Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая оценка инновационных проектных решений в строительстве
.pdf
- методические решения по подходам, формам документов, процедурам и
алгоритмам расчётов устанавливает совет (совещательный орган) учредителейзаказчиков проекта, принимающий инвестиционные управленческие решения
в рамках утверждённых ведомственных действующих рекомендаций бизнеспланирования и инновационного проектирования;
- необходимо формирование механизма, определяющего регламенты
взаимодействия участников инновационного проекта, последовательности
расчётов оценки экономической эффективности, ответственности за
предоставление исходных данных и обеспечение достоверности расчётов,
создания условий мотивации и стимулирования исполнителей проекта;
- для обеспечения адекватности постановки задач и достоверности
результатов решения при реализации проекта необходимы меры по разработке
дублирующего расчёта финансового плана, встречной проверке результатов со
стороны заказчиков, подготовки альтернативного бизнес-плана;
- расчётный период при оценке эффективности инновационного проекта
должен быть в пределах жизненного цикла в период от начала до получения
ощутимой отдачи при реализации проекта;
- изменения подходов, критериев, принципов интерпретации методики для
инновационных проектов инноваций должны быть рассмотрены, утверждены
и закреплены в ведомственных или федеральных органах.
3.3 Исследование вопросов обоснования и оценки эффективности
инновационных проектов
Сущность экономической эффективности состоит [18] в обеспечении
соответствия интересам и целям участников проекта. В качестве её основной
характеристикой для оценки инвестиционных проектов выступает
коммерческая эффективность. Коммерческая эффективность - это в
практическом представлении чистая коммерческая выгода, рассматриваемая с
позиции инвесторов. Для других участников-исполнителей условием
131
эффективности является назначение экономически целесообразных (выгодных)
цен на продукцию проекта (обеспечивающих рентабельность). Для
крупномасштабных проектов коммерческая выгода определяется после
проверки достижения общественной эффективности.
Основным критерием выбора локальных и мелких инвестиционных и
инновационных проектов (не относящихся к общественно значимым) по
действующим методическим рекомендациям [18] следует считать условие
обеспечения положительного значения чистого дисконтированного дохода коммерческой (финансовой) эффективности или достижение наибольшего его
значения при рассмотрении нескольких альтернатив проектов:
NPV≥ 0 ; NPV → max;.
Параметры расчёта экономической эффективности инвестиционного
(инновационного) проекта по строительству и передачи объекта в
эксплуатацию образуются по содержанию в процессе проектирования и
создания объекта недвижимости, проявляются при продаже жилой площади.
Она рассчитывается путём вычета из дисконтированного потока притоков,
прежде всего, поступлений от реализации строительной продукции оттоков
денежных средств: затрат (капитальных и текущих) по возведению, реализации
объекта недвижимости и др.
Финансовая (коммерческая) эффективность инвестиционного
(инновационного) проекта в период использования строительной продукции эксплуатации объекта (это отдельный проект) рассчитывается как разница
дисконтированного потока платежей, поступлений от инвестиционной,
финансовой, операционной деятельности и (оттоков) затрат проекта при
использовании недвижимости. Дисконтированный поток платежей от
операционной деятельности определяется как разница между притоками
платежей (средства ЖЭУ на содержание жилого фонда, квартплата, аренда
помещений и пр.) и оттоками денежных средств (затраты на ремонт,
содержание и управление фондом недвижимости, налоги и пр.). Капитальные
(единовременные) затраты на этапе эксплуатации объекта недвижимости
132
отображают цену строительной продукции и денежные средства на
организацию ЖЭУ. В случае передачи объекта недвижимости в аренду плата за
неё поступает в форме цены продажи строительной продукции,
распределённой во времени.
