Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая оценка инновационных проектных решений в строительстве
.pdf
сложившегося уровня рентабельности для традиционных проектов,
дополнительную (инкрементную) доходность от инноваций. Для нововведений
на разных этапах будет различная конфигурация кривых изменения уровня
затрат (оттоков денежных средств), т.е. приращение (или убывание) затрат
будет происходить с разной интенсивностью. Результаты же, т.е. стоимость
промежуточной продукции и выручка будут определяться на базе
сложившегося или нормативного уровня рентабельности производства для
традиционных проектов и внесения изменений влияния эффекта инноваций.
Условно для проектов в существующей экономической ситуации принимается
средний уровень рентабельности на этапах (переделах) проекта и
сопоставимая интенсивность прироста доходности. Приращение (изменение)
результатов для инновационной продукции на разных этапах является
зависимым от стоимостных объёмов передела, специфики инноваций и
требований владельца проекта. Для упрощения задачи исследования условно
принимаются сопоставимые стоимостные объёмы продукции на всех трёх
переделах проекта.
В рамках замкнутой системы первой схемы для единой организации
(учредителя-владельца) распределение инкрементного (дополнительного)
дохода по переделам регулируется менеджером проекта. Возможны три
варианта организационно-финансовых решений:
1) Размещение большей части инкрементного дохода в финансовых
потоках на начальном переделе проекта. Такой режим возможен в случае
требования в получении наибольшей выгоды от новых средств производства и
при планировании привлечения денежных средств для стимулирования
участников и ускорения проекта. Это является оптимистическим решением для
учредителей проекта (вариант А).
2) Получение и распределение большей части добавленного дохода на
момент завершения проекта, что будет убедительным в случае требования
подтверждения гарантий технической новизны лишь при завершении проекта.
Для такого варианта может быть предусмотрено снижение цен на конечную
211
продукцию или платы за её использование (воздействие потребительской
ренты). (вариант Б).
3) Третьим вариантом будет равномерное распределение дохода по всему
циклу инновационной деятельности, всем переделам, пропорционально
эффектообразующему показателю (например, пропорционально затратам
участников проекта). Такой вариант возможен при неопределённости развития
ситуации или регулировании доходности по переделам. В этом случае кривые
чистого дохода (ЧД, ЧД ) и чистого дисконтируемого дохода (ЧДД, ЧДД)
по времени реализации проекта будут плавными, т.е. без изломов (вариант В).
Графики зависимости ЧДД ЧДД от времени проекта даны на рис. 3.1.
ЧДД ЧДД ЧДД
( ЧД) ( ЧД) ( ЧД)
А Б В
t t t
Рис. 3.1. Графики зависимости ЧД (ЧДД) от времени продвижения
проекта.
Прогнозы потоков денежных средств для инновационных переделов по
величине затрат (в оттоках денежных средств) учитывают расходы на
производство продукции передела, включая доплаты по стимулированию
инноваций. В притоки денежных средств включается также планируемая (или
резервируемая часть средств) для социальных целей, величина
дополнительного дохода i- передела (часть инкрементной эффективности всего
проекта).
212
Формализация постановки задачи, алгоритма в следующем:
ЧДД i (к) ≤ Э i+1(н);
ЧД i(к) ≤ Э i+1(н);
( Сi+ ПРi) ≤ Э i+1(н);
где ЧД i(к), ( Сi+ ; ПР i)- приращение (изменение) чистого
дисконтированного дохода на i –инновационном переделе в конце периода его
протекания.
Э i+1(н)- инкрементная кумулятивная эффективность в начале периода
последующего ( i+1)- передела.
Для третьего варианта схемы проекта, в частности при совмещении
подпроектов строительства объекта и эксплуатации недвижимости, совместная
деятельность организуется единым учредителем. Такая форма возможна на
базе применения схем проектного финансирования или концессий. После
завершения этапа строительства результаты по переделу при оценке
нарастающим итогом отражают сметную себестоимость строительства объекта
и учитывают отдельно инкрементный доход. Значение сальдо накопления
чистого денежного дохода (или его прироста) при завершении передела по
строительству объекта переходит в отчёте к притокам прогноза денежных
средств на начала инновационного передела эксплуатации объекта
недвижимости. Тогда, для этого передела будет соблюдаться условие:
Сс + Нпс ≤ Э эн;
где Сс- прирост (изменение) сметной себестоимости строительства
объекта за счёт инноваций ;
НПс – потребительская надбавка к ценам для строительной продукции;
Э эн- инкрементная эффективность на этапе эксплуатации
недвижимости.
