Оценка бизнеса. Учебное пособие-1

творческой инициативы и конечных результатов труда, образования фондов экономического стимулирования;

−контроль за результатами финансовой деятельности, источниками финансов, материальными ресурсами и их использованием.

Самоокупаемость и самофинансирование предполагают, что за счет собственных доходов предприятия не только покрывают свои текущие расходы, но и обеспечивают получение прибыли для дальнейшего производственного и социального развития, а также материального стимулирования работников. Хозяйственнооперативная самостоятельность обеспечивается основными положениями Закона России о предприятиях и включает:

−обособленность ресурсов предприятия путем закрепления за ним средств производства на основе различных форм собственности;

−законченную систему бухгалтерского учета и отчетности;

−наличие расчетного и других счетов в банке;

−право пользования банковским кредитом;

−организацию производственного процесса в соответствии

справилами эксплуатации и нормативов по производству и реализации продукции, услуг с установленных или самостоятельно рассчитанных цен, тарифов;

−право организации труда и заработной платы с учетом действующего трудового законодательства;

−право юридического лица; право вступления в необходимые договорные отношения с предприятиями, организациями без нарушения действующего законодательства;

−право самостоятельно определять направления использования остается в распоряжении предприятия прибыли;

−право продавать, покупать, сдавать в аренду, брать в аренду материальные ценности.

К факторам материальной заинтересованности относится система льгот по налогообложению. Кроме того, внутри предприятия разрабатывается соответствующая система премирования, которая устанавливает прямую зависимость размеров премий не только от выполнения производственных задач, но и от обеспечения должного качества работы.

91

Материальная ответственность в виде штрафов, санкций определяется за нарушение соответствующих договорных обязательств и системы налогообложения. Причем эти убытки покрываются за счет остающейся в распоряжении предприятия прибыли, и вследствие этого уменьшаются отчисления в фонды экономического стимулирования предприятия.

В результате осуществления принципов полного хозрасчета на отдельных предприятиях должны быть реализованы такие направления деятельности, как самофинансирование, самоокупаемость, самоуправление, самостоятельность и самодисциплина. Это дает возможность хозяйственном расчете выполнять разнообразные функции, необходимые для становления и развития производства.

Реализуя принципы самофинансирования и самоокупаемость, предприятия обеспечивают развитие вопросов расширения, технического перевооружения, повышения использования существующих основных фондов, проведения прогрессивной инвестиций политики с учетом повышения рентабельности.

Для решения задачи существенного превышения денежного дохода предприятия над расходами нужно изменить пропорцию распределения денежного дохода между обществом и коллективом: поднять ее до предельного верхнего уровня. Обеспечение предприятий ресурсами по верхней границе образует систему самофинансирования.

Рыночная реформа сегодня ставит задачу переориентации предприятий в коммерческий расчет.

Коммерческий расчет (КР) – это метод организации и управления хозяйственной деятельности в условиях полной экономической обособленности фирмы, ее самостоятельного функционирования на рынке. Эта форма организации хозяйственной деятельности в западных странах складывалась на протяжении веков и характеризуется рядом первичных и вторичных принципов. К первичным относится два основные принципы организации коммерческого расчета самофинансирование и экономическая ответственность.

Самофинансирование КР существенно отличается от подобного принципа хозрасчета, который действовал в условиях централизованного планирования хозяйственной деятельности. В

92

бывшем СССР существовали планово-убыточные предприятия и целые отрасли, где хозрасчетные предприятия не были склонны к банкротству через безвозмездно получаемые льготы и дотации из централизованного бюджета. В КР самофинансирования означает полное самообеспечение всеми необходимыми ресурсами, полное покрытие всех затрат за счет своих доходов. Все положительные и отрицательные последствия хозяйственной деятельности вполне «ложатся на плечи» частного предпринимателя, вплоть до банкротства.

Если принцип самофинансирования приучает бизнесмена до умения жить за счет собственных средств, то принцип экономической ответственности заставляет отвечать за обязательства перед другими партнерами рыночных отношений. Эти отношения, как правило, оформляются договорами, в которых указаны все необходимые параметры операций – количество товаров (услуг), цена, сроки поставок и др. Эти отношения обеспечены правовыми и экономическими гарантиями. В случае нарушения условий договора фирме грозят штрафные санкции за причиненный ущерб и потеря доверия в мире бизнеса.

