повторяется до тех пор, пока не будут присвоены ранги Ri всем результатам оценки. Каждый последующий ранг будет меньше предыдущего;
4) назначенные ранги нормируются и определяются коэффициенты весомости полученных результатов (Gi) по формуле
m
Gi Ri Ri .
i 1
Сумма всех весовых коэффициентов должна составить единицу; 5) вычисляется итоговая (согласованная) стоимость оцениваемого
объекта по формуле средней арифметической взвешенной:
m
ТС ТСi Gi . i 1
Если существует возможность (по времени и финансовым ресурсам), оценщик может привлечь нескольких экспертов для выполнения этапов 1-3, что позволит снизить субъективность и, следовательно, погрешность оценки. Тогда величины рангов Ri определяются по формуле
k
Ri Rij k ,
j 1
где Rij – количественная оценка надежности (ранг), присвоенная i-му методу j-м экспертом;
k – количество экспертов, участвовавших в процедуре согласования. При назначении рангов могут быть связанные (одинаковые) ранги,
но хотя бы один из полученных результатов должен иметь ранг 100 %. Пример 7.1. Согласуем результаты оценки стоимости изобретения
«Электростимулятор желудочно-кишечного тракта» (патент РФ № 2140301), полученные в предыдущих главах. Использование различных подходов и методов оценки дало следующие оценочные значения рыночной стоимости изобретения:
1) доходный подход:
-метод преимущества в прибыли с расчетом чистого дохода по норме прибыли: 935,7 тыс.р.;
-метод преимущества в прибыли с расчетом чистого дохода классическим способом: 939,0 тыс.;
132
- метод освобождения от роялти: 1 045,0 тыс.р.; 2) затратный подход (метод восстановления): 1 087,9 тыс.р.
Для начала определим согласованную стоимость изобретения, полученную доходным подходом. По мнению оценщика, наиболее надежным является результат, полученный методом преимущества в прибыли с расчетом чистого дохода классическим способом, которому присвоен ранг 100 %.
Следующим по степени надежности является результат оценки, полученный методом преимущества в прибыли с расчетом чистого дохода по норме прибыли, ему присвоен ранг 90 %. Наименее надежным в рамках доходного подхода стал результат оценки методом освобождения от роялти, которому присвоен ранг 70 %.
Результаты согласования стоимости изобретения, определенной доходным подходом, представлены в табл. 7.1.
Согласованная стоимость изобретения в доходном подходе составила 966,4 тыс.р.
Таблица 7.1
Согласование результатов оценки стоимости изобретения в доходном подходе
Метод оценки |
Оценочная стои- |
Ранг, % |
Весовой коэф- |
Взвешенная сто- |
|
мость, тыс.р. |
фициент |
имость, тыс.р. |
|||
|
|
||||
Метод преимущества в |
|
|
|
|
|
прибыли с расчетом ЧД |
935,7 |
90 |
0,346 |
323,9 |
|
по норме прибыли |
|
|
|
|
|
Метод преимущества в |
|
|
|
|
|
прибыли с расчетом ЧД |
939,0 |
100 |
0,385 |
361,2 |
|
классическим способом |
|
|
|
|
|
Метод освобождения от |
1 045,0 |
70 |
0,269 |
281,3 |
|
роялти |
|||||
|
|
|
|
||
Всего |
- |
260 |
1,000 |
966,4 |
Далее согласуем оценочную стоимость изобретения, полученную разными подходами. По мнению оценщика, наиболее надежным является результат, полученный доходным подходом, ему присвоен ранг 100 %. Результату оценки, полученному затратным подходом, присвоен ранг 80 %.
133
Итоги окончательного согласования оценочной стоимости изобретения представлены в табл. 7.2.
Таблица 7.2
Согласование результатов оценки изобретения, полученных разными подходами
Подход к оценке |
Оценочная стои- |
Ранг, % |
Весовой коэф- |
Взвешенная сто- |
|
мость, тыс.р. |
фициент |
имость, тыс.р. |
|||
|
|
||||
Доходный подход |
966,4 |
100 |
0,556 |
536,9 |
|
Затратный подход |
1 087,9 |
80 |
0,444 |
483,5 |
|
Всего |
- |
180 |
1,000 |
1 020,4 |
Таким образом, окончательным результатом оценки является стоимость изобретения 1 020,4 тыс.р.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. В чем заключается суть проблемы согласования результатов оценки?
2. Какова цель и задачи согласования результатов оценки НМА, полученных с применением различных подходов и методов?
3. Охарактеризуйте алгоритм процедуры согласования результатов оценки.
ЗАДАЧА ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ
Согласуйте результаты оценки изобретения «Надувные сани» (патент РФ №2352887), полученные разными подходами и методами (см. задачи для самостоятельного решения №1,2 и 4 в главе 3 и №1 в главе 6) и определите его окончательную оценочную стоимость.
134
8. ПРИМЕРЫ ТЕСТОВЫХ ЗАДАНИЙ ПО ТЕМАМ КУРСА «ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
ИИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ»
8.1.ПОНЯТИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
1.Нематериальные активы, как активы проявляющие себя своими экономическими свойствами, но не обладающие физической субстанцией, при этом дающие права и привилегии их собственнику и обычно приносящие ему доходы, трактуются в:
а) Международных стандартах финансовой отчетности; б) Международных стандартах оценки; в) Федеральных стандартах оценки;
г) Положении по бухгалтерскому учету нематериальных активов.
2.Нематериальные активы, которые не могут быть отделены от конкретного предприятия или бизнеса и выступать самостоятельными объектами сделок и при этом обычно не учитываются в составе имущества организации (не отражаются в ее балансе), – это:
а) исключительные права; б) имущественные права;
в) неидентифицируемые активы; г) идентифицируемые активы.
3.В соответствии с Международными стандартами оценки разница между общей стоимостью нематериальных активов и стоимостью всех идентифицируемых нематериальных активов – это:
а) имущественные права; б) интеллектуальная собственность; в) деловая репутация;
г) сгруппированные неосязаемости.
4.В соответствии с правилами Международных стандартов финансовой отчетности, нематериальным активом признается:
а) деловая репутация;
135
б) портфель клиентов (клиентская база); в) товарный знак; г) организационные расходы.
5.В соответствии с Международными стандартами оценки, контракты на поставки, сбыт продукции, снабжение, лицензионные соглашения, разрешения на пользование земельными участками и природными ресурсами – это:
а) активы, возникающие из взаимоотношений; б) активы, возникающие из прав; в) исключительные права; г) сгруппированные неосязаемости.
6.В соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета, в состав нематериальных активов включаются:
а) организационные расходы; б) средства индивидуализации; в) имущественные права; г) гудвилл.
7.Условием существования у компании гудвилла НЕ является:
а) наличие идентифицируемых и неидентифицируемых нематериальных активов;
б) получение стабильной дополнительной (избыточной) прибыли; в) превышение чистого дохода, получаемого компанией на активы
или на собственный капитал, над аналогичным среднеотраслевым показателем;
г) осуществление сделки купли-продажи компании как единого имущественного комплекса.
8. Применение результатов научных изысканий или других знаний при планировании или проектировании производства новых или существенно улучшенных материалов, устройств, товаров, процессов, систем или услуг до начала их коммерческого производства или использования
– это (в трактовке Международных стандартов финансовой отчетности): а) ноу-хау;
136