shemet_intern_rozrah_valyut_oper_09
.pdf
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ Державний вищий навчальний заклад
«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА»
За загальною редакцією кандидата економічних наук, доцента Т. С. Шемет
Рекомендовано Міністерством освіти і науки України
УДК 339.72 ББК 65.268 Ш 46
Рецензенти:
О. М. Мельничук, д-р екон. наук, проф. (Національний банк України)
І. І. Пузанов, д-р екон. наук, проф.
(Інститут міжнародних відносин Київського національного університету ім. Тараса Шевченка)
М. Е. Прохорова, канд. екон. наук, доц.
(Інститут міжнародних відносин Національного авіаційного університету)
Редакційна колегія кредитно-економічного факультету
Голова редакційної колегії M. I. Диба, д-р екон. наук, проф.
Відповідальний секретар І. Б. Івасів, канд. екон. наук, доц.
Члени редакційної колегії: В. Х. Арутюнов, канд. філос. наук, проф.; А. М. Герасимович, д-р екон. наук проф.; Т. В. Майорова, канд. екон. наук, доц.; A. M. Мороз, д-р екон. наук, проф.; А. А. Пересада, д-р екон. наук, проф.; M. I. Савлук, д-р екон. наук, проф.; В. М. Свінціцький, д-р філос. наук, проф.; І. В. Шамова, канд. екон. наук, доц.; С. І. Ходакевич, канд. екон. наук, доц.; Л. О. Примостка, д-р екон. наук, проф.
Рекомендовано Міністерством освіти і науки України Лист № 1.4/18-Г-2691 від 16.12.08
Шемет Т. С.
Ш 46 Міжнародні розрахунки та валютні операції : навч. посіб. / Т. С. Шемет, А. М. Коряк, О. М. Диба; зазаг. ред. канд. екон. наук,
доц. Т. С. Шемет. — К. : КНЕУ, 2009. — 348 [4] с. ISBN 978-966-483-223-3
У навчальному посібнику розглядаються теоретичні питання організації системи міжнародних розрахунків в Україні, висвітлюються практичні аспекти виконання банками міжнародних розрахункових і валютних операцій. Значну увагу приділено правовій основі здійснення валютних і торговельних операцій в Україні, включаючи міжнародні стандарти, правила та звичаї.
Для студентів економічних спеціальностей, аспірантів, викладачів, наукових і практичних працівників.
УДК 339.72 ББК 65.268
Розповсюджувати та тиражувати без офіційного дозволу КНЕУ забороняється
|
© Т. С. Шемет, А. М. Коряк, |
ISBN 978-966-483-223-3 |
О. М. Диба, 2009 |
© КНЕУ, 2009 |
ЗМІСТ
ПЕРЕДМОВА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Частина І. МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
10 |
||||
Розділ 1. Основи організації міжнародних валютних і розрахун- |
10 |
||||
кових операцій . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.1. Поняття і класифікація валютних операцій . . . . . . . . . . . . . . |
10 |
||||
1.2. Сутність і особливості міжнародних розрахункових |
16 |
||||
операцій . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.3. Засоби, інструменти, способи платежу та форми |
18 |
||||
розрахунків . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.4. Організаційно-правові основи здійснення міжнародних ва- |
22 |
||||
лютних і розрахункових операцій в Україні . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.4.1. Порядок ліцензування операцій з валютними цінностя- |
22 |
||||
ми . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.4.2. Кореспондентські відносини банків і порядок їх встанов- |
23 |
||||
лення в Україні . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.4.3. Валютний контроль щодо здійснення міжнародних ва- |
27 |
||||
лютних і розрахункових операцій . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.5. Сучасні платіжні системи та засоби зв’язку суб’єктів зов- |
29 |
||||
нішньоекономічної діяльності . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
1.5.1. Платіжні системи окремих розвинутих країн . . . . . . . . . . |
29 |
||||
1.5.2. Система СВІФТ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
31 |
||||
1.5.3. Система електронних платежів НБУ (СЕП НБУ) . . . . . . . |
33 |
||||
Контрольні запитання та завдання . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
35 |
||||
Додатки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
36 |
||||
Розділ 2. Умови поставок і документи у міжнародній торгівлі . . . |
38 |
||||
2.1. Зовнішньоекономічний договір (контракт) . . . . . . . . . . . . . . |
38 |
||||
2.1.1. Види й особливості зовнішньоекономічних угод . . . . . . . |
38 |
||||
2.1.2. Типові умови зовнішньоекономічного договору . . . . . . . |
43 |
||||
2.1.3. Арбітражне вирішення спорів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
48 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
2.2. Офіційні правила тлумачення торговельних термінів Між-