Объединение автономных подпроектов в рамках комплексного
инновационного проекта (вторая схема) построено на базе самостоятельного
выпуска промежуточной продукции и последовательной её передаче (продажи)
смежникам. В этом случае выручка на i- инновационном переделе для
213
промежуточной продукции Вi, рассчитывается по цене Цi и определяется с
использованием метода дисконтирования доходов. Завершающий подпроект
(инновационный передел) по эксплуатации недвижимости совмещает
производственную деятельность по ремонту и содержанию недвижимости, а
также её использование для удовлетворения социальных целей проживания
конечными потребителями.
Для варианта автономных подпроектов цена промежуточной продукции
i- инновационного передела определяется:
цi = сi-1 + сi´ + прi + нi ;
где, сi-1 – компонента стоимости продажи – приобретения - аренды
продукции предыдущего передела, относимая на потребление (затраты)
для последующего этапа. сi-1 характеризует затраты на приобретение
материалов (для новых предметов труда), амортизационные отчисления (для
новых средств труда), амортизацию нематериальных активов (в случае
приобретения научных разработок).
сi´ – расчётная себестоимость промежуточной продукции (без компоненты
стоимости продукции предыдущего передела);
прi – прибыль для i - этапа (передела) проекта;
нi – потребительская надбавка на i- этапе, связанная с улучшением
потребительской ценности или за участие в создании инновационной
промежуточной или окончательной продукции.
сi´ определяется путём оценки составляющих статей или элементов затрат
себестоимости непосредственно на предприятии-производителе.
Себестоимость затрат определяется методами калькулирования затрат или
сметного ценообразования, используя среднеотраслевые действующие
нормативы.
Для начального инновационного передела возможно 3 основных
вариантов развития – кривых нарастания дисконтированной стоимости:
214
а)
б)
ЧДД
в)
t
Рис. 3. Графики зависимости ЧДД от времени продвижения проекта
для инновационного передела или проекта в целом.
а) - вариант ускоренного начала развития (передела) проекта;
б) - вариант нормального начала развития (передела) проекта;
в) - вариант замедленного начала развития (передела) проекта.
Вариант «а» является наименее экономичным в части использования
финансовых ресурсов, но наиболее надёжным в части обеспечения графика его
осуществления. Вариант «б» является наиболее экономичным в части
использования финансовых ресурсов, но наименее надёжным в части
обеспечения графика его осуществления. Вариант «а» является оптимальным
решением.
Итак, используя приёмы графического моделирования развития
финансовых потоков денежных средств и исполнения проектов по переделам
создаётся база для анализа вариантов и выбора оптимального решения, а также
для управления стоимостью проекта.
5.2 Рекуррентная модель ускоренного воспроизводства стоимости для
инновационного проекта.
Инновационный проект в жилищном строительстве в комплексном
рассмотрении включает производство и поставку новых материалов,
изготовление и передачу технических средств для строительства, создание
новой строительной продукции, работы по эксплуатации и процесс
использования недвижимости. Проект предлагается изобразить как
разветвляющую многоступенчатую схему с указанием возможных альтернатив
развития ситуации.
215
Графически модель инновационного проектирования может быть
представлена в форме ориентированного графа или нейронной сети с
обратными связями. Каждое «ребро» или «дуга» графа отображает отдельный
этап или комплекс работ (часть этапа) инновационного проекта. «Вершины»
или «события» графа отражает «вехи» начала, продолжения или завершения
этапа проекта (см. рис.1).
Рис.1 Пример схемы графа развития инновационного процесса.
Такая декомпозиция, структуризация инновационного проекта позволяет
разделить его на подпроекты, что создаёт возможность лучше управлять всем
проектом, прослеживать образование и развитие финансовых потоков,
обеспечивать достижение его расчётной эффективности.
Инновационный проект делится с помощью чётко обозначенных
отдельных вех на ряд последовательных инновационных переделов. Каждая
веха фиксирует начало или завершение этапа, относящегося к отдельному
владельцу подпроекта и отражающего смену деятельности при выпуске
автономной промежуточной (или конечной) продукции. Каждый этап –
инновационный передел создаёт добавленную стоимость, которая образует или
увеличивает (изменяет) стоимость промежуточной или конечной продукции.
Инновационный передел – это этап технологической цепи инновационного
процесса, обеспечивающий создание новой, добавленной стоимости, и, кроме
того, образование новой дополнительной потребительской стоимости и
потребительской ценности. На момент фиксирования каждой вехи жизненного
цикла инноваций, на стыках цепи инновационного процесса осуществляется
передача продукции новому участнику, чаще всего, путём купли-продажи. По
сути дела, инновационный передел является отдельным проектом, который
216
характеризуется автономией, наличием альтернатив для исполнения,
назначением владельца подпроекта, конкретным результатом, требованием
обоснования с оценкой эффективности и передачи продукции новому
очередному владельцу.
