Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Монография
.pdf
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
Использование указанных методов и моделей определяется
реальными условиями деятельности предприятия. Сферой применения моделирования финансовой устойчивости предприятий является не только проектирование систем управления ею, но и сам
процесс управления. Данные виды моделирования финансовой устойчивости различаются. Когда осуществляется реальное управление, то создается простая или сложная модель данной деятельности, цель которой – оперативный анализ финансовой устойчивости,
ее динамики и выбор рациональных решений, которые позволят
привести финансовую систему в требуемое состояние. При этом
сложность модели увеличивает ее точность, так как она отражает
более полно состояние и свойства объекта моделирования. Вместе
с тем сложность любой модели финансовой устойчивости ограничена возможностью охватить объем и многообразие информации,
характеризующей динамику финансовых состояний предприятия.
Кроме того, при комплексном подходе к совершенствованию управления финансовой устойчивостью предприятия встает важнейшая проблема информационной увязки всех моделей системы, то
есть создании единой общей и универсальной модели финансовой
устойчивости предприятия, адекватно отображающей все аспекты
его функционирования. Следует отметить, что такая модель не может быть реализована на практике ввиду ее большой размерности
и стохастического характера и рассматривается лишь как эталон
финансовой устойчивости, к которому предприятие должно стремиться. Указанный эталон определяет стратегические нормативы
финансовой устойчивости, и поэтому отклонения от эталонного
режима равнозначны отклонениям от стратегических нормативов.
Упорядочение показателей финансовой устойчивости по степени
возрастания их влияния на конечный финансовый результат позволяет формировать нормативный эталонный режим ее обеспечения.
Факторы производственной и финансовой деятельности оказывают влияние на ее финансовые результаты. Одни из них определяют условия финансового равновесия, а другие характеризуют
стремление предприятия к устойчивому экономическому росту.
Система взаимодействия этих факторов определяет нормативы
131
Финансовое оздоровление предприятий ...
финансовой устойчивости как ранжированный ряд показателей,
характеризующих оптимальное направление стратегического развития предприятия. Две стороны финансовой устойчивости (объемную и структурную) характеризуют стратегические нормативы,
а тактические нормативы достаточны лишь для объемной характеристики. Стратегические нормативы финансовой устойчивости,
связанные со структурной стороной производственной и финансовой деятельности предприятия должны характеризовать главные
признаки этой деятельности, а также определять влияние ее натурально-вещественной структуры, которая меняется с изменением
объема или заменой любого формирующего ее элемента. Данные
обстоятельства необходимо учитывать при использовании стратегических нормативов в процессе моделирования финансовой устойчивости предприятия [67].
Отношения стратегических нормативов финансовой устойчивости к текущим нормативам имеет свои функции и свои выражения
для оценки деятельности предприятия. Поэтому на предприятиях
осуществляют разделение ответственности за финансовые результаты текущего периода и за его стратегию. Моделирование стратегии финансовой устойчивости предприятия должно опираться на
реальные нормативы, соответствующие условиям его стабильного
экономического роста. Определение данных нормативов финансовой устойчивости позволит повысить эффективность обеспечения
финансовой устойчивости предприятия.
Система нормативов, отображающих роль различных частей
финансовой устойчивости, отражает то, какую именно часть удовлетворения разнообразных условий обеспечения финансовой устойчивости берет на себя конкретный ее элемент. Результаты,
определенные на основе анализа ресурсов данного элемента, являются мерой его ответственности за общий результат финансовой
устойчивости предприятия.
Один финансово-хозяйственный цикл предприятия не способен реализовать сразу все возможные результаты финансовой устойчивости, т.к. нельзя одновременно использовать одни и те же
финансовые ресурсы в нескольких пропорциях их распределения.
Данный факт означает, что стратегические нормативы финансовой
132
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
устойчивости должны регулировать структуру управления финансовой устойчивостью в виде ее образцового режима.
Достижение финансовой устойчивости с помощью ее нормативов является задачей попадания предприятия в определенную
область его стратегических возможностей [59, 82]. При этом нормативы финансовой устойчивости характеризуют совмещение потребностей предприятия и стратегических результатов его деятельности.
На основании нормативов, отражающих параметры производственной и финансовой деятельности предприятия конечная
результативность его финансовой устойчивости может получить
действительную оценку, отвечающую ее стратегическому нормативно-информационному обеспечению.
Связи в процессе управления финансовой устойчивостью разделяются на 2 вида: консервативные и динамичные. Консервативные
связи определяют финансовое равновесие, в то время как динамичные – конечную результативность деятельности предприятия.
Результатом использования определенного режима управления финансовой устойчивостью предприятия является развитие ее
структурных элементов, так как данная система представляет собой взаимозависимость реализуемых в ней связей. Характеризует
динамику данных связей нормативная система показателей долгосрочной оценки финансовой устойчивости.
В качестве характеристики динамичной части рассматриваемых связей выступают изменения показателей финансовой устойчивости предприятия во времени. В каждом изменении показателя
финансовой устойчивости отражены связи, которые характеризовали этапы стабилизации внутри рассматриваемого интервала, а
также изменения, анализ которых еще не завершен. Изменение
прироста показателей финансовой устойчивости предприятия определяется в следующем интервале, так как оно вызвано различием двух состояний самого динамичного участка связей, которые
контролируются стратегическими нормативами финансовой устойчивости.
Разработка нормативов стратегического анализа финансовой
устойчивости должна начинаться с создания полного набора пока-
133
Финансовое оздоровление предприятий ...
зателей, которые характеризуют те связи, для которых моделируется образцовый режим деятельности предприятия.
Учитывая, что финансовая устойчивость предприятия потенциально определяется его производственной деятельностью, в нормативной системе показателей финансовой устойчивости нормативы эффективности производства должны быть замыкающими.
Конечным показателем оценки производственной деятельности предприятия является объем реализации его продукции, так
как после реализации и поступления выручки, начинается новый
финансовый цикл. Поэтому данный показатель имеет наименьшее
ускорение (динамику) по отношению к другим показателям: переменным производственным затратам; производственному маржинальному доходу и т. д.
С позиции оценки производственной деятельности для анализа
финансовой устойчивости предприятия нужны, в первую очередь,
следующие нормативы: объем реализации, маржинальный доход,
производственный маржинальный доход, прибыль. Используя данные показатели в процессе управления финансовой устойчивостью
предприятия можно изменять ее, сокращая объемы постоянных и
переменных непроизводственных расходов. Указанные показатели
являются промежуточными в нормативной системе показателей
финансовой устойчивости. Поэтому, например, когда предприятие
рискует своей прибылью для покрытия возникших потерь финансовой устойчивости с целью увеличения прибыли (чистого дохода),
при переходе к ней от материального дохода необходимо уменьшить постоянные расходы.
Способность предприятия к самофинансированию характеризует финансовая фаза, которая начинается с распределения прибыли предприятия, определяет варианты данного распределения и
не зависит от способа финансирования. Способность к самофинансированию независима от способа финансирования. Нормативом,
определяющим прибыль, является показатель способности предприятия к самофинансированию, который определяется суммой
чистой прибыли, отчислений в амортизационный фонд, отчислений
в резервы.
Среди завершающих показателей управления финансовой ус-
134
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
тойчивостью важнейшим является показатель рентабельности
имущества предприятия, рассчитываемый как отношение прибыли
к имуществу предприятия и характеризующий эффективность его
использования. Он показывает норматив возвращения доли инвестиций после каждого производственно финансового цикла (см.
табл. 2.2).
Таблица 2.2
Нормативная система показателей оценки финансовой
устойчивости
Наименование показателя
и его обозначение
Рентабельность
инвестируемого капитала (Р1)
Способность
к самофинансированию (Р2)
Прибыль (Р 3)
Алгоритм расчета показателя
Прибыль с капитала /
Инвестируемый капитал
Прибыль + Финансовый резерв +
+ Амортизационные отчисления
Маржинальный доход –
Постоянные расходы
Производственный
Маржинальный доход (Р4)
маржинальный доход –
Непроизводственные расходы
Производственный
маржинальный доход (Р5)
Объем реализации (Р 6)
Объем произведенной
продукции (Р 7)
Объем реализации –
Производственные затраты
Определяется в соответствие
с традиционным
производственным расчетом
В рассматриваемой системе показателей должны выполняться
следующие соотношения:
Рl >Р2>Р3>Р4>Р5>Р6>Р7 , (2.15)
где: Р1-Р7 – ранги нормативов финансовой устойчивости, характе-
ризующих динамику их изменений.
135
Финансовое оздоровление предприятий ...
Если такие соотношения будут обеспечены, то, возможно, отпадет необходимость во внешних источниках финансирования. Если
указанные в таблице 2.2 отношения будут обеспечены, то может
отпасть необходимость во внешних источниках финансирования, а
если внешние источники финансирования будут привлекаться, то
объем реализации должен опережать их рост.
Использование нормативного режима финансовой устойчивости предприятия закрепляет оптимальный режим его деятельности,
что позволяет выявлять и устранять все отклонения от этого режима и определять направление стратегического курса финансовой
устойчивости.
Функции управления финансовой устойчивостью предприятия
можно отразить экономико-математическими моделями, учитывающими особенности производства. Следует отметить, что моделирование задач управления финансовой устойчивостью должно
базироваться на большом объеме исходной информации, а также
учете особенностей производственно-хозяйственной деятельности
предприятия, значительной неопределенности ее условий, разнообразных возмущающих воздействий на систему, сложности финансовых связей и размерности решаемых финансовых задач.
При управлении финансовой устойчивостью объединение частных детализированных моделей должно осуществляться согласно
их иерархической соподчиненности. В процессе совершенствования управления финансовой устойчивостью или моделирования ее
задач увязка частных моделей должна производиться с помощью
общих информационных и организационных моделей, которые
могут охватывать в соответствующем аспекте все процедуры управления финансовой устойчивостью и осуществлять увязку многоаспектных частных моделей отдельных элементов системы по характерным для них признакам в единую комплексную модель (см.
рис. 2.1).
При этом вся комплексная модель рассматривается как совокупность следующих основных видов моделей:
первый вид включает функциональные, информационные
•
и структурные модели управления финансовой устойчивостью;
136
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
второй вид моделей воспроизводит функции анализа и ими-
•
тации финансовых процессов, которые обычно достаточно
трудно поддаются моделированию.
При создании АСУ финансовой устойчивостью предприятия
разрабатываются также модели третьего вида: модель комплекса
технических средств и сетевая модель управления финансовой устойчивостью.
С целью разработки функциональных информационных и структурных моделей управления финансовой устойчивостью обычно
используются схемы функционирования и документооборота, а
также логико-информационные схемы, которые могут составляться
как на отдельную задачу или комплекс задач, связанных с управлением финансовой устойчивостью в целом.
ɄɈɆɉɅȿɄɋɇȺə
ɆɈȾȿɅɖ
ɍɉɊȺȼɅȿɇɂə
ɎɂɇȺɇɋɈȼɈɃ
ɍɋɌɈɃɑɂȼɈɋɌɖɘ
ɉɊȿȾɉɊɂəɌɂə
ɆɈȾȿɅɂ
ɉȿɊȼɈȽɈ
ɌɂɉȺ
ɢɧɮɨɪɦɚɰɢɨɧɧɵɟ
ɮɭɧɤɰɢɨɧɚɥɶɧɵɟ
ɫɬɪɭɤɬɭɪɧɵɟ
ɆɈȾȿɅɂ
ȼɌɈɊɈȽɈ
ɌɂɉȺ
ɢɦɢɬɚɰɢɨɧɧɵɟ
ɚɧɚɥɢɬɢɱɟɫɤɢɟ
Рис. 2.1. Схема комплексной модели управления финансовой
устойчивостью
Схема организационной структуры данной системы характеризует организационно-административное закрепление финансовых
137
Финансовое оздоровление предприятий ...
ɪ
функций предприятия, соподчиненность его отдельных функциональных и структурных подразделений.
Вместе с должностными инструкциями и положениями о финансовом контроле она отражает управляющую подсистему финансовой устойчивости в организационном аспекте.
Различные схемы – это графические модели управления финансовой устойчивостью. Пояснительные записки к схемам являются
текстовыми, описательными моделями. Они используются при разработке экономико-математических моделей, которые подразделяются на два основных класса:
модели, позволяющие решать обычные арифметические за-
•
дачи прямого счета, которые используются при реализации
функций учета слагаемых финансовой устойчивости;
специальные экономико-математические модели финансовой
•
устойчивости, включающие, в первую очередь, статистические, логические и оптимизационные модели, используемые
при управлении финансовой устойчивостью (см. рис. 2.2).
ɄɈɆɉɅȿɄɋ
ɗɄɈɇɈɆɂɄɈ-ɆȺɌȿɆȺɌɂɑȿɋɄɂɏ
ɆȿɌɈȾɈȼ ɂ ɆɈȾȿɅȿɃ
ɍɉɊȺȼɅȿɇɂə ɎɂɇȺɇɋɈȼɈɃ
ɍɋɌɈɃɑɂȼɈɋɌɖɘ ɉɊȿȾɉɊɂəɌɂə
Ɇɨɞɟɥɢ ɡɚɞɚɱ
ɩɪɹɦɨɝɨ ɫɱɟɬɚ ɢ
ɦɟɬɨɞɵ ɢɯ ɪɟɲɟɧɢɹ
Ɋɟɚɥɢɡɭɸɬ ɮɭɧɤɰɢɢ ɭɱɟɬɚ ɫɥɚɝɚɟɦɵɯ ɮɢɧɚɧɫɨɜɨɣ
ɭɫɬɨɣɱɢɜɨɫɬɢ ɧɚ ɨɫɧɨɜɟ
ɚɪɢɮɦɟɬɢɱɟɫɤɢɯ ɦɟɬɨɞɨɜ
ɋɩɟɰɢɚɥɶɧɵɟ ɷɤɨɧɨɦɢɤɨ-
ɦɚɬɟɦɚɬɢɱɟɫɤɢɟ ɦɨɞɟɥɢ
ɢ ɦɟɬɨɞɵ ɢɯ ɪɟɲɟɧɢɹ
Ɋɟɚɥɢɡɭɸɬ ɮɭɧɤɰɢɢ ɪɚɡɪɚɛɨɬɤɢ ɢ ɤɨɪ-
ɟɤɬɢɪɨɜɤɢ ɫɬɪɚɬɟɝɢɱɟɫɤɨɝɨ ɤɭɪɫɚ ɪɚɡɜɢɬɢɹ ɮɢɧɚɧɫɨɜɨɣ ɭɫɬɨɣɱɢɜɨɫɬɢ ɧɚ ɨɫɧɨɜɟ ɫɬɚɬɢɫɬɢɱɟɫɤɢɯ, ɥɨɝɢɱɟɫɤɢɯ, ɨɩɬɢɦɢɡɚɰɢɨɧɧɵɯ ɦɟɬɨɞɨɜ
Рис. 2.2. Схема комплекса экономико-математических методов и
моделей управления финансовой устойчивостью предприятия
Чтобы система моделей управления финансовой устойчивостью
138
Монография. Мингалиев К.Н. и др.
предприятия была упорядоченной, ее декомпозицию необходимо
осуществлять комплексно, на основании заранее выбранных признаков, представив ее как множество взаимосвязанных задач и
процедур, реализующих функции управления, которые разбиваются на подмножества составных частей системы с учетом следующих условий [149]:
любое подмножество задач (процедур) представляет собой
•
относительно автономную часть процесса управления финансовой устойчивостью предприятия, направленную на реализацию определенной цели;
связи между подмножествами должны быть минимально до-
•
пустимыми с целью облегчения увязки составных частей системы.
Разделение процесса управления финансовой устойчивостью
предприятия на условно обособленные подмножества должно производиться в соответствии с заранее выбранным признаком декомпозиции.
При анализе управления финансовой устойчивостью предприятия следует учитывать, что она является совокупностью двух
основных частей: функциональной (выступает в роли активного
элемента системы и содержит цели, критерии, ограничения и параметры, отражающие внутреннее состояние системы) и обеспечивающей (охватывает состав, методы и средства преобразования
экономической информации в процессе управления).
Связанные между собой функционально, информационно и организационно управленческие задачи являются элементами системы управления. Основными признаками их декомпозиции выступают финансовые функции, функции управления, этапы, временные
периоды управления, иерархические уровни. При выделении подсистем необходимо использовать в основном два первых признака.
Выделять подсистемы по временному (этапному) и структурному
признакам не следует, так как разделение системы по этапному
признаку затрудняет реализацию принципа непрерывности и преемственности анализа финансовой устойчивости предприятия.
Последние признаки в определенной степени могут приниматься
во внимание при декомпозиции системы на более низком уровне
139
Финансовое оздоровление предприятий ...
при выделении комплексов, блоков и групп задач в подсистемах.
При этом могут использоваться некоторые частные признаки, характерные для конкретных подсистем анализа (стратегической и
тактической).
За основу декомпозиции процесса управления финансовой устойчивости, с нашей точки зрения, необходимо принимать финансовые функции и функции финансового управления.
Цель подсистемы должна формулироваться как обеспечение
роста ценности капитала при соблюдении финансового равновесия и совпадать с генеральной целью системы. Максимизация роста ценности капитала является общим критерием оптимальности
функционирования подсистемы, определяющим выбор траектории
движения системы. Среди ограничений, накладываемых внешней
средой на возможные варианты стратегической траектории развития финансовой устойчивости, следует отметить условия конкуренции предприятия и специфику занимаемого ею сегмента рынка. Как
правило функции анализа в подсистеме реализуются двумя комплексами задач – оперативным (данные задачи относятся к классу задач прямого счета) и стратегическим (носят статистический,
логический, оптимизационный характер), с помощью которых реализуется цель и критерий управления финансовой устойчивостью
предприятия.
В процессе управления финансовой устойчивостью оперативные
аналитические задачи реализуют местные обратные связи и связи
по возмущениям, осуществляют стабилизацию системы относительно траектории, выбранной на этапе планирования стратегического
курса путем выработки ответных реакций на сбои при выполнении
финансовой стратегии. Стабилизация служит средством выполнения генеральной цели финансовой устойчивости и является целью
подсистемы ее оперативного анализа. Обеспечение минимума отклонений от заданной стратегической траектории финансовой устойчивости является критерием оптимальности этой подсистемы,
реализация которого должна учитывать ограничения по имеющимся и потенциальным финансовым ресурсам предприятия.
Разрабатывая подсистему стратегического анализа финансовой устойчивости предприятия, необходимо осуществлять прогно-
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]