- •Тюменский государственный университет Международный институт финансов, управления и бизнеса
- •Учебное пособие
- •2007 Г.
- •Раздел I Концептуальная модель функционирования и развития системы международного бизнеса
- •Тема 1. Сущность, этапы развития, цели, виды и внешняя среда международного бизнеса. Основные вопросы темы
- •1. Сущность и этапы развития международного бизнеса
- •2. Основные теории международной торговли и международного инвестирования.
- •Cхема 1 Эволюция теории международной торговли и инвестиций
- •Теория абсолютного преимущества
- •Тема 2. Особенности международной конкуренции
- •2. Конкурентоспособность, конкурентные преимущества, конкурентные стратегии фирмы.
- •2.3. Постоянная инновационная деятельность – источник долгосрочной конкурентоспособности фирмы.
- •3.Теория международной конкуренции м. Портера.
- •3.1. Применение концепции конкурентных сил и конкурентоспособности фирмы к сфере международного бизнеса
- •3.2. Детерминанты конкурентного преимущества стран и регионов.
- •Ромб конкурентных преимуществ стран м. Портера
- •Факторы локальных конкурентных преимуществ
- •1). Здравоохранение
- •2). Создание и передача новых знаний
- •3). Информационные технологии.
- •4). Объединения товаропроизводителей и бизнесменов.
- •5). Администрация Тюменской области
- •2. Вертикаль заготовки и переработки леса и дерева
- •3. Оборудование для лесопилен и деревообработки.
- •Тема 3. Общая характеристика международного предпринимательства.
- •4. Субъекты, организационные формы и схемы международного предпринимательства.
- •6. Основные факторы, воздействующие на развитие современной среды международного предпринимательства.
- •7 .Изменение места и роли предпринимательства в национальной и мировой экономике под воздействием международной конкуренции.
- •7.1. Превращение малого бизнеса в инновационную силу, обеспечивающую экономический рост национальных экономик.
- •7.2. Формирование единой инновационной предпринимательской экономики, основанной на дополнительности малого, среднего и крупного бизнеса.
- •7.3.Развитие крупных корпораций в качестве компаний предпринимательского типа.
- •Основные характеристики постиндустриального общества
- •Оценка состояния функционирующего постиндустриального общества
- •8.Основные качественные изменения в международной конкуренции под воздействием распространения предпринимательского способа ведения бизнеса
- •Раздел 2. Методы, средства и способы ведения международного бизнеса
- •Тема 4.Выбор стран, рынков и способа интернационализации фирмой своего бизнеса
- •2. Некоторые инструменты, используемые для сравнения стран:
- •2.1. Показатели оценки общехозяйственной и рыночной конъюнктуры.
- •3.4. Матрица "привлекательность страны — конкурентоспособность компании"
- •Основная рекомендуемая литература
- •Тема 5. Выбор иностранных партнеров и оценка поведения конкурентов.
- •1. Принципы выбора и способы поиска партнера(контрагента).
- •2.Источники информации и способы оценки надежности потенциального иностранного партнера.
- •2.1. Основные источники информации о фирмах
- •2.2. Схемы оценки надежности потенциального иностранного партнера.
- •3. Организация работы по изучению партнеров (контрагентов).
- •3.1. Составление досье фирмы
- •3.2. Изучение систем особенностей учета и отчетности, применяемых партнерами.
- •3.3. Основные приемы изучения отчетности и показатели оценки экономической эффективности, финансового положения и конкурентоспособности фирмы-партнера.
- •4. Изучение международных конкурентов и предугадывание их поведения.
- •Тема 6. Международные контракты, базисные условия поставок, расчеты и гарантии, таможенные режимы.
- •1. Основные виды международных контрактов
- •1.2.Договор международной мены(бартера)
- •1.3. Международный подрядный контракт.
- •1.4. Договор международной аренды и лизинга
- •2. Базисные условия поставок
- •1. Группа е — Отправление
- •3. Цены в международных контрактах купли-продажи
- •4. Способы платежа и методы расчетов в международной торговле.
- •Экспортер
- •4.1.Сопоставление методов расчетов: некоторые выводы
- •5.Виды внешнеторговой документации
- •6. Поручительства и гарантии в международной торговле
- •6.2.Таможенные процедуры
- •6.2.1.Таможенные режимы.
- •6.2.2. Таможенная оценка и оформление товара.
- •Тема 7. Валютно-финансовая среда и источники финансирования международного бизнеса.
- •1.Особенности функционирования современной валютной системы.
- •Основные способы установления валютного курса:
- •В. Международный банк расчетов в Базеле оказывает помощь и содействие Центральным банкам различных государств.
- •2. Виды валютного риска и методы их хеджирования.