Отображение цикличности и поступательной повторяемости процессов
продвижения по переделам в периоды выпуска, использования промежуточной
и конечной продукции образует рекуррентную модель расширенного
(ускоренного) воспроизводства стоимости и эффективности комплексных
инновационных строительных проектов. Продукция (промежуточная,
конечная) передаётся (продаётся) к следующему этапу проекта по
установленной цене, которая должна быть в пределах дисконтированной
стоимости (эффективности) использования продукции последующего передела.
Эффективность (дисконтированная стоимость) содержит суммарно
экономическую (коммерческую) и возможно социальную (в денежном
эквиваленте) составляющие. Экономическая эффективность образуется путём
вычета из поступлений (результатов) для инновационного передела затрат на
выпуск продукции. К поступлениям следует отнести не только выручку от
реализации продукции по установленным ценам, но и внешние платежи
(субсидии и проч.). К поступлениям предлагается отнести также
потенциальную социальную отдачу потребителю, не учтённую в коммерческой
выручке, но выраженную в денежном измерении (эквиваленте). Формируется
новая цена продукции по очередному переделу с учётом расчётных затрат,
нормы прибыли и потребительской надбавки. Рассчитывается эффективность
на последующем переделе. Проверяется правомерность установления цены на
переделе, её соответствие отдачи от использования продукции. И, так далее по
переделам обеспечивается повторяемость процессов с элементами обратной
связи!
Итак, рекуррентная модель формализуется следующим образом: на i-1
предшествующем переделе в общем случае устанавливаются цены, например,
на r-компоненты продукции (материалы, работы) – цr( i-1) и на всю
217
промежуточную продукцию - Ц i-1, которые должны быть в пределах
суммарной дисконтированной экономической и социальной отдачи в
последующем использовании:
цr i-1 ≤ эr i; эr i = µ Э i;
Ц i-1 ≤ Э i ;
эr i- эффективность создания и реализации r –компонентов i –передела.
Указанная эффективность по переделу содержит элементы «сверхдохода»
за счёт инновационной ренты и изменение доходности от инноваций передела.
µ- доля охвата эффективности для компоненты относительно всего
проекта.
Э i –эффективность промежуточной продукции проекта на i –переделе.
На i - переделе при статичном подходе к оценке эффективности
инновационных проектов результаты в общем случае для i - передела
определяются:
Р i (t) = Ц i(t) + ПП i(t);
где ПП i- прочие поступления для i- передела (субсидии и проч.).
На i- переделе затраты в общем случае определяются:
З i(t)= К(t)i t + Σ И(t) i t - Σ ЛТi т;
где Кi(t), Иi(t), Л iТ – единовременные, текущие затраты по проекту и
ликвидационное сальдо задействованных основных фондов.
В качестве текущих затрат на i- переделе выступает, главным образом
себестоимость продукции i – передела:
Сi = Σ С r( i-1) + Сi´;
Рассчитываются показатели эффективности для i – передела:
Э i = Σ Рi (t) t - Σ Зi (t) t;
Формируется цена на продукцию i – передела Ц i и для отдельных r-
компонентов- цr i:
Ц i = Σ С r( i-1) + Сi´++ ПPi + Нi ;
цr i = сr(i-1) + сri´++ прri + нri ;
218
С r (i-1) - стоимость r -компонентов при продаже – приобретении
продукции предыдущего i-1 передела, относимая на расходование (затраты)
для последующего i- передела.
Сi´- себестоимость других затрат продукции i- передела (без учёта
компонентов стоимости предыдущего передела).
Проверяется обеспечение обязательного или желаемого требования
воспроизводства стоимости:
Ц i ≤ Э i+1; ц i ≤ э i+1;
Далее циклы и содержание алгоритма повторяется по следующим
переделам. Блок-схема рекуррентной модели выглядит так:
219
Рассматриваются к-
переделы
к= 1, 2, … i….п
Нет
Да
Нет
Да
Да Нет
Устанавливается для i -
передела
Ц i = Σ Сi-1 + Сi´++ ПPi + Нi ;
Э i = Σ Р i (t) t - Σ З i(t) t;
Проверяется
Ц i ≤ Э i+1?
Оргэкономический
механизм
государства
Проверяется
цi ≤ эi+1?
Оргэкономический
механизм
предприятия
Есть ли ещё кпеределы
Определяется для группы работ
цr i = Σ Сr i + С i´++ ПP r i + Нr i ;
э к i = Σ р к i (t) t - Σ з к i(t) t;
Конец
Рис. Блок схема алгоритма циклов расширенного воспроизводства
стоимости рекуррентной модели инновационного проекта.
220
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]