43. Кто такие хеджеры и спекулянты?

Хеджеры покупают и продают фьюч с целью страхования позиций на рынке базового актива, спекулянты покупают и продают фьючерсы только с целью получения прибыли за счет разницы цен купли\продажи, они не исп-т и не вырабатывают базового актива.

44. Что такое валютный арбитраж?

это купля-продажа иностранной валюты с последующим обратным соглашением с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени или за счет разницы в курсах определенной валюты на разных валютных рынках.

45. Что такое спред ?

Спред – разница между ставками bid (ставка, под кот. б., кот. осущ-ет котировку, привлекает ресурсы на определ. период) и offer (по кот. б. предлагает ресурсы на определ. период), она явл-ся источником прибыли б., кот. осущ-ет котировку.

46. Опцион-пут - право продавать определенную сумму валюты по фиксированному курсу в установленную дату выполнения; Опцион-колл - право покупать определенную сумму валюты по фиксированному курсу в установленную дату выполнения;

47. Продавец опциона передает право, но не обязанность, выполнить условия контракта покупателю опциона. Подчеркнем, что объектом опциона является именно право, а не базовый актив. Покупатель опциона приобретает право (но свободен в своем выборе - воспользоваться этим правом или нет) на определенную операцию с базовым активом

48. Опцион американского типа может быть исполнен в любой срок до истечения срока опциона. Т.е. покупатель опциона американского типа может, не дожидаясь окончания срока жизни опциона, потребовать исполнения опциона. Опцион европейского типа отличается от опциона американского типа тем, что он имеет фиксированную дату для погашения (день даты истечения опциона). Иначе говоря, опцион европейского типа может быть исполнен только в конце своей жизни.

49. Премия опциона — это сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта.

50. Внутренняя стоимость опциона представляет собой доход, который получил бы покупатель опциона, если бы реализовал опцион в данный момент. Внешняя стоимость опциона учитывает риск осуществления сделки и зависит от срока исполнения опциона.

Внутренняя стоимость - это разность между текущим курсом базисного актива (спот-ценой) и ценой исполнения опциона (ценой-страйк). Временная стоимость - это разность между суммой премии и внутренней стоимостью.

51.Соглашения типа "своп" - комбинация двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму с одной датой составления и разными датами валютирования. При этом одна из указанных операций является срочной, а другая - соглашением с немедленной поставкой. Типы свопов

Валютные свопы - операции по обмену фиксированных валютных курсов на плавающие

52.Кредит-обществен-е отнош-я,возникающие м/у эк-ми субъктами в связи с передачей друг другу во временное использование свободных ср-в на основании платежесп-ти и добровольности.

53.Объкт кред-а-ценность,кот.передается в заем одним субъктом другому.Субъкт-это кредиторы и заемщики.

54.Принципи б-го кред-я:1)целевое предназначение заема;2)срочность предост-я ср-в кред-ом заемщ-у;3)возвратность заемщ-ом ср-в кредитору в полном объеме;4)обесп-е пользов-я заемными ср-ми.

55. Аккредитив - это соглашение, согласно которому банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу (бенефициару), в пользу которого открыт аккредитив.

Отзывной аккредитив в любое время может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом по указанию, которая дала приказ на открытие аккредитива даже без предварительного уве-

щения бенефициара. Отзывной аккредитив не образует никакого правового платежного обязательства банка.

Безотзывный аккредитив дает бенефициару высокую степень гарантии того, что его поставки и услуги будут оплачены, как только он выполнит условия аккредитива. При безотзывный неподтвержденный аккредитив банк-корреспондент лишь авизует бенефициару открытие аккредитива.

В этом случае он не принимает никакого собственного обязательства платежа и, таким образом, не обязан его проводить по документах, предоставленные бенефициаром счет.

Непокрытыми считаются такие аккредитивы, которые подтверждаются банками без предварительного зарезервированных ими средств клиентов на своих счетах для оплаты товара (услуги) по аккредитиву. Такие аккредитивы используются тогда, когда банки доверие ¬ ряют друг другу и своим клиентам, а риски, связанные с переводом средств, минимальны.

