Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Монография

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 45 / 365 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Таблица 1.2

Блоки комплексной программы

финансовой устойчивос-

тью

Обеспечение управления

Ресурсный Организационный

ких характеристик мероп-

риятий, обеспечивающих

финансовую устойчивость

Прогнозный

Разработка параметричес-

(проектный)

Организация системы

учетно-информационно-

го обеспечения финан-

совой устойчивости

Разработка вариантов

контроля корректировки

финансовой устойчи-

вости

Назначение ответствен-

Изучение и анализ нор-

мативных документов и

потенциала предприятия

Определение набора це-

левых ограничений

Обоснование выбора

критерия оптимальности

модели роста финансо-

вой устойчивости

ных и распределение

функций контроля фи-

нансовой устойчивости

Моделирование вариан-

тов полученных резуль-

татов

Выбор и оценка допус-

тимых альтернативных

вариантов

Определение видов и

объемов ресурсов для

выполнения мероприятий

Формирование гра-

Целевой

Формирование

Характе-

ристики

блока

Структура комплексной программы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия

фа цели – мероп-

риятия финансовой

устойчивости

Изучение возмож-

ных путей достиже-

функциональных

и объектных це-

лей финансовой

устойчивости

Исследование

задачи

Основные

ния целей

Разработка альтер-

нативных вариантов

мероприятий

факторов и

компонентов

финансовой ус-

тойчивости

Установление и из-

мерение соотноше-

ния между целями

Формирование про-

ектного каталога

Изучение ус-

ловий и разра-

ботка основных

направлений

финансовой ус-

тойчивости

Процедуры

мероприятий

Оценка базисного

варианта меропри-

ятий

Оценка возмож-

ных последствий

выбранных на-

правлений

Расчет интенсивности

потребления и поступ-

ления финансовых ре-

Продолжение таблицы 1.2

Оценка степени достиже-

ния целей в допустимом

сурсов во времени

варианте

Оценка эффективных ва-

Определение и

оценка локальных и

Определение вероят-

ности достижения фи-

нансовой устойчивости

Корректировка характе-

ристик мероприятий для

обеспечения заданной

вероятности финансо-

вой устойчивости

риантов программы

Выбор оптимального ва-

рианта ресурсного обес-

печения

Декомпозиция мероприя-

тий на работы

Определение временных

и ресурсных характерис-

системных приори-

тетов мероприятий

проектного ката-

лога

Переход к опера-

тивному анализу

Оценка возмущающих

воздействий на величи-

ну оптимальных резер-

вов обеспечения финан-

совой устойчивости.

тик работ

Адресное расписание

оптимальных резервов

обеспечения финансовой

устойчивости.

Оценка возможных

вариантов реализа-

ции резервов обес-

печения финансо-

вой устойчивости

Формирование

каталога целей

Установление

иерархических

приоритетов

целей

Оценка систем-

ных и локальных

приоритетов це-

лей финансовой

устойчивости

Процедуры

Оценка величин

гарантирован-

ных резервов

обеспечения

финансовой ус-

тойчивости

реализации

Итоги

Монография. Мингалиев К.Н. и др.

комплексным подчинением разных направлений деятельнос-

• ти предприятия системе единых целей.

Следовательно, управление финансовой устойчивостью является комплексным и целенаправленным процессом изучения форм и порядка финансовой стратегии, ее состояния и тенденций развития.

На начальном этапе для определения целей анализа необходимо учитывать:

особенности объекта анализа, и специфику проблемы, для

• решения которой проводится анализ; существование (или отсутствие) аналогов и соответствую-

• щей нормативной базы; возможность получения необходимой информации;

• необходимое методическое обеспечение аналитических рас-

• четов.

Как видно из рисунка 1.2 – все этапы комплексной программы финансовой устойчивости сводятся к двум основным направлениям:

изучение и оценка глубины влияния принимаемых решений

• на финансовую устойчивость предприятия; обоснование мероприятий, необходимых для обеспечения

• финансовую устойчивости.

При этом рассматриваемые комплексной программой задачи

можно объединить в четыре блока:

целевой;

• прогнозный (проектный);

• ресурсный;

• организационный.

