Вопрос №115. Экономическая оценка эффективности работы предприятия.

Экономическая эффективность - сложная категория экономической науки, она охватывает все стадии производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материальной, структурной, функциональной и системной характеристики хозяйственной деятельности.

Текущий, операционный и перспективный анализ: Оценивается достигнутая эффективность деятельности, выявляются возможности и резервы повышения степени деловой активности предприятия.

А) Эффективность аванс. ресурсов = реализация продукции (себестоимость) или прибыль организации / авансов. ресурсы

Б) Эффективность потребленных ресурсов = реализованная продукция(себестоимость)/потребительские ресурсы (затраты)

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности.

Оборачиваемость средств или их источников = выручка от реализации / средняя за период величина средств или их источников.

Рентабельность продаж = прибыль / выручка от реализации

Рентабельность средств или источников = прибыль / средняя за период величина средств или их источников

Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основании прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная зависимость.

Рентабельность средств или их источников = рентабельность продаж * оборачиваемость средств или источников

Эта формула показывает, что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (рентабельность продаж), так и деловой активностью

Коэффициенты рентабельности:

1. R продаж = P^p / N ,

где P^p – прибыль от реализации

N – выручка от реализации.

Сколько прибыли на единицу реализованной продукции. Его рост значит или повышение цен ( при постоянных затратах) или снижение затрат.

2. R всего капитала = P^б / В ср,

где В ср – средний за период итогового баланса

P^б – балансовая прибыль

Снижение - падающий спрос на продукцию или перенакоплению активов.

3) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

R = P / F ср, где F ср – средняя величина основных средств.

Рост R₃ при снижении R₂ свидетельствует об избыточности увеличения мобильных средств (при образовании излишних запасов, чрезмерном росте дебиторской задолженности или денежных средств)

4) Рентабельность собственного капитала.

R=P/N^С_СР, где N^С_СР N^С_СР – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу. Динамика рентабельности оказывает влияние на уровень котирования акций на фондовых биржах.

5) Рентабельность заемного капитала:

R = P/N ^С_СР +K ^Т_СР, где K ^Т_СР – средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Выражает эффективность использования капитала вложенного в деятельность фирмы на длительный срок ( как собственного, так и заемного).

Коэффициенты деловой активности (А):

1) Коэффициент общей оборачиваемости:

A=N/B_ср, где N - выручка от реализации продукции;

В_ср – средний за период итогового баланса.

Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост ускорения кругооборота средств или инфляционный рост цен (в случае снижения А₂ и А₃ )

2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)

A = N / Z_ср + R_ср^а,

где Z_ср – средняя за период величина запасов по балансу;

R_ср^а – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов

Рост положителен в сочетании с ростом А₃, и наоборот.

4. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов:

A = N / Z _ср.

(Более точно отношение затрат на производство реализованной продукции к средней за период величине запасов)

Отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение – увеличение производственных запасов и незавершенного производства или снижение спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения А₄)

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

A = N / Z _ср^г , где Z _ср^г – средняя за период времени величина готовой продукции.

Аналогично предыдущему данный показатель можно уточнить, заменив в числителе выручку от реализации затратами на производство и реализацию.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

A = N / r _ср^о , где r _ср^о – средняя за период дебиторская задолженность.

6) Срок оборота дебиторской задолженности:

A = 365 / A₅

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

A = N / r_ср^р , где r_ср^р – средняя за период кредиторская задолженность.

Рост - увеличение скорости оплаты задолженности, рост покупок в кредит.

8) Средний срок оборота кредиторской задолженности:

A = 365 / A₇, срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком по прочим дебитам)

9) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов:

A = N / F_ср, где F_ср – средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

Характеризует использование внеоборотных активов, измеримую величиной продаж, приходящийся на единицу себестоимости средств.

10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

A = N / N _ср^с, где N _ср^с – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу, или средняя величина чистых активов.

Резкий рост – повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами. Существенное снижение – бездействие собственных средств.