Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Монография
.pdf
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
зирование возможных возмущений или раннее их обнаружение за
пределами системы. Комбинированное управление финансовой устойчивостью предприятия с элементами прогнозирования является
наиболее эффективной. Она позволяет воздействовать с упреждением на источники финансовых возмущений и устранять срывы в
ходе финансового процесса зачастую до возникновения последних,
а также вырабатывать ответные меры без запаздывания внутри самой системы путем организации воздействий, устраняющих возмущения финансовой устойчивости или перестройки организации
производства.
Подсистема оперативного и стратегического анализа решает
в процедурном аспекте следующие основные задачи:
сбор и переработку необходимой информации;
•
выдачу данных аппарату управления предприятием;
•
выбор стратегических решений, влияющих на финансовую
•
устойчивость предприятия;
контроль за выполнением принятых решений.
•
При создании АСУ финансовой устойчивостью сначала автоматизируются задачи передачи и обработки информации, а также
часть задач оперативного анализа. Формализация и моделирование задач стратегического анализа должны осуществляться на
основе статистических и оптимизационных экономико-математических методов. Данные задачи имеют комплексный характер и
обеспечивают основные цели финансовой устойчивости.
С математической точки зрения, подсистему оперативного и
стратегического анализа в АСУ финансовой устойчивости можно
определить как комплекс моделей, алгоритмов и программ, обеспечивающих автоматизированное решение ее задач, совокупность
модельного и программного обеспечения.
Модельное обеспечение – это комплекс взаимосвязанных моделей задач управления финансовой устойчивостью, которые реализуются в системе управления, а также набор методов и принципиальных экономических алгоритмов их формализованного решения.
Они должны разрабатываться при проектировании функциональных подсистем АСУ финансовой устойчивости. Принципиальные
алгоритмы, то есть описание процессов решения задач в содержа-
141
Финансовое оздоровление предприятий ...
тельной форме, предназначены для отражения общего существа
этих процессов, на стадии стратегического анализа финансовой устойчивости и используются при разработке машинных алгоритмов
и программ.
Машинные алгоритмы – это совокупность правил, которые определяют последовательность обработки информации при расчете
показателей финансовой устойчивости в соответствии с принципиальным алгоритмом, организацией информационных массивов
и техническими характеристиками используемой вычислительной
техники.
Важным направлением совершенствования математических методов анализа финансовой устойчивости является их интеграция
в программу комплексного анализа, для чего необходима предварительная разработка возможных альтернатив долгосрочного развития предприятия и его финансовой устойчивости.
Если имеется эмпирическая информация о финансовом процессе в динамике, то для информационного обеспечения отдельных
компонентов управления финансовой устойчивостью предприятия
можно использовать методы сглаживания, экстраполяции и предсказания. Однако, методы сглаживания и экстраполяции, базирующиеся на способе наименьших квадратов, можно применять только
в тех случаях, когда отклонения теоретических уровней финансового процесса от его эмпирических значений независимы, случайны
и подчинены закону нормального распределения. При использовании математических методов анализа финансовой устойчивости
целесообразно применять автокорреляционные функции и экспоненциальное сглаживание эмпирических процессов. При экстраполяции финансовых процессов на основе способа наименьших
квадратов все наблюдения в равной мере участвуют в определении
перспективных оценок работ прогнозного графа в независимости
от их места в исходном эмпирическом ряду, что не всегда отвечает действительности и сдерживает использование данных методов
в практике финансового прогнозирования.
Однако рассматриваемые модели и методы имеют и ряд важных
достоинств. Например, они позволяют учесть большую значимость
в перспективе последних значений исходного эмпирического ряда.
142
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
Основанные на автокорреляционных функциях методы экономического прогнозирования позволяют оценить меру надежности и
достоверности финансовых прогнозов.
В классической постановке время в многофакторных корреляционных моделях и финансовых функциях входит как автономный
фактор и поэтому они не позволяют исследовать динамику влияния отдельных факторов во времени на искомую функцию, которая, в свою очередь, сама изменяется во времени. Непосредственно включаться в корреляционную финансовую модель фактор
времени может путем прогнозирования ее параметров на основе
методов автокорреляционного или экспоненциального сглаживания. Поскольку параметры исходной модели в данном случае прогнозируются автономно, адекватность полученной таким образом
динамической многофакторной модели реальным экономическим
процессам недостаточна. Осуществлять прогноз финансовых процессов автономно недопустимо, так как это может привести к нарушению в перспективе балансовых соотношений и следовательно
необходимо прогнозировать не только финансовые параметры, но
и пропорции между ними. Автономный прогноз отдельных финансовых показателей без учета всех их взаимосвязей снижает уровень обоснованности прогнозов финансовых показателей [125].
Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия необходимо проводить на основе системы моделей и методов,
которые взаимно компенсируют недостатки отдельных методов
предвидения и сочетают их позитивные свойства. Базой данной
системы является финансовая функция или любая многофакторная
корреляционная модель линейного или нелинейного типа, которая
включает элементарные и трансцендентные функций и удовлетворяет следующим требованиям:
требование надежности ее параметров;
•
требование адекватности реальным финансовым процессам,
•
количественная мера которой определяется путем анализа
важнейших статистических критериев.
С ростом числа параметров уравнений множественный регрессии уменьшается степень достоверности результатов финансового
прогнозирования, и ее надежность падает.
143
Финансовое оздоровление предприятий ...
В дальнейших расчетах в случае выполнения рассмотренных
требований из многофакторных моделей целесообразно применять
линейные или степенные и экспоненциальные модели, которые
путем логарифмирования сводятся к линейным. Это обусловлено
возможностью реализации более разработанных методов линейного программирования с целью оптимизации указанных моделей.
В результате перехода от соответствующих статистических моделей к динамическим при использовании нелинейных многофакторных моделей, значительно возрастает число параметров уравнений
множественной регрессии, что ведет к существенному падению надежности финансовых параметров.
Использование многофакторной корреляционной модели или
финансовой функции в процессе финансового прогнозирования
требует осуществления прогноза коэффициентов, которые соответствуют уравнениям множественной регрессии. На данном
этапе финансового прогнозирования отсутствуют ограничения
на форму зависимости этих коэффициентов от фактора времени. При этом остается важным требование адекватности принятой модели реальным процессам, но при этом может возникнуть
проблема автокорреляции – зависимости между параметрами
динамического ряда, которая исключается путем устранения
тенденции, определяемой методом наименьших квадратов, что
приводит к непримиримости для прогноза параметров уравнений множественной регрессии методов, базирующихся на использовании автокорреляционных функций. На данном этапе
финансового прогнозирования рационально использование метода экспоненциального сглаживания и предсказывания Брауна.
С целью оптимизации финансового прогноза и учета в перспективе важнейших темпов, пропорций и соотношений между
финансовыми параметрами на заключительном его этапе должен
применяться аппарат математического программирования: методы линейного, нелинейного программирования, которые используются в зависимости от типа и структуры ограничений, функционала и переменных прогнозирующей экономико-математической
модели.
144
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
2.2. Важнейшие направления совершенствования методов
оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия
С нашей точки зрения, развитие методического аппарата оценки у управления финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях должно осуществляться, в первую очередь, путем
совершенствования методов ее контроля и прогнозирования.
1. Ведущую роль в обеспечении длительного функционирования
предприятия и предотвращения его банкротства играет контроль
в процессе управления финансовой устойчивостью. Его основой
является надежная, оперативная информация о плановых и фактических значениях контролируемых показателей финансовой устойчивости и мониторинг ежедневного баланса предприятия, который позволяет оперативно отслеживать динамику его финансовой
устойчивости [123]. При этом с развитием системы управления на
предприятии должен развиваться цикл поддержки управленческих
решений «план – организация выполнения – учет – контроль – анализ – регулирование» на каждом из трех уровней: стратегическом,
оперативном и тактическом [26, 135, 136].
Основой финансовой устойчивости предприятия, с информационной точки зрения, является система поддержки принятия решений, базирующаяся на постоянном мониторинге его финансовых
показателей.
Мониторинг финансовых показателей, в свою очередь, базируется на обеспечении доступа к информации и формировании адаптивной системы моделей финансовой устойчивости.
Для его обеспечения необходимы: ежедневный доступ к данным
внутренних и внешних источников информации, использующих мониторинг финансовой устойчивости; хранение данных и информации в унифицированных форматах, пригодных для анализа финансовой устойчивости, ее синтеза и представления, включая модели
“что..., если”; управление данными и информацией в разнородных
комплексах, что позволяет обеспечить их открытость; представление информации в виде диаграмм, графиков удобных для выработки решений в области обеспечения состоятельности предприятия; анализ и синтез финансовой и экономической информации,
145
Финансовое оздоровление предприятий ...
моделирование состояний, процессов и условий, необходимых для
обеспечения стратегического курса развития финансовой устойчивости.
