49. Діагностика фінансово-майнового стану та ефективності діяльності підприємства: поняття, значення, інформаційне забезпечення та основні аспекти дослідження.

Фінансово-майновий стан підприємства характеризується рівнем його прибутковості та оборотності капіталу, фінансовою стійкістю і динамікою структури джерел фінансування, спроможністю своєчасно розраховуватися за борговими зобов’язаннями. Він істотно залежить від певних фінансових пропорцій, які аналізуються за даними балансу – підсумкового статистичного документу про наявність і використання коштів на певну дату. Баланс підприємства має дві частини: 1) актив, в якому відоб­ражається склад ресурсів, що забезпечують діяльність підприєм­ства; 2) пасив, який характеризує джерела їхнього формування.

В активі балансу фіксуються ресурси, які за своєю природою розмежовуються на матеріальні, нематеріальні та фінансові. У трьох розділах активу балансу підприємства відображаються ре­сурси відповідно до зростання рівня ліквідності. Найбільшу (абсо­лютну) ліквідність мають гроші та їхні еквіваленти, які служать платіжним засобом та можуть швидко реалізовуватися на ринку.

У пасиві балансу кошти підприємства складаються з двох частин — власного і залученого капіталу в різних формах за­боргованості. Власний капітал формується з двох основних джерел: 1) внесків власників підприємства або вартості прода­них акцій акціонерного товариства, що утворюють статутний капітал (фонд); 2) акумульованого (нерозподіленого між влас­никами і працівниками) прибутку від діяльності підприємства.

У цій частині балансу виокремлюються також зобов'язання: довгострокові (ті, що погашаються не раніше ніж через рік після складання балансу) і короткотермінові (ті, які виконуються про­тягом одного року); вони включають кредити й різні форми кредиторської заборгованості — за одержані товари, видані век­селі, за розрахунками із заробітної плати, сплати податків, відра­хувань на соціальні заходи тощо.

Особливою формою коштів підприємства є кошти, що аку­мулюються для забезпечення наступних виплат , і май­бутні доходи. Активи: І розділ – необоротні активи, ІІ Оборотні активи, ІІ – Витрати майбутніх періодів. Пасиви: І – Власний капітал, ІІ - Забезпечення наступних виплат і платежів, ІІІ - Довгострокові зобов’язання , ІV – поточні зобов‘язання, V – доходи майбутніх періодів.

Оцінка фінансово-економічного стану підприємства на певну конкретну дату здійснюється на підставі: аналізу: 1) ділової активністі 2) фінансової стійкості. 3). прибуткової діяльності 4) ліквідності( платоспроможність) 5) майнового стану.

Прибутковість підприємства вимірюється двома показниками – прибутком і рентабельністю. Прибуток вирожає абсолютний ефект без урахування використаних ресурсів. Тому для аналізу його доповнюють показником рентабельності.

Рентабельність – це відносний показник ефективнсті роботи підприємства, котрий у загальній формі обчислюється як відношеня прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність активів (Ра) характеризує ефективність використання всього наявного майна підприємства : Ра = (Пз(ч)\ Ка)100, де Пз(ч) –загальний чистий прибуток підприємства за рік , Ка – середня сума активів за річним балансом. Р-ть власного капіталу: відображає ефективність використання активів. Створених за рахунок власних коштів : Рвк = Пч/Кв . 100, де Пч – чистий прибуток підприємства, Кв – власний капітал підприємства. Р-ть акціонерного капіталу : свідчить про верхню межу дивідендів на акцію

Рак = Пч/Кст . 100, де Кст - статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій). Р-ть продукції : характеризує ефективність витрат на ії виробництво і збут Рп = Прп/Срп . 100, де Прп – прибуток від реалізації продукції за певний період, Срп – повна собівартість реалізованої продукції. Рентабельність можна також обчислювати як відношення прибутку до обсягу реалізованої продукції (цей показник використов в зарубіжній практиці). Р-ть одного виробу : Рi = (Цi – Сi) / Сi . 100, де Цi ,Сi –ціна і повна вартість i –го виробу.

Ділова активність – є досить широким поняттям і включає практично всі аспекти його роботи. Специфічним показником тут є оборотність активів і товарно-матеріальних запасів, величини дебіторської та кредиторської заборгованості. Зростання показників ділової активності характеризує діяльність підприємства як ефективне. Оборотність активів (na) – показник кількості оборотів активів підприємства за певний період na = В / Ка, де В – виручка від усіх видів діяльності підприємства за певний період, Ка – середня величина активів за той самий період, Середня тривалість одного обороту (ta) становить : ta = Дk / na ,де Дк – кількість календарних днів у періоді. Оборотність товарно-матеріальних запасів : виражається кількістю оборотів за певний період nтмз = Ср / Мз , де Ср – повна собівартість реалізованої продукції за певний період, Мз – середня величина запасів у грошовому виразі. Середній термін оплати дебіторської заборгованості покупцями продукції підприємства : tодз = (Зд . Дк) . КПР, де Зд – дебіторська заборгованість ,Дк – кількість календарних днів в періоді,Vпр – обсяг прдажу продукції за розрахунковий період . За період tодз платіжні вимоги підприємства до покупців перетворюються на гроші. Скорочення цього періоду є економічно вигідним, а продовження – небажаним.

Середній рівень оплати кредиторської заборгованості постчальникам : tокз = (Зк . Дк)/М, де Зк – величина кредиторської заборгованості постачальникам, М – обсяг закупівлі сировини і матеріалів за розрахунковий період у грошовому вимірі. Скорочення не визначається позитивним, оскільки потребує додаткових грошей.

Фінансова стійкість – характеризується співвідношенням власного й залученого капіталу. Види: абсолютна фінансова стійкість – запаси і вся поточна діяльність покривається за рахунок власних оборотних коштів.(негатив в тому, що не використовується залучений капітал); Нормальна фінансова стійкість – для покриття запасів і фінансування поточної діяльності викристовують різні джерела коштів – як власні так і залучені. Критичний фінансовий стан – підприємство має кредити та позики не погашенні в зазначений термін.(така ситуація приводить до банкрутства підприємства)

Платоспроможність підприємства – тобто його здатність вчасно розрахуватись з боргами, визначається за допомогою коефіцієнтів ліквідності. Вони показують, на скільки короткострокові зобов’язання покриваються ліквідними активами. Майновий стан підприємства визначають параметри його балансу. Активи подаються у вигляді основного, оборотного та інтелектуального капіталів, а пасиви - власного та позикового. Позитивним зрушенням є збільшення підсумку балансу, збільшення частки власного капіталу.