Контрольные вопросы

1. Какие факторы определяют спрос (предложение) на ту или иную валюту на валютном рынке?

2. Каким образом устанавливаются цены на иностранную валюту на валютном рынке?

3. Что собой представляет структура валютного рынка?

4. Какую роль играют международные банки в функционировании валютного рынка?

5. Какие инструменты могут использовать международные компании для защиты от возможных колебаний валютных курсов?

6. Что собой представляет спот-рынок?

7. Что собой представляет форвардный рынок?

8. В чем заключается сущность форвардного валютного контракта?

9. Что собой представляет фьючерсный контракт и чем он отличается от форвардного контракта?

10. Что собой представляет опционный контракт?

11. Что собой представляет своп-операция?

12. Какие концепции международных финансов описывают основные условия паритетов финансовых рынков? Опишите их.

13. Что собой представляет товарный арбитраж?

14. Какие формы валютного арбитража вы знаете?

15. Почему существуют различия между процентными ставками в разных странах?

16. Что собой представляет международный рынок капитала?

5. Формирование национальной торговой политики

После изучения данного вопроса студенты должны уметь:

• Аргументировать преимущества и недостатки свободной торговли.

• Аргументировать преимущества и недостатки регулируемой торговли.

• Идентифицировать принципы национальной торговой политики.

• Идентифицировать и описать барьеры на пути развития международной торговли.

• Описать методы содействия международной торговле.

• Дать характеристику основных мер, сдерживающих недобросовестную торговую политику.

Формирование политики в сфере международной торговли является важнейшей задачей правительств стран. Существует два подхода к формированию национальной торговой политики:

• Политика свободной торговли (free trade) – предполагает, что правительство страны должно оказывать минимальное влияние на экспортно-импортную деятельность частных компаний и отдельных лиц.

• Политика справедливой торговли (fair trade), или управляемая торговля (managed trade) – предполагает активное вмешательство государства в процесс внешнеторговой деятельности.

Аргументы в пользу свободной торговли логически вытекают из теории Адама Смита, согласно которой добровольный обмен товарами, услугами и активами приносит выгоду обеим сторонам сделки и позволяет использовать имеющиеся ресурсы с наибольшей отдачей.

Согласно классическим теориям торговли, любое вмешательство правительства, которое ограничивает способность потребителей делать необходимые им покупки, наносит ущерб процветанию страны в целом. Однако в начале 80-х гг. был разработан ряд новых моделей международной торговли под общим названием «стратегическая теория торговли», которые аргументируют необходимость государственного регулирования процесса торговли в зависимости от среды, в которой функционирует та или иная отрасль промышленности. Согласно теории стратегической торговли, правительство может содействовать процветанию своей страны, направленной на повышение конкурентоспособности отечественных компаний, принадлежащих олигополистическим отраслям. Многие политики, экономисты и предприниматели придерживаются мнения о том, что при определенных обстоятельствах необходимо придерживаться принципов справедливой, то есть регулируемой государством торговли.

Основные принципы национальной торговой политики можно разделить на две группы: 1) принципы, ориентированные на защиту отдельных отраслей экономики; 2) принципы, ориентированные на защиту экономических интересов страны в целом.

Принципы внешнеторговой политики, ориентированные на защиту отдельных отраслей экономики, включают:

• Обеспечение национальной безопасности. События, происходящие в мире, могут противоречить интересам страны, поэтому необходимость обеспечения национальной безопасности представляет собой основной принцип государственного регулирования внешней торговли. Государство должно поддерживать ключевые отрасли экономики для того, чтобы быть самодостаточным в плане наличия критических сырьевых материалов, оборудования и технологий. В противном случае оно окажется уязвимым к возможным угрозам со стороны иностранных государств.

• Поддержка новых отраслей. Новые отрасли обладают потенциальными преимуществами, которые в конечном итоге позволят стране успешно конкурировать на международных рынках. Развивающиеся промышленные компании должны быть временно защищены от иностранной конкуренции путем введения тарифов на импортируемые товары.

• Сохранение существующего уровня занятости. Государство должно обеспечивать проведение политики содействия полной, продуктивной и свободно избранной занятости, направленной на создание условий для реализации права граждан на труд.

Принципами национальной торговой политики, которые учитывают экономические интересы страны в целом, являются:

• Формирование и реализация комплексной программы экономического развития страны. С этой целью правительство может использовать стратегию содействия экспорту (export promotion strategy) и стратегию замещения импорта (import substitution strategy). В соответствии со стратегией содействия экспорту правительство страны поощряет конкуренцию отечественных компаний на зарубежных рынках, используя какое-либо преимущество, имеющееся в распоряжении страны (например, низкий уровень затрат на рабочую силу). В соответствии со стратегией замещения импорта правительство страны поощряет развитие отечественных отраслей промышленности посредством высоких ограничений на импорт товаров зарубежного производства.

