- •МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
- •Н. В. СКОБЕЛЕВА
- •Практикум
- •Рецензенты:
- •Скобелева, Н. В.
- •Оглавление
- •ПРЕДИСЛОВИЕ
- •ВВЕДЕНИЕ
- •1. Нематериальные активы как объект оценки
- •1.1. Понятие и классификация нематериальных активов
- •Рис. 1.1. Классификация объектов интеллектуальной собственности
- •1.2. Интеллектуальная собственность: понятие
- •Контрольные вопросы и задания
- •Таблица 2.1
- •Данные о выпуске продукции ООО «Сфера» в 2011 г., шт.
- •Таблица 2.3
- •Таблица 2.4
- •Амортизационные группы
- •Таблица 2.5
- •Месячные нормы амортизации при использовании нелинейного метода
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Таблица 2.7
- •Данные о выпуске продукции организацией в 2011 г., шт.
- •Рис. 3.1. Подходы и методы оценки стоимости нематериальных активов
- •Таблица 3.1
- •Сравнительная характеристика подходов к оценке интеллектуальной собственности
- •Таблица 3.2
- •Сравнение методов капитализации денежного потока в доходном подходе
- •Таблица 3.3
- •Доля чистого дохода (Δ), приходящаяся на товарный знак
- •3.4.1. Алгоритм применения методов преимущества в прибыли
- •Таблица 3.4
- •Исходные данные для расчета
- •Таблица 3.5
- •Таблица 3.6
- •Исходные данные для расчета
- •Тогда эксплуатационные расходы за первый год составят
- •Следовательно, величина чистого дохода
- •Таблица 3.7
- •Тогда эксплуатационные расходы за первый год составят
- •Следовательно, величина чистого дохода
- •3.4.2. Алгоритм применения метода выигрыша в себестоимости
- •Исходные данные для расчета
- •Таблица 3.9
- •Таблица 3.10
- •Основные этапы применения методов выплат роялти и освобождения от роялти
- •Таблица 3.11
- •Исходные данные для расчета
- •Чистые затраты на уплату роялти составили бы
- •Таблица 3.12
- •Для средних значений указанных интервалов
- •Тогда
- •Тогда стоимость фирмы (Sф) с учетом наличия у нее гудвилла
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Таблица 3.13
- •Исходные данные для расчета
- •Исходные данные для расчета
- •Исходные данные для расчета
- •оценки нематериальных активов
- •Тогда общая премия за риск предприятия определяется по формуле
- •Таблица 4.1
- •Таблица для вычисления премии за риск в зависимости от концентрации клиентов
- •Таблица 4.2
- •Пример расчета рисковой премии за диверсифицированность клиентуры
- •Таблица 4.3
- •Методика и пример оценки странового риска России компанией «Делойт и Туш»
- •Контрольные вопросы и Задания
- •5.1. Метод стандартных ставок роялти
- •5.2. Расчетные Методы обоснования ставок роялти
- •5.2.1. Метод, основанный на учете доли лицензиара
- •Таблица 5.1
- •Рекомендуемые доли ставок роялти в прибыли от продаж лицензиата (γ), %
- •Таблица 5.3
- •Тогда расчетная величина значения роялти составит
- •Таблица 5.4
- •5.2.2. Метод, основанный на учете рентабельности капитальных затрат (удельных капитальных затрат) лицензиата
- •Таблица 5.5
- •Потребность в капитальных вложениях у лицензиата, тыс.р.
- •Удельные капитальные затраты составят
- •Валовая прибыль в расчете на единицу капиталовложений
- •Предельная ставка роялти вычисляется по формуле
- •Общая величина экономии лицензиата на текущих затратах
- •Таблица 5.7
- •Сведения о выпуске лицензионной продукции
- •Таблица 5.8
- •Потребность в капитальных вложениях на базовом предприятии в пересчете
- •Тогда общая сумма экономии на капитальных затратах
- •Текущая экономия капитальных затрат определяется по формуле
- •Таблица 5.9
- •Таблица 5.10
- •Расчет приведенной величины экономии на текущих затратах
- •Таблица 5.11
- •Расчет приведенной экономии на капитальных затратах
- •Таблица 5.12
- •Расчет приведенной выручки лицензиата от реализации продукции
- •Таблица 5.13
- •Исходные данные для расчета среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата
- •Таблица 5.14
- •Расчет среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата
- •Таблица 5.15
- •Вероятности β достижения лицензиатом запланированных параметров производства
- •Таблица 5.16
- •Прогноз процента снижения стоимости продаж
- •Наиболее вероятный процент снижения стоимости продаж
- •Поправки на коммерческий риск
- •Таблица 5.17
- •Прогноз процента снижения стоимости продаж
- •Наиболее вероятный процент снижения стоимости продаж
- •Таблица 5.18
- •Таблица 5.19
- •Значения корректирующего коэффициента КД
- •Контрольные вопросы
- •Таблица 6.1
- •Таблица 6.2
- •Примерные значения коэффициента масштабности товарного знака КМ1
- •Таблица 6.3
- •Таблица 6.4
- •Затраты на разработку изобретения, р.
