Следуйте За Умными Деньгами:

Пусть Свечи & Объем указывают Путь

Январь 2009

Todd Krueger

По сравнению с обычным графиком баров, свечной график зрительно более способствует раскрытию психологии и чувства ценового движения. Это - результат методов, используемых, для создания свечей. Каждая свеча ясно показывает взаимосвязь между открытием и закрытием свечи. Например, когда закрытие выше открытия, формируется полое тело свечи (в этой статье, чтобы сделать график более наглядным, полые свечи заменены свечами с зелеными заполнение), когда закрытие ниже открытия, формируется заполненное тело свечи (они представлены в статье как свечи с красным заполнением).

Чтобы показать полный диапазон бара, максимум и минимум отмечены линией, которая выходит из тела свечи - они известны как верхние и нижние тени. Эта взаимосвязь между размером и положением тела, большим или маленьким, и размером и положением верхних и нижних теней, длинных или коротких, создает различные образцы свечи. Для этой статьи я сосредоточусь на одном популярном образце, названном doji. Но сначала, давайте поговорим о Западной методологии.

Работа wyckoff

Почти столетие назад, когда как японские свечные графики оставались тщательно охраняемой в Азии тайной, американский торговец по имени Richard D. Wyckoff начал публиковать свои методы выявления несоответствия спроса и предложения на рынке. В своей книге 1909 года, Wall Street Ventures and Adventures through Forty Years, Wyckoff представил свое открытие, что можно измерить силу покупателей и продавцов на любом свободно торгующемся рынке.

Исследование Wyckoff показало, что опытный чартист может определить, с высокой степенью точности, причины лежащие в основе ценового движения, независимо от того является ли это покупка без ценового движения (накопление), обоснованное движение цены вверх/вниз или имеет место обескураживающие покупки или продажи массовой публикой ("стадом").

Большой след

Исследованием всей своей жизни Wyckoff доказал, что будущие ценовые движения можно видеть на ценовом графике, потому что “общий человек” или "умные деньги" должны оставлять свои торговые следы на ценовом графике из-за явного размера своего торгового объема. Этими следами является дисбаланс спроса и предложения, создаваемый "умными деньгами", который и является причиной ценового движения. Эта деятельность измеряется четырьмя простыми переменными:

• Ценовое движение (максимум, минимум и цена закрытия).

• Торговый объем.

• Взаимосвязь между ценовым движением и объемом.

• Время, которое занимает движение цены по своему курсу.

Соединеняем все вместе

Вообразите, что было бы если Wyckoff и японские торговцы рисом жили бы в сегодняшнем обществе, где глобальная информация легко доступна. Поделившись своими исследованиями с торговцами риса, Wyckoff обнаружил бы, что он пропустил

важную часть мозаики своего анализа: отношения цены открытия к цене закрытия и их взаимосвязь к общему торговому диапазону. Поскольку он смотрел только на максимум, минимум и закрытие на графике баров, его, уже хороший анализ, возможно, был значительно улучшен, примени он его к свечному графику. Это расширенное представление рынка могло бы лучше идентифицировать и выделить бы истинные настроения и психологию умных денег, которые измерял Wyckoff.

Кроме того, вообразите истинное изумление, которое испытали бы торговцы риса, когда узнали бы, как применить методы анализа объема Wyckoff, которые идентифицируют дисбаланс спроса и предложения формируемый "умными деньгами" . Конечно не ясно, включили ли бы эти первые торговцы рисом объем в свой анализ свечей, но даже если бы они сделали это, результат не был бы таким же точным или показательным как методы, примененные Wyckoff в его анализе отношений объема и цены.

Когда эти две Восточная и Западная методологии объединены, образуется мощная синергия. Каждая методология вносит то, в чем испытывает недостаток другая. Эта новая объединенная методология известна как объемный свечной анализ Wyckoff (WCVA).

Объем и свечи в действии

Для этой статьи я применю WCVA на однобарном паттерне разворота, известном как doji. Это - образец свечи, который формируется, когда цены открытие и закрытия одинаковые, или расположены очень друг близко к другу. Тени могут быть как длинными, так и короткими, и эти определяются различные типы doji. Но для следующих примеров тип образования не является важным, важно только быть в состоянии распознать нечто похожее то, как это выглядит на графике (см. рисунок 1).

Это формирование, как говорят, представляет собой выражение нерешительности рынка, потому что рынок открывается, торгуется в течении данного графического периода, а затем закрывается на уровне цены открытия, или рядом с ней. Этот паттерн отражает сражение между быками и медведями, в котором нет победителей. Широко распространено мнение, что это формирование представляет собой лучший разворотный паттерн, если располагается на вершине рынка, нежели в основании, хотя далее Вы узнаете, что это неправильно при надлежащих обстоятельствах. Применяя WCVA, Вы узнаете, как различить, когда нет никакой нерешительности в doji.

В основании рынка техника Wyckoff ищет признаки предложения на рынке. Это происходит, когда при движении цены вниз происходит нарастание объема по мере ценового снижения. Если это так, то это показывает, что предложение присутствует на рынке. Это предложение должно быть удалено прежде, чем рынок сможет начать любой существенное движение вверх. Однако если рынок снизил цену, и нет больше продавцов по этим более низким ценам, то цена до закрытия возвратится, образуя минимум, при этом, объем будет ниже чем у предшествующих свечей. В отсутствии предложения на текущем ценовом уровне цена должна повыситься.

"Исследуемый" doji должен показать следующие характеристики, чтобы быть действительным:

• У него должен быть минимум, ниже минимума предыдущей свечи низко.

• Он должен показать более низкий объем, более низкий, чем по крайней мере несколько из предшествующих свечей. Чем ниже объем, тем более сильный признак отсутствия соответствующего предложения.

Давайте посмотрим на первый из двух примеров, которые определены как исследование “doji”. Рисунок 1, это - 15-минутный график E-mini S&P. Обратите внимание, при ближнем рассмотрении это прекрасный нижненаправленный тренд. Посмотрите на предшествующую часть графика, пятью свечами назад до выделенного doji, был максимум на 1 234.25. Затем рынок понизился на 17.25 пунктов в течении 75 минут к минимуму на doji на уровне 1 217. Это создает идеальные условия для этого образования. Вспомните то, что я написал ранее, исследуемая свеча образует новый свежий минимум, и если есть уменьшенный объем, это показывает отсутствие предложения.