3. Послуги з перейняття ризику неспеціалізованих фінансових посередників

До неспеціалізованих посередників відносяться всі інші види фінансових посередників. Їх послуги також поділяють на групи:

- послуги фінансових посередників, з хеджування інвестиційного ризику дрібного інвестора. За рахунок залучення індивідуальних заощаджень дрібних інвесторів оферент формує єдиний інвестиційний портфель з рівнем диверсифікації вкладень, недоступним для пересічного інвестора (інвестиційні фонди);

- додаткові послуги або самостійні дії суб’єктів ринку фінансових послуг: наприклад, укладання контрактів СВОП на валютному ринку; хеджування неплатежів на кредитному. ринку за допомогою механізму резервування; застосування форфейтингу, факторингу, гарантій, авалювання на грошовому ринку і ринку позик; використання андеррайтингу на фондовому ринку.

Існують дві групи методів хеджування: двосторонні методи хеджування та односторонні. Двосторонні методи хеджування ризику здійснюються безпосередньо сторонами фінансової угоди. Обидві сторони контракту узгоджують в контракті умови взаємного захисту від ризику. Вони полягають у формуванні сукупності валютних і фінансових умов конкретної угоди. В договорі оговорюються валютні та цінові ризики. Умовами двосторонніх методів хеджування ризику є: визначення виду, засобу, валюти платежу і форми розрахунку за контрактом; погодження ціни за контрактом; визначення конкретних валютних та кредитних застережень.

Система односторонніх методів хеджування ризику передбачає, що одна із сторін без погодження з іншою та можливо без повідомлення іншої самостійно здійснює угоди з третіми особами, спрямовані на хеджування власних ризиків. Односторонні методи хеджування використовуються стороною угоди за послугами, які надаються оферентами на відповідних сегментах ринку фінансових послуг: використання послуг спеціалізованих страховиків; укладання строкових угод – придбання похідних цінних паперів за допомогою яких хеджується відкрита позиція по основній угоді. До специфічних послуг відносяться: надання фінансових гарантій; акцептне та авальне кредитування; факторинг; форфейтинг. На вибір послуги впливає її вартість для споживача, яка залежить від платежів на користь посередника та порядку розрахунків з ним.

Отже хеджування - це один із методів управління фінансовими, зокрема ціновими, ризиками, який дозволяє уникнути їх, або мінімізувати втрати від них, отримані на реальних ринках, шляхом укладання строкових контрактів (біржових та позабіржових).

Питання для самоконтролю

1. Суть та види фінансового ризику.

2. Види фінансових послуг, що забезпечують перейняття ризиків.

3. Суть та види страхових послуг.

4. Відмінності між обов'язковим та добровільним страхуванням.

5. Види страхування. що обмежують фінансові ризики суб'єктів господарювання.

6. Класифікація неспеціалізованих посередників.

7. Сутність операції хеджування фінансових ризиків.

Завдання до самостійної роботи

1. Теми доповідей та завдань для індивідуальної роботи

1. Фінансовий ризик: його суть, види та прояви.

2. Зовнішні та внутрішні механізми мінімізації фінансових ризиків

3. Методи хеджування фінансових ризиків та можливості їх застосування в Україні.

4. Страхування фінансових ризиків.

5. Аналіз діяльності фінансових установ з надання порук;

6. Практика надання послуг із страхування життя та пенсій в країнах з розвину тою ринковою економікою;

7. Фінансові ризики суб’єктів господарювання.

2.Тестові завдання

2.1. Кредитний ризик являє собою:

а) ризик недоотримання доходу;

б) ризик зщміни процентних ставок;

в) ризик несплати позичальником боргу;

г) всі відповіді є вірними.

2.2. Гарантійним видом страхування вважається:

а) авіаційне страхування;

б) страхування відповідальності власників транспортних засобів;

в) делькредерне страхування;

г) медичне страхування.

2.3. Учасниками страхових відносин при гарантійному страхуванні є:

а) кредитор і позичальник;

б) кредитор і гарант;

в) позичальник і гарант;

г) кредитор, позичальник і гарант.

2.4. Різновидом кредитного страхування є:

а) страхування капіталу;

б) страхування життя;

в) заставне страхування;

г) медичне страхування.

2.5. Страхування депозитів є видом:

а) особистого страхування;

б) майнового страхування;

в) страхування відповідальності;

г) страхування підприємницьких ризиків.

2.6. Гранична фінансова операція являє собою таку, за якою:

а) ймовірність виконання зобов'язань клієнтом фінансової установи практично відсутня;

б)ризик є незначним і становить не більше 5 відсотків суми заборгованості;

в)виконання зобов'язань клієнта в повній сумі є під загрозою;

г)ймовірність повного погашення заборгованості клієнтом є низькою і становить не більше 50 % суми заборгованості.

2.7. Безумовна гарантія являє собою:

а) гарантію, яка може бути відкликана банком - гарантом, і умови якої можуть бути змінені у будь-який час;

б) гарантію, яку надає банк-контр-гарант на користь банку – гаранта;

в) гарантію, яка не може бути анульована, і умови якої не можуть бути змінені;

г) гарантію, за якою банк - гарант сплачує кошти бенефіціару за першою його вимогою.

2.8. Банк-гарант має право відмовитись від виконання зобов'язань за гарантією у випадку:

а) подання бенефіціаром вимоги, що не відповідає умовам гарантії;

б) подання неповного комплекту документів, зазначеного у договорі про надання гарантії;

в) подання документів бенефіціаром після закінчення строку дії гарантії;

в) відсутня вірна відповідь.

2.9 Хеджування ризиків це:

а) метод управління фінансовими ризиками;

б) можливість уникнення ризиків;

в) страхування ризиків;

г) форма укладених контрактів.

Термінологічний словник ключових понять

Ризик, фінансовий ризик, кредитний ризик, процентний ризик, валютний ризик, депозитний ризик, інфляційний ризик, ризик втрати ліквідності, ризик втрати здоровя, страхові послуги, обов’язкове страхування, добровільне страхування, майнове страхування, особисте страхування, страхування відповідальності, страхування підприємницьких ризиків, страхування кредитів, страховий внесок, хеджування, ф’ючерси, форварди, опціони,

Рекомендована література

Основна література

[2,3,6,11,12,14, 19,24-31]

Додаткова література

[5,6,7,8,9,10,11,17,22]

Змістовий модуль 3. Оцінка інфраструктури та напрямки розвитку ринку фінансових послуг України

Тема 11. Інфраструктура ринку фінансових послуг

План вивчення теми

1.Загальна характеристика інфраструктури ринку фінансових послуг.

2.Діяльність фондових бірж та позабіржових торгівельних систем в Україні.

3.Форми діяльності депозитарних установ та реєстраторів власників цінних паперів.

Навчальні цілі

Цілями вивчення теми навчальної дисципліни є: закріплення, поглиблення, розширення і систематизація знань, отриманих під час аудиторних занять; самостійне оволодіння новим навчальним матеріалом щодо інфраструктури ринку фінансових послуг, здатність охарактеризувати учасників ринку фінансових та їх функції; здатність сформулювати та охарактеризувати принципи та форми організації функціонування фінансових інститутів, здатність застосовувати знання з питань технологій функціонування ринку фінансових послуг та його учасників на практиці, здатність чітко осмислювати нову інформацію та давати її тлумачення, здатність працювати автономно; здатність до ініціативи і підприємництва.