Файловый архив студентов. Файловый архив студентов.
1327 вузов, 5495 предметов.
/ Регистрация
FAQ Обратная связь Вопросы и предложения
Добавил:
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Башкирский Государственный Аграрный Университет
Предмет:
[НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Файл:

Разумное страхование. Актуальные рыночные практики

.pdf
Скачиваний:
0
Добавлен:
08.09.2026
Размер:
2 Мб
Скачать
☆
Страхование предпринимательских рисков
не коммуницирует с контрагентами страхователя. Исключения составляют случаи, когда контрагент нежелает показывать свою отчетность продавцу, опасаясь утечки чувствительной информа­ции, носпокойно передает ее страховщику при личной встрече.
Внешнюю информацию страховщики получают откредитно­информационных агентств, банков, рейтинговых агентств, СМИ, участников рынка, избаз данных поарбитражу ибан­кротствам, ФНС (ЕГРЮЛ), данных, раскрываемых публичными компаниями.
В информационных системах страховщиков также форми­руются огромные кластеры информации: внутренние рейтинги компаний, кредитная история, информация об урегулирова­нии просроченной задолженности ивзыскани и долгов, инфор­мация совстреч сконтрагентами.
После одобрения кредитного лимита страховщик имеет пра­во пересмотреть его размер, апри получении негативной ин­формации оконтрагенте— аннулировать. Вся задолженность врамках лимита, возникшая впериод между его утверждением, снижением ианнулированием, застрахована.
Путь рассмотрения лимита может быть коротким и бы­стрым, аможет пройти все стадии андеррайтинга изатянуться нанесколько недель. Если устраховщика есть онлайн- система, вней формируется первый запрос. Обычно функциональность позволяет быстро найти контрагента по названию, ИНН или адресу, загрузить необходимую информацию идобавить ком­ментарии.
141
Утверждение лимита
Формирование застрахованной задолженности
Покрытие в рамках утвержденного лимита
Рис. 4.3. Покрытие задолженности в рамках утвержденного лимита
Отзыв лимита
Формирование незастрахованной задолженности
t
Период страхования
ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ
142
Финансово устойчивым контрагентам, известным страховщи­ку, лимиты могут присваиваться врежиме онлайн. Если требуется рассмотрение заявки, она поступает ответственному андеррайте­ру, апри спорных вопросах — главному андеррайтеру. Вситуа­ции, требующей обсуждения коллегиальным органом, вопрос выносится нарассмотрение кредитного комитета страховщика.
Впервую очередь надлительность пути ирешение андеррай­теров влияют финансовые показатели контрагента, накоторого запрашивается лимит. Далее применяется ряд мультипликато­ров, рассчитанных наоснове экономической ситуации вотрас­ли, которую представляет контрагент, встране ивмире.
Негативными факторами, влекущими недостаточный размер лимита или полный отказ внем, могут служить:
• неплатежи контрагента впрошлом;
• история банкротств компаний- учредителей;
• высокая долговая нагрузка;
• отказ отпредоставления информации;
• существенное сокращение выручки или активов;
• наличие просрочек исущественных исков;
• убыточность компании иналичие унее отрицательно­го капитала;
• наличие страховых выплат подругим страхователям;
• долги позарплате и/или налогам.
После заключения договора страхования и утверждения необходимых лимитов требуется осуществлять постоянный мониторинг сроков задолженности застрахованных контраген­тов, чтобы ненарушить условия договора страхования.
Немного проще выглядит ситуация с банкротством. Суд принимает решение о признании контрагента страхователя банкротом, после чего подается заявление остраховом убытке, закоторым следует выплата. Уведомление особытии спризна­ками страхового случая направляется страховщику, когда стра­хователю становится известно о решении суда о признании должника банкротом.
Страхование предпринимательских рисков
Как правило, просроченная дебиторская задолженность формируется раньше решения обанкротстве, поэтому больше всего распространена схема урегулирования (рис.4.5), которая может накакой-то стадии перейти впроцедуру банкротства.
Давайте рассмотрим классическую схему урегулирования убытка при просрочке платежа. Заранее обращаю ваше внима­ние, что указанные ниже периоды могут называться по-разному, а где-то совсем отсутствовать, но концепция является общей для всего рынка.