Существует также практика взыскания нанесенного материального ущерба через арбитраж или суд. Нередки в рыночной среде случаи, когда экономическая ответственность той или иной фирмы оценивается как банкротство и возмещение нанесенного ущерба деловым партнерам осуществляется путем продажи собственности фирмы – должника с аукциона.

Рассмотрены два принципа относятся к основному содержанию КР. С целью полного раскрытия сути КР необходимо рассматривать и ряд второстепенных принципов хозяйственной деятельности предпринимателя, является более конкретным выражением первых двух. Сюда относятся три принципы непосредственной организации фирмы и использования ряда рыночных законов. Остановимся на их содержании.

Суть КР находит свое конкретное проявление в следующих принципах функционирования фирмы в условиях рынка:

−принцип использования предельного анализа своей деятельности, то есть принцип маржинального анализа;

−принцип экономической рациональности;

−принцип альтернативного выбора.

93

Принцип маржинального анализа свидетельствует, что решающее влияние на поведение рыночных субъектов оказывают предельные величины, в отличие от средних, которые используются в ГР. Предельные величины определяют изменения малой степени, вызванные действием любых коммерческих операций. Используется система предельных величин, включающее предельные издержки, предельный продукт, предельный доход и др. а также экономические закономерности их изменения.

Принцип экономической рациональности заключается в сопоставлении выгод и затрат на границы действия данной фирмы, которая определяется объемами капитала. Фирме следует учитывать все благоприятные и нежелательные последствия своих действий в направлении максимизации прибыли. Принцип рациональности в рыночных отношениях – это принцип выгодности капитальных вложений. Он тесно связан с выбором вариантов предпринимательской деятельности.

Принцип альтернативного выбора основан на сопоставлении прямых и косвенных расходов по вариантам. Он может быть использован в условиях свободных рыночных отношений, правом частной собственности и конкуренции. При реализации этого принципа широко используется графический способ определения производственных возможностей, а также расчеты уровня рентабельности.

Рассмотрим простой пример по использованию графика производственных возможностей фирмы. Допустим, фирма имеет ограниченный капитал, равный 10 тыс. дол., на который она может приобрести определенное количество ресурса, например, кожи. Из этого количества кожи можно изготовить, допустим, 100 пар обуви, или 50 курток. С точки зрения непосредственного производства эти варианты одинаковы.

Однако экономические результаты могут быть совсем не одинаковые. Они зависят от рыночной конъюнктуры, т. е. спроса на тот или иной товар и цены на них.

Все принципы КР (основные и второстепенные) отражают объективные закономерности товарных отношений – закона стоимости и закона прибавочной стоимости. В целостной системе рыночного функционирования предпринимательской фирмы они занимают фундаментальный уровень. На буквальном уровне в

94

современных условиях также широко используются рыночные законы спроса на ресурсы и объемы выпуска продукции.

3.2. Рыночный закон спроса фирмы на факторы производства

Деятельность современной фирмы характеризуется целесообразностью, плановостью, когда фирма стремится в процессе организации производства определить, каким образом и сколько производить, кто будет потребителем ее продукции, какую стратегию развития необходимо будет осуществлять при различных изменениях рыночной конъюнктуры. Такая политика фирмы дает возможность контролировать рыночную ситуацию, обеспечить себя от перепроизводства или снижение прибыли. Тенденция к такого рода плановых, регулируемых отношений существенно подрывает стихию рынка и ослабляет действие экономических кризисов.

Использование рыночного закона спроса на ресурсы базируется на расчетах:

−максимизации дохода от ресурса X;

−минимизации затрат;

−предельных величин: предельного продукта; предельной доходности ресурса и предельной эффективности ресурса;

−по закону уменьшение доходности ресурса X.

Рассмотрим эти понятия.

Максимизация прибыли – это сумма прибыли, которую получает фирма от использования ресурса X в его оптимальных размерах.

Минимизация затрат по отношению к отдельному ресурсу X – это его рыночная цена, что означает прирост затрат фирмы по использованию единицы данного ресурса.

Предельный продукт (МР) – в физическом выражении – это прирост продукта фирмы, полученный за счет увеличения на единицу количества используемого ресурса X.

Предельная доходность ресурса – прирост дохода фирмы, связанный с выпуском каждой единицы продукции, обусловленной использованием дополнительной единицы данного ресурса. Он определяется уровнем цены готовой продукции.

95

Предельная эффективность ресурса X – это прирост (изменение величины) предельного дохода ресурса, исчисленный по отношению к цене единицы ресурса. Зависит от цены продукции и цены ресурса.