- •Затраты на восстановление изобретения на момент проведения оценки, р.
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Таблица 6.6
- •Затраты на разработку изобретения, тыс.р.
- •Таблица 6.7
- •1) доходный подход:
- •Таблица 7.1
- •Согласование результатов оценки стоимости изобретения в доходном подходе
- •Согласование результатов оценки изобретения, полученных разными подходами
- •Контрольные вопросы
- •Задача для самостоятельного решения
- •8.1. Понятие и классификация нематериальных активов
- •8.2. Правовая охрана объектов интеллектуальной собственнности
- •8.3. Основные понятия оценки стоимости нематериальных активов
- •8.5. Общая характеристика подходов к оценке рыночной стоимости нематериальных активов
- •8.9. Методы обоснования ставки капитализации
- •8.10. Согласование результатов оценки нематериальных активов, полученных
- •Таблица 10.1
- •Краткая характеристика объекта оценки
- •Заключение
- •Библиографический список
- •ПРИЛОЖЕНИЕ 1
- •Исходные данные к заданию 1
- •Исходные данные для обоснования ставки дисконта
- •Исходные данные к заданию 2
- •Окончание приложения 3
- •Исходные данные к заданию 3
- •Продолжение приложения 4
- •Продолжение приложения 4
- •Окончание приложения 4
- •ПРИЛОЖЕНИЕ 5
- •Исходные данные к заданию 4
- •Окончание приложения 5
- •Исходные данные к заданию 6
- •ПРИЛОЖЕНИЕ 7
- •Исходные данные к заданию 7 – бухгалтерский баланс, тыс.р.
- •Продолжение приложения 7
- •Продолжение приложения 7
- •Продолжение приложения 7
- •Исходные данные к заданию 7 – отчет о прибылях и убытках, тыс.р.
- •Окончание приложения 7
- •Исходные данные к заданию 7 – дополнительные показатели, тыс.р.
- •Приложение 8
- •Коэффициент достигнутого с помощью ОИС результата (k1)
- •Коэффициент сложности решаемой с помощью ОИС задачи (k2)
- •Коэффициент новизны решаемой с помощью ОИС задачи (k3)
- •Приложение 9
- •Коэффициент оригинальности промышленного образца (k1)
- •Коэффициент сложности дизайнерской задачи (k2)
- •Коэффициент объема выпуска (k3)
- •Приложение 10
- •Приложение 11
- •Коэффициент отличий существенных признаков промышленного образца (К1)
- •Коэффициент сложности художественно-конструкторского решения (К2)
- •Коэффициент вариантности художественно-конструкторского решения (К3)
- •Приложение 12
- •Окончание приложения 12
- •Учебное издание
- •СКОБЕЛЕВА Наталья Владимировна
- •Практикум
- •Редактор П. Г. Павловская
Таблица 6.5
Затраты на восстановление изобретения на момент проведения оценки, р.
Показатели |
|
Годы расчетного периода |
|
|||
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
||
|
||||||
Затраты на проведение НИР, р. |
44 800 |
- |
- |
- |
- |
|
Затраты на разработку НТД, р. |
108 200 |
20 670 |
14 320 |
- |
- |
|
Всего затрат на создание изобретения, р. |
153 000 |
20 670 |
14 320 |
- |
- |
|
Затраты на правовую охрану, р. |
9 500 |
- |
5 500 |
5 500 |
5 500 |
|
Всего затрат на создание и правовую охрану |
|
|
|
|
|
|
изобретения, р. |
162 500 |
20 670 |
19 820 |
5 500 |
5 500 |
|
Индекс инфляции |
1,09 |
1,09 |
1,08 |
1,08 |
1,09 |
|
Коэффициент учета инфляции |
1,51 |
1,39 |
1,27 |
1,18 |
1,09 |
|
Коэффициент наращения |
2,49 |
2,07 |
1,73 |
1,44 |
1,20 |
|
Затраты, приведенные к моменту оценки, р. |
610 783 |
59 397 |
43 543 |
8 469 |
7 194 |
|
Общая сумма приведенных затрат, р. |
|
|
729 386 |
|
|
Таким образом, на 1 января 2009 г. затраты на полное восстановление оцениваемого изобретения составят 729 386 р.
