Вопрос №100. Экономическая оценка месторождений сырья.

Критерий оценки – народнохозяйственная эффективность его эксплуатации. На нее влияют:

- размер возможной годовой добычи;

- объем суммарных капитальных затрат;

- себестоимость добычи, обогащения и переработки вторичного сырья в сопоставлении с количеством и стоимостью извлекаемого из него полезного вещества

- степень использования основных фондов;

- срок строительства предприятия, добывающего сырье.

Показатели для сравнительной оценки месторождений:

1. Минимум приведенных затрат (З):

З = С_д + Е_н К_д + С_об +Е_н К_о +С_m,

где C_д, С_об – себестоимость добычи и обогащения сырья (1т), руб.

К_д, К_об – кап. Вложения в добычу и обогащение 1 т. сырья, руб.

C_m – транспортные расходы на доставку сырья к месту переработки, руб.

Е_н – нормативные коэффициент эффективности (=0,12)

2. Экономическая эффективность комплексного использованного сырья (Э_к)

Э_к = К_и – К_к / К_и*100; Э_с = С_и – С_к / С_и*100; Э_к = N_извл / N_nk * 100,

где Э_к, Э_с – показатели эффективности по удельным капитальным затратам и себестоимости, руб.

С_к,С_и – себестоимость продукта, получаемого при комплексном и единичном использовании сырья, руб. / т.

К_к,К_и – удельные кап. вложения при комплексном и индивидуальном использовании сырья, руб./т.

N_извл., N_nk – количество извлекаемых и полезных компонентов

3. Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений (T_ок), лет

Ток =К₂-К₁/U₁-U₂,

где К_1,2 - сумма капитальных вложений для сравниваемых вариантов при одинаковом уровне добычи и качестве сырья, руб.

U_1,2- годовые эксплуатационные затраты, руб.

Вопрос №101. Анализ показателей рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционный), окупаемость затрат и т.д. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) – отношение валовой (П_рп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп):

R_з = П_рп / З_рп, или R_з = ЧП / З_рп

Она показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (борота) – отношение прибыли от реализации продукции работ, услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):

R_рп = П _рп / В, или R_рп = ЧП / В

Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала – отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

R_к = БП/KL; R_к = П _рп / KL; R_к = ЧП / KL

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнения плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от 3-х основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид:

R = П (при VРП_общ, УД_i, Ц_i, С_i / И (при VРП_общ, УД _i х С_i)

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средне-реализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Ri = П_i / З_i = VРП_i (Ц_i – С_i) / VРП_i х С_i = Ц_i – С_i / С_i = Ц_i / С_i = 1

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности.

Примерно также проводится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

R_рп = П_рп = f [VРП_общ, УД_i, Ц_i, С_i] / В = f [VРП_общ, УД_i, Ц_i]

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

R_рп = П_i / В_i = VРП_i (Ц_i – С_i) / VРП_i х Ц_i = Ц_i – С_i / Ц_i

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции(VРП) ее структуры (УДi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

R = БП = f [VРП_общ, УД_i, Ц_i, С_i, ВФР] / KL = f [VРП_общ, УД_i, Х_об]

Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать следующую факторную модель:

P / F+E = P/N / F/N +E/N = 1 – S/N / F/N +E/N = 1 – (U/N +M/N +A/N) / F/N + E/N ,

где P – прибыль балансовая;

F – средняя стоимость основных фондов;

E – средние остатки материальных оборотных средств;

N – выручка от реализации продукции;

P/N – рентабельность продаж;

F/N+E/N – капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

S/N – затраты на рубль продукции;

U/N, M/N, A/N – соответственно зарплатоемкость, материалоемкость, фондоемкость продукции.

Заменяя постепенно каждый базовый уровень факторов на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов интенсификации производства.

Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недоста­точно использовать только показатель прибыли. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, т.е. сумму основного капитала и оборотных средств. Более эффективно работает, то, предприятие, у которого стоимость производствен­ных фондов меньше. Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Это и есть рентабельность.

Рентабельность — это доходность, прибыльность предприятия; показа­тель экономической эффективности производства промышленного предприя­тия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Ее рассчитывают как отношение балансовой прибыли R к среднегодовой стои­мости основного капитала и нормируемых оборотных средств (ОК + ОС). Различают два вида рентабельности: рентабельность, рассчитанная на основе балансовой (общей) прибыли, и рентабельность, рассчитанная на основе чис­той прибыли. При формировании цен на промышленную продукцию может использоваться рентабельность отдельных изделий, которая рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости.

Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффек­тивности производства, в частности, с себестоимостью продукции, фондоем­костью продукции и скоростью оборачиваемости оборотных средств.

На величину рентабельности, рассчитанную по балансовой прибыли, вли­яют: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Рассмотрим более подробно влияние каждого фактора.

Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства продукция, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабель­ностью, снижения себестоимости продукции, роста оптовых цен, при повы­шении качества выпускаемой продукции. Ассортимент выпускаемой продукции оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивает дополнительный прирост прибыли.

Среди факторов, влияющих на прирост прибыли, ведущая роль принадлежит снижению стоимости продукции. Выбор путей сокращения текущих издержек производства основывается на анализе структуры себестоимости.

Рентабельность – это показатель, характеризующий использование основного капитала. На ее уровень большое влияние оказывают стоимость основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечивает прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 руб. основного капитала, и снижения амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.

При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.

Анализ результативных показателей хозяйственной деятельности промышленного предприятия позволяет установить причины изменения таких обобщающих показателей, как прибыль и рентабельность, в зависимости от изменения прибыли на единицу реализуемой продукции, объема реализации, среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, налоговой политики и т.д.