Оценка бизнеса. Учебное пособие-1

Взаключительной части финансовой стратегии отписывается краткое резюме, в котором дается общая оценка ожидаемых финансовых результатов деятельности фирмы на планируемый период.

Вприложении к финансовому плану, или к финансовой стратегии в крупных фирмах разрабатывается документ, посвященный подробной оценке риска и страхование. Он, как правило, составляется специалистами, которые используют внушительный набор экономической информации относительно работы данного предприятия, применяют математический аппарат теории вероятности, это существенно повышает точность терминов,

атакже умение заранее предугадать все типы рисков, с которыми может столкнуться деятельность фирмы. Смысл данного документа заключается в том, чтобы дать понятие того или иного риска, его оценки, прогнозирования и возможностей уменьшить потери или предотвратить его путем проведения организационных мер профилактики. Во второй части составляется программа страхования от рисков.

Оценка риска представляет собой достаточно сложную часть финансового анализа. Нужно как можно точнее определить все непредвиденные обстоятельства, которые могут возникнуть в будущем. Как правило, рассматриваются следующие виды риска:

1. Рыночный риск оценивает вопрос:

− будет ли в будущем существовать рынок для данной продукции?

− будет ли рынок расти такими темпами, что будут способствовать развитию данного бизнеса?

− норма валовой прибыли фирмы достаточным, чтобы она могла выдержать снижение рыночных цен, если такое будет иметь место в будущем?

2. Риск конкурирующих технологий:

− сможет ли конкурент данной фирмы разработать технологию, которая сделает данную технологию на исследуемой фирме устаревшей?

− может ли любая новая технология помешать предприятию успешно выполнить намеченное?

3. Внешний риск:

191

−Какова вероятность того, что кто-то или что – топравительство, профсоюзы, субподрядчики, транспорт и др. – остановит или замедлит работу предприятия?

−есть ли у предприятия предложения по решению этих

проблем?

4.Внутренний риск:

−достаточно ли на предприятии персонала, который смог выполнить свои планы? Есть ли возможность пополнить персонал вовремя и на выгодных условиях?

−достаточно ли у партнеров финансовых и материальных ресурсов для полного выполнения договоров о поставке необходимых для предприятия сырья, материалов, топлива и проч.?

−будет ли иметь место у потребителей продукции данной фирмы достаточное количество финансовых средств для полной оплаты этой продукции в необходимые сроки?

5. Риск капитальных вложений:

− сможет ли инфляция, изменение валютных курсов или политики правительства существенно повлиять на объем инвестиций фирмы, прогнозируемый в будущем?

− Какова вероятность того, что в результате этих изменений фирма частично или целиком потеряет свой капитал?

6. Политический риск:

−ожидается ли какое-либо правительственное постановление, которое может мешать успеху данной фирмы?

−будут ли получены, когда это потребуется, обязательные специальные разрешения органов правительства на развитие деятельности предприятия, например, от управления по охране окружающей среды, органов здравоохранения и др.

Изучение рисков и их оценка являются основанием для разработки программы защиты бизнеса от потерь. При этом акцентируется внимание на следующих видах потерь:

1.Риски потери имущества, включающие имеющееся материальное имущество, финансовые ресурсы и др.

2.Риск потери времени возникает в связи с возможностью сбоев и перерыва в функционировании бизнеса.

3.Риск невыполнения обязательств включает материальную ответственность фирмы перед партнерами, причастными к данному

192

бизнесу или перед обществом в целом (пени, штрафы за неуплату налогов).

Программа защиты от этих и других потерь предполагает установление связи фирмы со страховой компанией и заключение страхового полиса. Страховой полис – это контракт, по которому страховая компания (страховщик) берет на себя обязанность выплатить компенсацию в случае, если произойдет любое нежелательное событие, что принесла убытки предприятию. В обмен за эту услугу предприятие обязуется платить страховщику определенные суммы (страховые взносы). В этом документе указывается, какой вид риска он покрывает, в какие сроки и на какую сумму. Страховые полисы могут быть специальными, общими или пакетными. Специальным полисом описывается каждый предмет страхуемого имущества, определяется его объем и стоимость. Общий полис устанавливает стоимость застрахованного имущества в целом. Сумма страхового возмещения не определяется для каждого отдельного предмета из всего состава страхуемого имущества. Пакетный полис страхует множество возможных рисков в едином комплексном контракте.

