101 Операции своп и практика их заключения.

Операция своп может проводится с одним контрагентом, т.е. обе конверсионные операции сов-ся с тем же банком. Однако можно называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных соглашений с разными датами валютирования на одинаковую сумму, закл-х с разными контрагентами.

Реквизиты: валюта и сумма соглашения, тип свопа, курс первой конверсионной операции и встречной, дата валютирования обеих конверсионных соглашений, реквизиты сторон.

При подтверждении согл-й типа своп каждой стороне необходимо указывать реквизиты по двум валютам. Котируются свопы также как и форвардные операции-форвардные пункты явл-ся котировкой и спота и форвардной операции для данного периода. Поэтому при котировке свопа достаточно обозначить только форвардные пункты для соот-го периода в виде двусторонней котировки.

На рынке операций своп также исп-ся термин спред. Размер спреда зависит от тех же условий что и при конверсионных оерациях. Рынок свопов распространен в мировой практике, там тоже есть спрос и предложение но котировка изм-ся не так часто как на рынке конверсионных операций.

102 Понятие валютных свопов и их классификация.

Валютный своп - это обмен потоками двух валют за определенный период в будущем между сторонами сделки. Валютные свопы делят на свопах с фиксированными ставками и свопы с плавающими ставками (процентные свопы):

свопы с фиксированными ставками, которые представляют собой комбинацию конверсионных сделок с разными датами валютирования (более известные как валютные свопы (currency swap). Они в основном используются на рынке forex). свопах с плавающими процентными ставками (процентные или валютно-процентные свопы), которые представляют собой обмен активами или обязательствами (выраженными в одной или в разных валютах). Они в основном используются на рынке капиталов.

Своп с фиксированными ставками валют может заключаться двумя способами:

как комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования;

как две встречные депозитные договоры на эквивалентные суммы валют.

Свопы появились совсем недавно и за несколько десятков лет стали одним из основных средств, используемых организациями для управления активами и обязательствами. Рынок свопов появился в 60-е годы, когда стоимость инвестиционных премий, введенных органами, которые контролируют биржевую деятельность в Великобритании, ограничили возможности британских компаний инвестировать средства за рубежом. Компенсационные займы возникли как метод, позволяющий обходить эти ограничения. Британская компания занимала фунты стерлингов британском филиале американской компании, а американская компания, в свою очередь, занимала доллары США филиала британской компании, инвестировала их на территории США.

Валютные свопы классифицируют по нескольким признакам:

1. По срокам заключения:

простой своп (стандартный) - первая конверсионная сделка заключается на условиях спот, а встречная сделка - на условиях форвард (например, свопы типа спот / неделю (spot / week), спот / месяц (spot / month) и т. д.);

своп форвард / форвард - первая конверсионная сделка заключается на условиях форвард, а встречная сделка - тоже на условиях форвард, но на более длительный срок;

свопе с датами валютирования до спота - первая конверсионная сделка заключается с датой валютирования до спота, а встречная сделка - на условиях спот (свопы типа назад / некст (tom / next), тод / некст (tod / next) и тод / спот (tod / spot)).

2. По типу укладки:

своп типа buy / sell (b / s) - если в первой конверсионной операции валюта покупается, а во встречном операции - продается

своп типа sell / buy (s / b) - если в первой конверсионной операции валюта продается, а во встречном операции - покупается.

103.Свопы рынка кап-ов:1)понятие %-х свопов,их виды и хар-ка;валютные свопы.

%-й своп-обмен м/у 2-мя или большим колич-ом сторон %-ми платежами или поступлениями.В основе свопа лежит депоз.операция.Банки,кот.выполняют операции по привлечению и размещению ден.ср-в, могут обмениваться %-ыми платежами, кот.вытекают из их обязательств по кредиту. %-ые свопы предусм-ют взаимовыг.обмен обязательствами и долговыми инструментами или %-ыми доходами от активов. Основной %-ый своп (plain vanilla) представляет собой обмен платежами по фиксированной %-ой ставке на платежи по плавающей ставке. Каждый банк несет ответственность перед кредитором по своим долговым обязательствам независимо от качества выполнения контрагентом обязательств по свопу.

2)Валютные свопы рынка капиталов назыв.еще валютно-%-ми свопами. Они предусматривают обмен обязательствами по активам в разных валютах. Он может предусм.как обмен %-ми платежами так и обмен суммой основного долга. Такой своп может предусмотривать: - обмен суммами основного долга на начало действия договора; - обмен %-ми платежами на протяжении действия соглашения; - обратный обмен суммами долга на конец соглашения.

Возможно также выполнение валют.-%-ых свопов без обмена суммами основного долга, т.е.б-и обмениваются только %-ми платежами по обязательствам в разных валютах.

104.Информационное обеспечение операций на валютных рынках. Для выполнения валютных операций в ком-их б-ов создаются подразделения-дилинговые центры, кот.оснащены специальной техникой с целью быстрого заключения договоров – телефонами, инф-ой и дилинговой аппаратурой и компьютерами. Специалисты, кот.работают в таких центрах называются валютными дилерами. Наибольшее преимущество при заключении договора дилеры уделяют программному обеспечению агентства Рейтерс. Программное обеспечение агентства Рейтерс имеет несколько продуктов, кот.пользуются большой популярностью. Дилеры самостоятельно размещают необходимую им для постоянного мониторинга инф-ию в специальных “окнах” компьютерные программы, кот.открывает для них агенство Рейтерс. Инф-ия поступает по каналам агенства из двух источников: 1)от контрибьютеров (вкладчиков) системы, кот.имеет право вводить свою инф-ию на специальные страницы. В специальном «окне» агенства, кот.имеют код UAH= можно увидеть котирование гривны относительно доллара, кот.вводят ком-ие б-ки имеющие оборудование агенства Рейтер.

2)От корреспондентов агенства, которые готовят информацию о событиях эк-ой, политич-ой жизни в виде маленьких сообщений, кот.появляются на экране в хронологической последовательности под краткими заголовками. Содержание любой выведенной в окне инф-ии может быть распечатано на специальном принтере.