Розрахунок податків і обов’язкових платежів

№ пор.	Показники	Значення
		звичайна	спрощена, 6%	спрощена, 10%
1	Податок на додану вартість	153,35	153,35
2	Збір на розвиток виноградарства, садівництва і хмелярства	1,735	1,735	1,735
3	Збір на обов’язкове пенсійне страхування	12,736	–	–
4	Збір на обов’язкове соціальне страхування на випадок безробіття	0,756	–	–
5	Збір на обов’язкове соціальне страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності і за витратами, зумовленими народженням і похованням	1,154	–	–
6	Збір на обов’язкове соціальне страхування від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання, які спричинили втрату працездатності	0,358	–	–
7	Комунальний податок	0,060	–	–
8	Плата за землю	0,013	–	–
9	Торговий патент	0,960	–	–
10	Податок на прибуток	15,557	–	–
11	Податки у ціні товару	153,35	–	–
12	Податки у складі витрат підприємства	16,812	–	–
13	Податки, що сплачуються з прибутку	15,557	–	–
14	Єдиний податок	–	55,21	92,01
15	Загальна сума податків	186,679	210,295	93,745

Х. УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ ТОРГОВЕЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА

Задача 1. Аналіз прибутковості оборотних активів торговельного підприємства

Дослідити, як змінилась прибутковість оборотних активів торговельного підприємства в ІІ (звітному) півріччі і оцінити вплив на неї основних чинників: швидкості обертання оборотних активів та рентабельності товарообороту. Оцінити суму коштів, яку можна було б вивільнити з обороту в звітному півріччі у випадку скорочення середнього часу обертання оборотних активів на 1 день за умов, що обсяг товарообороту торговельного підприємства не зміниться. Дані для проведення розрахунків наводяться в табл. 1 і 2.

Таблиця 1

Інформація про оборотні активи торговельного підприємства, тис.грн

№ пор.	Показники	На початок року	На кінець першого півріччя	На кінець року
1	Виробничі запаси	100	10	10
2	Товари	100	85	140
3	Дебіторська заборгованість	10	5	10
4	Грошові кошти та їх еквіваленти	20	30	10
5	Інші оборотні активи	5	–	5

Таблиця 2

Результати господарської діяльності торговельного підприємства, тис.грн

№ пор.	Показники	І півріччя	ІІ півріччя
1	Обсяг товарообороту	580	630
2	Рівень доходу від реалізації, %	24	21,5
3	Рівень витрат на збут, %	12	11,5
4	Рівень транспортних витрат, що пов’язані з формуванням запасів, %	2	1,5
5	Рівень оподаткування прибутку, %	30	30

Які дані бухгалтерського чи управлінського обліку слід додатково мати і які аналітичні розрахунки здійснити, щоб сформулювати остаточний висновок про ефективність використання оборотних коштів і розробити прогноз прибутковості оборотних активів на планове півріччя?

Розв’язок

Показник прибутковості оборотних активів є одним з основних показників ефективності використання оборотних активів. Він показує, скільки грошових одиниць прибутку припадає на одну грошову одиницю оборотних активів.

Результати розв’язку даної задачі пропонується оформити у вигляді табл. 3.

За результатами розрахунків, можемо зробити висновки, описані нижче.

У цілому прибутковість активів зросла на 0,0233. Таке зростання відбулось за рахунок збільшення швидкості обертання активів у ІІ півріччі порівняно з І, що призвело до збільшення прибутковості на 0,0667, а за рахунок зменшення рентабельності товарообороту прибутковість зменшилась на 0,0434.

Для оцінки суми коштів, яку можна було б вивільнити при скороченні періоду обороту активів, використовується наступна формула:

,

де ЕОА – сума вивільнених коштів з-під оборотних активів;

ПО_ОАф,н – період обороту оборотних активів відповідно фактичний та нормативний;

Д – кількість днів у періоді, що досліджується.

У нашому випадку різниця між нормативним та фактичним періодом обороту оборотних активів відома, вона становить 1 день. Тому розрахуємо суму вивільнених коштів:

Отже, за рахунок скорочення періоду обороту оборотних активів на один день можна вивільнити 3,5 тис. грн.