Страхование рисков предполагает такой порядок действий:

1.Определить объем и структуру материальных активов, которым грозит риск потери или повреждения.

2.Выделить те риски, которых можно избежать, принимая меры предосторожности, и подсчитать затраты на осуществление этих мероприятий.

3.Решить какой вид страхования может лучше защитить данное имущество.

При развитой системе современного коммерческого страхования вся работа по определению рисков осуществляется специалистами указываются страховые фирмы, а в бизнес-плане данного предприятия указываются типы страховых полисов и их общая стоимость.

193

Тема 7. Информационный бизнес

7.1. Содержание современного бизнеса в условиях становления информационного общества

Весной 1843 года Генрих Гейне писал: "зашатались даже Основные понятия о времени и пространстве. Железные дороги убили пространство». Сооружение железных дорог было событием, которое начинало новый период в истории. А потом появились другие «убийцы» пространства: телеграф, телефон, радио.

Из истории известно, что известие о разгроме наполеоновской армии на полях России дошла до Америки и Японии через полторадва месяца. Сегодня время передачи сообщения сократился до секунд, а быстрый рост объемов информационных ресурсов человечества становится определяющим для развития человека, его психологии, новых отношений в обществе по всем аспектам.

В высокоразвитых странах об обществе кибернетики, информатики (более ранние дефиниции информационного общества) начали говорить еще в 40 – 50-е годы XX века, в частности под влиянием работ К. Шеннона, Н. Винера, А. Turing и др. основоположников кибернетики и математической теории связи. Именно их исследования сделали возможными то бум компьютерных технологий и программного обеспечения, свидетелями которого мы являемся сегодня [11, с. 6; дополн.].

Так, использование компьютеров для регуляции автоматических процессов стало ведущим направлением деятельности японской корпорации «Омрон», которая появилась своего рода „пионером” в создании автоматической системы обслуживания железнодорожной станции, автоматической системы управления транспортным движением в городе и системы банковского обслуживания. Соединив автоматическое управление (контроль) с компьютерами, корпорация постепенно осваивала технологию коммуникации с целью создания интегрированных систем, необходимых для удовлетворения потребностей общества. Таким образом, начиная с середины 60-х годов корпорация «Омрон» активно начала осваивать технологии «Контроль», «Компьютеры», «Коммуникации», что впоследствии было названо технологии «трех К», которая, по словам К. Татеисы, основой

194

основ, что ведет его корпорацию в общество информатики [12, с. 167; дополн.].

Следует отметить, что освоение технологии «трех К» в эпоху появления компьютеров, программного обеспечения и более совершенных средств связи, действительно было основой бизнесуспеха корпорации, основным родом деятельности которой были системы и компоненты автоматизации. Ее собственное производство также стремилось к полной автоматизации до такого уровня, чтобы человек своим участием в производственных операциях не могла стать причиной дефектов продукции, и лишь осуществляла контроль качества со стороны.

Корпорации, вид деятельности которых непосредственно или косвенно не был связан с производством электронной техники, системами автоматического управления и т.п., не имели каких-либо стремлений осваивать технологию «трех К», и тем более не рассматривали ее как основу своей конкурентоспособности.

Формирование материальной базы информационного общества, что обусловлено ростом информационного сектора экономики, начиная со II полугодия ХХ века, обострило противоречия в системе рынка, вызвало новые импульсы к изменению целей и структуры современного бизнеса. Теперь, независимо от рода деятельности любая фирма, которая стремится к укреплению своих рыночных позиций и дальнейшего роста, должна учитывать современные тенденции трансформационных процессов в социальном и техническом аспектах. Таким образом, современный бизнес переходит на качественно другой уровень взаимосвязей и взаимоотношений между участниками рынка. Осуществление производственной, инновационной, инвестиционной, коммерческой, финансовой и другой деятельности фирм, так или иначе привлекается к общего информационного среды, меняет свою характеристику и формы проявления. Активизация данного процесса, прежде всего, связана с быстрыми темпами развития информационного бизнеса как самостоятельной сферы производственных отношений.

195

7.2. Информационный бизнес: суть, структура, основные тенденции развития

Сфера информационного бизнеса очень велика и включает различные виды деятельности, которые прямо или косвенно связаны с информацией.

