Риски, страхуемые в компаниях

1. Процедура страхования риска

2. Основные виды страховых рисков.

1. Наиболее распространенный метод страхования риска - заключение стра­ хового договора с одной из страховых компаний. Страховщик за установ­ ленную в договоре сумму обязуется заплатить страхователю на опреде­ ленных условиях согласованную денежную сумму, если страхователь (предприятие) понесет убытки или будет иметь ущерб в хозяйственной деятельности в результате наступления неблагоприятных обстоятельств.

2. Основные виды страхования, связанные с предпринимательской деятельностью:

• страхование имущества предприятия от стихийных бедствий. Номинальная сумма страховки составляет, как правило, 70 - 80% остаточной стоимости имущества. Под имуществом в страховых случаях понимаются производ­ственные, служебные, жилые и иные вспомогательные помещения, запа­сы готовой продукции, сырья и материалов, технологическое оборудова­ние, территория предприятия с прилегающими постройками;

• страхование отгруженной с предприятия продукции на период ее перевозки. Обычно сумма страховки соответствует номинальной стоимости товаров, а при некоторых повышенных рисках может превосходить ее на 10 - 30% (например, при транспортировке товаров через зоны боевых действий);

• страхование транспортных средств (грузовых, легковых автомобилей, подъемно-транспортных средств, внутризаводского транспорта). При этом страховой полис покрывает не только убытки предприятия, но и ущерб, нанесенный третьим лицам;

• компенсационное страхование. Предусматривает определенные суммы воз­мещения рабочим и служащим предприятия в случае частичной или пол­ной потери трудоспособности в результате несчастного случая на произ­водстве, заболевания или смерти. Если условия труда на предприятии не отвечают стандартным нормам, администрация предприятия вынуждена платить страховым компаниям повышенные страховые премии;

• медицинское страхование. Страхование в области здравоохранения обыч­но покрывает все или часть расходов по пребыванию работников пред­приятия в больницах, на оплату счетов лечащих врачей;

• страхование вынужденной приостановки работы предприятия. Помимо стра­хования стоимости имущества предприятие может застраховать и упу­щенную выгоду, ожидавшуюся в период остановки работы предприятия;

• страхование жизни ведущих руководителей и специалистов компании. Стра­ховое вознаграждение выплачивается самой компании.

Риски вложений в ценные бумаги

1. Измерение качества ценных бумаг

2. Виды рисков вложений в ценные бумаги

1. Риск вложения в ценные бумаги определяется с помощью их инвестици­онных качеств. По мере снижения рисков, которые несет в себе данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность. Это дает возмож­ность создать шкалу измерения инвестиционных качеств по видам цен­ных бумаг: облигации, обеспеченные залогом; облигации, не обеспе­ченные залогом; привилегированные акции; простые акции; опционы.

При выборе ценных бумаг необходимо учитывать следующие риски:

• капитальный риск - общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, не понеся потерь;

• селективный риск - риск неправильного выбора ценных бумаг при фор­мировании портфеля для инвестирования по сравнении с другими ви­дами ценных бумаг;

• временной риск - риск покупки или продажи ценной бумаги в неудачное время, что влечет за собой потери;

• риск законодательных изменений - риск, который может приводить, на­пример, к необходимости перерегистрации выпуска ценных бумаг, из­менению условий или заменам выпусков, вызывающий существенные издержки и потери для эмитента и инвестора. Эмиссия может оказаться недействительной, возможно неблагоприятное изменение правового статуса посредников по операциям с ценными бумагами;

• риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реали­зации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества;

• кредитный риск - риск того, что эмитент, выпустивший долговые цен­ные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним или основную сумму долга;

• инфляционный риск - риск того, что при инфляции доходы, полученные инвесторами от ценных бумаг, обесценятся быстрее, чем вырастут, и инвестор понесет реальные потери;

• процентный риск - риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке. Рост рыночного уров­ня процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг;

• отзывной риск - риск потерь для инвестора, если эмитент отзовет от­зывные облигации в связи с превышением фиксированного уровня про­центных выплат над текущим рыночным процентом.