Таблиця 3

Розрахунок показників

№ пор.	Показники	І півріччя	ІІ півріччя	Алгоритм розрахунку
1	Виробничі запаси	55,00	10,00
2	Товари	92,50	112,50
3	Дебіторська заборгованість	7,50	7,50
4	Грошові кошти та їх еквіваленти	25,00	20,00
5	Інші оборотні активи	2,50	2,50
6	Загальна сума оборотних активів	182,50	152,50	ВЗ+ТЗ+ДЗ+ГК+ОАінш
7	Обсяг товарообороту	580,00	630,00	ТО
8	Рівень доходу від реалізації, %	24,00	21,50	Рдох
9	Рівень витрат на збут, %	12,00	11,50	Рвз
10	Рівень транспортних витрат, пов’язаних з формуванням запасів, %	2,00	1,50	Ртв
11	Прибуток до оподаткування	58,00	53,55
12	Рівень оподаткування, %	30	30	Спп

Закінчення табл. 3

№ пор.	Показники		І півріччя	ІІ півріччя	Алгоритм розрахунку
13		Чистий прибуток	40,60	37,49
14		Швидкість обертання активів, раз	3,18	4,13
15		Рентабельність товарообороту	0,0700	0,0595
16		Прибутковість оборотних активів	0,22	0,25
17		Зміна прибутковості оборотних активів		0,0233	Пр2-Пр1
		в тому числі за рахунок:
		– зміни швидкості обертання		0,0667
		– зміни рентабельності ТО		-0,0434

Задача 2. Розрахунок додаткової потреби в оборотних активах торговельного підприємства

Розрахувати додаткову потребу в оборотних активах торговельного підприємства на наступний квартал, якщо планується збільшити обсяг роздрібного товарообороту на 10 тис. грн, при тому що впродовж п’яти попередніх кварталів діяльності підприємства спостерігалась наступна залежність між обсягами абсолютних приростів оборотних активів та роздрібного товарообороту:

• у І (базовому) кварталі – абсолютний приріст оборотних активів становив 60% приросту обсягу роздрібного товарообороту;

• у ІІ кварталі – 59 %; – у ІІІ кварталі – 58%; – у ІV кварталі – 57%;

у V кварталі (звітному) – 55%.

Оцінити джерела фінансування додаткової потреби в оборотних активах, якщо в наступному кварталі очікується:

• загальний обсяг товарообороту – 200 тис. грн;

• рівень рентабельності товарообороту – 5%.

Відповідно до порядку розподілу прибутку в наступному кварталі за рахунок чистого прибутку передбачається сформувати наступні фонди (у % до загального обсягу чистого прибутку):

• виробничого розвитку – 30% (врахувати, що потреба в коштах фонду виробничого розвитку, яку планується задовольнити в першу чергу, становить 3000 грн, залишок коштів даного фонду на початок планового періоду – 900 грн);

• матеріального стимулювання – 30%;

• Фонд виплати дивідендів – 35%;

• Резервний фонд – 5% (врахувати, що на кінець планового періоду Резервний фонд повинен скласти 2500 грн, залишок коштів Резервного фонду на початок періоду становить 1500 грн. і використання його протягом періоду не очікується).

Очікується, що кредиторська заборгованість зросте на величину, яка становить 45% суми приросту обсягу роздрібного товаробороту.

Розв’язок

За умовою, приріст обсягу оборотних активів залежить від приросту обсягу роздрібного товарообороту. При чому можна прослідкувати тенденцію зміни такої залежності, а саме – зменшення суми приросту обсягів оборотних активів із збільшенням суми товарообороту. Тому прослідкуємо тенденцію зміни частки приросту оборотних активів у прирості роздрібного товарообороту, тобто розрахуємо середній за період темп росту частки приросту:

,

де Тр_d – темп росту частки приросту оборотних активів у прирості роздрібного товарообороту;

d_n,1 – частка приросту оборотних активів у прирості товарообороту відповідно у п-му та першому періоді.