Информация (от лат. informatio – разъяснение, изложение) характеризуется, вообще, как некоторые сведения, совокупность каких-либо данных, информирование о чем-нибудь. Информация должна быть полезной, понятной, актуальной, полной, достоверной.

Информация и ее свойства являются объектом исследования целого ряда научных дисциплин, таких как теория информации (математическая теория систем передачи информации); кибернетика (наука о связи и управлении в машинах и животных, а также в обществе и человеческих существах); семиотика (наука о знаках и знаковых системах), теория массовой коммуникации (исследование средств массовой информации и их влияния на общество); информатика (изучение процессов сбора, преобразования, хранения, защиты, поиска и передачи всех видов информации и средств их автоматизированной обработки) и др. Каждая из теорий информации рассматривает данное понятие с различных аспектов, что затрудняет выработку общепринятого определения.

Словарь иностранных слов дает следующее определение информации «сведения об окружающем мире, происходящие в нем процессы и т. д., которые воспринимают живые организмы, управляющие машины и другие информационные системы в процессе жизнедеятельности и работы».

Наиболее распространенную интерпретацию различных взглядов на объяснение понятие информации отражает следующее определение: «Под информацией понимаются сведения об окружающем мире, которые уменьшают имеющийся степень неопределенности, неполноты знаний, отчужденная от их создателя и стали сообщениями (выраженными на определенном языке в виде знаков, в том числе и записанными на материальном носителе), которые можно воспроизводить путем передачи людьми устным, письменным или другим способом (с помощью условных сигналов, технических средств, вычислительных средств и т.д.)».

196

Сегодня «информацию» рассматривают как экономическую категорию наряду с такими составляющими производства, как природные ресурсы, труд и капитал. В производственном процессе информация становится важнейшей составляющей, вытесняющей традиционные факторы. Например, на заводах уже не нужно сохранять и размножать конструкторско-технологическую документацию, сокращая площади и численность работников. Как один из способов уменьшения оборотного капитала за счет информационных технологий можно использовать системы оперативного управления производством и доставки комплектующих, при которых не только высвобождаются складские помещения, но и отпадает необходимость в складировании вообще [13, с. 87; дополн.]. Возникла новая сфера предпринимательства – информационный бизнес, существование которого основано на компьютерной обработке информации, хранении и передачи ее на любые расстояния. Данный вид человеческой деятельности в литературе называют по-разному: информационный сектор экономики, информационное производство, информационная отрасль, индустрия переработки информации и т.п.

Развитие информационного бизнеса сегодня определяет качественные и количественные изменения в структуре производственных отношений, формируя материальную базу становления информационного общества.

Обобщенную характеристику информационной деятельности дал английский ученый Л. Дей. Он выделил 8 сегментов информационной инфраструктуры, среди которых не все прямо и исключительно связаны с информацией, но, так или иначе, важны для информационного бизнеса. К ним относится:

1.Содержательная информация (кинофильмы; газеты, журналы; информационные бюллетени, отдельные релизы, справочные указатели; книги, доклады, публикации, записки; видеодиски, пленки, лазерные диски).

2.Вспомогательные услуги (рисковый капитал, банки; системы искусственного интеллекта, проектирование систем; разделение времени работы систем; программирование; электронная передача документов, ввод данных; исследователи рынка и условий бизнеса, рекламные агентства; биржевые маклеры, бюро услуг).

197

3.Информационная технология (компьютеры, терминалы; конторское оборудование; оптическая аппаратура; микрофильмы, лазерные диски; печатное оборудование, бланки учета; умножение документации).

4.Интегрирующая технология (терминалы; персональные коммутаторы; языковые системы, факсимиле; цифровые данные).

5.Средства связи (радио, телевидение, телефон; системы передач; видеодиски, волоконная оптика; средства почтовой связи, коммутаторы).

6.Каналы связи (почта; телеграф, телефон; международные средства связи, спутниковая связь, коммерческие средства связи; кабельное телевидение; передвижная и блочная аппаратура.

7.Каналы теле - и радиовещания (радиосеть, региональные сети; телесеть, телефакс; коротковолновый связь).