•

Задачи в рамках каждого блока должны решаться на основе специальных процедур и операций. Задача целевого блока – формирование функциональных и объектных целей управления финансовой устойчивостью. Результат ее решения выражается в оценке величины гарантированных резервов обеспечения финансовой устойчивости.

Задачей прогнозного блока является формирование графа целимероприятия управления финансовой устойчивостью. Результатом

Финансовое оздоровление предприятий ...

ее решения является оценка возможных вариантов реализации резервов обеспечения финансовой устойчивости.

В ресурсном блоке решается задача разработки параметрических характеристик мероприятий, обеспечивающих финансовую устойчивость. Результатом решения данной задачи является адресное расписание оптимальных резервов обеспечения финансовой устойчивости. Задача непосредственного управления финансовой устойчивостью решается в рамках организационного блока. Результатом выполнения перечисленных процедур и операций является оценка возмущающих воздействий на величину оптимальных резервов обеспечения финансовой устойчивости.

Методические основы определяют стратегический анализ финансовой устойчивости, понятном концептуальном уровне и на уровне рабочих процедур. Данный подход выражает сущность стратегического анализа. Критериями оценки рассматриваемых мероприятий являются стратегические цели финансовой устойчивости. В стратегическом анализе не существует хороших или плохих мероприятий, так как они оцениваются с позиций различных целей. Мероприятия, которые соответствуют критерию стратегического развития должны реализовываться. Указанные соответствия определяют схему стратегического анализа финансовой устойчивости предприятия [59].

Отсюда можно сделать вывод, что в современных условиях успешное функционирование предприятий является тождеством их финансовой состоятельности: с одной стороны, они все в большей степени могут ориентироваться на желания потребителей продукции, а с другой, – постоянно повышать антикризисную результативность работы самого предприятия. Для того, чтобы совместить эти два требования, необходима настройка всех элементов хозяйственного механизма предприятия на систему эффективного управления финансовой устойчивостью.

Показатели финансовой устойчивости предприятия позволяют установить, как удовлетворяется финансовая состоятельность и насколько эффективно осуществляется управление им.

Возможны следующие варианты сочетания относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Монография. Мингалиев К.Н. и др.

1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия растут относительные остаются без изменения (увеличение объема финансовых ресурсов при неизменной эффективности их использования).

2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия не меняются, относительные снижаются (увеличение эффективности использования финансовых ресурсов при неизменных объемах их применения).

3. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия растут, относительные снижаются (одновременное увеличение объема потребляемых финансовых ресурсов и эффективности их использования).

4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия растут вместе с относительными показателями (увеличение объемов потребляемых финансовых ресурсов при снижении эффективности их использования).

5. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия растут (увеличение эффективности использования финансовых ресурсов при уменьшающихся объемах их применения: абсолютные показатели снижаются).

6. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия снижаются, относительные показатели растут (уменьшение эффективности использования финансовых ресурсов при уменьшающемся объеме их применения).

7. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия растут, относительные показатели растут (снижение эффективности использования финансовых ресурсов при увеличивающихся объемах их потребления).

8. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия снижаются, относительные показатели растут (снижение объемов потребляемых финансовых ресурсов, при неизменной эффективности их использования).

Исследование темпов изменения показателей для каждой из приведенных ситуаций позволяет оценивать и контролировать уровень состоятельности предприятий.

Отсюда следует, что для эффективного управления финансовы-

Финансовое оздоровление предприятий ...

ми ресурсами предприятия с учетом стратегии его развития необходима комплексная программа оценки и управления финансовой устойчивостью, в основу которой может быть положена предлагаемая в работе ее структура.

1.2. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Предприятие достигает устойчивого экономического роста под воздействием многих факторов. Он достигается при оптимальном соотношении как экстенсивного, так и интенсивного путей развития. Экстенсивный путь предполагает увеличение объемов финансовых и материальных ресурсов и ограничен необходимостью их резкого увеличения. Интенсивный путь связан с существенными качественными, структурными изменениями хозяйственного механизма предприятия.