Виходячи з цього, розраховуємо частку приросту оборотних активів у прирості товарообороту у наступному періоді:

.

Тепер можемо розрахувати приріст обсягу оборотних активів у наступному, плановому, періоді:

,

де ОА – приріст обсягу оборотних активів;

То – приріст обсягів роздрібного товарообороту.

Розрахуємо можливості підприємства по фінансуванню додаткової потреби в оборотних активах. За умовою нам відомий рівень рентабельності роздрібного товарообороту, отже можна вирахувати обсяг прибутку, який є основним джерелом фінансування потреб підприємства:

,

де Р_ТО – рівень рентабельності товарообороту.

За умовою, розподіл прибутку на підприємстві проводиться відповідно до встановлених норм. Тому розрахуємо, як у плановому періоді буде розподілений прибуток:

• до фонду виробничого розвитку відраховується 30% суми прибутку:

;

• до фонду матеріального стимулювання – 30% суми чистого прибутку:

• до фонду виплати дивідендів – 35% суми чистого прибутку:

;

• до резервного фонду – 5% суми чистого прибутку:

Умова задачі передбачає, що деякі з фондів сформовані або кошти цих фондів необхідні у меншому розмірі, ніж відрахування до них. Різницю, яка виникає, можна відрахувати на поповнення обсягів оборотних активів.

Зокрема, резервний фонд має бути сформований на кінець кварталу в розмірі 2,5 тис. грн., а його залишок на початок кварталу становить 1,5 тис. грн. Отже, до резервного фонду в цілому потрібно зробити відрахування в сумі 2,5 – 1,5 = 1 тис. грн.

Потреба в коштах фонду виробничого розвитку становить 3 тис. грн, проте на початок періоду був залишок цих коштів у сумі 0,9 тис. грн. Отже потреба в них становить 3 – 0,9 = 2,1 тис. грн.

Таким чином, сума коштів, яку можна направити на фінансування потреби у збільшенні оборотних активів, становить:

Окрім того, профінансувати оборотні активи можна за рахунок суми кредиторської заборгованості. За умовою її приріст у плановому періоді становить 45% приросту суми товарообороту, тобто:

Обсяг незабезпеченої потреби в оборотних активах становить:

Результати розрахунків свідчать про те, що торговельне підприємство не зможе задовольнити у повному обсязі потребу в прирості оборотних активів за рахунок як власних, так і позикових коштів. Тому на підприємстві потрібно провести роботу з пошуку резервів коштів для забезпечення потреби в активах, або зі зменшення такої потреби.

Задача 3. Розрахунок обсягу приросту оборотних активів торговельного підприємства

За даними табл. 1, встановити залежність між зміною обсягу роздрібного товарообороту та обсягом оборотних активів і кредиторської заборгованості торговельного підприємства.

Виходячи з посилання, що виявлені залежності збережуться в майбутньому, розрахувати обсяг необхідного фінансування приросту оборотних активів та оцінити можливі джерела фінансування даного приросту в наступному (плановому) періоді.

Таблиця 1

Інформація для розрахунків, тис.грн

Розділи балансу	Минулий період		Звітний період
	на початок	на кінець	на початок	на кінець
1. Оборотні активи	330	350	350	370
2. Поточні зобов’язання	260	250	250	280

Товарооборот минулого періоду 1000 тис. грн; звітного – 1100 тис.грн; очікується зростання товарообороту у плановому періоді на 5%; рентабельність товарообороту становитиме 5%.

Згідно з порядком розподілу прибутку першочергові потреби, що мають задовольнятися за рахунок чистого прибутку, у плановому періоді складатимуть: відрахування до Резервного фонду – 5%; виплати дивідендів – 7 тис. грн; виплати що пов’язані з утриманням персоналу – 22 тис. грн. Приріст активів планується на 50% профінансувати за рахунок власних фінансових ресурсів.

Розв’язок

Розрахуємо залежність між зміною обсягу товарообороту та обсягом оборотних активів і кредиторської заборгованості. Цю залежність можливо виразити за допомогою коефіцієнта еластичності, для розрахунку якого потрібно спочатку визначити середні величини обсягів оборотних активів та кредиторської заборгованості за минулий та звітний період. Середній обсяг розраховується за наступною формулою:

,

де ОА_поч, ОА_кін – обсяг оборотних активів відповідно на початок та на кінець періоду.