народної торговельної палати INCOTERMS-2000 . . . . . . . . . . . . 49 2.3. Зовнішньоторговельна документація . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 2.3.1. Класифікація зовнішньоторговельної документації . . . . . 52 2.3.2. Комерційна документація . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 2.3.3. Спеціальна документація . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Контрольні запитання та завдання . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Додатки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Розділ 3. Недокументарні форми розрахунків . . . . . . . . . . . . . . . . |
. 92 |
||||
3.1. Банківський переказ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
92 |
||||
3.1.1. Особливості розрахунку банківським переказом . . . . . . . |
92 |
||||
3.1.2. Вимоги до платіжних доручень в іноземній валюті . . . . . |
93 |
||||
3.1.3. Контролювання банком правомірності операції . . . . . . . . |
96 |
||||
3.1.4. Банківська практика з виконання банківських переказів |
97 |
||||
за кордон . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
3.2. Векселі, чеки, платіжні картки у міжнародних |
101 |
||||
розрахунках . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
3.2.1. Розрахунки з використанням векселів. . . . . . . . . . . . . . . |
101 |
||||
3.2.2. Розрахунки з використанням чеків . . . . . . . . . . . . . . . . . |
104 |
||||
3.2.3. Розрахунки з використанням платіжних карток . . . . . . . |
110 |
||||
3.2.4. Платіжні картки в Україні . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
113 |
||||
Контрольні запитання та завдання . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
117 |
||||
Додатки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
118 |
||||
Розділ 4. Документарні форми розрахунків . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
120 |
||||
4.1. Документарне інкасо . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
120 |
||||
4.1.1. Поняття і види документарного інкасо . . . . . . . . . . . . . . |
120 |
||||
4.1.2. Документарне інкасо в розрахунках за експортовані то- |
122 |
||||
вари та надані послуги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
4.1.3. Документарне інкасо в розрахунках за експортовані то- |
130 |
||||
вари на умовах комерційного кредиту . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
4.1.4. Документарне інкасо в розрахунках за імпортовані то- |
132 |
||||
вари й отримані послуги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
4.2. Документарний акредитив . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
137 |
||||
4.2.1. Уніфіковані правила та звичаї для документарних акре- |
137 |
||||
дитивів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
4.2.2. Сутність акредитивної форми розрахунків . . . . . . . . . . . |
139 |
||||
4.2.3. Види акредитивів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
145 |
||||
4.2.4. Документарний акредитив у розрахунках за експорто- |
149 |
||||
вані товари та надані послуги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
4.2.5. Документарний акредитив у розрахунках за імпортовані |
163 |
||||
товари й отримані послуги . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
4.3. Гарантії у міжнародному комерційному обороті . . . . . . . . . |
184 |
4.3.1. Сутність гарантії . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
184 |
4.3.2. Поняття й особливості банківської гарантії . . . . . . . . . . |
186 |
4.3.3. Класифікація банківських гарантій . . . . . . . . . . . . . . . . |
189 |
4.3.4. Процедура надання банківської гарантії . . . . . . . . . . . . |
193 |
4.3.5. Ризики, пов’язані з банківськими гарантіями . . . . . . . . . |
198 |
Контрольні запитання та завдання . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
200 |
Частина ІІ. ВАЛЮТНІ ОПЕРАЦІЇ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
Розділ 5. Поточні конверсійні операції . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
201 |
5.1. Валютний ринок . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
201 |
5.1.1. Поняття валютного ринку та його структура . . . . . . . . . |
201 |
5.1.2. Учасники валютного ринку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
203 |
5.1.3. Природа та функції валют . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
207 |
5.1.4. Конвертованість валют . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
213 |
5.1.5. Основні форми валютних операцій . . . . . . . . . . . . . . . . |
220 |
5.2. Валютний курс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
224 |
5.2.1. Економічна сутність і функції валютного курсу . . . . . . |
224 |
5.2.2. Види валютних курсів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
226 |