Поскольку срок фактического использования изобретения с момента получения патента составляет 4 года, а экономический срок службы – 10 лет, то коэффициент, учитывающий моральный износ,
КМИ 1 104 0,6 .
Значения коэффициентов достигнутого с помощью ОИС результата (0,4), сложности решаемой задачи (0,5) и новизны решаемой задачи (0,4) определены в примере 3.1 главы 3. Тогда коэффициент научной значимости изобретения
КНЗ 1,431,58 0,4 1,45 0,5 2,37 0,4 2,28 .
Сучетом нормы предпринимательской прибыли (9 %), стоимость изобретения составит
ТС 729 386 (1 |
|
9 |
) 2,28 0,6 1 087 889 (р.) . |
|
100 |
||||
|
|
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ
1. Охарактеризуйте суть затратного подхода к оценке объектов интеллектуальной собственности. Какой величиной в конечном итоге определяется стоимость оцениваемого объекта?
128
2. Перечислите основные этапы применения затратного подхода к оценке ОИС. Каковы основные факторы, влияющие на стоимость различных видов ИС, которые должны быть учтены при проведении оценочных расчетов затратным подходом?
3. Какие вы знаете основные и упрощенные методы обоснования коэффициента научной значимости изобретений, полезных моделей и промышленных образцов при осуществлении их оценки с использованием затратного подхода?
ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ
Задача 1. Оценить стоимость изобретения «Надувные сани» (патент РФ №2352887) с использованием затратного подхода. При этом учитываются затраты на восстановление оцениваемого объекта. Оценка изобретения производится по состоянию на 1 января 2009 г. Затраты на разработку изобретения осуществлялись в течение 2002-2004 гг., в последующие годы (2005-2006 гг.) проводились дополнительные испытания изобретения. Промышленное использование изобретения в серийном производстве продукции, реализуемой на рынке, началось с 2007 г. Полезный срок использования изобретения установлен экспертами предприятия и по прогнозам составит не менее 14 лет с момента получения ОИС и его регистрации в патентном ведомстве (с 1 января 2005 г.). Сведения о затратах, понесенных патентообладателем в связи с созданием и правовой охраной изобретения (табл. 6.6), получены на основе данных бухгалтерского учета и подтверждены соответствующими документами.
Таблица 6.6
Затраты на разработку изобретения, тыс.р.
Показатели |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
Затраты на проведение НИР |
|
|
|
|
|
поисковые работы |
2,3 |
- |
- |
- |
- |
теоретические исследования |
3,2 |
1,6 |
- |
- |
- |
проведение экспериментов |
6,5 |
12,1 |
1,9 |
- |
- |
услуги сторонних организаций |
1,8 |
3,2 |
2,7 |
- |
- |
составление и утверждение отчета |
1,1 |
2,3 |
2,9 |
- |
- |
Затраты на разработку НТД |
|
|
|
|
|
выполнение эскизного проекта |
2,1 |
- |
- |
- |
- |
выполнение технического проекта |
2,0 |
5,7 |
2,9 |
- |
- |
выполнение рабочего проекта |
6,7 |
29,6 |
14,5 |
- |
- |
выполнение расчетов |
4,0 |
8,3 |
4,2 |
- |
- |
проведение испытаний |
- |
2,3 |
27,7 |
10,6 |
6,5 |
услуги сторонних организаций |
- |
- |
4,5 |
3,3 |
4,0 |
проведение авторского надзора |
- |
3,5 |
7,5 |
2,5 |
2,5 |
дизайн |
- |
- |
5,0 |
- |
- |
В 2004 г. предприятием были оплачены услуги патентного поверенного при регистрации изобретения и получения патента на него (7 000 р.), а также упла-
129
чены патентные пошлины за оформление заявочных материалов и подачу заявки, проведение экспертизы заявки, выдачу патента (в общей сумме 2 500 р.). Начиная со второго года после выдачи патента (с 2006 г.) уплачиваются ежегодные патентные пошлины за поддержание патента в силе по 1 500 р. в год.