- •3. Особенности современного мирового рынка ссудных капиталов
- •4. Внутренние и внешние источники краткосрочного финансирования международной фирмы.
- •5.Долгосрочное финансирование международной фирмы.
- •Тема 8. Международная торговля товарами, услугами и контрактные модели ведения международного бизнеса.
- •1.Современные формы и методы международной торговли.
- •1.2. Международные посреднические операции и виды международных посредников.
- •1.3. Формы международной торговли.
- •1.3.1. Торговля сырьевыми товарами
- •1.3.2. Торговля продовольственными товарами и товарами широкого потребления.
- •1.3.3. Торговля готовой продукцией.
- •1.3.4. Торговля изделиями в разобранном виде, прогрессивная сборка.
- •1.3.5. Торговля комплектным оборудованием.
- •1.3.6. Торговля инженерно-консультационными услугами.
- •1.3.7. Торговля результатами(объектами) интеллектуальной собственности.
- •1.4. Методы международной торговли
- •1.4.2. Международные торги
- •1.4.3. Международная встречная торговля.
- •1.4.4. Кооперация при сбыте товаров
- •1.5.Нетрадиционные методы финансирования международной торговли.
- •1.5.4. Форфейтинговые операции
- •2. Контрактные модели ведения международного бизнеса.
- •2.1. Лицензионные соглашения.
- •2.2. Франчайзинг
- •2.3. Соглашение на производство продукции
- •2.4. Управленческий контракт
- •2.5. Контракт «под ключ».
- •2.6. Основные виды коллективных контрактов.
- •Основная литература
- •Тема 9 . Инвестиционные модели интернационализации бизнеса.
- •1.Факторы, влияющие на выбор способа прямого зарубежного инвестирования.
- •2. Основные мотивы выбора между созданием нового предприятия и приобретением существующего предприятия за рубежом.
- •3. Проектное финансирование зарубежных прямых инвестиций.
- •Сопоставление проектного и корпоративного финансирования Таблица 2
- •6. Финансирование успешных новых компаний в различных странах международными фондами прямых инвестиций.
- •7.2. Два основных пути коммерциализации результатов ниокр
- •8. Глобализация в инновационной сфере и зарубежное инвестирование ниокр.
- •9.1. Свободные экономические зоны
- •9.2. Оффшорный бизнес, оффшорные зоны и оффшорные компании.
- •Основная литература
7.2. Формирование единой инновационной предпринимательской экономики, основанной на дополнительности малого, среднего и крупного бизнеса.
В настоящее время США являются страной с наиболее продвинутой постиндустриальной экономикой. Поэтому именно здесь можно наблюдать контуры единой инновационной предпринимательской экономики, основанной на дополнительности малого, среднего и крупного бизнеса. Эта экономика состоит из трех основных секторов: малого инновационного бизнеса; среднего бизнеса, представленного в основном, молодыми успешными компаниями; крупного бизнеса, представленного известными не только в США, но и в мире корпорациями. Причем, эти сектора не просто сосуществуют в одном пространстве, но образуют единый цикл экономического развития на основе инновационного предпринимательства.
Сектор малого инновационного бизнеса является местом, где запускаются малые фирмы (startup’s firms) стремящиеся коммерциализовать продуктовые и технологические инновации. Запуск и становление таких фирм обеспечивается развитой системой неформального и формального венчурного финансирования. Например, по данным GEM в 2004 году на долю США приходилось 62% от общего объема классического венчурного финансирования( финансирование инновационных разработок, запуск и расширение деятельности инновационных фирм) инновационного предпринимательства. На оставшиеся 33 страны приходилось лишь 38%. Доля США в общем объеме классического венчурного финансирования малых фирм среди 34 стран в секторах высоких технологий составила: биотехнология-81%; компьютерная техника и программное обеспечение-83%; телекоммуникация-73%[ 12].