5.2.3. Крос-курс. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
229 |
5.2.4. Рівноважний валютний курс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
233 |
5.2.5. Режими валютного курсу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
242 |
5.3. Конверсійні валютні операції . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
247 |
5.3.1. Поняття і види конверсійних операцій . . . . . . . . . . . . . . |
247 |
5.3.2. Валютні операції спот . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
248 |
5.3.3. Відкрита валютна позиція та її оцінка . . . . . . . . . . . . . . |
249 |
5.3.4. Арбітражні та клієнтські конверсійні операції . . . . . . . . |
253 |
5.4. Торгівля іноземною валютою в Україні . . . . . . . . . . . . . . . . |
255 |
5.5. Сутність та інструменти валютної політики . . . . . . . . . . . . . |
259 |
Контрольні запитання та завдання . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
266 |
Додатки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
267 |
Розділ 6. Термінові валютні операції . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
272 |
6.1. Форвардні валютні операції . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272 6.1.1. Поняття форвардної валютної угоди . . . . . . . . . . . . . . . 272 6.1.2. Форвардний курс . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272 6.1.3. Форвардні терміни . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275 6.2. Валютні свопи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276 6.3. Валютні опціони . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282 6.3.1. Призначення, види та стилі опціонів . . . . . . . . . . . . . . . 282 6.3.2. Механізм дії опціонів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289 6.3.3. Формування ціни опціону . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291
5
6.3.4. Відсоткові опціони . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293 6.3.5. Стратегії торгівлі опціонами . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 6.4. Депозитні валютні операції . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 6.4.1. Сутність депозитних операцій . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295 6.4.2. Терміни розміщення депозитів . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298 6.4.3. Депозитні відсоткові ставки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300 6.4.4. Котирування відсоткових ставок . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304 6.4.5. Депозитна позиція і процентний арбітраж . . . . . . . . . . . 307
Контрольні запитання та завдання . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
ГЛОСАРІЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
311 |
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ . . . . . . . . . . . . . . . 332
ПРЕДМЕТНИЙ ПОКАЖЧИК . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
336 |
6
СПИСОК СКОРОЧЕНЬ
БМР (BIS) |
Банк міжнародних розрахунків |
ЄКБС (ECBS) |
Європейський комітет з банківських |
|
стандартів |
ІНКОТЕРМС (INCOTERMS) Офіційні правила тлумачення торговельних термінів Міжнародної торговельної палати
ЗСП (GSP) |
Загальна система преференцій |
|||
ЛІБОР (LIBOR) |
Ставка пропозиції на Лондонському |
|||
|
міжбанківському ринку депозитів |
|||
МВФ (IMF) |
Міжнародний валютний фонд |
|||
МОС (ISO) |
Міжнародна організація зі стандар- |
|||
|
тизації |
|||
МТП (ICC) |
Міжнародна торговельна палата |
|||
СВІФТ (SWIFT) |
Об’єднання міжнародних міжбанків- |
|||
|
ських фінансових телекомунікацій |
|||
СДР, СПЗ (SDR) |
Спеціальні права запозичення |
|||
ТАРГЕТ (TARGET) |
Транс’європейська автоматизована |
|||
|
експрес-система валових розрахунків |
|||
|
у режимі реального часу |
|||
ТНБ (TNB) |
Транснаціональний банк |
|||
ТНК (TNC) |
Транснаціональна корпорація |
|||
УкрСЕПРО |
Українська державна система серти- |
|||
|
фікації продукції |
|||
ЧІПС (CHIPS) |
Система міжбанківських клірингових |
|||
|
розрахунків і платежів |
|||
ЮНКТАД (UNCTAD) |
Конференція ООН з торгівлі та роз- |
|||
|
витку |
|||
ЮНСІТРАЛ (UNCITRAL) |
Комісія ООН з міжнародного торго- |
|||
|
вельного законодавства |
|||
|
|
|
|
|
|
7 |
|
||
|
|
|||
|
|
|
|
|
ПЕРЕДМОВА
Перехід до нової економічної моделі, стратегія інтеграції України до об’єднаної Європи з необхідністю зумовлюють попит на глибокі системні знання з боку суб’єктів національної економіки щодо загальноприйнятого кодексу поведінки на світовому фінансовому ринку, міжнародних звичаїв, стандартів і особливостей здійснення міжнародних розрахунків та валютних операцій. Найважливішу роль у задоволенні цього попиту має відіграти якісна, підготовлена за сучасними вимогами навчальна література.