Ставка дисконта – 25 %. Норма предпринимательской прибыли – 9 %. Для расчета коэффициентов учета инфляции используются данные о ежегодных индексах инфляции, полученные из официальных изданий органов государственной статистики. Индекс инфляции в 2002 г. составил 1,12; в 2003 г. – 1,10;
в 2004 и 2005 г. – 1,09; в 2006 и 2007 г. – 1,08; в 2008 г. – 1,09.
Для расчета коэффициента научной значимости использовать коэффициенты, определенные для данного изобретения в задачах для самостоятельного решения 1-3 в главе 3, или обосновать их значения, используя описание к патенту и приложение 8.
Задача 2. Оценить стоимость товарного знака, используемого фирмой, производящей и реализующей косметические средства, по состоянию на 1 января 2009 г. Товарный знак используется на территории Российской Федерации и стран СНГ в течение 12 лет. Ежегодные объемы продаж продукции с использованием оцениваемого товарного знака составили в среднем за последние пять лет 320 млн.р. Расходы на разработку и регистрацию товарного знака осуществлены в 1996 г.: затраты на дизайнерскую разработку товарного знака – 45 тыс.р., затраты на правовую охрану (уплата пошлин за подачу и экспертизу заявки, регистрацию товарного знака и выдачу свидетельства, оплата услуг специализированных организаций) – 15,5 тыс.р.; затраты на маркетинг продукции, выпускаемой под оцениваемым товарным знаком (выпуск и продвижение на рынок пробных партий продукции под новым товарным знаком) – 22 тыс.р. Кроме того, в 2006 г. уплачена пошлина 15 тыс.р. за продление срока действия регистрации на товарный знак. Информация о затратах на рекламу различных товаров, реализуемых под оцениваемым товарным знаком, а также о ежегодных индексах инфляции представлена в табл. 6.7.
Таблица 6.7
Расходы на рекламу товаров, выпускаемых и реализуемых под оцениваемым товарным знаком (тыс.р.) и ежегодные индексы инфляции
Год |
1996 |
1997 |
1998 |
1999 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
Затраты на |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рекламу |
- |
300 |
240 |
220 |
250 |
300 |
320 |
320 |
330 |
340 |
360 |
380 |
400 |
Индекс |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инфляции |
2,10 |
1,37 |
1,12 |
1,11 |
1,46 |
1,18 |
1,12 |
1,10 |
1,09 |
1,09 |
1,08 |
1,08 |
1,09 |
Доля затрат на рекламу товарного знака в общей сумме затрат на рекламу определена экспертным путем и составила по мнению специалистов компании 10 %. Ставка дисконта – 13 %, норма предпринимательской прибыли – 8 %.
130
7. СОГЛАСОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ОЦЕНКИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ, ПОЛУЧЕННЫХ
СИСПОЛЬЗОВАНИЕМ РАЗЛИЧНЫХ ПОДХОДОВ
ИМЕТОДОВ
При оценке любого вида имущества, в том числе и НМА, международные стандарты оценки рекомендуют использовать все три подхода – доходный, затратный и сравнительный, а в рамках одного подхода (например, доходного) оценщик может применить несколько различных методов оценки. Результаты оценки, полученные различными способами, могут отличаться друг от друга в несколько раз. В связи с этим возникает проблема согласования результатов, полученных с применением разных подходов и методов. Целью согласования оценочных результатов является получение единой текущей стоимости ОИС, представляемой заказчику, а также повышение точности оценки.
Один из наиболее конструктивных методов решения проблемы согласования результатов оценки предложен Г.Г. Азгальдовым и Н.Н. Карповой [6]. Алгоритм данного метода следующий:
1)оценщик анализирует надежность каждого результата ТСi, полученного i-м способом из m использовавшихся различных подходов (методов). При этом должны быть учтены: качество исходной информации, использовавшейся при проведении оценочных расчетов; количество и характер допущений, сделанных оценщиком в процессе оценки;
2)выбирается подход (метод) оценки, при использовании которого, по мнению оценщика, обеспечивается самый надежный результат в конкретной ситуации оценивания. Такому результату присваивается ранг R, равный 100 %;
3)из всей совокупности оставшихся результатов выбирается следующий по степени надежности (в порядке ее убывания). Его надежность сравнивается с надежностью результата, получившего ранг 100 %. Оценщик должен определить степень надежности данного результата и присвоить ему соответствующий ранг (меньше 100 %). Эта процедура
131