- •Министерство финансов Украины
- •Содержание
- •Предисловие
- •Тема 1. Международная деловая среда План
- •Общая характеристика международной деловой среды
- •Примеры политических рисков
- •Различия между стилями ведения переговоров в разных культурах
- •Крайние значения социальной ориентации
- •Крайние значения отношения к власти
- •Крайние значения отношения к неопределенности
- •Крайние значения ориентации на достижение целей
- •Контрольные вопросы
- •Основные концепции международной торговли и международных инвестиций
- •Теория абсолютных преимуществ
- •Исходящий и входящий потоки пии
- •Факторы, влияющие на принятие решений относительно пии (fdi)
- •Контрольные вопросы
- •Международная валютная система и платежный баланс
- •Статьи платежного баланса по счету текущих операций
- •Операции с капиталом
- •Записи по счету операций с капиталом в платежном балансе
- •Контрольные вопросы
- •Международные валютные и финансовые рынки
- •Форвардные курсы иностранной валюты – британского фунта
- •Различия между форвардными и фьючерсными контрактами
- •Контрольные вопросы
- •Формирование национальной торговой политики
- •Таможенные тарифы
- •Количественные ограничения
- •Другие нетарифные ограничения
- •Контрольные вопросы
- •Международное сотрудничество
- •Раунды переговоров в рамках gatt
- •Принципы мировой системы торговли, принятые вто
- •Контрольные вопросы
- •Тема 2. Международный стратегический менеджмент План
- •Задачи международного стратегического менеджмента
- •Влияние факторов международной среды на международный стратегический менеджмент
- •Контрольные вопросы
- •Анализ зарубежных рынков и стратегии проникновения
- •Факторы, влияющие на оценку альтернативных зарубежных рынков
- •Преимущества и недостатки способов проникновения на зарубежные рынки
- •Пять крупнейших «sogo sosha»
- •Преимущества и недостатки стратегии строительства новых предприятий
- •Контрольные вопросы
- •Международные стратегические альянсы
- •Контрольные вопросы
- •Международные организационные структуры и контроль
- •Преимущества и недостатки использования той или иной продуктовой структуры
- •Преимущества и недостатки глобальной географической структуры
- •Преимущества и недостатки глобальной функциональной структуры
- •Преимущества и недостатки структуры, ориентированной на потребителя
- •Преимущества и недостатки глобальной матричной организационной структуры
- •Контрольные вопросы
- •Лидерство и поведение персонала в международных компаниях
- •Различия между руководством и лидерством
- •Влияние факторов национальной культуры на поведение лидеров
- •Нормативная модель принятия решений в разных культурах согласно исследованиям Хофстеде
- •Характеристика состава групп
- •Факторы, влияющие на управление кросс-культурными командами
- •Контрольные вопросы
- •Тема 3. Международный маркетинг План
- •Международное управление маркетингом
- •Примеры соответствия бизнес-стратегий и маркетинговых стратегий
- •Преимущества и недостатки стандартизации и адаптации маркетинг-микса
- •Контрольные вопросы
- •Продуктовая и ценовая политика
- •Контрольные вопросы
- •Продвижение и дистрибуция товара
- •Преимущества и недостатки способов транспортировки
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Международный операционный менеджмент План
- •Природа международного операционного менеджмента
- •Влияние бизнес-стратегии на операционный менеджмент
- •Характеристики производственных компаний и компаний сферы услуг
- •Контрольные вопросы
- •Производственный менеджмент
- •Контрольные вопросы
- •Международные операции по оказанию услуг
- •Контрольные вопросы
- •Управление эффективностью на международных предприятиях
- •Факторы успеха программы повышения качества
- •Контрольные вопросы
- •Тема 5. Международный финансовый менеджмент План
- •Финансовые аспекты международной торговли
- •Методы оплаты в международной торговле
- •Контрольные вопросы
- •Управление валютными рисками
- •Стратегии управления транзакционными рисками
- •Контрольные вопросы
- •Управление оборотным капиталом
- •Многосторонний неттинг
- •Контрольные вопросы
- •Оценка зарубежных капиталовложений
- •Контрольные вопросы
- •Международные источники финансирования
- •Контрольные вопросы
- •Тема 6. Международный финансовый учет и налогообложение План
- •6.1. Финансовый учет международных деловых операций
- •Основные международные различия в системах бухгалтерского учета
- •Методы трактовки зарубежных инвестиций в финансовой отчетности в зависимости от доли материнской компании в уставном капитале дочернего подразделения
- •Контрольные вопросы
- •6.2. Международное налогообложение
- •Стратегии использования нерыночных трансфертных цен
- •Контрольные вопросы
- •Тема 7. Международное управление человеческими ресурсами и трудовыми отношениями План
- •Природа международного управления человеческими ресурсами
- •Контрольные вопросы
- •Международное управление человеческими ресурсами и трудовыми отношениями
- •Контрольные вопросы
- •Основна література
- •Додаткова література
Статьи платежного баланса по счету текущих операций
Статьи |
Дебет |
Кредит |
Товары |
Покупка |
Продажа |
Услуги |
Покупка |
Продажа |
Дивиденды и проценты (доход от инвестиций) |
Оплата |
Получение |
Односторонние трансферты |
Перевод |
Получение |
Баланс счета текущих операций (current account balance) определяет сальдо по всем статьям счета текущих операций. Платежный баланс по счету текущих операций тщательно изучается правительственными чиновниками, так как представленные в нем данные отражают полную картину конкурентоспособности страны на международных рынках.
Счет операций с капиталом (capital account) – второй раздел платежного баланса, в котором фиксируются данные об операциях с капиталом (покупка и продажа активов), осуществляемых резидентами разных стран (см. табл. 1.11).
