Таблицы для определения указанных трех коэффициентов изобретений и полезных моделей представлены в приложении 8.
В случае если оценивается промышленный образец, то принципиальная формула расчета показателя остается прежней, однако суть и значения используемых коэффициентов меняются:
k1 – коэффициент оригинальности промышленного образца; k2 – коэффициент сложности дизайнерской задачи;
k3 – коэффициент объема выпуска.
Таблицы значений данных коэффициентов для промышленных об-
разцов представлены в приложении 9. |
|
|
|
|
|
|
|||
Для товарных знаков показатель |
может быть |
определен по |
|||||||
табл. 3.3. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 3.3 |
|
Доля чистого дохода (Δ), приходящаяся на товарный знак |
|
|||||||
Характер |
Индивиду- |
Мелкосерий- |
|
Серийное |
Крупносе- |
|
Массовое |
||
производства |
альное |
ное |
|
рийное |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
||||
Доля |
менее 0,1 |
0,1-0,2 |
|
0,2-0,3 |
0,3-0,4 |
|
|
0,4-0,5 |
|
Пример 3.1. Определить долю чистого дохода, приходящегося на изобретение «Электростимулятор желудочно-кишечного тракта» (патент РФ №2140301), для последующей оценки стоимости изобретения. Изобретение относится к области биомедицинской инженерии, а именно – к электростимулирующим устройствам для диагностики и лечения органов и тканей. Изобретение заключается в усовершенствовании электростимулятора желудочно-кишечного тракта (ЖКТ).
Из описания к патенту известно, что изобретение имеет прототип, генерирующий стимулирующие импульсы длительностью 5-7 мс. Оцениваемое изобретение использует импульсы длительностью не более 1 мс, что позволяет снизить токсичность электродов, взаимодействующих с органами, и сократить вероятность возникновения клеточных изменений в тканях организма.
В оцениваемом изобретении предлагается ввести в электрическую схему стимулятора узел автоматического замыкания его электродов на период паузы между следующими друг за другом импульсами для более быстрого разряда емкостей. Это позволяет увеличить эффективность
54
стимуляции по сравнению с изобретением-прототипом, а также повысить электробезопасность прибора.
Кроме того, предлагается использовать для электродов металлы, характеризующиеся высоким напряжением поляризации, например, титан и его сплавы.
Таким образом, формула оцениваемого изобретения содержит три пункта. Исходя из вышесказанного оценщиком установлены следующие значения коэффициентов, применяемых для расчета показателя (согласно приложению 8):
-коэффициент, характеризующий достигнутый при использовании ОИС результат, k1=0,4;
-коэффициент, характеризующий сложность решаемой с помощью ОИС задачи, k2=0,5;
-коэффициент, характеризующий новизну осуществляемого с помощью ОИС решения, k3 =0,4.
Тогда доля изобретения в генерируемом при его использовании чистом доходе составит:
0,4 0,5 0,4 0,08 , или 8 %.
3.4. ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ ДОХОДНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
Рассмотренные выше стоимостные величины и методы капитализации денежных потоков лежат в основе использования различных методов доходного подхода и позволяют сформировать алгоритмы применения данных методов оценки.
3.4.1. Алгоритм применения методов преимущества в прибыли
Группа методов «преимущество в прибыли» включает в себя три варианта определения чистого дохода от использования ОИС: классический метод, метод по норме прибыли, метод выплат роялти. Первые два
55
метода используются в случае, если оцениваемый ОИС используется предприятием-владельцем в производстве собственной продукции. Последний из перечисленных методов в чистом виде применяется в случае только передачи прав на использование ОИС другому лицу на основе лицензии. Поскольку порядок применения метода выплат роялти и метода освобождения от роялти (из группы методов «преимущество в расходах») схожи, они будут рассмотрены вместе далее.
Последовательность применения метода преимущества в прибыли включает в себя следующие этапы:
1)определение экономического срока службы оцениваемого ОИС;
2)составление прогноза по годам экономического срока службы ОИС величины потенциального валового дохода (ПВД), который может быть получен на предприятии, владеющем оцениваемым ОИС, с учетом возможной частичной уступки прав на его использование другому лицу;
3)определение возможных потерь дохода (ПД);
4)расчет эффективного валового дохода (ЭВД):
ЭВД ПВД ПД .
ЭВД также может быть определен непосредственно по бухгалтерским документам (тогда этапы 2 и 3 исключаются из данной последовательности действий);
5)определение эксплуатационных (операционных) расходов (ЭР), если возможно (в зависимости от имеющейся информации и приемлемости затрат труда и времени для проведения расчетов). Если такой возможности нет, следует перейти к этапу 6;
6)определение нормы прибыли (Нпр);
7)вычисление чистого дохода (ЧД) в зависимости от результатов применения этапов 5-6:
- классическим методом: ЧД ЭВД ЭР ;
- методом нормы прибыли: ЧД ЭВД Нпр ;
8)обоснование доли прибыли Δ, выражающей ту часть чистого дохода, которая приходится непосредственно на оцениваемый ОИС, или определение чистого дохода без использования объекта оценки (ЧД’);
9)вычисление скорректированного чистого дохода (СЧД):
56
-прямым способом: СЧД ЧД ЧД ;
-косвенным способом: СЧД ЧД .
10)выбор метода капитализации (с обоснованием его применения) и соответствующего коэффициента приведения;
11)обоснование величины ставки капитализации (СК) или ставки дисконтирования (СД) в зависимости от результатов применения этапа
10;
12)расчет стоимости оцениваемого ОИС (ТС) как текущей стоимости денежного потока СЧД в зависимости от результатов этапов 10-11:
- методом прямой капитализации:
ТС СЧД1 или СК
- методом дисконтирования денежного потока:
T |
1 |
|
|
ТС СЧДi |
. |
||
|
|||
(1 СД)i |
|||
i 1 |
|
Оба метода капитализации могут применяться совместно в общей формуле оценки стоимости ОИС методом преимущества в прибыли:
T |
|
1 |
|
|
СЧДТ 1 |
|
|
ТС |
СЧДi |
|
|
, |
|||
|
СК |
||||||
|
|
(1 СД)i |
|
|
|||
i 1 |
|
|
|
|
|
||
где Т – продолжительность прогнозного периода; СЧДТ+1 – скорректированный чистый доход в постпрогнозном пери-
оде.
Эта же формула может применяться в случае, если в течение первых Т лет доходы от использования ОИС существенно колеблются (к ним применяется метод дисконтирования), а в последующие годы остаются на одном и том же уровне или увеличиваются с постоянными темпами роста (к ним применяется метод прямой капитализации).
Пример 3.2. Оценить стоимость изобретения «Электростимулятор желудочно-кишечного тракта» (патент РФ №2140301) методом преимущества в прибыли с расчетом чистого дохода по норме прибыли.
По оценкам специалистов предприятия, экономический срок службы изобретения составит 6 лет. Потенциальный валовой доход и потери
57