УВЕДОМЛЕНИЕ О ВЕРОЯТНОСТИ НАСТУПЛЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ КОНТРАГЕНТА
СТОП­ПОКРЫТИЕ
ЗАЯВЛЕНИЕ ОБ УБЫТКЕ
143
Начало процесса несостоятельности (банкротства) контрагента
Решение о признании должника банкротом иоботкрытии конкурсного производства
Выплата возмещения
Переход долга подоле участия вубытке
Рис. 4.4. Порядок урегулирования убытка в результате банкротства
контрагента
Выставле­ние счета
Отсрочка платежа
СТОП-
ПОКРЫТИЕ
Продленный период
УВЕДОМЛЕНИЕ О ПРОСРОЧКЕ
Период уведомления
ЗАЯВЛЕНИЕ ОБ УБЫТКЕ
Необходимые меры со стороны страхователя для возвращения задолженности
Период ожидания
Выплата возмещения
Рис. 4.5. Порядок урегулирования убытка в результате просрочки
платежа
Переход долга подоле участия вубытке
ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ
144
Вбольшинстве случаев действие страхового покрытия начи­нается вмомент отгрузки товаров вадрес покупателя или пере­числения аванса продавцу. Внекоторых случаях страховщики предоставляют дополнительный период навыставление сче- та— тоесть счет выставляется, например, втечение 30 дней после даты отгрузки.
Смомента выставления счета начинается период отсрочки платежа. Максимальная отсрочка согласовывается сострахов­щиком при заключении договора страхования. Стандартных пределов нет, так как период зависит отсектора июрисдикции деятельности страхователя.
Продленный период предоставляется страхователю неко­торыми страховщиками для попытки самостоятельного урегу­лирования вопроса задолженности сконтрагентом. Втечение этого периода страховщики покрывают сформированную за­долженность впределах лимита иустрахователя остается воз­можность продолжать отношения с контрагентом, несмотря наналичие просроченной задолженности. Продленный период может продолжаться до60 дней.
Поистечении продленного периода, если страховщик неан­нулирует лимит раньше, ликвидируется покрытие на контр­агента. С этого момента начинается период уведомления, в рамках которого страхователь обязан осведомить страхов­щика осложившейся ситуации вотношениях сконтрагентом. Напрактике период ограничен 30 днями.
Период ожидания в зависимости от правил страховщика может начинаться смомента начала просрочки платежа, поис­течении продленного периода или после уведомления страхов­щика. Период ожидания — самый продолжительный вовсем процессе, он составляет неменее шести месяцев. Врамках этого периода страхователь состраховщиком всеми силами пытают­ся ликвидировать задолженность. Лидирующую методологиче­скую роль здесь выполняет страховщик, исполнителемже пока остается страхователь. Страховщик координирует исогласует процесс действий страхователя: какое письмо написать, когда икаких юридических консультантов привлечь ит. д.
Страхование предпринимательских рисков
Здесь могут возникнуть разногласия, так как устрахователя могут быть свои высококвалифицированные юристы или про­веренные временем партнеры, ноябы посоветовал довериться страховщику ивести сним открытый диалог. Во-первых, боль­шую часть этих расходов компенсирует он, ведь к ним тоже применяется общая пропорция ответственности по договору страхования (если франшиза составляет 10%, то 90% изэтих расходов покрываются страховщиком). Во-вторых, страховщик работает сограниченным перечнем юридических консультан­тов, специализирующихся наподобных случаях иобладающих глубокой экспертизой. Унекоторых страховщиков могут быть свои партнерские коллекторские агентства, которые привлека­ются врамках периода ожидания.
Если задолженность неудалось ликвидировать совместными усилиями в рамках периода ожидания, страхователь готовит заявление об убытке с полным пакетом документов, закреп­ленным в договоре, поэтому читайте договоры! Страховщик проводит выплату, как правило, втечение 30 дней после при­нятия заявления. Кроме того, страховщик оформляет перевод права надолг вчасти ответственности страховщика.
145
Особенности, которые стоит учитывать
1. Страховщик имеет право влюбой момент изменить или анну­лировать лимит в одностороннем порядке. В большинстве слу­чаев страхователь уведомляется за какое-то время (например, за30дней), норешение может вступить всилу инезамедлительно.
2. Вданном виде страхования возможна комбинация догово­ров. Наиболее часто используется приобретение дополнитель­ного лимита куже одобренному основным страховщиком.