Аналогічно розраховується середній обсяг кредиторської заборгованості. Результати розрахунків наводяться в табл. 2.

Таблиця 2

Розрахунок середніх величин показників, тис.грн

Розділи балансу	Минулий період	Звітний період
1. Оборотні активи	340	360
2. Поточні зобов’язання	255	265

Розрахуємо коефіцієнти еластичності обсягів оборотних активів і кредиторської заборгованості від обсягу товарообороту. Їх розра­хунок проводиться наступним чином:

,

де ΔОА, ΔРТО – приріст обсягу відповідно оборотних активів та роздрібного товарообороту;

ОА₀, РТО₀ – відповідно обсяги оборотних активів та роздрібного товарообороту у попередньому періоді.

Таким чином, коефіцієнт еластичності обсягу оборотних активів від зміни обсягу товарообороту становить:

.

Аналогічно розраховується коефіцієнт еластичності обсягу кредиторської заборгованості від зміни обсягу товарообороту:

.

Виходячи з того, що виявлена залежність у майбутньому періоді зберігається, розрахуємо плановий обсяг оборотних активів. Їх обсяг розраховується наступним чином:

де Тпр_РТОпл – плановий темп приросту обсягу роздрібного товарообороту.

Таким чином, приріст обсягу оборотних активів у плановому періоді становитиме: 370,62 – 360 = 10,62 тис. грн.

Даний приріст підприємство може профінансувати за допомогою двох джерел: збільшення кредиторської заборгованості та власних фінансових ресурсів, а саме – нерозподіленого прибутку. Додатковий обсяг кредиторської заборгованості можна розрахувати, виходячи зі збереження залежності, що склалася у звітному періоді між обсягами кредиторської заборгованості та обсягом роздрібного товарообороту. Додатковий обсяг кредиторської заборгованості розрахуємо наступним чином:

Отже, за рахунок приросту обсягу кредиторської заборгованості підприємство може профінансувати 5,17 тис. грн приросту обсягу оборотних активів. Іншу частку воно може профінансувати за рахунок нерозподіленого прибутку. Розрахуємо розмір нерозподіленого прибутку у плановому періоді.

За умовою, рентабельність товарообороту становить 5%. Тому для розрахунку суми прибутку у плановому періоді розрахуємо спочатку плановий обсяг товарообороту:

тис. грн.

Тепер розраховуємо можливий обсяг прибутку:

За умовою за рахунок чистого прибутку підприємство у плановому періоді має забезпечити потреби не тільки у забезпеченні приросту оборотних активів, а й у формуванні різноманітних фондів: резервного, виплати дивідендів, виплати персоналу. Тому необхідний розмір чистого прибутку повинен становити:

ЧП = РФ + ФВД + ВП + ΔОА = 0,05×ЧП+7+22+0,5×10,62, тобто

ЧП = 34,31 / 0,95 = 36,12 тис. грн.

Таким чином, можливий обсяг прибутку торговельного підприємства у плановому періоді перевищує його необхідну величину. Тому, не зважаючи на те, що збільшення обсягів кредиторської заборгованості не забезпечить 50% приросту оборотних активів, нестачу можна покрити за рахунок чистого прибутку.

Задача 4. Визначення потреби торговельного підприємства у формуванні оборотних активів на плановий період

Визначити потребу торговельного підприємства у формуванні оборотних активів на плановий період (квартал) та оцінити можливості її зниження виходячи із наступної інформації:

• товарооборот за собівартістю у звітному році – 12100 тис. грн;

• плановий темп зростання товарообороту – 105%;

• норматив запасів товарів – 28 днів;

• кількість робочих місць – 25;

• середньооблікова чисельність працівників – 93 особи;

• норма МШП для оснащення 1 робочого місця – 42 грн за місяць;

• норма МШП для забезпечення 1 робітника – 65 грн;

• коефіцієнт необхідності пакування товарообороту – 0,2;

