- •Построение и анализ финансовой модели предприятия с использованием аналитической системы project expert
- •Основные определения:
- •Виды налогов
- •Функции налогов
- •ОТпускная цена
- •Издержки производства
- •Налог на добавленную стоимость
- •Налог на прибыль
- •Минус минус минус
- •Очередность исчисления налогов и сборов
- •Понятие себестоимости и прибыльности Вопросы:
- •Литература:
- •1. Цели и задачи управленческого учета
- •2. Классификация издержек
- •Стоимость запасов и прибыльность предприятия
- •Поддержка управленческих решений
- •3. Себестоимость продукции и прибыльность предприятия
- •3.1 Производственные и непроизводственные затраты
- •3.2 Учет накладных расходов
- •3.2.1 Разнесение по единой ставке
- •3.2.2 Двухступенчатая схема
- •3.2.3 Функциональная система
- •3.2.4 Плановые ставки накладных расходов
- •3.3 Калькуляция себестоимости по переменным издержкам
- •3.4 Анализ безубыточности
- •Планирование маркетинга
- •Введение
- •1.1 Определения
- •1.2 Цель
- •1.3 Виды планов
- •1.4 Этапы планирования
- •Постановка задачи для каждого из этапов
- •Аудит маркетинга
- •3.1 Предварительное формулирование целей
- •3.2 Выявление неудовлетворенных потребностей рынка
- •3.3 Анализ потенциала предприятия
- •Аудит организации маркетинга:
- •Аудит информационных систем маркетинга:
- •Аудит продуктивности маркетинга:
- •Аудит функций маркетинга:
- •3.4 Анализ макроокружения
- •3.5 Анализ микроокружения
- •3.5.1 Потребители
- •3.5.2 Конкуренты
- •3.5.3 Поставщики
- •3.6 Оценка привлекательности рынка и конкурентоспособности предприятия.
- •Привлекательность рынка (возможности и угрозы).
- •3.7 Сегментация рынка
- •3.8 Оценка прибыльности
- •3.9 Выбор из оставшихся гипотез
- •3.9.1 Многокритериальный отбор
- •3.9.2 Матричные модели
- •Матрица "General Electric"
- •Матрица "Портера"
- •Выбор целей и стратегий маркетинга
- •Тактика
- •5.1 Планирование продукции
- •5.2 Планирование цены
- •Методы ценообразования:
- •5.2 Планирование распределения и сбыта
- •5.4 Планирование продвижения
- •Реклама
- •Стимулирование сбыта
- •Связи с общественностью и поддержка репутации
- •Персональные продажи
- •Отслеживание результатов и контроль
- •Оперативный план производства Вопросы:
- •Введение
- •Расчет объема производства
- •Расчет переменных производственных затрат
- •Расчет постоянных производственных затрат
- •План капитальных вложений Вопросы:
- •1. Структура плана
- •Предварительная стадия
- •Подготовительная стадия
- •Производственная стадия
- •2. Капитальные вложения. Учет приобретения и амортизация
- •Материальные активы
- •Нематериальные активы
- •Методы начисления амортизации
- •Финансовый план Вопросы:
- •Введение
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Балансовая ведомость
- •План денежных потоков
- •Формирование отчетных финансовых документов
- •Финансирование проекта (Как привлечь инвестиции?) Вопросы:
- •Введение
- •Основные типы инвесторов
- •Государственное финансирование
- •Кредитование
- •Банковские кредиты
- •Инвестиции в обмен на акции
- •Венчурные инвестиции Понятие «венчурный капитал»
- •Критерии оценки
- •Оценка проекта
- •Анализ бизнес-плана
- •Процесс выхода инвестора из проекта
- •Особенности при получении инвестиций
- •Источники венчурного капитала
- •Целевые (стратегические) инвестиции
- •Инвестиционные фонды
- •Они предпочитают получать контроль над предприятием
- •Зарубежные компании
- •Анализ различных форм финансирования
- •Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем
- •Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами "Ограниченность" финансового анализа проекта
- •Отсутствие четко сформулированного финансового предложения
- •Нереальность финансового предложения
- •Необоснованность стоимости предлагаемого пакета акций
- •Основные ошибки в ходе знакомства инвестора с предприятием.