Принятие инвестиционных и инновационных решений обуславливает
выполнение требований в получении коммерческой выгоды заданной
величины со стороны инвесторов. При этом инвесторы должны представлять
интересы потребителя. Но ведь требуется определить в первую очередь
непосредственное отношение потребителей к инновациям, степень
удовлетворения их интересов, ожиданий и предпочтений. По нашему мнению,
коммерческая выгода должна приниматься в качестве одного из основных, но
не быть единственным критерием для принятия инвестиционных решений
применительно для инноваций в настоящих условиях общественного развития
страны. В основе данного утверждения следующие аргументы:
Отсутствие или потеря многих общечеловеческих идеалов для населения
страны, которое в настоящее время отражает порочный постулат «что всё
покупается и всё продаётся». Отсюда неправоверно действует примат
коммерческих над социальными интересами, что является этической
проблемой общества и препятствует развитию инноваций.
Монополизация корпораций, предприятий приводит к неравнозначной и
часто необъективной оценке стоимости, потребительской стоимости и
ценности отдельных видов продукции отдельных отраслей. При этом не
обеспечивается адекватность показателей условиям рыночного равновесия.
Отсутствие механизмов, регламентирующих внедрение инноваций и
освоение культурных ценностей для общества не позволяет обеспечить
адекватное воздействие социальных факторов на рыночную цену
инновационной продукции, ограничивает применение инноваций.
Недобросовестная реклама и некоторые другие маркетинговые
мероприятия способствует продвижению часто на рынок продукции низкой
133
потребительской стоимости и измерению ложной потребительской ценности, а
иногда к необоснованному завышению цен на инновационную продукцию.
Низкий культурный статус определённой части населения и малая
имущественная обеспеченность людей способствует потребительской
ориентации на устаревшую дешёвую продукцию.
Неопределённость в установлении цен на новую продукцию и сложность
учёта влияния факторов рисков затрудняет возможность объективно оценивать
реальную выгоду для участников проектов.
Коммерческая эффективность является чистой экономической выгодой
для инвесторов и ограничивает экономические интересы других прямых,
косвенных участников проектов. Необходимо регламентировать её размеры,
принимая во внимание следующие требования, условия:
Коммерческая выгода возрастает за счёт увеличения выручки и, прежде
всего, при повышении цен на продукцию. Для прорывной инновационной
продукции в условиях развитого рынка инноваций образуется у пользователя
эффект потребительской ренты, т.е. эффект превышения уровня
потребительской ценности над ценой продукции. Благодаря этому образуется
потребительская выгода у пользователей, определяется социальная или
социально-экономическая эффективность. Растрачивая (расходуя) ресурс
потребительской ренты и увеличивая цену на продукцию, соответственно
снижая коммерческую выгоду, происходит расходование (сокращение)
потребительской (социальной) выгоды. Нарушается важное условие
целесообразности применения и распространения инноваций!
Коммерческая выгода практически рассматривается с позиции интересов
инвесторов. Однако, используя эффект инновационной ренты, каждый
участник инновационного проекта (включая инвесторов) обеспечивает
удовлетворение собственных интересов участия в проекте (имеет мотивацию),
предусматривает и чаще получает «сверхдоходы» (сверхприбыль, заработную
плату выше среднего уровня и пр.). Указанные «сверхдоходы» дисконтируются
и образуют инкрементную (добавленную) эффективность для каждого и всех
134
участников – исполнителей проекта. Образование и увеличение инкрементной
эффективности для исполнителей проекта потенциально приводит к
сокращению доли коммерческой выгоды для инвесторов в общем объёме
интегральной экономической эффективности для всех переделов проекта
(растрачивается потенциал эффективности). С другой стороны, при
возрастании коммерческой выгоды инвесторов, снижается мотивация,
стимулирование участия других исполнителей в инновационной деятельности.
Оптимальное соотношение коммерческой и инкрементной эффективности
участников проекта обеспечивается путём рационального распределения между
ними «сверхдоходов» на базе эффектообразующих нормативов.