Покрытыми считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент предварительно предоставляет в распоряжение исполняющего банка валютные средства (покрытие), принадлежащих импортеру, на сумму аккредитива на срок действия обязательств банка-эмитента с условием возможности их использования для платежей по аккредитиву

56. Инкассо - это банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента (экспортера) получает на основании Расчетная документов сумму средств, что ему принадлежит, от плат-ника (импортера) за отгруженные ему товары или оказанные услуги и зачисляет эти средства на счет клиента-экспортера у себя в банке.

Чистое инкассо означает инкассо финансовых документов, которые не сопровождаются коммерческими документами. Документарное инкассо - это инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами, или инкассо только коммерческих до-документов.

57. Вексель – это ЦБ строгоустановленной ЗУ формы, к-я свид-т о безусловном ден.обяз-ве одного лица уплатить обозначенную в ней опр-ю сумму по истечении установленного срока др.лицу. Простой и переводной.

Переводной – вексель, к-й выписывается векселедателем, приказ должнику об уплате третьему лицу или по его приказу держателю обозначенную сумму.

58. Чек – это не ЦБ, пис.поручение владельца уплатить опр-ю сумму предъявителю.

Дорожный чек, или туристический, - это платежное поручение (приказ) выплатить обозначенную в чеке сумму владельцу, подпись которого на дорожном чеке в момент его продажи.

Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например, на заработную плату, хозяйственные нужды, командировочные расходы, закупки сельхозпродуктов и т. д.

Расчетные чеки — это чеки, используемые для безналичных расчетов. Расчетный чек — это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет получателя средств (чекодержателя). Расчетный чек, как и платежное поручение, оформляется плательщиком, но в отличие от платежного поручения чек передается плательщиком предприятию — получателю платежа в момент совершения хозяйственной операции, который и предъявляет чек в свой банк для оплаты.

Различают также следующие виды чеков:

именной — выписан на определенное лицо;

предъявительский — выписан на предъявителя;

ордерный — выписывается в пользу определенного лица или по его приказу, т. е. чекодатель (индоссант) может передать его новому владельцу (индоссату) с помощью индоссамента.

59. Банк.гарантия – это твёрдое обяз-во банка выплатить бенефициару установленнуб сумму в случае не исполнения приказодателем своих контрактных обязательств.

60. Банковский перевод- представляет собой простое поручение коммерческого банка своему банку-корреспонденту оплатить соответственную сумму денег по просьбе и за счет перевода иностранному получателю (бенефициару) с указанием способа видшкодування банку-плательщику оплаченной суммы.

Вопросы к экзамену

по дисциплине "Международные расчеты и валютные операции"

1. Поняття міжнародних розрахунків та їхній взаємозв'язок з міжнародним рухом капіталів, робіт і послуг.

2. Фактори, що впливають на стан міжнародних розрахунків.

3. Суб'єкти міжнародних розрахунків.

4. Способи платежу в міжнародних розрахунках.

5. Платіж готівкою, авансовий платіж, платіж у кредит та їх особливості.

6. Роль національних і колективних валют і золота в міжнародних розрахунках.

7. Використання повноцінних грошей як засіб міжнародних розрахунків. Перехід до використання кредитних засобів розрахунків.

8. Роль СДР, євро та національних валют розвинених країн як засіб міжнародних розрахунків.

9. Валютно-фінансові та платіжні умови зовнішньоекономічних угод. Вибір валюти ціни та валюти платежу.

10. Умови платежу та форми розрахунків у міжнародній торгівлі.

11. Поняття ризиків, що виникають у зовнішньоекономічній діяльності.

12. Класифікація ризиків у сфері міжнародних розрахунків і вибір методів їхньої мінімізації.

13. Роль банків в організації міжнародних розрахунків.

14. Сутність і порядок установлення кореспондентських відносин. Основний зміст і ціль кореспондентських відносин.

15. Система СВІФТ: сфера дії, переваги й недоліки.