Экономическая политика государства в современных условиях должна быть направлена на экономический рост на основе интенсивных факторов развития. Это вызвано тем, что все экстенсивные ресурсы уже практически исчерпаны. Решить финансовые проблемы российских предприятий можно, если будет осуществляться адекватное рыночным условиям управление финансовой устойчивостью предприятия.

Несмотря на важность рассматриваемой проблемы, в экономической литературе нет единой точки зрения относительно определения содержания категории интенсивности. Некоторые авторы интенсивность увязывают с совершенствованием средств производства [89, 97], другие – увязывают интенсивный путь развития только с экономией живого труда [72, 84], а третьи – объединяют в интенсивности экономию, как живого, так и овеществленного труда [33, 34, 38, 39]. Однако до сих пор комплексно не исследована проблема влияния на интенсивность производства ограниченных финансовых ресурсов. Вместе с тем, ограниченность финансовых ресурсов может разрушить и остановить производственный процесс. Следовательно, финансовые ресурсы являются важным фактором интенсификации деятельности предприятия. Они мо-

Монография. Мингалиев К.Н. и др.

гут обслуживать и экстенсивный путь развития (использоваться по экстенсивному варианту). Возможно и смешанное сочетание интенсивного и экстенсивного путей использования финансовых ресурсов. Однако каждый из указанных вариантов развития предприятия невозможен, если финансовые ресурсы не обеспечивают его развитие или если происходит сбой финансовой устойчивости предприятия.

В настоящее время в экономике России складывается ситуация, когда только материалосберегающие и трудосберегающие формы интенсификации не могут обеспечить совокупную экономию издержек производства и повышение его экономической эффективности, так как вступает на этап развития по финансовоберегающему пути интенсификации, который характеризуется преобладанием качественных изменений в финансовой деятельности предприятий и проявляется в росте их финансовой устойчивости. В этих условиях особую роль приобретает экономия и рациональное использование финансовых ресурсов наряду с интенсификацией труда как живого, так и овеществленного [68].

Большинству российских предприятий присуща реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы [74]. Она порождает противоречия между: интересами предприятия и государства; между рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы; между ценой денег и рентабельностью производства и т. д. Данные противоречия можно устранить лишь в рамках системных мер повышения финансовой устойчивости. С этой целью финансовую устойчивость необходимо рассматривать как системный процесс финансовой деятельности предприятия. Рассматривая финансовую устойчивость в системном аспекте, следует учитывать зависимости, возникающие между ней и другими элементами системы (хозяйственного механизма). Финансовая устойчивость, как элемент механизма управления деятельностью предприятия, жизнеспособна только в условиях ее соответствия данному механизму. Отмеченное утверждение справедливо и для статического положения финансовой устойчивости, и для динамичных процессов финансовой устойчивости.

Финансовое оздоровление предприятий ...

Несмотря на большое число работ, посвященных проблеме финансовой устойчивости предприятия, она исследовалась, как правило, не комплексно [82, 85]. В них рассмотрен не системный процесс ее обеспечения, а в основном отдельные вопросы финансовой устойчивости. Исследования, проводимые до сих пор, касались, как правило, текущего аспекта финансовой устойчивости. Новые задачи развития экономики страны требуют разработки всего комплекса финансовых проблем через призму финансовой устойчивости предприятия с учетом стратегии его развития. В «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия» отмечено: «Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения» [15]. Указанную задачу можно решить путем построения комплексной системы оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия, которая должна упорядочить имеющееся разнообразие всех компонентов финансовой устойчивости. Это будет способствовать повышению эффективности предприятия. В этом случае интенсификация экономики за счет финансоэкономного пути будет выражаться в показателях относительной экономии финансовых ресурсов на единицу конечного результата (продукции или услуги). Эти показатели подвержены воздействию большого числа факторов, обуславливающих системный процесс финансовой устойчивости, которые рассматриваются как непрерывный процесс эффективного использования финансовых ресурсов.

Безусловно, финансовая деятельность предприятия является системой отношений, которые связаны с его денежными платежами и возникают в процессе кругооборота его средств. Финансовые отношения возникают между предприятиями при оплате поставок продукции, работ, услуг; реализации продукции; уплате и взыскании штрафных санкций; взаимных финансовых вложениях; долевом участии; приобретении ценных бумаг, предоставлении займов и т. д. При расчетах по оплате труда финансовые отношения возникают между персоналом и предприятием. Расчеты с разными деби-

Монография. Мингалиев К.Н. и др.

торами и кредиторами затрагивают финансовые отношения между предприятием и организациями-арендаторами, вышестоящими организациями и т. д. Целевое финансирование, начисление и уплата налогов и санаций касается финансовых взаимоотношений между предприятием и государственным бюджетом. При кредитовании, погашении кредитов, уплаты процентов возникают отношения с банковской системой и т. д.

Отмеченная сложность финансовых отношений и их многообразие предъявляют повышенные требования к хозяйственному механизму управления деятельностью предприятия в области финансовой устойчивости. В нем проявляются внешние формы финансовой устойчивости, выраженные способностью предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Анализируя внешние формы реализации рассматриваемого механизма, необходимо понимать его природу, так как необходим анализ практики воплощения законов в реальной действительности.

При рассмотрении финансовой устойчивости в хозяйственном механизме как элемента, связанного, в первую очередь, с обеспечением платежеспособности предприятия, можно потерять стратегическую ориентацию деятельности предприятия. До сих пор в экономической литературе ведется дискуссия о том, входят ли в хозяйственный механизм предприятия цели его финансовой устойчивости. С нашей точки зрения, финансовая устойчивость является монетарной целью хозяйственного механизма предприятия и обеспечивает эффективность использования его финансовых ресурсов.

Использование финансовых ресурсов характеризуется показателями их экономии (эффекта) по отношению к объему ресурсов, вызвавших данный эффект, который достигается за счет ускорения оборачиваемости, сокращения производственных запасов, оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности и т. д. При постоянном дополнительном использовании займов, кредитов, кредиторской задолженности сложившийся вариант финансовой устойчивости предприятия генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения его деятельности. Подобный вариант развития предприятия не эффекти-

Финансовое оздоровление предприятий ...

вен, поскольку он не обеспечивает экономии финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость должна обеспечивать экономию финансовых ресурсов как при привлечении заемных источников, так при использовании только собственных средств. Проявление финансовой устойчивости в экономическом смысле выражается в том, что: при росте объемов производства экономия финансовых ресурсов эквивалентна их увеличению в условиях постоянных объемов; основой снижения издержек производства служит создание условий, обеспечивающих рациональное использование финансовых ресурсов; экономия финансовых ресурсов сохраняет финансовую независимость и сокращает потребность в заемных источниках; пропорции финансирования меняются в результате экономии финансовых ресурсов; внедрение прогрессивных финансовых технологий стимулируется экономией финансовых ресурсов; экономия финансовых ресурсов позволяет ускорить их оборачиваемость и высвободить дополнительные объемы оборотных средств.

Одним из вариантов классификации факторов финансовой состоятельности является их деление на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: международные (общеэкономические, стабильность международной торговли, международная конкуренция и др.); национальные (политические, налоговые и др.); социально-экономические (экономические, демографические и др.); рыночные (научно-технические, формы конкуренции и др.). Внутренние включают в себя следующие факторы: конкурентная позиция предприятия, принципы деятельности, маркетинговые стратегии и политики, финансовый менеджмент, ресурсы и их использование. Отдельные экономисты классифицируют факторы состоятельности по двум направлениям: скорости и эффективности достижения цели [22, 36, 39, 41].

Финансовые ресурсы характеризуются состоянием показателей финансовой устойчивости предприятия. С целью предварительной оценки финансово-экономического состояния предприятия используются показатели двух классов. Первый класс включает показатели ликвидности и финансовой устойчивости, второй – показатели интенсивности использования ресурсов и деловой активности предприятия. При этом данные показатели не охватывают всех аспектов

<<< < Предыдущая 1 2 3 45 / 365 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]