Информационная поддержка стратегического курса развития
финансовой устойчивости подразумевает использование на постоянной основе методов прогнозирования, анализа, корректировки
деятельности предприятия и его подразделений, а также сведений
о состоянии рынков и условиях конкуренции на основе ежедневного мониторинга показателей финансовой устойчивости и базируется на фактографическом, статистическом, и прогнозном анализе
финансовых показателей.
Эффективная реализация поставленных задач невозможна без
широкого использования автоматизированных систем управления.
Их информационное, программное и техническое обеспечение
формирует единое информационное пространство управления финансовой устойчивостью предприятия и обеспечивает оперативный
доступ и систематизацию как внутренних, так и внешних источников информации. При этом нужно учитывать четыре фактора необходимых для управления финансовой устойчивостью: фактор времени, фактор обеспеченности ресурсами, фактор потенциального
развития, фактор преемственности.
Учитывая стратегическую важность финансовой устойчивости,
разработка ее информационного обеспечения должна иметь минимальный срок и давать результат через максимально короткий срок
после принятия решения о разработке системы управления ею и
начала ее финансирования.
Высокая динамичность управления финансовой устойчивостью
предприятия предопределяет необходимость оперативной модификации, расширения функциональных возможностей в системе АСУ
финансовой устойчивостью путем обеспечения переносимости решений на новые вычислительные платформы, новые технологические и программные средства.
Создание информационного обеспечения управления финансовой устойчивостью должно базироваться на существующих программных средствах с учетом их дальнейшего совершенствования,
что вызвано постепенностью перехода на новые технологии. Пре-
146
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
емственность должна соблюдаться и в аналитических программах
управления для непрерывного контроля финансовой устойчивости.
Получение информации из внешних, а не только внутренних источников позволяет оптимизировать принимаемые решения.
Разработка информационного обеспечения управления финансовой устойчивостью требует системной ориентации разработчиков
на всех стадиях жизненного цикла этой системы и предусматривает определение концепции АСУ, ее технологической платформы и
т. д. Использование системного подхода предполагает разработку
архитектуры системы контроля финансовой устойчивости, выбора
технологической платформы, системотехнических средств, технологий проектирования и т. д. При этом возможны модификации рассмотренной схемы при соблюдении основных принципов контроля
финансовой устойчивости на основе ее постоянного мониторинга.
Анализ состояния и прогноз тенденций развития предприятия,
рыночной конъюнктуры, управления его финансовыми параметрами должны осуществляться с помощью концептуальной модели состоятельности предприятия. В таблице 2.3 представлены наиболее
значимые задачи, которые можно решать на основе применения
вышеуказанной модели.
Осуществление контроля и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия на основе мониторинга его финансовых показателей включает:
оперативное, тактическое, стратегическое планирование;
•
анализ и распределение инвестиционных ресурсов по проек-
•
там и подразделениям;
управление портфелем активов и пассивов;
•
выработку оптимальных стратегий доходности и ликвидности
•
антикризисное управление рисками финансовой устойчивости;
анализ деятельности предприятия по параметрам финансо-
•
вой устойчивости в разрезе центров ответственности;
анализ и оценку инвестиционных проектов и составление
•
бизнес-планов;
анализ и прогноз ликвидности предприятия;
•
внутренний аудит финансовой устойчивости предприятия.
•
147
Таблица 2.3
• рыночная кон-
куренция
• экономичес-
Внешняя среда
кие тенденции
клиентов
Характеристики
Паспорта клиен-
тов (потребите-
лей продукции)
Определение
рейтинга клиен-
ности
Новые рынки, ус-
тов по прибыль-
луги, продукция
Определение
стратегических
партнеров, кли-
ентов, инвесто-
ров
филиалов
Деятельность
Корректировка курса
деятельности филиалов
по отношению к страте-
гическому курсу пред-
Резервы
обеспечения уровня
• формирование
• различных фондов
• оптимизация
• налогообложения
Оперативный уровень состоятельности
Операционная:
• производство
• снабжение
• сбыт
Деятельность
Рынки
• национальный рынок
приятия
Проекты по видам
Тактический уровень состоятельности
Затраты и расходы
• управление
• региональные рынки
инвестиций
• долгосрочные
• портфельные
• прямые затраты
• накладные расходы
(филиалам)
• по общим результатам
• по подразделениям
ты
• себестоимость
• фактические затра-
Стратегический уровень состоятельности
Контроль качества услуг
работ, продукции
Результаты
управления
Планы мероприятий по
стабилизации отклоне-
ний от стратегического
курса обеспечения фи-
нансовой устойчивости
сурсами
Способ управления ре-
Использование опти-
мизационных моделей
в составе программы
управления финансо-
вой устойчивостью
лей и задач
Форма реализации це-
Планирование меропри-
ятий в составе комплекс-
ной программы оценки и
управления финансовой
устойчивостью
Важнейшие характеристики основных уровней финансовой состоятельности предприятия
Финансовая:
• ликвидность
расходов
• баланс доходов и
• нормативы
Область
деятельности
• услуги
• производство
Мониторинг услуг, работ, продукции Мониторинг затрат Мониторинг прибыльности
Контроль стоимости
услуг, работ, продук-
ции
лений деятельности
Определение направ-
Определение целей и
задач предприятия по
обеспечению финан-
совой состоятельности
148
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
Решение перечисленных задач должно осуществляться системно, в составе комплексной программы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия (КПОУФУП), которую необходимо разрабатывать, с нашей точки зрения, на каждом предприятии
(см. Приложение 1).
