- •1.Значення, мета і завдання дисципліни «Інвест. Аналіз»
- •2.Сутність та принципи інвестиційного аналізу
- •3.Предмет і об'єкт фінансового аналізу проектів
- •4.Процес інвестування капіталу та його стадії
- •5.Методи та прийоми аналізу інвестиційних проектів
- •6.Оцінка проектів за обмежених інвест. Можливостей
- •7.Способи реалізації інвестиційних проектів
- •8.Особливості укладання окремих договорів у інвестиційній сфері
- •9.Регулювання офертно-тендерних відносин
- •10.Моніторинг реалізації інвестиційних проектів
- •11.Мета та методи фінансового аналізу проектів
- •12.Порядок врахування рівня інфляції в процесі прогнозування обсягів продажу та витрат за проектом
- •13.Оцінка власних джерел фінансування в процесах інвестування
- •14.Класифікація капіталу та оцінка його обороту
- •15.Характеристика власного та позикового капіталу
- •16.Процес оптимізації структури капіталу
- •17.Оцінка інвестиційної привабливості підприємства
- •18.Порядок визначення кредитоспроможності підприємства-позичальника в інвестиційних процесах
- •19.Інституціональний аналіз проекту і мета, завдання та методи аналізу
- •20.Маркетинговий аналіз інвестиційного проекту
- •21.Вимірювання та оцінка соціальних наслідків інвестиційного проекту
- •22.Модель визначення вартості капіталу від залучення боргових ресурсів
- •23.Методика визначення середньозваженої вартості капіталу
- •24.Взагмозв'язок вартості капіталу та інфляції
- •25.Оцінювання грошових потоків за проектом
- •26.Відмінності між грошовим потоком і балансовим прибутком
- •27.Віднесення грошових потоків до інвест. Проекту
- •28.Основні положення щодо проектування підприємств
- •29.Порядок ціноутворення в інвестиційній сфері
- •30.Порядок складання інвестиційних кошторисів
- •31.Етапи інноваційного аналізу проекту
- •32.Мета та порядок проведення технічного аналізу проекту
- •33.Основні критерії визначення раціонального розміщення проекту
- •34.Методи аналізу й оцінки інвестиційного ризику
- •35.Управління ризиком інвест.Проекту та ефективність заходів по його зниженню
- •36.Порядок визначення індексу Доу Джонса для промислових акцій
- •37.Характеристика індексів фондового ринку
- •38.Оцінювання інвестиційних якостей акції
- •39.Оцінювання інвестиційних якостей облігацій
- •40.Оцінювання інвестиційних якостей сертифікатів
- •41.Методика визначеним варіаційної маржі
- •42.Визначення курсової вартості та дохідності акцій
- •43.Визначення курсової вартості та дохідності облігацій
- •44.Визначення курсової вартості та дохідності сертифікатів і векселів
- •45.Ціноутворення на ринку страхових контрактів
- •47.Характеристика типів управління інвест.Стратегією
- •48.Методи оцінювання ризиків на ринку цінних паперів
- •49.Методи вибору цінних паперів для формування інвестиційного портфеля
- •50.Оцінка ефективності управління портфелем цп
13.Оцінка власних джерел фінансування в процесах інвестування
Капітал - головне поняття фін. менеджменту, яке виражає загальну величину коштів у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, укладених в активи (майно) п-ства.
З позиції короткострокових фінансів капітал - грошові (фінансові) відносини, які виникають між п-ством і іншими суб’єктами господарювання з приводу його формування і використання.
Внаслідок вкладення капіталу в проект формується основний і оборотний капітал, що в процесі включення в діяльність п-ства набирає форму необоротних активів з позиції основного капіталу і оборотних активів з позиції оборотних коштів.
Тільки інвестування капіталу у вир-чо-торговий процес формує прибутки п-мця.