• вартість пакувальної одиниці товарообороту – 6 коп.;

• інтервал закупівлі пакувальних матеріалів – 14 днів;

• інші запаси матеріальних оборотних активів – 6 тис. грн;

• планується прискорити період інкасації дебіторської заборгованості з 30 до 20 днів;

• готівкою сплачується в середньому 90 % товарообороту;

• коефіцієнт грошових витрат (по відношенню до товарообороту) – 0,08;

• тривалість циклу обороту грошових коштів – 20 днів;

• потреба в інших оборотних коштах залишається в розмірі попереднього періоду;

• варіація надходження грошових коштів – 15%;

• варіація витрачання грошових коштів – 20%.

Розв’язок

Планування потреби підприємства у формуванні оборотних активів здійснюється за їх видами:

• матеріальні оборотні активи;

• дебіторська заборгованість;

• грошові кошти.

Планова потреба торговельного підприємства в оборотних коштах для формування товарних запасів розраховується на основі планового обсягу товарообороту. Виходячи з умови задачі, маємо річний обсяг товарообороту. Плановий період за умовою – квартал. Тому потрібно розрахувати обсяг товарообороту за квартал:

ТОкв = ТОрічн / 4 = 12100 / 4 = 3025 тис. грн.

Зростання обсягу товарообороту у плановому кварталі очікується у розмірі 105%, тобто:

тис. грн.

Потреба підприємства у формуванні оборотних коштів для фінансування товарних запасів визначається таким чином:

де N_ТЗ – норма товарних запасів у днях;

Д – кількість днів у плановому періоді.

Потреба підприємства у формуванні оборотних коштів для формування запасів інших матеріальних активів (малоцінних та швидкозношуваних предметів) визначається виходячи з наступних даних: кількості робочих місць (КРМ), чисельності робітників (ЧР), норми МШП для оснащення одного робочого місця (N_рм) та норми МШП для забезпечення одного робітника (N_р):

.

Потреба підприємства у пакувальних матеріалах вираховується наступним чином:

,

де Із – інтервал закупівлі пакувальних матеріалів в днях;

К_пак – коефіцієнт пакування;

В_пак – витрати на пакування одиниці товарообороту.

Обсяги формування оборотних коштів у вигляді дебіторської заборгованості можна розрахувати так:

,

де ПП_ДЗ – період погашення дебіторської заборгованості в днях.

Потреба в оборотних коштах для формування запасів грошових коштів визначається як сума двох складових – поточного запасу грошових коштів та їх страхового запасу. Поточний запас грошових коштів визначається як:

де Кпо – коефіцієнт платіжного обороту;

ПО_ГК – період обороту грошових коштів;

Кгв – коефіцієнт готівкових витрат.

Тепер визначимо страховий запас грошових коштів:

тис.грн,

де V_{надх, витр} – варіація відповідно надходження та витрат грошових коштів.

Отже, загальна сума коштів, необхідних для забезпечення потреби у формуванні оборотних активів, вираховується як сума потреб у всіх видах оборотних активів:

Таким чином, загальна потреба у формуванні оборотних коштів становить 1781,64 тис. грн.

Задача 5. Аналіз дебіторської заборгованості торговельного підприємства

У зв’язку з пожвавленням реалізації товарів на торговельному підприємстві під час розрахунків з постачальниками та покупцями у підприємства виникають суми дебіторської заборгованості. Проаналізувати її динаміку та структуру на основі наступної інформації (див. табл. 1).

Розрахувати період погашення дебіторської заборгованості та ймовірність її погашення, якщо товарооборот з відстрочкою платежу в І кварталі становив – 10900 грн, у ІІ кварталі – 15010 грн, у ІІІ кварталі – 12500 грн, відповідно в І кварталі 30% дебіторської заборгованості, строк сплати якої не настав, була забезпечена векселями, а 70% – банківськими гарантіями, термін непогашення дебіторської заборгованості, строк сплати якої настав, становив у І кварталі 87 днів, але підприємство має з цим контрагентом довгострокові господарські зв’язки, які в минулому були взаємовигідними. У ІІ кварталі вже 65% дебіторської заборгованості, строк сплати якої не настав, була забезпечена векселями, а 35% – заставою майна, термін непогашення 63% дебіторської заборгованості, строк сплати якої настав, становив у ІІ кварталі 56 днів, а 37% – 110 днів, але цей дебітор є засновником підприємства, тобто зацікавлений у стійкому фінансовому положенні підприємства. У ІІІ кварталі поточного року збереглася структура погашення дебіторської заборгованості.