Инновационность фирм среднего бизнеса представлена молодыми фирмами достигшими признанного первого коммерческого успеха в построении своих бизнесов на основе применения продуктовых, технологических и/или управленческих инноваций. Дальнейшее развитие таких фирм обеспечивается наличием соответствующей развитой системы финансирования их деятельности и развития. Главное место в этой системе финансирования молодых успешных фирм среднего бизнеса занимают фонды прямых инвестиций(Private Equity Funds). По мере превращения постоянной инновационной деятельности в норму успешного бизнеса молодых развивающихся компаний, в самом развитии этих компаний выделяются особые стадии. Первая стадия- зарождение, становление инновационной компании. Вторая стадия – стадия роста и достижения молодой компанией коммерческого успеха на рынке в конкурентной борьбе. В соответствии с этими стадиями происходит разделение венчурного финансирования (венчурного капитала), нацеленного на инвестирование в компании ранней стадии развития и прямых инвестиций(private equity)- инвестиций в молодые компании, которые уже имеют историю, обороты и прибыли. Если субъектами зарубежных прямых инвестиций(foreign direct investment, FDI). являются транснациональные компании, осуществляющие реальную производственную деятельность(стратегические инвесторы), то субъектами прямых инвестиций(private equity) выступают особые финансовые институты –фонды прямых инвестиций(ФПИ). ФПИ в финансовой иерархии находятся между венчурными фондами, которые инвестируют в зарождающиеся инновационные проекты, и стратегическими инвесторами, которые вкладывают деньги в контрольные пакеты акций предприятий крупного и среднего бизнеса. Фонд прямых инвестиций создается, как правило, на 7-10 лет, он располагает в среднем 100-500 млн. долларов. Работа фонда заключается в том, что он приобретает крупный, но, как правило, не контрольный — на уровне 25-45% — пакет акций непубличной компании среднего бизнеса, по истечении определенного срока (3-6 лет) перепродает этот пакет стратегическому инвестору. Возможны и варианты: ФПИ проводит IPO компании или реализует свой пакет на открытом рынке. В среднем в каждый из проектов ФПИ вкладывает по 10-50 млн долларов, однако и 3-5 млн долларов многие из них рассматривают как вполне приемлемый размер инвестиций. Но при одном условии — инвестиции должны приносить прибыль в 35-45% годовых. Основной принцип действия фондов прямых инвестиций- поиск быстрорастущих компаний, которые:
- ведут бизнес в отраслях ориентированных на потребительский спрос;
- обладают стоимостью от 5 до 100 млн. долл.;
- имеют хороший бизнес-план, ориентированный на увеличение стоимости компании за счет роста вложений в рекламу и маркетинг, создание и укрепление брэндов, поглощение других компаний; на создание возможности последующей продажи контрольного пакета акций стратегическому инвестору;
- обеспечивают высокие темпы роста капитализации ( возможность увеличения стоимости компании на 35-45% в год в течение 3-6 лет).
Среди ФПИ выделяется две стратегии отбора объектов инвестирования:
а). работа с теми отраслями экономики, где можно ожидать быстрого роста, и в этих отраслях отбор перспективных компаний;
б). поиск быстрорастущих компаний независимо от отрасли, в которой они работают.
Особое место при отборе перспективных фирм уделяется профессиональности менеджмента. Многие инвесторы считают, что ключевую роль при принятии решения о вложении средств играет именно профессионализм команды менеджеров компании. Профессиональный уровень менеджеров определяется на основе их резюме, а так же по качеству бизнес-планов развития компании. В случае, если инвестора не устраивает менеджмент компании, он может потребовать смены руководства, включая генерального директора. Завершается сотрудничество («совместное проживание») ФПИ и молодой компании среднего бизнеса выходом инвестора из проекта. После окончания запланированного срока сотрудничества инвестор имеет право продать акции на оговоренных условиях. Для этого проводится независимая оценка компании и готовится пакет документов, с которым должны ознакомиться потенциальные покупатели. Как правило, если проект был успешным, инвестор не торопится выходить из бизнеса и ищет покупателя, который предлагает максимально выгодные условия. Чаще всего им становится: либо стратегический инвестор - компания, заинтересованная в оперативном управлении бизнесом с целью увеличения собственной доли рынка, выхода на новые рынки, диверсификации портфеля своих бизнесов; либо акционеры самого предприятия, которые хотят продолжить ведение собственного бизнеса.
Усиливающееся давление на национальных и международных рынках, которое постоянно испытывают крупные компании, заставляет их, во-первых, осуществлять постоянные инновации во всех сферах своей деятельности и формирует устойчивый, расширяющйся спрос со стороны крупных компаний на инновационные продукты малого бизнеса. Во-вторых, заставляет крупные компании постоянно обновлять портфель своих бизнесов, сбрасывая неперспективные и приобретая перспективные, конкурентоспособные бизнесы, представленные успешными молодыми фирмами среднего бизнеса. Крупные компании традиционно удовлетворяют свои потребности в инновационных продуктах малых фирм двумя основными путями: путем создания своих подразделений нового венчурного бизнеса(НВБ) или притягивания, к себе целого шлейфа малых инновационных фирм, работающих по контракту.
Единство предпринимательской экономики обеспечивается не только дополнительностю и взаимосвязью компаний малого среднего и крупного бизнеса в инновационном процессе; динамичностью, гибкостью инновационных фирм малого и среднего бизнеса, но и развитием крупных корпораций в качестве компаний предпринимательского типа.