Представлене навчальне видання присвячено питанням взаємовідносин суб’єктів світової економіки у сфері розрахунків із зовнішньої торгівлі товарами, послугами, фінансовими активами. Під час написання посібника автори спиралися на власний досвід викладання, а також фахову навчально-методичну і наукову літературу не лише вітчизняних, а й закордонних авторів. Багато уваги приділено правовій основі здійснення валютних і торговельних операцій в Україні, включаючи міжнародні стандарти та звичаї.
Посібник призначений для підготовки фахівців з банківської справи, міжнародних економічних відносин, міжнародної економіки, інших економічних спеціальностей у системі багатоступеневої освіти — бакалаврів і магістрів, а також для тих, хто здобуває другу вищу освіту.
Тематика посібника «Міжнародні розрахунки та валютні операції» тісно пов’язана з іншими навчальними дисциплінами: «Гроші і кредит», «Банківські операції», «Центральні банки», «Міжнародні валютно-кредитні відносини» та ін. Тож цим посібником можна скористатися при їх вивченні.
Навчальний матеріал структурований у відповідності з навчальною програмою і складається з шести розділів, розподілених на дві частини. У першій висвітлюються форми, види й особливості розрахункових операцій, пов’язаних із рухом това-
8
рно-матеріальних цінностей між експортерами та імпортерами. Друга частина розкриває специфіку валютних операцій. Положення прикладного характеру розглянуті в посібнику докладно та послідовно, з наведенням прикладів виконання відповідних обчислень, що має сприяти формуванню у студентів практичних прийомів і навичок.
Виклад матеріалу супроводжується довідковими матеріалами, рисунками, прикладами розрахунків, додатками. Ґрунтовний глосарій, що охоплює основні терміни та поняття у сфері міжнародних розрахункових і валютних операцій з наведенням їх англомовного еквівалента і предметний покажчик забезпечують зручність у користуванні.
9
Частина 1
МІЖНАРОДНІ РОЗРАХУНКИ
РОЗДІЛ
ОСНОВИ ОРГАНІЗАЦІЇ МІЖНАРОДНИХ ВАЛЮТНИХ І РОЗРАХУНКОВИХ ОПЕРАЦІЙ
1.1. Поняття і класифікація валютних операцій
Економічна діяльність суб’єктів господарювання різних країн зумовлює потребу обміну валют одна на одну для здійснення відповідних розрахунків. Міжнародний рух товарів, послуг, капіталу, міграція робочої сили, туризм, співробітництво у науковотехнічній сфері спричиняють взаємні грошові вимоги та зобов’язання учасників міжнародних економічних відносин. Головна особливість торгівлі однієї відкритої економіки з іншою полягає у використанні іноземних валют в економічних операціях між вітчизняними та іноземними резидентами на відміну від операцій між резидентами однієї країни, які здійснюються в одній національній валюті.
Валютними операціями називають певні банківські та фінансові операції, пов’язані з переходом права власності на валютні цінності.
За чинним законодавством України до валютних операцій належать:
•операції, пов’язані з переходом права власності на валютні цінності за винятком операцій, що здійснюються між резидентами у валюті України;
•операції, пов’язані з використанням валютних цінностей у міжнародному обігу як засобу платежу з передаванням заборгованостей та інших зобов’язань, предметом яких є валютні цінності;
•операції, пов’язані з ввезенням, переказуванням і пересиланням на територію України та вивезенням, переказуванням і пересиланням за її межі валютних цінностей.
10