9.4 Питання для самоконтролю

1. У чому полягає головна мета аналізу фінансового стану підприємства?

2. Які методи аналізу Ви знаєте?

3. У чому суть горизонтального та вертикального аналізів балансів?

4. Назвіть показники майнового стану підприємства?

5. Як оцінити фінансову стійкість підприємства?

6. Дайте поняття ліквідності коштів підприємства і за допомогою яких показників вона вимірюється?

7. Назвіть показники платоспроможності підприємства?

8. Які показники рентабельності Ви знаєте?

9. Що таке ринкова активність?

10. Сформулюйте переваги і недоліки аналітичних коефіцієнтів?

11. Із багатьох аналітичних коефіцієнтів виберіть найбільш актуальні для:

а) промислового підприємства;

б) для торгівельної фірми.

12. Які є найважливіші показники управління активами і що вони показують?

13. Що дає визначення коефіцієнтів управління кредитами?

14. У чому полягає економічна сутність поняття оборотності повного виду активів?

15. За допомогою яких показників можливо співставити час розрахунків підприємства з постачальниками і навпаки, постачальників із підприємством?

16. Як оцінюється показник прибутку на одну акцію? Чому цей показник є визначальним при оцінці потенційних можливостей підприємства?

17. Що таке коефіцієнт виплат і як він визначає дивідендну політику підприємства?

18. Наведіть структуру звіту про фінансові результати підприємства.

Тема 10. Фінансове планування на підприємствах

10.1. Загальні теоретичні відомості Зміст і методи фінансового планування

Фінансове планування – це процес визначення обсягу фінансових ресурсів за джерелами формування й напрямками їхнього цільового використання згідно з виробничими та маркетинговими показниками підприємства у плановому періоді. Метою фінансового планування є забезпечення платоспроможності і фінансової стійкості підприємства, створення умов для ефективного використання ресурсів.

Фінансове планування поділяють на перспективне, поточне і оперативне.

Перспективне планування – це процес створення фінансової стратегії підприємства та прогнозування змін його фінансового стану. Фінансова стратегія являє собою систему обґрунтованих довгострокових цілей фінансової діяльності та ефективних способів їх досягнення. Фінансова стратегія визначає зміст складових фінансової політики підприємства (цінової, податкової, амортизаційної, інвестиційної, дивідендної). Прогнозування фінансової діяльності підприємства полягає у моделюванні, на підставі аналізу і узагальнення наявної інформації, тенденцій розвитку і можливих варіантів фінансового стану підприємства у перспективі. Результати прогнозування формалізуються у трьох основних документах: прогноз балансів підприємства за роками перспективного планування; прогноз фінансових результатів; прогноз руху грошових коштів.

Прогнозний баланс відображає активи, зобов’язання і власний капітал підприємства. Прогноз фінансових результатів містить інформацію про вірогідні доходи, витрати, прибутки й збитки від діяльності підприємства у перспективі. Прогноз руху грошових коштів відображає зміни, що відбуватимуться у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах у результаті операційної, інвестиційної і фінансової діяльності (табл.10.1).

Таблиця 10.1. Прогноз руху грошових коштів

№п/п	Стаття	2003 рік		2004 рік		…..
		Надход-ження (+)	ВВидаток (-)	Надход-ження ((+)	ВВидаток (-)	+	-
1	Грошові кошти від операційної діяльності	100		130
2	Сплачені відсотки	х	-20	х	-12
3	Сплачені податки на прибуток	х	-	х	-16
4	Чистий рух коштів від операційної діяльності (рядок1+ рядок2 +рядок3)	80			-102
5	Реалізація фінансових інвестицій	40	х	50	х
6	Реалізація необоротних активів	50	х	90	х
7	Реалізація майнових комплексів	-	-	-	-
8	Отримані відсотки	-	х	-	х
9	Отримані дивіденди	4	х	5	х
10	Інші надходження	5	х	5	х
11	Придбання фінансових інвестицій	х	-	х	-50
12	Придбання необоротних активів	х	-80	х	-100
13	Придбання майнових комплексів	х	-	х	-
14	Інші платежі	х	-	х	-
15	Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності (рядок5+рядок6+рядок7+ рядок8+рядок9+рядок10+рядок11+рядок12+рядок13+рядок14)	19		-	-
16	Надходження власного капіталу	-	х	50	х
17	Отримані позики	-	х	-	х
18	Інші надходження	-	х	-	х
19	Погашення позик	х	-120	х	-150
20	Сплачені дивіденди	х	-	х	-3
21	Інші платежі	х	-3	х	-4
22	Чистий рух коштів від фінансової діяльності (рядок16+рядок17+рядок18+рядок19+рядок20+рядок21		-123		-107
23	Чистий рух коштів у планованому періоді (рядок4+рядок15+рядок22)		-24		-5

Перспективні фінансові плани конкретизуються в процесі поточного фінансового планування. Поточний фінансовий план розробляється на рік із поділом на квартали і містить плановий баланс, план фінансових результатів (табл. 10.2) та план руху грошових коштів. Означені плани, як і перспективні прогнози, за формою й змістом мають відповідати таким документам фінансової звітності:

• балансу (П(С)БО 2);

• звіту про фінансові результати (П(С)БО 3);

• звіту про рух грошових коштів (П(С)БО 4).

Прогнози можуть складатися за укрупненими реквізитами цих форм. У таблиці надано прогноз руху грошових коштів за укрупненими реквізитами.

Фінансове планування здійснюється за допомогою нормативного, розрахунково-аналітичного, балансового методів та економіко-математичного моделювання. Нормативний метод полягає у тому, що фінансові надходження й витрати визначаються на підставі державних або внутрішніх норм і нормативів (ставки податків, зборів і внесків, норми амортизаційних відрахувань та витрат сировини й матеріалів, ціни, нормативи оборотних коштів тощо). Розрахунково-аналітичний метод передбачає визначення планових показників на підставі аналізу фінансових результатів звітного (базового) періоду й прогнозу їхніх змін. Балансовий метод полягає у співставленні й ув’язці підсумкових доходів і витрат та визначенні джерел їхнього надходження і покриття. Метод економіко-математичного моделювання передбачає використання оптимізаційних, кореляційних, регресійних, факторних, функціональних та інших математичних моделей з метою розрахунку планових фінансових показників. Оптимізаційні моделі передбачають максимізацію абсолютних і відносних показників прибутку (доходу) або мінімізацію витрат за наявністю певних обмежень. Статистичні й функціональні моделі відображають кількісну залежність фінансових показників від факторів, які впливають на них, наприклад, залежність прибутку від асортиментних змін, витрат, рівня інфляції, цін тощо.