Закон уменьшения доходности ресурса заключается в том, что увеличение использования ресурса одного и того же качества в условиях неизменного количества других ресурсов на определенном этапе ведет к прекращению прироста отдачи, а потом ее сокращению.

При использовании закона спроса на ресурс ставится задача: определить количество ресурса X, использование которого на данном предприятии обеспечит максимальную прибыль. Необходимо располагать соответствующей информацией, на основе которой строится график.

Рассмотрим условный пример.

В спросе на ресурсы действует закон, согласно которому в пределах экономического цикла наблюдается объективный процесс, когда один и тот же ресурс при повышении своей отдачи, общий объем отдачи увеличивает, а предельный объем

Осуществляя выбор ресурсов, кроме определения величины их объема, фирма должна учитывать возможность замены одного ресурса другим. Для этого выбирается ряд ресурсов, наиболее необходимых для фирмы.

При анализе рыночного спроса на ресурсы надо также иметь в виду вторичность этого спроса, потому что он, прежде всего, зависит от рыночного спроса на готовую продукцию данной фирмы. Последнее обстоятельство также несет неопределенность и возможные изменения, поскольку зависит от изменения доходов потребителей, изменения структуры потребления (появление новых товаров) и др. [5, 8, 10].

3.3. Рыночный закон предложения фирмой продукции

Рыночный закон предложения фирмой продукции является объективно действующим связью между количеством выпускаемой продукции, ее рыночной ценой и издержками производства.

Для расчета оптимальной величины выпуска продукции фирма должна определить затраты своего производства, а также их структуру. Дифференциация затрат носит многозначный характер.

96

Вотечественной практике чаще всего расходы делятся на прямые и косвенные. Прямые – это те затраты, которые непосредственно связаны с выпуском продукции (сырье, материалы и др.); косвенные – расходы по содержанию персонала обслуживания, управления и др. Их обычно называют накладными расходами.

Вхозяйственной деятельности частной фирмы расходование прежде всего делятся на явные и неявные. К явным расходам фирмы относятся все расходы, необходимые на оплату факторов производства, полученных извне. Сюда входит оплата рабочей силы

ввиде заработной платы, земли в виде аренды, затраты на приобретение основных и оборотных фондов, оплата организаторов производства и сбыта. Сумма всех явных расходов составляет основную часть всех расходов фирмы. Все они входят в платежи другим организациям и наемному персоналу фирмы. К неявным издержкам фирмы относятся затраты собственных ресурсов, которые не входят в платежи другим лицам. Это может быть полученное по наследству производственное помещение, собственный труд предпринимателя и др.

Соответственно этой классификации прибыль предприятия делится на бухгалтерский и экономический. Бухгалтерская прибыль является разницей между валовым доходом фирмы и ее явными издержками, которые подтверждены документами (договорами, накладными). Экономическая прибыль является разницей между валовым доходом и всеми (явными и неявными) издержками фирмы. Именно эта прибыль является результативным и определяет рентабельность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

Расходы далее делятся на постоянные и переменные. Расходы, связанные с возмещением производственных факторов, размеры которых не зависят от объемов производимой продукции, называются постоянными издержками фирмы. К таким относятся аренда помещения, амортизация, управление, коммунальные услуги, возмещение банковского кредита и др. Основу этих расходов составляет использование основных фондов.

К переменным затратам фирмы относится возмещение расходов, связанных с изменением выпуска продукции. Сюда войдут расходы на выплату заработной платы персоналу, начисляемой в зависимости от выработки, платежи за используемое сырье,

97

материалы, электроэнергию и др. то есть оборотные фонды предприятия. В сумме постоянные и переменные издержки составляют общие или валовые расходы. С ростом объемов производства валовые расходы растут за счет увеличения переменных затрат.

Разделение затрат на постоянные и переменные имеет важное значение для анализа деятельности предприятия и расчета оптимальных объемов выпуска.

Особое практическое значение для фирмы, работающей в конкурентной среде, имеет исчисление средних и предельных издержек.

Средними называются издержки, которые приходятся на единицу производимой продукции (валовые расходы делятся на весь выпуск продукции). Сравнивая средние издержки с ценой продукции, можно получить представление о прибыльности работы фирмы.