Таблиця 1

Інформація про дебіторську заборгованість, тис.грн

Види дебіторської заборгованості	На 01.01	На 01.04	На 01.07	На 01.10
За товари та послуги, строк сплати яких не настав	5769	7011	7509	4187
За товари та послуги, строк сплати яких настав	1387	3156	2917	3015

Оцінити доцільність відволікання коштів в утворення дебіторської заборгованості та розрахувати ефект від збільшення товарообороту на підприємстві, якщо середньозважена ціна капіталу в поточному році на підприємстві становила 18%, в рентабельність роздрібного товарообороту – відповідно 4,5; 3,8 та 6% відповідно в І, ІІ та ІІІ кварталах, а товарооборот з відстрочкою платежу в загальному обсязі роздрібного товарообороту становив відповідно 9,5; 11,8 та 11%.

Розв’язок

Для розрахунку динаміки та структури дебіторської заборгованості визначимо її середні обсяги за квартали, що розглядаються. Їх визначення проводиться за наступним алгоритмом:

,

де ДЗ _{поч, кін} – обсяг дебіторської заборгованості відповідно на початок та на кінець періоду.

Для розрахунку динаміки обсягів дебіторської заборгованості розраховуємо абсолютне та відносне відхилення. Алгоритм розрахунку наступний:

^,

де ДЗ_{п, п-1} – обсяг дебіторської заборгованості відповідно n-го та п-1-го періодів.

.

Розраховані дані оформимо у вигляді табл. 2.

Проведені розрахунки показали, що за період з І по ІІІ квартал відбулося значне збільшення частки простроченої дебіторської заборгованості (з 26,23 до 33,65%). У ІІІ кварталі порівняно з ІІ зменшилась сума непростроченої дебіторської заборгованості на 1412 грн, що становить 19,45%. В цілому спостерігаємо нерівномірну зміну обсягів дебіторської заборгованості.

Розрахуємо щоквартальний період погашення дебіторської заборгованості. Його розрахунок проводиться за формулою:

,

де Д – кількість днів у періоді;

ТО_вп – обсяг товарообороту з відстрочкою платежу у відпо­відному періоді.

Таким чином, період обороту дебіторської заборгованості у кожному кварталі становить:

• ;

• ;

• .

Таблиця 2

Аналіз динаміки і структури дебіторської заборгованості торговельного підприємства

Види ДЗ	І квартал	ІІ квартал	ІІІ квартал	Абсолютне відхилення		Відносне відхилення		Структура, %
				ІІ квартал	ІІІ квартал	ІІ квартал	ІІІ квартал	І квартал	ІІ квартал	ІІІ квартал
ДЗ, строк оплати якої не настав	5390	7260	5848
ДЗ, строк оплати якої настав	2271,5	3036,5	2966	765	-70,5	33,68	-2,32	26,23	29,49	33,65
ДЗ – всього	8661,5	10296,5	8814	1635	-1482,5	18,88	-14,4	100	100	100

Спостерігаємо зменшення періоду погашення дебіторської заборгованості. Однак таке зменшення відбувалося переважно за рахунок тієї заборгованості, строк оплати якої не настав. Навпаки, прострочена дебіторська заборгованість, зважаючи на її зростання, уповільнювала цей процес. Тому потрібно провести аналіз дебіторів з погляду дотримання платіжної дисципліни і провести їх перерозподіл за групами ризику.

Розрахуємо поквартально чисту реалізаційну вартість (ЧРВ) дебіторської заборгованості за видами:

,

де КІП – коефіцієнт ймовірності погашення, що визначається експертним шляхом на основі шкали.