Управление финансовой устойчивостью требует постоянного наличия объективной информации, но существующая система
сбора и обработки статистической бухгалтерской информации не
обеспечивает ее достаточной полноты и достоверности. Поэтому
создание системы контроля финансовой устойчивости предлагается осуществлять на основе ежедневного баланса предприятия,
экспресс-анализ которого позволит корректировать стратегию развития предприятия с учетом прогнозных расчетов по нормативному
режиму его деятельности.
Предлагаемый комплексный подход к совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия позволяет: получать единую концентрированную информацию; использовать
прогрессивные средства представления информации; повысить
качество, мобильность и оперативность представления и использования актуальной информации.
Эффективность реализации КПОУФУП определяется соотношением интенсивных и экстенсивных факторов развития предприятия. Первые характеризуют качество результатов ее реализации,
а вторые – количество необходимых ресурсов для осуществления
программных мероприятий. Совокупность экстенсивных и интенсивных факторов при опережающем темпе роста первых обеспечивает повышение экономической эффективности мероприятий
КПОУФУП.
Сумма локальных результатов целереализующих мероприятий программы, то есть суммарная экономия финансовых затрат
определяет показатели эффективности реализации КПОУФУП, а
показатель производственных ресурсов представляет собой сумму инвестиций на ее реализацию. В общем случае эффективность
реализации КПОУФУП определяется экономией финансовых ресурсов и инвестиций, которые обусловили эту экономию. Таким же
образом рассчитывается прирост экономической эффективности.
149
Финансовое оздоровление предприятий ...
С нашей точки зрения, целесообразно рассчитывать эффективность по каждому виду финансовых ресурсов, присутствующих
в КПОУФУП.
Указанные данные позволяют распределить общий результат
КПОУФУП между экстенсивными и интенсивными факторами. Соотношение индексов роста этих факторов обеспечивает возможность регулировать процессы интенсификации и экстенсификации в рамках КПОУФУП обеспечения финансовой устойчивости.
Выполнить аналогичные расчеты по соотношению интенсивных и
экстенсивных факторов на уровне подразделений предприятия не
сложно, так как КПОУФУП четко закрепляет за каждым исполнителем перечень целереализующих мероприятий, что позволяет оценивать результаты деятельности каждого участника реализации
КПОУФУП.
Объем внедрения капиталоемких мероприятий КПОУФУП зависит от числа мероприятий, переходящих с предыдущего (предшествующего реализации программы) периода, что ограничивает возможность быстрого внедрения более эффективных капиталоемких
мероприятий. Поэтому нельзя жестко устанавливать приоритет
того или иного направления состоятельности в рамках КПОУФУП
для улучшения использования финансовых ресурсов, так как необходимо обеспечить такое их сочетание, при котором они дают совместно наибольший эффект.
КПОУФУП оказывает влияние на уровень таких показателей как
"экономия финансовых ресурсов" и "инвестиции целереализующих
мероприятий", которые являются исходными характеристиками
оптимального результата программы и затрагивают меру движения соседних показателей нормативной системы состоятельности
предприятий на протяжении определенного интервала времени. Таким образом мероприятия КПОУФУП сводятся к единому критерию
совместного движения показателей эффективного использования
финансовых ресурсов.
Итоговые результаты оптимальной реализации КПОУФУП могут
принадлежать к одному из двух классов. Первый не улавливает изменения движения показателей и находится вне контролируемого
режима. Второй позволяет вычислить изменение мер движения по-
150
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]