Представим, что страхователю необходим лимит на поку­пателя в100 млн руб. Текущий страховщик готов установить лимит, новразмере неболее 50млн руб. Служба продаж наста­ивает нанеобходимости лимита в100млн руб., или сделка со­рвется, акредитная политика компании непозволяет оставить
ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ
146
риск насебе. Вэтом случае возможно заключение второго до­говора страхования сальтернативным страховщиком, лимиты по которому будут рассчитываться сверх одобренных. Такое покрытие вTCI называется Top- Up. При утверждении двумя страховщиками лимитов вразмере 50млн руб. каждый мы по­лучаем совокупный лимит в 100 млн руб., который страхова­тель может использовать для продажи наусловиях отсрочки платежа. Втаком случае лимит поосновному полису выступает франшизой для дополнительного.
Напомним также, что договоры TCI предусматривают фран­шизу. Допустим, для страхователя, описанного выше, она со­ставляет 10% пообоим договорам страхования. После изуче­ния процессов, отчетности истатистики служба внутреннего аудита страхователя составила заключение отом, что сохране­ние риска настрахователе в10млн руб. при использовании ли­мита вполном объеме недопустимо:
(50 000 000 + 50 000 000) × 10% = 10 000 000.
Яневстречал данный продукт вРоссии, новмировой прак­тике можно приобрести дополнительное покрытие франшизы
Совокупный страховой лимит по действующим договорам
Top-UP покрытие в рамках лимита альтернативного страховщика
Покрытие в рамках лимита основного страховщика
Покрытие франшизы
поосновному
иальтернативному договорам
Страховое покрытие, %
Рис. 4.6. Схема покрытия кредитного риска несколькими страховщиками
Страхование предпринимательских рисков
поуже действующим договорам страхования торговых креди­тов. Стоимость такого покрытия может превышать совокупную стоимость уже заключенных договоров, ивопрос обальтерна­тивном покрытии кредитных рисков отличными отстрахова­ния инструментами встает острее.
Разумеется, любая комбинация договоров должна быть со­гласована суже участвующими страховщиками, апотенциаль­ные участники должны быть проинформированы одействую­щем покрытии.
3. Страховщик может запросить дополнительные обеспечи­тельные инструменты для утверждения лимита. Наиболее ча­сто встречаются запросы договоров поручительства отаффи­лированной срассматриваемым контрагентом компании.
4. Вмоей практике нераз поднимался вопрос отом, что стра­ховщикам торговых кредитов неважны условия Инкотермс— то есть условия поставки никак не влияют на условия де­биторской задолженности. К этому выводу я пришел после обсуждений сучастием представителей страхователя пологи­стике и продажам и андеррайтеров и юристов страховщика. Мы пытались понять, как работает покрытие при отгрузках наусловиях CIF, FCA, FOB ипр.
Задав нескольким компаниям прямой вопрос «Влияют ли усло вия Инкотермс наусловия TCI?», яполучил только отри­цательные ответы.
147
5. Существует множество полезных расширений, не все они сегодня доступны нарынке, нояхочу, чтобы увас было пред­ставление оних:
• Покрытие расходов, произведенных до отгрузки продукции. Очень полезное расширение для про­изводителей. Допустим, покупатель заказал партию схарактеристиками, отличающимися отстандартной продукции страхователя. Страхователь ее изготовил,
ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ
148
• Неотменяемые контракты. Покрытие актуально и для
• Врамках договоров страхования возможно согласова-
приготовил котправке, нополучил информацию она­чале процедуры банкротства покупателя. При нали­чии такого покрытия вдоговоре страховщик возьмет на себя расходы на изготовление такой продукции, если ее сбыт невозможен, или покроет разницу между фактической ценой продажи истоимостью, согласо­ванной спервоначальным покупателем.
производителей, идля торговых домов. Оно работает при заключении долгосрочного договора продажи продук­ции. Допустим, страхователь обязан каждый месяц вте­чение шести месяцев совершать отгрузки определенному покупателю нафиксированную сумму. Занеисполнение контракта предусмотрена огромная неустойка. Врамках этих шести месяцев страховщик обнаружил существен­ное ухудшение финансового состояния покупателя ире­шил понизить или аннулировать его лимит. При наличии данного расширения он обязан покрывать риски враз­мере ранее утвержденного лимита доокончания обяза­тельств страхователя понеотменяемому контракту.