У І кварталі 30% непростроченої дебіторської заборгованості було забезпечено векселями. Отже, її ЧРВ становить:

.

Решта дебіторської заборгованості була забезпечена банківськими гарантіями:

.

Для непогашеної дебіторської заборгованості у І кварталі коефіцієнт ймовірності погашення визначаємо на рівні 0,3. Таким чином, її ЧРВ становить:

.

Загальна ЧРВ у І кварталі становить:

,

а резерв сумнівних боргів – різниця між бухгалтерською та чистою реалізаційною вартістю: .

Для непростроченої дебіторської заборгованості у ІІ кварталі, забезпеченої як векселем, так і заставою, коефіцієнт ймовірності погашення визначається на одному рівні – 0,8. Тому її ЧРВ становить:

.

Для частини простроченої дебіторської заборгованості, а саме для 63%, коефіцієнт імовірності погашення становить 0,4, а для решти – 0,3. Тому загальна ЧРВ простроченої дебіторської заборгованості становить:

.

Загальна сума чистої реалізаційної вартості дебіторської заборгованості у ІІ кварталі становить:

,

а резерв сумнівних боргів – .

Враховуючи, що у ІІІ кварталі збережеться вся структура погашення дебіторської заборгованості ІІ кварталу, розрахунок ЧРВ проведемо так:

^.

Тоді резерв сумнівних боргів буде становити:

.

Розрахуємо загальні коефіцієнти імовірності погашення дебіторської заборгованості за кварталами. Їх розрахунок проведемо за наступним алгоритмом:

^.

Тоді величини КІП поквартально будуть рівні:

• ;

• ;

• .

Таким чином, збільшення частки простроченої дебіторської заборгованості впливає на імовірність її погашення взагалі, що характеризує зменшення коефіцієнта погашення з кварталу в квартал. Тому потрібно оцінити доцільність відволікання коштів у дебіторську заборгованість. Для цього порівняємо додаткові втрати та додаткові прибутки від використання дебіторської заборгованості.

Додаткові втрати розраховуємо за такою формулою:

,

де СВК – середньозважена вартість капіталу (річна процентна ставка);

Т – кількість днів у періоді, який досліджується.

Отже, для кожного кварталу такі втрати становлять:

• ;

• ;

• .

Тепер розрахуємо додаткові прибутки використання дебіторської заборгованості. Їх розрахунок проводиться за наступним алгоритмом:

,

де ΔТОвп – обсяг приросту товарообороту з відстрочкою платежу;

R_ТО – рентабельність товарообороту.

Таким чином, обсяги додаткових прибутків від використання дебіторської заборгованості у кожному кварталі становлять:

• ;

• ;

–

.

Тепер порівняємо отримані результати, оформивши їх для зручності у вигляді табл. 3.

Отримані розрахунки показують, що в даний час використовувати дебіторську заборгованість недоцільно, оскільки додаткові витрати по ній набагато перевищують додаткові прибутки від її використання. Тому керівникам підприємства потрібно переглянути склад дебіторів та зв’язки з ними.

Таблиця 3

Порівняння додаткових витрат і прибутків

Квартал	Додаткові витрати, грн	Додаткові прибутки, грн
І	389,77	46,6
ІІ	463,34	67,3
ІІІ	396,63	82,5

Задача 6. Оцінка залишку грошових коштів торговельного підприємства

Використовуючи дані табл. 1, оцінити залишок грошових коштів торговельного підприємства на кінець планового періоду.

Таблиця 1

Інформація про обсяги показників у плановому періоді, грн

№ пор.	Показники	На початок періоду	На кінець періоду
1	Запаси товарів	5000	5600
2	Дебіторська заборгованість	4000	3000
3	Витрати майбутніх періодів	70	95
4	Короткострокові фінансові інвестиції	100	20
5	Кредиторська заборгованість	1000	2000
6	Короткострокові кредити банків	1800	400
7	Необоротні активи	5000	5000
8	Грошові кошти	700	?

Передбачається, що в плановому періоді підприємство отримає чистий прибуток в обсязі 1000 грн. Амортизація, нарахована за цей період, становитиме 50 грн.