• Формирование и реализация промышленной политики (industrial policy). В соответствии с этой политикой каждое правительство должно определить отрасли, имеющие жизненное значение для дальнейшего экономического развития страны, и сформировать программы поддержки конкурентоспособности этих отраслей. Государственная поддержка отдельных отраслей экономики позволяет отечественным компаниям увеличить свою долю на растущих международных рынках.

Противники поддержки политики отдельных отраслей выражают опасение, что:

1. правительство не в состоянии правильно определить отрасли экономики, заслуживающие предоставления режима благоприятствования со стороны государства;

2. выбор отраслей, заслуживающих благоприятного режима со стороны государства, может зависеть от внутриполитического значения этих отраслей, а не от их потенциальной конкурентоспособности на международном рынке.

Согласно теории общественного выбора (public choice analysis), особые интересы отдельных социальных групп всегда доминируют над общими интересами по следующим причинам: группы, объединенные особыми интересами, прилагают больше усилий к принятию правительством страны законов, способствующих удовлетворению их потребностей в ущерб интересам широких масс населения.

Барьерами на пути развития международной торговли являются таможенные тарифы и нетарифные ограничения.

Таможенный тариф (customs tariff) – это пошлина, которая вводится на международную торговлю товарами. Существует три вида тарифов:

• Тариф на экспорт товаров (export tariff).

• Транзитный тариф (transit tariff).

• Тариф на импорт товаров (import tariff), или импортная пошлина.

Существует три типа импортных пошлин:

• Адвалорная пошлина, или тариф с объявленной стоимости (ad valorem tariff). Размер этого тарифа определяется как процент от рыночной стоимости импортируемого товара.

• Специальный тариф (specific tariff). Этот тариф выражается в определенном количестве долларов на единицу веса или на другую единицу измерения количества ввозимых товаров.

• Смешанный тариф (compound tariff) – комбинация адвалорной пошлины и специального тарифа.

Тарифная система имеет сложную структуру, поэтому предполагаемый размер прибыли импортера может существенно уменьшиться, если таможенные чиновники назначат более высокую тарифную ставку по сравнению с ожиданиями импортера. Для снижения степени таможенного риска международным компаниям целесообразно обратиться в адрес таможенной службы с просьбой о предварительной классификации товаров, которые будут ввезены в страну.

Причинами введения таможенных тарифов являются:

• Увеличение государственных доходов.

• Таможенные тарифы служат в качестве барьеров на пути международной торговли.

Нетарифные ограничения (nontariff barriers, NTB) – любые нормативные акты, политический курс или другие действия правительства, оказывающие влияние на ведение международной торговли. Существует три основных типа нетарифных ограничений: квоты, количественный контроль над экспортом и другие нетарифные ограничения.

Квота – это максимально допустимое количество товаров, которые могут быть ввезены в страну за определенный промежуток времени. Квоты используются для защиты тех отраслей промышленности, которые имеют для государства большое политическое значение (сельского хозяйства, автомобильной и текстильной промышленности), от угрозы со стороны иностранной конкуренции. Однако в результате заключения торговых соглашений во многих странах обычные квоты были заменены тарифными квотами. Тарифная квота (tariff rate quota, TRQ) предполагает введение низкой тарифной ставки на ограниченное количество импортируемого товара, на количество товара, превышающее предельное значение, вводится очень высокая тарифная ставка, которая препятствует импорту данного товара в страну.

Обычная квота или тарифная квота помогает отечественным производителям, но наносит ущерб отечественным потребителям.

Количественные ограничения на торговлю могут вводится в форме лимитов на количество товаров, которые страна будет импортировать. Добровольное ограничение экспорта (voluntary export restraint, VER) – это взятое страной обязательство ограничить свой экспорт товаров в другую страну путем предварительно установленного количества или процента от рынка сбыта этого товара. В большинстве случаев такая форма сдерживания экспорта используется для предупреждения торговых конфликтов. Экспортное регулирование может являться одним из способов воздействия на политических противников. Эмбарго (embargo) – полный запрет на импорт/экспорт товаров в страну.

К другим нетарифным ограничениям на внешнюю торговлю относятся:

• Производственные стандарты и стандарты контроля качества продукции.

• Ограничение доступа к сетям распределения.

• Государственная политика закупок.

• Требования закупок из местных источников.

• Нормы правового регулирования.

• Валютное регулирование.

• Регулирование инвестиций.

Типы препятствий развития международной торговли представлены на рис. 1.16.