Таблица 1.11
Операции с капиталом
|
Срок погашения |
Мотивация |
Типичные инвестиции |
Портфельные (краткосрочные) инвестиции |
Один год или меньше |
Доход от инвестиций или содействие международной торговле |
Текущие счета Срочные вклады Коммерческие векселя Банковские кредиты |
Портфельные (долгосрочные) инвестиции |
Больше одного года |
Доход от инвестиций |
Правительственные векселя, государственные ценные бумаги и облигации Корпоративные акции и облигации |
Прямые иностранные инвестиции |
Неопределенный срок |
Активный контроль над компанией (владение по меньшей мере 10% акций с правом голоса) |
Зарубежные дочерние компании Новые зарубежные предприятия Международные совместные предприятия |
Записи о платежном балансе по счету операций представлены в табл. 1.12.
Таблица 1.12
Записи по счету операций с капиталом в платежном балансе
|
Дебет (отток капитала) |
Кредит (приток капитала) |
Портфельные (краткосрочные) инвестиции |
Получение платежей от иностранцев Покупка краткосрочных иностранных активов |
Осуществление платежей в адрес иностранцев Продажа внутренних краткосрочных активов иностранцам |
Портфельные (долгосрочные) инвестиции |
Покупка долгосрочных иностранных активов (не с целью осуществления контроля) Выкуп долгосрочных внутренних активов у их иностранных владельцев (не с целью осуществления контроля) |
Продажа долгосрочных внутренних активов иностранцам (не с целью осуществления контроля) Продажа долгосрочных иностранных активов, приобретенных ранее (не с целью осуществления контроля) |
Прямые иностранные инвестиции |
Покупка иностранных активов с целью осуществления контроля Выкуп у иностранных владельцев внутренних активов, приобретенных ранее с целью осуществления контроля |
Продажа внутренних активов иностранцам с целью осуществления контроля Продажа иностранных активов, приобретенных ранее с целью осуществления контроля |
Счет государственных резервов (official reserves account) является третьим разделом платежного баланса, в котором фиксируется уровень государственных резервов, поддерживаемый правительством страны. Эти резервы используются для интервенции на валютном рынке, а также для обеспечения сделок с центральными банками других стран. Государственные резервы включают в себя четыре типа активов:
золото;
конвертируемая валюта;
специальные права заимствования (SDR);
резервные позиции в МВФ.
Государственные запасы золота измеряются с использованием номинальной стоимости, установленной государственным казначейством или министерством финансов страны. Конвертируемая валюта – это валюта, которая свободно обменивается на мировом валютном рынке ($ США, евро и Йена).
Счет ошибок и пропусков (errors and omissions account) используется для балансирования платежного баланса (Счет текущих операций + Счет операций с капиталом + Счет государственных резервов + Счет ошибок и пропусков = 0).
Счет ошибок и пропусков может оказаться большим, что обусловлено:
занижением показателей по счету операций с капиталом;
преднамеренными действиями отдельных лиц, которые занимаются незаконной деятельностью (контрабанда наркотиков, отмывание денег, нарушение валютного контроля и контроля над инвестициями, «беглый капитал»);
статистическими ошибками.
Платежный баланс США представлен в табл. 1.13.
Таблица 1.13
Платежный баланс США за 2002 год, $ млрд.
Счет текущих операций |
|
|
Товары |
|
|
Экспорт |
+682,6 |
|
Импорт |
-1166,9 |
|
Баланс торговли товарами |
-484,3 |
|
Услуги |
|
|
Экспорт |
289,3 |
|
Импорт |
-240,5 |
|
Баланс торговли услугами |
48,8 |
|
Доход от инвестиций |
|
|
Получено |
244,6 |
|
Выплачено |
-256,5 |
|
Баланс по доходу от инвестиций |
-11,9 |
|
Односторонние трансферты (нетто) («-» означает превышение исходящих трансфертов над входящими) |
-56,0 |
|
Баланс счета текущих операций |
|
-503,4 |
Счет операций с капиталом |
|
|
Портфельные краткосрочные инвестиции (чистый приток капитала) |
113,0 |
|
Портфельные долгосрочные инвестиции |
|
|
Новые иностранные инвестиции в США |
484,8 |
|
Новые иностранные инвестиции США за рубеж |
-25,8 |
|
Прямые иностранные инвестиции |
|
|
Новые FDI в США |
30,1 |
|
Новые FDI США за рубеж |
-123,5 |
|
Баланс счета операций с капиталом |
|
478,6 |
Счет государственных резервов |
|
-3,7 |
Ошибки и пропуски |
|
+28,5 |
Сальдо |
|
0 |
Платежный баланс всегда должен быть равен 0 (или быть сбалансированным). Определение профицита или дефицита платежного баланса осуществляется по разделам, соответствующим отдельным счетам. Если, например, экспорт товаров и услуг превышает импорт, имеет место внешнеторговое активное сальдо торгового баланса (или профицит). Если импорт товаров и услуг превышает экспорт, в стране имеет место внешнеторговый дефицит и т.д.
Платежный баланс содержит важную информацию о состоянии экономики страны, а также вероятных изменениях в ее финансово-бюджетной и кредитно-денежной политике. Статистические данные, содержащиеся в платежном балансе, могут быть использованы для обнаружения признаков возникающих проблем, которые в конечном итоге могут привести к введению правительством страны торговых ограничений, повышению процентных ставок, ускорению темпов инфляции, снижению общего уровня потребительского спроса или к общему изменению уровня издержек на ведение бизнеса в той или иной стране.