8.Смысловые услуги (служба новостей; исходная информация для электронных и неэлектронных банков данных; информация о фондовой бирже, информационные маклеры; библиотеки, видеотеки; статистические индексы; владельцы банков данных; речевые системы).

В структуре информационного бизнеса наиболее динамичное развитие получили информационные и коммуникационные технологии (ИКТ). Их распространение получило всестороннего характера, что привело к развитию информационного бизнеса не только как самостоятельной сферы предпринимательской деятельности, но и разделение среды бизнеса в различных отраслях экономики на ту, которая функционирует на основе ИКТ, и ту, которая использует только некоторые ее элементы.

Проведенное в США исследование показало, что в отраслях, более активно использующих ИКТ, средний рост производительности труда за период с 1995 по 1999 гг. составил более 4%, тогда как для отраслей, отстающих во внедрении ИКТ, показатель составил лишь около 1%

Таким образом, можно выделить два рода информационного бизнеса. Под информационным бизнесом I-го рода понимается осуществление деловых отношений на основе ИКТ, а под информационным бизнесом II-го рода – ведение бизнеса в информационном секторе экономики.

198

Взаимовлияние, взаимопроникновение бизнеса и информационных технологий начало формироваться практически с самого начала появления основы ИТ-индустрии – компьютеров и программного обеспечения, начиная с 60-х гг. XX века. Конвергенция бизнеса с коммуникационными технологиями начала происходить на 100 лет раньше, в эпоху появления электрического телеграфа, телефона и радио. Представляется целесообразным проследить эволюцию информационного бизнеса, что отражает влияние результатов научно-технической революции в сфере информатики и связи на формирование деловой среды в данной сфере. Это, в общем и в целом отражается на развитии ИКТ-инфраструктуры – интеллектуально-технологической базе развития бизнеса практически во всех отраслях экономики.

Распространение ИКТ происходит в глобальном масштабе так, что торговля в последнее время проходит не только между продавцами одной страны и покупателями другой, а между субъектами, которые объединены единой интегрированной структурой, которая осуществляет трансграничные торговые операции, имеет доступ к мировым финансовым центрам.

В условиях развития таких тенденций ИКТ как глобализация, конвергенция, способность к взаимодействию и другое возрастает роль информационного продукта.

7.3. Продукты информационной деятельности

Под информационным продуктом понимается документированная информация, подготовленная в соответствии с потребностями пользователей. По сути, информационный продукт выступает как товар, который покупается и продается. Это могут быть программные продукты, базы и банки данных и другая информация. В основном информационные продукты выступают в трех форматах: текстовом, аудио и видео форматах.

Создание информационного продукта включает три основные стадии:

1. Сбор информации. Осуществляться данный процесс может специально созданной группой на фирме из специалистов или с

199

помощью привлечения компаний, специализирующихся на сборе данных.

2.Обработка информации. Самый сложный этап, и требует высокой квалификации сотрудников, целевых установок, определенных моделей использования.

3.Представление результатов и использование самой информации. Информация может быть использована в различных направлениях: наука; образование; отдых, развлекательные программы; разного рода услуги; реклама и т. д.

Информационный продукт в форме различного рода информации является источником человеческих знаний. Деятельность высококвалифицированных работников во многом зависит от содержания, точности и своевременности получаемой информации.

Количество необходимой для фирмы информации увеличивается по мере выхода ее на рынок, а качественные показатели получаемой информации определяют ее конкурентные позиции. Таким образом, значение ИКТ для ведения современного бизнеса является определяющим. Внешняя и внутренняя информация, получаемая с помощью данных технологий, также выступает в виде информационного продукта.

К внешней информации относится информация о рыночной конъюнктуре, о конкурентах, поставщиках, макроэкономическая и геополитическая информация, финансовая информация валютные курсы, о движении на рынке капиталов, о динамике курсов акций, информация из государственных органов об изменениях в нормативно-законодательной базе и т.п.

Внутреннюю информацию обычно разделяют по следующим группам:

1.Информация о производстве и сбыте: затраты, производительность труда, качество продукции, поставки, методы и каналы сбыта и т. д.

2.Информация о человеческие ресурсы: уровень квалификации и обучение работников, расходы на кадровое обеспечение.

3.Внутренняя финансовая информация: финансовые показатели работы фирмы по данным бухгалтерских балансов и другой отчетности.

200