Коммерческая выгода от продажи продукции должна характеризоваться
соответствующей равновеликой отдачей (экономической и социальной) для
инвесторов в последующих инновационных переделах при использовании
инновационной продукции. Её повышение должно подтверждаться
увеличением социально-экономической отдачи. Цена реализации
инновационной продукции должна быть оправдана за счёт коммерческой,
социальной или социально- экономической выгоды, получаемой потребителем
при использовании продукции. Увеличение затрат по ремонту, содержанию и
управлению недвижимостью, связанное с приобщением к инновациям,
повлечёт за собой требование повышения лимита средств на эксплуатацию
недвижимости и цен на конечную строительную продукцию. Однако размер
коммерческой выгоды инвесторов будет сдерживаться ограничением
потенциальной доходности в период использования продукции.
Мероприятия социальной поддержки отдельных проектов, состоящие в
субсидировании проекта со стороны правительства или спонсоров проекта
сокращают его потенциальную доходность, что приводит к уменьшению
коммерческой выгоды у инвестора. Таким образом, увеличение коммерческой
выгоды для инвесторов находится в противоречии со с снижением расходов
общества или населения в период участия в инновационной деятельности. При
субсидировании правительством платежей за коммунальные услуги
135
сокращается финансовая эффективность проекта на стадии использования
продукции (например, при эксплуатации недвижимости), что приводит к
ограничению финансовой выгоды и возможностей стимулирования для
организации работ по содержанию и ремонту в процессе эксплуатации
инновационной продукции.
Локальные, мелкие проекты, связанные с конструктивно-
технологическими инновациями часто не оказывают ощутимого влияния на
цену конечной продукции (объекта недвижимости, промышленного
комплекса). Это обусловлено несущественной долей затрат на применение
новшества в стоимости конечной продукции. При этом следует учесть условия
зависимости цены конечной продукции от множества других значимых
факторов. Кроме того, внедрение мелких инноваций часто обеспечивает
социальную эффективность (потребительскую выгоду) промежуточной
продукции при сохранении цены на конечную улучшенную продукцию для
стимулирования её лучшей реализации. Сохранение цены на продукцию
инноваций в сопоставлении с замещающей (аналогом) приводит к исключению
коммерческой выгоды от мелких инноваций или получения её в
несущественных размерах. Однако, реально потребительская выгода и
соответственно социальная эффективность может быть значительной.
Получение и повышение коммерческой выгоды от мелких инноваций и её учёт
в процессе инновационного проектирования ведёт к сокращению чистой
экономической выгоды от конечной продукции (например, строительной
продукции в целом). Размер чистой экономической выгоды для локальных и
мелких инноваций должен регулироваться расчётом оптимальной их долей в
общей интегральной эффективности проекта.
Итак, размер коммерческой выгоды для инвесторов должен быть
регламентирован лимитом значения интегральной эффективности всего
проекта в части, предназначенной для отдельных участников и приближен к
оптимальной доле, назначаемой по расчёту для всех и каждого исполнителя
проекта.
136
Применение нововведений органически связано с привлечением разных
субъектов деятельности: научно-исследовательских институтов,
промышленных предприятий или подразделений, посредников. В условиях
эпизодического применения инноваций, большой неопределённости и рисков,
каждый участник совместной деятельности стремится обеспечить
«сверхдоходность», прежде всего, для себя. Для условий равновесной
экономики развитых стран факт превышения доходности над средним уровнем
в экономической среде оперативно регулируется рынком. Происходит
постепенное перераспределение капитала по сферам, отраслям деятельности за
счёт конкуренции, мобильности рынка, после чего уровень прибыльности
предприятий выравнивается. В условиях неравновесной экономики для
участников – инноваторов, даже не являющихся монополистами образование
«сверхдоходности» - источник получения дополнительной выгоды от
инноваций.
Одной из задач инноваций в экономическом аспекте для инвестиционноинновационного проекта является получение наибольшей величины чистой
экономической выгоды (в т.ч. добавленной) от нововведений, суммарной для
всех участников (инвесторов, производителей продукции, поставщиков,
посредников и др.). Коммерческая эффективность определяется с позиции
инвесторов (индивидуальных или ассоциированных) и служит для
удовлетворения их интересов.