Средние и предельные издержки производства подчиняются цикличности производства и потребления. В рамках экономического цикла (8-10 лет) происходит изменение затрат, связанное с масштабами производства и особенностями функционирования техники. В период оживления (после кризисного спада), а затем экономического подъема, когда новая техника дает повышенный эффект, а рыночный спрос на новую продукцию вырастет, средние и предельные издержки выпускаемой продукции, падают. Затем, в конце цикла по мере роста физического и морального износа оборудования, а также насыщение платежеспособного спроса, объемы производства продукции сокращаются, возрастают дополнительные затраты на модернизацию оборудования, рекламу и др. Это приводит к росту средних и предельных издержек. Важно подчеркнуть, что закономерное изменение тех и иных затрат производства в пределах экономического цикла происходит поразному. Предельные затраты по сравнению со средними падают быстрее, дают некоторое время значительную экономию и потом быстрее растут. Эти процессы определяющим образом влияют на выпуск продукции.

В условиях острой конкурентной борьбы западные фирмы работают, основываясь на принципах оптимума. Они рассчитывают средние и предельные затраты, экономическую эффективность с каждой партии выпуска.

98

Сравниваются затраты по данным категориям с ценой выпуска и учитываются действия объективных тенденций в этих расходах, а также используется рыночный закон предложения. Содержание закона предложения фирмой продукции состоит в том, что смена экономической эффективности, связана с ростом объемов выпуска, носит циклический характер. Издержки производства в начале цикла существенно падают (из расчета на единицу выпуска), но потом, в связи с дополнительными расходами на ремонт оборудования и его модернизацию, – растут. Поэтому величина выпуска имеет предел, определяемый равенством средних (или предельных) затрат производства данной продукции ее рыночной цене.

Задачи экономического анализа заключаются в том, чтобы найти границы, в которых затраты на выпуск продукции не превышают цены, по которой эта продукция продается. Если затраты больше цены, то теряется экономический смысл производства, – это и будет предел объема выпуска.

3.4. Бизнес-план как метод организации и управления хозяйственной деятельностью фирмы в условиях рынка

Необходимость бизнес плана и его функции Бизнес-план-это тщательно разработанный документ,

раскрывающий все стороны производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предпринимателя; средство менеджмента, используемое предприятиями для обоснования целей предпринимательской деятельности и путей ее достижения.

На начальном этапе организации частного предпринимательства в РФ многие бизнесмены не давали должного внимания планированию своего предприятия. Еще действовал синдром отрицания административно-хозяйственной системы, которая базировалась на тотальном централизованном планировании. Кроме того, отсутствовал опыт и знания нового типа плановой работы. Но по мере накопления того и другого, а также реальное развитие конкуренции все более отчетливо осознается необходимость разработки бизнес-плана в рамках фирмы.

Основные функции бизнес-плана, определяющие его необходимость, заключаются в следующем:

99

−дает возможность оценить бизнесмену жизнедеятельность своей фирмы в условиях конкуренции;

−содержит ориентиры, цели, с которыми бизнесмен действует или будет действовать;

−прогнозирует процессы развития фирмы;

−конкретизирует пути достижения цели, позволяет мобилизовать все средства для ее достижения;

−является фактором, стимулирующим интересы партнеров или инвесторов;

−позволяет предотвращать ошибки, ускорять процесс становления предприятия, способствует увеличению его доходов;

−является руководством для исполнения и используется для проверки идей и целей предпринимательской деятельности фирмы.

Бизнес-планирования кардинально отличается от бюрократического планирования, которое имело место на предприятиях бывшего СССР. В частном предпринимательстве отсутствуют плановые нормативы, диктуемые центральными плановыми органами, а сам процесс планирования носит индивидуальный творческий характер.

Опыт показывает, что в конкурентно устойчивых фирмах планированию уделяется серьезное внимание. Оно часто является многоаспектным процессом, который включает долгосрочное, среднеобозримое и краткосрочное планирование. Это особенно важно для крупных предприятий и объединений, которые являются производителями разнообразной продукции. Те предприятия (объединения), которые состоят из ряда самостоятельных подразделений, либо имеют устойчивые кооперативные связи с другими фирмами, составляют планы на двух уровнях (объединений

ипредприятий). На уровне объединения формулируются стратегические установки, предварительный план объединения, общие программы. На этой основе формируются долгосрочные программы каждого предприятия данного объединения и разрабатывается его оперативный план.

Для каждого направления хозяйственной деятельности и на каждый дальнейший перспективный период каждое подразделение должно определить цели деятельности и дать оценку текущему положению. Оценка основывается на анализе сильных и слабых сторон компании с точки зрения возможностей достижения

100