16. Відкриття та ведення валютних рахунків. Поняття та види валютних рахунків.

17. Перелік документів, необхідних для відкриття валютного рахунку.

18. Регламентація зарахування та витрати засобів з поточного валютного рахунку резидентами та нерезидентами.

19. Покупка банками іноземної валюти для міжнародних розрахунків. Напрямку надходження та мети продажу валюти підприємствами-експортерами.

20. Біржовий і позабіржовий валютний ринок.

21. Функції валютних ринків.

22. Курс продавця та курс покупця.

23. Суб'єкти міжбанківського валютного ринку України.

24. Індивідуальні та генеральні валютні ліцензії.

25. Правила покупки іноземної валюти на міжбанківському валютному ринку України.

26. Поняття та сторони зовнішньоторговельного контракту.

27. Зміст зовнішньоторговельного контракту.

28. Умови поставок товарів. Базисні умови поставок.

29. Види документів при міжнародних поставках.

30. Комерційні документи, їхні види та реквізити.

31. Транспортні документи (залізнична накладна, авіанакладна, автодорожна накладна, коносамент).

32. Страхові документи: страхові поліси та страхові сертифікати. Фінансові документи: векселя (їхні види та обов'язкові реквізити), чеки (поняття та види).

33. Поняття форм розрахунків та їх особливості.

34. Валютні обмеження і їх використання в Україні.

35. Авансові платежі в міжнародних розрахунках.

36. Платежі по відкритому рахунку: особливості, порядок розрахунків, переваги та недоліки даної форми розрахунків.

37. Банківське переведення: поняття та порядок розрахунків.

38. Умовний (документарный) переклад у міжнародних розрахунках.

39. Банківське переведення в розрахунках за експортні товари та надані послуги.

40. Банківське переведення в розрахунках за імпортовані товари та отримані послуги.

41. Розрахунки з використанням чеків. Дорожні чеки і єврочеки.

42. Пластикові карти: переваги використання та технологія розрахунків.

43. Розрахунки з використанням векселів. Прості ай перекладні векселі. Облік, авалювання та акцептування векселів.

44. Документарный акредитив: поняття та сфера застосування.

45. Фази акредитива.

46. Форми акредитива: відкличний і безвідкличнийї; непідтверджений і підтверджений; непокритий і покритий.

47. Види акредитива і їх характеристика.

48. Відкриття акредитива. Виконання акредитива.

49. Уніфіковані правила для акредитива.

50. Поняття та роль інкасо в міжнародних розрахунках.

51. Види інкасо: чисте та документарное інкасо.

52. Фази документарного інкасо. Узгодження умов інкасо.

53. Виписка інкасового доручення й подання документів.

54. Уніфіковані правила для інкасо.

55. Роль кредиту в забезпеченні зовнішньої торгівлі, його види та зв'язок з умовами платежу. Базові елементи системи кредитування.

56. Суб'єкти та об'єкти кредитування.

57. Кредитування імпорту. Порядок кредитування на основі векселя.

58. Кредитування на основі документарного акредитива (за допомогою акцептного акредитива, акредитива з відстрочкою, компенсаційного акредитива).

59. Умови прямого банківського кредитування імпортера. Особливості сучасної системи кредитування

60. Загальні організаційно-економічні основи кредитування.

61. Форми забезпечення повернення кредиту.

62. Кредитування експорту. Короткострокове кредитування експортера і його методи: аванс під інкасо, облік векселів (чеків), овердрафт, акцептні кредитні лінії, акредитив з авансом.

63. Експортний факторинг: суб'єкти й об'єкти, види, механізм проведення, сфера використання.

64. Форфейтинг: поняття, механізм, інструменти, організація та техніка проведення операцій, сфера використання.

65. Експортний лізинг. Основні категорії лізингової операції. Об'єкти та суб'єкти лізингу. Строк лізингу. Вартість лізингу.

66. Класифікація лізингових операцій.

67. Основні елементи лізингового платежу. Розрахунок сум лізингових платежів.

68. Основні принципи та правові основи банківської гарантії. Поняття поручительства і його відмінності від гарантії.