Получение наибольшей коммерческой выгоды является одним их важных
критериев оценки инноваций. Она обеспечивает возмещение средств
вложенных инвестиций. Другие участники инноваций: подрядчики,
поставщики и др., применяя новшества или участвуя в создании научнотехнических нововведений претендуют получить и чаще всего получают
добавленную выгоду. Они получают дополнительную выгоду за счёт участия в
выпуске инновационной продукции, т.е. в привлекательном бизнесе и за
принятие на себя дополнительных инновационных рисков. Правительство
создаёт условия для благоприятствования инновационного развития, проводит
137
мероприятия стимулирования инноваций и продвижения науки, научнотехнического прогресса. Выигрыш государства от инноваций в жилищном
строительстве состоит в повышении конкурентоспособности продукции, в
улучшении условий и качества среды обитания человека и относительном (на
потребительскую единицу недвижимости) снижении затрат правительства на
содержание жилого фонда в случае применения экономичных решений в сфере
эксплуатации объекта. Нововведения способствуют созданию благоприятных
условий для осуществления бизнеса и в целом для улучшения качества жизни
членов общества.
Потребитель – пользователь продукции получает удовлетворение
(социальную выгоду) – от приобретения продукции более высокой
потребительской ценности при сохранении цен или относительном её
снижении в сопоставлении с ростом уровня полезности, привлекательности
продукции. Его вклад в инновации - формулирование требований, участие в
процессе анализа, оценки, оптимизации и в принятии инновационных решений,
а также в объективной оценке потребительской ценности и одобрении качества
инновационной продукции.
Следует проиллюстрировать зависимость коммерческой выгоды для
инвесторов от изменений размеров чистой выгоды подрядных организаций и
производителей компонентов для основного проекта.
В графиках (на рис. 20 и 21) показаны схемы - условные (упрощённые по
конфигурации) диаграммы образования размеров чистой не дисконтированной
доходности для двух смежных инновационных переделов (подпроектов): 1)
производства компонентов продукции; 2) создания, реализации строительной
продукции.
Условные обозначения:
где НЧД(К) НЧД(П) НЧД(З) – недисконтированные чистые доходы у
производителей компонентов, у подрядчиков и у инвесторов
(застройщиков).НДЧД (К) НДЧД(П) –добавленный доход у производителей
компонентов и у подрядчиковНЧКВ, НЧКВ' – недисконтированная чистая
138
коммерческая выгода у инвесторов для вариантов режима монополизации
НЧД (К)
НЧД (П)
НЧД (Пр) подрядчика по
выполнению
строительно-монтажных
работ.
Фст, руб
t, мес
доходности у (застройщиков) инвесторов и оптимального решения получения
«сверхдоходов» и распределения чистой экономической выгоды от проекта.
В первом графике рассмотрен вариант в режиме монополизации чистой
доходности для застройщика (инвестора), который не предусматривает
получение добавленной доходности у производителя компонентов и у
подрядной организации.
Рис 29 Диаграмма образования коммерческой выгоды, монополизируемой
инвестором-застройщиком)
139
Рис 30 Диаграмма образования коммерческой выгоды инновационного проекта
с распределением ее части исполнителям проекта.
Во втором графике рассмотрен вариант с получением «сверхдохода» у
производителя компонентов и у подрядчика. В этом случае чистая выгода
(доходность) застройщика и соответственно коммерческая эффективность
инвесторов уменьшается. Следует вывод, что экономическая (совокупная
коммерческая) эффективность инноваций должна содержать кроме
коммерческой выгоды у инвесторов также добавленную чистую выгоду у
других участников проекта.
В условиях развитой инновационной среды происходит объективный
процесс опережающего роста потребительского уровня качества продукции
(услуг) относительного изменения уровня удельной цены, отображающей
соответствие или изменения цены создаваемой ценности продукции в
сопоставлении с превосходящим её полезным эффектом. Под потребительской
ценностью понимается совокупность материальных и нематериальных благ
(продукции, услуг) по полезности, значимости, эстетичности от приобретения и
эксплуатация продукции, удовлетворяющих или превышающих запросы –
ожидания и предпочтения пользователей (потребителей). В активной
инновационной среде происходит опережение темпов роста уровня полезности
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]