- •Финансовая документация
- •Юридическая документация
- •Практические советы (рекомендации) руководителю проекта
- •Диагностика финансового состояния предприятия
- •1.3 Исходные данные.
- •Анализ бухгалтерских отчетов
- •2.1 Балансовая ведомость.
- •2.3 План денежных потоков.
- •Кредиторская и дебиторская задолженность.
- •Незавершенное производство (нзп)
- •Готовая продукция
- •Анализ денежных потоков
- •Основные финансовые коэффициенты
- •3.1. Коэффициенты ликвидности
- •Коэффициент абсолютной ликвидности (lr)
- •Коэффициент срочной ликвидности (qr)
- •Текущие обязательства
- •Коэффициент текущей ликвидности (cr)
- •Чистый оборотный капитал (nwc)
- •3.2 Коэффициенты платежеспособности
- •Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности долга. (tie)
- •3.3 Коэффициенты деловой активности
- •Коэффициент оборачиваемости материально -производственных запасов. (st)
- •Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (acp)
- •Суммарная выручка за год.
- •Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (сp)
- •Общая сумма закупок за год.
- •Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (nct)
- •Коэффициент оборачиваемости основных средств (fat)
- •Коэффициент оборачиваемости основных средств (tat)
- •3.4 Коэффициенты рентабельности.
- •Рентабельность валовой прибыли (gpm)
- •Рентабельность операционной прибыли (оpm)
- •Рентабельность чистой прибыли (npm)
- •Рентабельность оборотных активов (rca)
- •Рентабельность внеоборотных активов (rfa)
- •Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (roi)
- •Рентабельность собственного капитала (roe)
- •3.5 Инвестиционные коэффициенты.
- •Прибыль на обыкновенную акцию (epos)
- •Количество обыкновенных акций в обращении
- •Анализ эффективности инвестиций. Критерии «Кэш-фло» Вопросы:
- •Рекомендуемая литература
- •Список обозначений
- •1. Исходные данные для расчета критериев эффективности инвестиций
- •2. "Стандартный" инвестиционный проект
- •График 2. Аккумулированный денежный поток за предыдущие периоды.
- •2.1. Дисконтированные критерии эффективности инвестиций
- •2.2. Условия эффективности инвестиционного проекта
- •2.3. Интерпретация критериев эффективности участниками реализации проекта
- •Потенциальный кредитор
- •3. "Нестандартный" инвестиционный проект
- •4. Особенности оценки эффективности инвестиций в действующее предприятие
- •Поступления и выплаты проекта
- •Потребность в финансировании (чистый доход)
- •Поступления и выплаты от стартового баланса
- •Поступления и выплаты проекта с учетом стартового баланса
- •Потребность в финансировании (чистый доход) проекта с учетом стартового баланса
- •5. Анализ эффективности инвестиций с точки зрения потенциального акционера
3.8 Оценка прибыльности
Помимо качественных критериев конкурентоспособности и привлекательности необходима оценка прибыльности выбранных групп потребителей. Однако объектом анализа может, является и товар.
Прибыльность сегмента = Доход сегмента - Затраты сегмента
Цель проведения сегментного анализа прибыльности - получить ответы на ряд вопросов:
Если увеличить затраты маркетинга на наиболее прибыльные товары, то на сколько увеличится их вклад в прибыль и как отреагируют на это конкуренты?
Если уменьшить затраты маркетинга на неприбыльные товары, то на сколько уменьшатся убытки от них?
Какова будет доля прибыльных товаров в общей сумме прибыли, если произойдут изменения в затратах маркетинга на неприбыльные товары?
На сколько увеличится сумма прибыли, если часть затрат маркетинга перенести с неприбыльных территорий и групп заказчиков на прибыльные?
На сколько изменится чистая прибыль при изменении методов сбыта и т.д.?