ние со страховщиком дискреционных лимитов. Это автоматические лимиты для контрагентов без запроса кстраховщику. Состраховщиком согласуется опреде­ленный контрольный список критериев, при соблю­дении которых контрагент по умолчанию считается застрахованным. К сожалению, значения данных ли­митов малы относительно средней величины лимита попортфелю, ноиногда инструмент бывает очень поле­зен при необходимости срочно согласовать небольшую отсрочку или аванс.
В качестве альтернативы или в дополнение к страхованию торговых кредитов некоторые компании формируют компе- тенции поработе с кредитным риском, утверждают кредит­ные политики, разрабатывают систему квалификации иоценки
Страхование предпринимательских рисков
контрагентов. Таким образом они анализируют портфель сво­их контрагентов, чтобы знать, скем можно работать наусло­виях отсрочки ипредоплаты, аскем лучше нерисковать. Ксо­жалению, при любом качестве проработки убытки случаются, итогда они полностью остаются на плечах компании имогут серьезно пошатнуть ее финансовую устойчивость.
Зарубежом существует комбинация страхования ивнутрен­него управления кредитным риском. Смысл продукта заклю­чается в том, что страховщик при андеррайтинге оценивает непортфель покупателей, акачество кредитной политики стра­хователя. Если страховщика устраивает политика, токомпании предоставляется покрытие критических рисков. Например, страхуется задолженность покрупнейшим 10–20 покупателям.
Продукт подходит компаниям, которые хотят управлять своим портфелем самостоятельно, нопри этом иметь защиту наслучай дефолта критических для бизнеса клиентов или поставщиков.
Еще один конкурент TCI — факторинг. Если кредитный риск несет фактор, то это безрегрессный факторинг — очень удобный инструмент, который сочетает финансирование ипо­крытие рисков. Тем неменее его стоимость необходимо сравни­вать состоимостью других инструментов.
Самый прозрачный, на мой взгляд, инструмент передачи кредитного риска — банковская гарантия. Риск переходит кгаранту, астоимость перекладывается наконтрагента. Вопрос только втом, устроитли его эта стоимость, так как она обычно значительно превышает страховую премию,— нонеобходимо учитывать, что сроки возмещения денежных средств погаран­тии составляют несколько дней, что значительно меньше срока получения страхового возмещения. Компания может инвести­ровать денежные средства на этот период и получить доход­ность, сравнимую сразницей встоимости. Правда, страховые случаи настолько редки, что вмасштабах всего портфеля этот фактор может оказаться незначительным.
Возможно также использование условий оплаты «Деньги про­тив документов» (англ. cash against documents, CAD). Инструмент ничего не стоит, но усложняет схему документооборота
149
ВИДЫ СТРАХОВАНИЯ
150
инезакрывает кредитный риск доконца. Его смысл втом, что документы напродукцию предоставляются покупателю только после оплаты. Если покупатель банкрот или сводит концы скон­цами, выбирая, какие счета оплатить, эти документы, конечно, уже неиграют роли.
Страхование убытков от перерывов впроизводстве
Страхование убытков от перерывов впроизводстве Business Interruption Insurance BI
Страхование убытков отперерывов в производстве покрыва­ет разницу между ожидаемыми ифактическими финансовыми показателями, если эта разница возникла врезультате страхо­вого случая. Хотя данный вид страхования относится кстра­хованию предпринимательских рисков, причиной страхового случая может быть утрата или повреждение имущества застра­хованного, которая привела кперерыву вдеятельности. Всвязи сэтим допоследнего времени нарынке небыло возможности приобрести данное покрытие без заключения договора страхо­вания имущества утогоже страховщика, нотеперь самые отча­янные игроки нарынке готовы покрывать только риски пере­рыва впроизводстве.
Страхователем потакому договору может быть любая ком­пания, чьи финансовые результаты зависят отимущества, ис­пользуемого врамках деятельности. Это может быть как про­мышленное предприятие с производственными мощностями, так и торговый центр, который не сможет функционировать вовремя своего восстановления.
Объектом страхования в данном виде страхования могут быть имущественные интересы, связанные с потерей доходов или возникшими дополнительными расходами, наступившими врезультате перерыва или сокращения объема деятельности.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
Помощь Обратная связь Вопросы и предложения Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности