Оценка бизнеса. Учебное пособие-1

Частная собственность базируется на частном экономическом интересе; защищена правом исключительности всех других для свободного доступа к данной собственности.

Государственная собственность или любая другая коллективная собственность основана на коллективном интересе в рамках данного образования. В этих пределах никто не находится в привилегированном положении в доступе к ресурсу.

Общая или коммунальная собственность на ресурсы открытая для всех членов общества по отношению к использованию ресурса.

Для существования и развития рыночных отношений базовой выступает система прав частной собственности на ресурсы, а главное

– на средства производства. Правовое законодательство исключительности для частной собственности означает:

−исключительно частное право на доход от использования вещей. Это приводит к тому, что на собственника и только на него падают все положительные и отрицательные последствия его собственных действий, связанных с использованием данных вещей и ресурсов;

−это создает материальный стимул в принятии решений в рыночных отношениях;

−создает критерий рациональности экономического поведения, направленной на минимизацию затрат и максимизацию прибыли;

−исключительность права отчуждения вещей приводит к тому, что любой товар в процессе обмена передается тому, кто предлагает за него самую высокую цену. Это, в свою очередь, означает, что полезность вещи (ее потребительская стоимость) максимально используется именно тем субъектом, который в ней больше всего нуждается.

Таким образом, чтобы рыночная система приобрела ведущий характер следует обеспечить господство режима частной собственности.

Однако, как показывает практика развития современных зарубежных стран, нет необходимости в том, чтобы система частной собственности в стране была всеобъемлющей, единственной формой отношений. В ряде развитых стран коллективные, государственные, муниципальные формы собственности составляют больше половины национального богатства. Но для нормального функционирования

61

рынка необходимо, чтобы в режиме частной собственности находился самый главный (по терминологии западных экономистов – «самый редкий») ресурс. Это такой ресурс, что при данных условиях обеспечивает наибольшую производительность. При феодализме таким ресурсом выступала земля, в конце феодализма – деньги, в период расцвета капитализма (XIX в.) – машины, механизмы, автоматы

– средства производства индустриального типа, соответственно, – капитал в производительной форме. Сегодня таким ресурсом является «человеческий капитал», то есть знания и интеллект человека.

Таким образом, в рыночных отношениях приобретает важнейшее значение правовой режим предпринимателя, что существует в данной стране. В этих отношениях ценность вещей ставится в зависимость от ценности юридических прав на них. Кроме обычной полезности в ценность входит ряд прав, которые делают вещь привлекательной для потребителя.

Это положение имеет первейшее значение для современной России, что крайне нуждается в иностранных инвестициях для своего развития. В нашей стране за прошедший период независимости созданы основы правового режима, но в полной мере этот процесс не закончен. Так, из набора прав частной собственности получили юридическую защиту основные, но еще не все права предпринимателя. Разработанные:

−право частного предпринимателя на использование и управление;

−право на получение дохода от данного объекта частного присвоения;

−право на изменение формы и содержания вещей (средств производства) и распоряжение ими;

−право на отчуждение, то есть передачу иным лицам всех прав на данные вещи;

−право на передачу в наследство.

Другие элементы права частной собственности, особенно право исключительности, еще должны получить свою разработку в применении к конкретным условиям развития нашей страны в это время.

В теории и практике правового режима рынка существенного значение приобретают границы правового поля деятельности

62

предпринимателя и самого правового режима рынка. Теория данной стороны проблемы получила оформление в виде теорем. Принципиальную роль имеют два положения, названные по фамилиям авторов: теорема А. Смита и теорема Г. Коуза.

Теорема А. Смита устанавливает связь рынка, общественного разделения труда и эффективности. Эта фундаментальная теорема рыночного обмена состоит из ряда важнейших положений – постулатов:

−основой рынка является общественное разделение труда;

−добровольный обмен продуктами частного труда приносит выгоду обоим сторонам;

−частный собственник в обмене руководствуется постулатом экономической рациональности, заключающейся в выгодности обмена для себя;

−добровольность действий на рынке означает ожидание выгодности;

Выигрыш общества от рыночных отношений заключается в следующем. Во-первых, под действием рыночного обмена происходит перераспределение уже существующих благ в направления до тех потребителей, которые их оценивают выше всех остальных. В результате этого процесса структура производства и потребления приближается к структуре общественных потребностей. Это означает повышение эффективности общественного производства.

Если уравнять эти положения с Марксовой теорией рыночных отношений, то наряду с общностью, касающейся, прежде всего, базовой роли общественного разделения труда, есть и существенные различия. Принципиальное значение К. Маркс добавил действия закона стоимости, осуществляется через движение рыночных цен. Цены растут на товары, которые находятся в дефиците, и падают на лишние товары. В результате идет перелив капитала и труда в дефицитные отрасли производства. Закон стоимости как закон эквивалентного рыночного обмена выступает объективно действующим регулятором производства и необходимых пропорций между производством и потреблением. Кроме того, закон стоимости действует и стимулятором производства, поскольку формирует общественно-необходимые расходы, что составляют субстанцию стоимости товара. На этой основе рыночный обмен дифференцирует

63

производителей на тех, кто получает высокие доходы и тех, кто не может получить даже минимальной прибыли и разоряется. Наибольший доход будет получен теми предпринимателями, которые организуют свое производство на основе передовой техники, что обеспечивает повышенную производительность труда и снижение своих расходов на единицу продукции ниже общественно необходимых. Продается же продукция по стоимости. Все это обеспечивает единство интересов личности и общества, потому что стремление к личному обогащению непосредственно означает общественный прогресс в области техники, а в дальнейшем – в качественной структурной перестройке не только в области непосредственного производства, но и в квалификационном составе рабочей силы, в обращении и всех общественных отношениях.

Таким образом, А. Смит видел общественную эффективность рыночного обмена только в удовлетворении общественных потребностей; отношения рынка рассматривал в статике и как вечно существующую реальность. К. Маркс эти отношения объяснил на основе трудовой теории стоимости, учел естественную динамичность объективных законов этих отношений и тем самым показал экономическую эффективность товарных отношений, как на микро-, так и на макроуровнях.

Все это говорит о том, что при характеристике теории режима рынка в части теоремы. Смита, надо ее дополнять важнейшими положениями трудовой теории К. Маркса.

Вторым положительным фактором, влияющим на общество со стороны рыночных отношений, А. Смитом, является следующее: каждый производитель специализируется в той деятельности, в которой он имеет известные преимущества. Поэтому совокупное количество благ в экономике увеличивается. В этом положении Смит по сути дела обращает внимание на роль производительности труда. Но существенное значение этого фактора было раскрыто лишь в теории Маркса.

С точки зрения границ правового режима, теорема А. Смита является дополнением трудовой теории стоимости к. Маркса, указывает на то, что такой чертой выступает общественное разделение труда.

В этой части вопроса К. Маркс также внес уточнение. Здесь речь идет об общественном разделении труда первого рода,

64

непосредственно связанном с экономической обособленностью товаропроизводителя. Такая обособленность обеспечивается частной собственностью на средства производства. Этот тип разделения труда объективно связан со свободным рыночным обменом. Однако, существует и другой тип разделения труда, что имеет место внутри кооперации (второй тип разделения труда). Последний, наоборот, способствует ограничению, а при своем развитии, даже подрыва рыночных товарно-денежных отношений.

Теорема Р. Коуза – это разработка правового режима в применении к хозяйственной практике западных стран ХХ века.

В теореме Г. Коуза формулируется связь между правами собственности, транзакционными затратами и экономической эффективностью фирмы. Важнейшим следствием этой теоремы является определение границ рыночных отношений. Рассмотрим подробнее.

Транзакционные издержки фирмы – это затраты, которые она несет кроме издержек непосредственного производства в связи с разного рода оформлением договоров или последствий производственной деятельности. Большую часть этих расходов К. Маркс относил к так называемых чистых затрат, которые не создают стоимости товара, а покрываются за счет прибавочной стоимости предпринимателя.

Транзакционные расходы условно можно разделить на два типа:

−расходы, связанные со вступлением фирмы в рыночные отношения. Сюда входят расходы за заключение договоров, поиск кооперации, затраты на изучение рынка, а также транспортные расходы сверх общественно-необходимые, расходы по защите прав собственника и многое другое, что связано с процессом ввода товара

вобращение. Потому, что эти расходы покрываются главным образом за счет прибыли, их рост ставит границы существования фирмы и ее рыночных отношений;

−вторая группа транзакционных издержек связана с последствиями производственной деятельности фирмы, несет ущерб окружающей среде – загрязнение воздуха, воды и др. Решение этой проблемы носит достаточно актуальный характер в связи с бурным развитием промышленного производства. Г. Коуз в статье «Проблемы социальных издержек» (1960 г.) исследовал влияние так называемых «внешних эффектов» на фирмы. Эти эффекты могут быть

65

значительными и влиять на величину прибыли. Например, фирма может нести ущерб от ухудшения экологических условий.

Р. Коуз впервые внес определенность в правовую и рыночную оценку подобного рода расходов, относящихся к типу социальных расходов. Теорема. Р. Коуза говорит, что если права собственности ясно определены, то никаких внешних воздействий (эффектов) от собственной производственной деятельности не может быть, потому что эти влияния должны быть преобразованы во внутренние расходы фирмы. Это значит, что в реальных отношениях каждый предприниматель должен быть защищен от вредных воздействий и должен иметь право на материальное возмещение своих потерь за счет фирмы-виновника. Последняя же несет штрафы и тем самым внешние эффекты превращаются во внутренние. Это, в свою очередь, снижает ее прибыль и ставит проблему границ ее рыночных отношений.

Из теоремы г. Коуза следует ряд важных практических последствий:

1.Основной смысл данной теоремы заключается в том, чтобы установить права и обязанности за нанесение материальных убытков от предпринимательской деятельности тех или иных субъектов.

2.Теорема Р. Коуза раскрывает экономическое содержание прав собственности. Четкое распределение этих прав ведет к тому, что все результаты деятельности каждого субъекта касаются только этого субъекта и тогда любые внешние эффекты превращаются во внутренние.

3.Внешние эффекты (вредные воздействия) носят не односторонний, а обоюдный характер. Однако важно иметь соответствующее правовое законодательство.

4.С экономической точки зрения речь должна идти не о том – кто виноват, а о том, как свести к минимуму совокупный убыток. Следовательно, из теоремы встает вопрос об экономической эффективности затрат, которые возмещают эти эффекты.

5.Теорема Коуза сняла неопределенность, связанную с действием транзакционных издержек. Внешние эффекты появляются лишь в том случае, когда права собственника размыты, либо отсутствуют соответствующие государственные законные. Это еще касается таких ресурсов, как вода открытых водоемов, воздуха и т. п.

66

6. Эта теория открыла путь для преобразования части транзакционных издержек в относительно самостоятельный рыночный товар, по поводу движения которого возникают рыночные отношения. Если они малы или случайные, а права на них четко определены, то не требуется вмешательство государства или рынка для их оценки или возмещения. Если же эти расходы носят постоянный характер и они необходимы для большей части фирм, то они выделяются в отдельный специфический товар. Это касается, например, расходов на рекламу или тех, которые связаны с информацией о рынках. Такие товары становятся предметом куплипродажи специализированных фирм маркетинга.

Это приводит к минимизации данных расходов и к расширению рыночных отношений. Кроме того, движение такого типа товаров позволяет каждой фирме оценить собственные транзакционные издержки, и тем самым, определить рыночные пределы собственной деятельности.

Таким образом, своей теоремой Г. Коуз обнаружил элементы механизма современного рынка и раскрыл его особенности. Рынок будет действовать, как только будут разграничены права собственности и появится возможность для заключения сделок по взаимоприемлемыми ценам рыночного обмена. Транзакционные издержки влияют на структурные сдвиги производства и поэтому должны входить в расчеты по эффективности любой деятельности и, особенно, при открытии новых фирм. Так известно, что ряд современных производств (особенно в добывающей промышленности, черной металлургии и др.) наносят столь значительный ущерб окружающей среде, что для его возмещения нужны затраты во много раз превышающие стоимость основного продукта.

Свое практическое использование теоремы Г. Коуза получила в послевоенное время в странах Западной Европы, в Японии и США. Благодаря этому интенсивная промышленная деятельность в этих странах не сопровождается существенным ухудшением окружающей среды. Что касается России, то, несмотря на чрезвычайную актуальность этого вопроса, современное правовое законодательство еще не подошло к его решению.

67

2.4. Формы предпринимательства в России

Каким образом предприниматели организуют свое дело в России? В соответствии с

Закона России «О собственности» в России определены направления и формы организации предпринимательской деятельности. По видам или направлениям предпринимательская деятельность подразделяется на:

−производственное предпринимательство;

−коммерческое предпринимательство; финансовое предпринимательство; – консультативное предпринимательство.

Рассмотрим подробнее.