Этапы проведения сегментного анализа прибыльности:
Разделить заказчиков на группы таким образом, чтобы потребности одной группы отличались от потребностей другой группы (см. Сегментирование.)
Определить те факторы, из-за которых возникает разница в затратах на обслуживание этих групп заказчиков. Для этого надо выделить ключевые элементы затрат, которые используются для каждой группы заказчиков и определить их стоимость.
Проанализировать различия в обслуживании разных групп заказчиков. Например, могут различаться условия продаж местным и удаленным, мелким и крупным заказчикам.
Выделить ресурсы, задействованные для обслуживания каждой группы заказчиков, включая персонал, складские помещения, транспортные расходы и т.д.
Определить способы распределения затрат на ресурсы по группам заказчиков.
Отнести доходы и издержки к каждой группе заказчиков и получить прибыль как их разность.
3.9 Выбор из оставшихся гипотез
Отбор целевых сегментов производится при помощи процедур сравнительного анализа и многокритериального отбора. При этом используются как качественные критерии привлекательности и конкурентоспособности, так и количественные критерии прибыльности.
3.9.1 Многокритериальный отбор
Реализация данного метода проста и доступна для любого пользователя т.к. не предполагает необходимости начальной математической подготовки.
Рассмотрим применение метода на простом примере. Эксперт оценивает пять целевых групп потребителей по четырем ключевым факторам. Сведем результаты оценки для каждой группы по восьми бальной шкале в одну таблицу.
Конкурентное преимущество (КФУ) |
Доход |
Прибыль |
Сила бизнеса |
Привлекательность |
Потребитель 1 |
5 |
3 |
4 |
3,5 |
Потребитель 2 |
4.5 |
6 |
3,5 |
5 |
Потребитель 3 |
7 |
5,5 |
6 |
8 |
Потребитель 4 |
3 |
7 |
5 |
6 |
Потребитель 5 |
6 |
2 |
3 |
4 |
Следующим шагом является упорядочение (ранжирование) по ухудшению оценок по каждому критерию.
Доход |
Прибыль |
Сила бизнеса |
Привлекательность | ||||
Упоряд. Значения |
Значение критерия |
Упоряд. Значения |
Значение критерия |
Упоряд. Значения |
Значение критерия |
Упоряд. Значения |
Значение критерия |
Потребитель 3 |
7 |
Потребитель 4 |
7 |
Потребитель 3 |
6 |
Потребитель 3 |
8 |
Потребитель 5 |
6 |
Потребитель 2 |
6 |
Потребитель 4 |
5 |
Потребитель 4 |
6 |
Потребитель 1 |
5 |
Потребитель 3 |
5,5 |
Потребитель 1 |
4 |
Потребитель 2 |
5 |
Потребитель 2 |
4,5 |
Потребитель 1 |
3 |
Потребитель 2 |
3,5 |
Потребитель 5 |
4 |
Потребитель 4 |
3 |
Потребитель 5 |
2 |
Потребитель 5 |
3 |
Потребитель 1 |
3,5 |
Следующий этап - процедура установки критериальных ограничений. Критериальным ограничением называется наихудшее значение критерия, которое устраивает лицо принимающее решение. Допустим, что нас устраивают все потребители, которые по каждому из четырех критериев имеют оценку выше 4,5
Доход |
Прибыль |
Сила бизнеса |
Привлекательность | |||||
Упоряд. Значения |
Знач. Критерия |
Упоряд. Значения |
Знач. Критерия |
Упоряд. Значения |
Знач. Критерия |
Упоряд. Значения |
Знач. Критерия | |
Потребитель 3 |
7 |
Потребитель 4 |
7 |
Потребитель 3 |
6 |
Потребитель 3 |
8 | |
Потребитель 5 |
6 |
Потребитель 2 |
6 |
Потребитель 4 |
5 |
Потребитель 4 |
6 | |
Потребитель 1 |
5 |
Потребитель 3 |
5,5 |
|
|
Потребитель 2 |
5 |
В результате проведенной работы мы получаем множество решений, из которого затем можно делать выбор, либо привлекая новые критерии, либо просто ужесточая критериальные ограничения.