Розв’язок

При визначенні залишку грошових коштів на кінець планового періоду необхідно застосувати непрямий метод, який передбачає необхідність коригування чистого прибутку (ЧП) наступним чином:

1) ЧП зростає на величину:

• зменшення запасів товарів;

• зменшення дебіторської заборгованості;

• збільшення витрат майбутніх періодів;

• збільшення кредиторської заборгованості;

• збільшення кредитів;

• зменшення необоротних активів;

• амортизації;

• зменшення короткострокових фінансових інвестицій;

2) ЧП зменшується на величину:

• збільшення запасів товарів;

• збільшення дебіторської заборгованості;

• зменшення витрат майбутніх періодів;

• зменшення кредиторської заборгованості;

• зменшення кредитів банків;

• збільшення необоротних активів;

• збільшення короткострокових фінансових інвестицій.

Зазначене коригування описується наступною формулою:

,

де ЗГК – залишок грошових коштів на кінець періоду;

П – чистий прибуток за період;

А – амортизаційні відрахування за період;

Δ – абсолютний приріст показника за період, розрахований як різниця між значенням на кінець періоду і значенням на початок періоду:

Δ З – запасів товарів;

Δ ДЗ – дебіторської заборгованості;

Δ КФІ – короткострокових фінансових інвестицій;

Δ НА – необоротних активів;

Δ ВМП – витрат майбутніх періодів;

Δ КЗ – кредиторської заборгованості;

Δ КК – короткострокових банківських кредитів.

Отже, залишок грошових коштів на кінець планового періоду становитиме 1155 грн.

Задача 7. Оцінка ефективності управління грошовими коштами торговельного підприємства

За даними табл. 1 визначити, на якому торговельному підприємстві найефективніше здійснювалось управління грошовими коштами впродовж місяця (за умови, що жодне з цих підприємств не здійснювало фінансового інвестування). Відповідь обґрунтуйте.

Розв’язок

Для порівняльної оцінки ефективності управління грошовими коштами здійснюється розрахунок необхідного запасу грошових коштів підприємства, який порівнюється з фактичним середнім залишком, що задається в умові.

Таблиця 1

Інформація для розрахунків

№ пор.	Показники	Підприємства
		№ 1	№ 2	№ 3
1	Видатки грошових коштів впродовж місяця, грн:
	1.1) оплата товарів;	15000	18000	17000
	1.2) заробітна плата;	1000	3000	2000
	1.3) інші витрати;	8000	10000	8000
	1.4) податки та інші обов’язкові платежі	1200	1400	1300
2	Період обороту товарних запасів, днів	15	20	17
3	Період інкасації дебіторської заборгованості, днів	10	10	12
4	Період погашення кредиторської заборгованості, днів	20	25	22
5	Середній залишок грошових коштів на рахунку, грн	4250	4200	7000

Розрахунок необхідного запасу грошових коштів підприємства передбачає три дії.

1. Визначення довжини фінансового циклу (ДФЦ), що характе­ризує період обороту грошових коштів:

,

де ПО_ТЗ – період обороту товарних запасів, днів;

ПІ_ДЗ – період інкасації дебіторської заборгованості;

ПП_КЗ – період погашення кредиторської заборгованості.

Для підприємств, що порівнюються, значення ДФЦ становитимуть:

• для підприємства № 1: 15 + 10 – 20 = 5 днів;

• для підприємства № 2: 20 + 10 – 25 = 5 днів;

• для підприємства № 3: 17 + 12 – 22 = 7 днів.

2. Визначення обсягу платіжного обороту (ПлО) – суми грошових видатків торговельного підприємства за місяць: на оплату товарів, на заробітну плату, сплату податків та інших обов’язкових платежів, інших грошових витрат:

• для підприємства № 1: 15000 + 1000 + 8000 + 1200 = 25200 грн;

• для підприємства № 2: 18000 + 3000 + 10000 + 1400 =32400 грн;

• для підприємства № 3: 17000 + 2000 + 8000 + 1300 = 28300 грн.

3. Визначення необхідного запасу (середнього залишку) грошових коштів на рахунку підприємства (НЗ_ГК):

,

де ПлО – обсяг платіжного обороту підприємства;

Д – тривалість періоду, що аналізується, днів.

Для підприємств, що порівнюються, значення необхідного запасу грошових коштів (НЗ_ГК) становитимуть:

• для підприємства № 1: 5 × 25200 / 30 = 4200 грн;

• для підприємства № 2: 5 × 32400 / 30 = 5400 грн;

• для підприємства № 3: 7 × 28300 / 30 = 6603 грн.

Визначений необхідний запас грошових коштів порівнюється з їх фактичним середнім залишком (див. табл. 2).

Таблиця 2

Порівняння фактичного залишку грошових коштів (ГК) та їх необхідного запасу на торговельних підприємствах, грн

Підприємство	Фактичний середній залишок ГК	Необхідний запас ГК	Відхилення
№ 1	4250	4200	4250 – 4200 = 50
№ 2	4200	5400	4200 – 5400 = –1200
№ 3	7000	6603	7000 – 6603 = 397

Таким чином, за результатами розрахунків можливо зробити висновок, що найефективніше управляє грошовими коштами підприємство № 1, оскільки фактичний залишок майже такий як це необхідно. Підприємство № 2 має суттєвий дефіцит грошових коштів, що може негативно позначить на його платоспроможності. А у підприємства № 3 на рахунку утримуються надлишки грошових коштів, що обумовлює недоотримання прибутку від їх використання та створює загрозу їх інфляційного знецінення.

ХІ. УПРАВЛІННЯ КАПІТАЛОМ ТОРГОВЕЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА

Задача 1. Аналіз власного капіталу торговельного підприємства

На основі звітного балансу проаналізувати динаміку та структуру власного капіталу торговельного підприємства ВАТ "Універмаг "Київський ЦУМ".

Описати можливі сценарії щодо управління акціонерним товариством, виходячи із існуючої структури володіння акціями підприємства.

Оцінити обсяги статутного і резервного фонду з точки зору відповідності законодавчим вимогам. Зробити необхідні висновки та розробити пропозиції щодо поліпшення структури власного капіталу торговельного підприємства на основі розрахованих коефіцієнтів автономії, покриття, маневрування.