За формою формування капіталу : 1)п-цький – авансування грошових коштів в реальні (капітальні), нематеріальні і фін.активи п-ства для отримання прибутку і прав управляти ним; 2)позиковий – грошовий капітал, наданий в кредит на умовах поворотності, платності, строковості, забезпеченості заставою. На кредитному ринку є товаром, ціною якого виступає % за кредит.
Ціна капіталу указує, скільки треба заплатити (віддати грошових коштів) для залучення певної суми для отримання прибутку.
Ціна власного капіталу – сума дивідендів за акціями для акціонерного капіталу або прибутку, виплаченого за пайовими внесками і пов’язаних з ними витратами.
Ціна позикового капіталу – сума %, сплачених за кредит чи облігаційну позику і пов’язаних з ними витрат.
Ціна залученого капіталу – вартість кредитної заборгованості конкретного п-ства. Представляє суму штрафних санкцій за кредитну заборгованість, що не погашена в термін не більше 3 міс. від моменту виникнення чи в термін, визначений контрактом.
Капітал виражає джерела фінансування діяльності п-ства, які здатні забезпечити своєчасне і безперебійне протікання вир-чого і інвестиційного циклу.
Основні форми капіталу: 1)власний; 2)позиковий; 3)залучений. Кожна форма має свою ціну.
14.Класифікація капіталу та оцінка його обороту
Капітал класифікується за різними ознаками: 1. За належністю підприємства відокремлюють власний та позичковий капітал. Власний капітал належить йому по праву власності й використовується для формування значної частини активів. Позичковий капітал відображає запозичені для фінансування підприємства грошові кошти на поворотній і платній основі. 2. За цілями використання виділяють виробничий, позичковий і спекулятивний капітал. Останній виникає на вторинному фондовому ринку в наслідок завищення курсової вартості акцій, що обертаються. 3. За формами інвестування розрізняють капітал у грошовій, матеріальній і нематеріальній формах, що використовуються для формування статутного капіталу господарських товариств. Прагне для цілей бухг-го обліку він отримує конкретну вартісну оцінку. 4. За об’єктами інвестування розрізняють основний і оборотний капітал. Основний капітал вкладений в усі види поза оборотних активів (матеріальних і нематеріальних), а оборотний капітал інвестований в оборотні активи з різним ступенем ліквідності (запаси, дебіторську заборгованість, фін.вкладення й грошові кошти). 5. За формами власності виділяють державний, приватний і змішаний капітал. 6. За організаційно правовими нормами діяльності розрізняють акціонерний пайовий та індивідуальний капітал (сімейних господарств). 7. За характером участі у виробничому процесі капітал поділяється на такий, що функціонує, і такий, що не функціонує (основні кошти, що знаходяться в резерві, ремонті, на консервації). 8. За характером використання власниками капітал поділяють на споживаним і такий, що нагромаджується (реінвестований). До останнього виду можна віднести не розподілений прибуток звітного року й минулих років. 9. За джерелами залучення – вітчизняний та іноземний капітал. Функціонування капіталу в процесі його продуктивного використання характеризується процесом індивідуального кругообігу, який здійснюється за формулою: Г-Т-Г`, Г – грошові кошти, авансовані інвестором; Т – товар (придбані інвестором знаряддя та предмети праці); Г` – грошові кошти, отримані інвестором від продажу готового товару; Г-Г` – чистий дохід інвестора; Г`-Т – виручка від продажу товару; Г-Т – витрати інвестора на придбання товару. Середня тривалість обороту капіталу виражається коефіцієнтом оборотності за тривалістю одного обороту в днях або місяцях за розрахунковий період:
КОк = ВР / К` ПО = 365 / КОк
КОк – коефіцієнт оборотності капіталу, кількість оборотів; ВР – виручка від реалізації товарів (нетто); К` – середня вартість капіталу за розрахунковий період; ПО – тривалість одного обороту, дні; 365 – кількість днів у році (90 днів – за квартал; 180 днів – за півріччя).