69. Дія банківських гарантій. Схема надання прямій і непрямої банківської гарантії.

70. Порядок видачі банківських гарантій, організація обліку їх видачі.

71. Типи банківських гарантій: відклична та безвідклична, умовна та безумовна.

72. Види банківських гарантій, їх призначення та сфера використання.

73. Сутність, етапи становлення, структура та регулювання валютного ринку України.

74. Українська міжбанківська валютна біржа, її функції та операції.

75. Позабіржовий банківський ринок, зростання його частки у валютному ринку України.

76. Ринкове та державне регулювання валютного ринку. Пряме та непряме валютне регулювання.

77. Поняття резидентів і нерезидентів.

78. Роль НБУ як головної установи, що здійснює валютне регулювання в Україні.

79. Поняття та види валютних операцій банків.

80. Сутність, види й мети конверсійних операцій. Учасники ринку операцій Forex.

81. Поточні операції з негайною поставкою (операції "спот"). Дата операції та дата валютування. Угоди типу "today". Угоди типу "tomorrow". Котирування валют. Курси покупця та продавця.

82. Пряме та непряме котирування. Маркет-юзеры та маркет-мейкеры.

83. Спрэд і фактори, що впливають на його розмір.

84. Крос-курси і їхній розрахунок.

85. Практика висновку угод на ринку поточних конверсійних операцій.

86. Термінові валютні операції: форвардні операції, ф'ючерсні операції, опціонні операції: сутність, особливості, застосування.

87. Сутність і мети форвардних контрактів. Форвардний курс і методика його розрахунку. Валютування форвардних контрактів.

88. Види форвардних операцій.

89. Закриття та продовження форвардного контракту. Витрати за форвардною згодою.

90. Поняття фінансових ф'ючерсів і визначальні риси ф'ючерсних ринків.

91. Види ф'ючерсних операцій. Операції хеджирования.

92. Спекулятивні операції і їхні типи. Арбітраж.

93. Ф'ючерсна ціна та особливості її формування на різні види контрактів.

94. Біржова торгівля ф'ючерсними контрактами та система маржі. Функції та організаційна структура розрахункової палати.

95. Ф'ючерсні стратегії та хеджирование.

96. Поняття опціонних контрактів, їхні види, сторони та ціна виконання.

97. Типи опціонів.

98. Ціна опціонного контракту. Організація опціонної торгівлі.

99. Функції клірингової палати. Роль брокерських контор у торгівлі опціонами.

100. Стратегії здійснення опціонних операцій і хеджирование опціонами.

101. Операції своп і практика їх висновку.

102. Поняття валютних свопов та їх класифікація.

103. Свопы ринку капіталів: поняття процентних свопов, їхні види та характеристика; валютні свопы ринку капіталів.

104. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках.

105. Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті. Поняття та структура міжбанківського ринку.

106. Поняття депозитних операцій. Основні переваги та недоліки депозитних операцій, принципи їх організації.

107. Відкрита та закрита депозитна позиція. Суб'єкти та об'єкти депозитних операцій.

108. Валютування депозитних угод. Дата висновку угоди. Дата валютування. Дата закінчення депозиту.

109. Класифікація депозитів по строках.

110. Процентні ставки на ринку міжбанківських депозитів в іноземній валюті.

111. Котирування процентних ставок міжбанківських депозитів. Сторони котирування. Ставка залучення й ставка розміщення: поняття та фактори, що впливають на них.

112. Ринок євровалюти: поняття, учасники, особливості.

113. Зв'язок між процентними ставками та валютними курсами.

114. Поняття ризику як економічної категорії. Чисті та спекулятивні ризики.

115. Класифікація банківських ризиків.

116. Поняття валютного ризику і його види.

117. Система керування валютним ризиком та її складові.

118. Валютна позиція і її види. Система лімітів валютної позиції.

119. Регулювання лімітів валютної позиції НБУ, обов'язкові нормативи.

120. Основні методи хеджирования валютних ризиків та особливості їхнього застосування.