Производственное предпринимательство является ведущим направлением экономической деятельности, потому что оно определяет все другие ее виды. Здесь осуществляется производство товаров и услуг, создаются определенные духовные ценности. Однако именно эта сфера деятельности при переходе к рынку претерпела наибольшие негативные изменения в России: распались хозяйственные связи, нарушилось материально-техническое обеспечение, резко упал сбыт продукции, ухудшилось финансовое положение предприятий. В восстановительный период экономики и оживление предпринимательства в стране в области производства стали развиваться следующие направления производственного бизнеса: инновационное, научно-техническое, производство товаров, оказание услуг, производственное потребление товаров, производственное потребление услуг.

Любой предприниматель, решивший заняться производственной деятельностью, прежде всего, должен определить конкретный вид товаров и услуг, которые он намерен производить. Далее, он через маркетинг выявляет рыночную потребность в данных видах товаров или услуг. Уже на этом этапе он вступает в деловые контакты с потенциальными потребителями своего товара – оптовоторговыми организациями и заключает с ними контракты. Последние сводят к минимуму предпринимательский риск. Следующий этап производственного предпринимательства состоит в конкретной организации своего предприятия – приобретение факторов производства: средств производства, рабочей силы и информации. На этом этапе предприниматель входит в деловые отношения с агентами

68

рынка по привлечению материальных и трудовых ресурсов и вступает в отношения с финансовыми учреждениями. После организации технологического процесса, выпуска и реализации продукции предприниматель оценивает результаты своей деятельности по величине чистой прибыли и рентабельности.

Коммерческое предпринимательство развивается в виде торгового, торгово-закупочную, торгово-посреднического предпринимательства, а также товарных бирж.

Основное содержание коммерческого предпринимательства составляют операции и сделки по купле-продаже (перепродаже) товаров и услуг. Прежде чем приступить к коммерческому делу необходимо выполнить маркетинговый анализ рынка. Посредством маркетинга осуществляются все виды жизненного цикла торгового предприятия: исследование рынка, продвижение товаров по каналам обращения до конечного потребителя, финансовое обеспечение и получение прибыли. При этом товары различаются по характеристике спроса: первая группа – это товары, которые еще не завоевали рынок и поэтому требуют повышенного внимания и оценки с точки зрения их возможного рыночного потребления; вторая группа – товары традиционные, пользующиеся устойчивым спросом. На основе данных маркетинга составляется бизнес-план, в котором должна быть отражена программа действий по осуществлению сделки, расчет затрат и ожидаемые результаты. В общем виде программа любого коммерческого дела включает следующее:

−наем работников для выполнения торгово-посреднических

услуг;

−приобретение или наем помещений, складов, баз, торговых

точек;

−приобретение товара для последующей его продажи;

−привлечение средств в кредит для финансирования сделки

ипоследующий возврат кредитов с процентами;

−получение или приобретение необходимой информации для планирования, оформления сделки:

−реализация товаров по заранее рассчитанным ценам, или по ценам с отклонениями от плановых;

−регистрация сделки, выплата налогов.

69

Все основные меры коммерческого дела соглашаются между собой относительно сроков. Если сделка носит крупный и продолжительный характер, рекомендуется разрабатывать планграфик выполнения работ с указанием сроков и исполнителей.

Финансовое предпринимательство включает банковскую систему страны, страховые, аудиторские компании, а также фондовые биржи.

Всовременной России основным полем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки. Другие виды этого бизнеса находятся еще в начальных формах развития.

Встране действуют более 200 коммерческих банков. Особенность их деятельности, во-первых, в том, что они привлекают средства предприятий на длительный срок, а дают взаймы на относительно короткие сроки. Они подвержены риску банкротства, поскольку должны выплачивать своим кредиторам проценты в срок,

арезервные фонды еще минимальны. Задержка по любым причинам заемщиков денег ставит банк под угрозу срыва сроков выплаты процентов.

Другая особенность коммерческих банков современной России заключается в том, что в основном они не имеют возможности предоставления долгосрочных кредитов в значительных размерах, потому что не имеют соответствующих средств. Известно, что в развитых странах главным источником доходов коммерческих банков служат именно долгосрочные кредиты. Отсюда и неустойчивость дохода национальных коммерческих банков.

Консультативное предпринимательство – это платная коммерческая консультация по вопросам управления. В западной практике получила название консалтинг.

Менеджмент-консалтинг заключается в предоставлении независимых советов и помощи по вопросам управления, включая определение и оценку проблем или возможностей, а также рекомендации соответствующих мер и помощь в их реализации.

Вразвитых странах вложения средств в интеллектуальный капитал в форме консалтинговых услуг являются не менее эффективными, чем вложения в новое оборудование. В России пока мало используется, хотя в стране есть значительный интеллектуальный потенциал в области экономики и управления.

70