Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономическая оценка инновационных проектных решений в строительстве
.pdf
Таблица 3.3.1
Направления
деятельности
1 год
2 год
3 год
4 год
1
2 3 4
5
Кэш-фло от инвестиционной
деятельности
-8160
-30356
-6259
Кэщ-фло от операционной
деятельности.
+38136
+76271
+97881
Кэш-фло от финансовой
деятельности
+8880
+6848
+7724
Итого сальдо денежных потоков
+720
+14628
+21405
+97881
Коэффициент дисконтирования
1
0.69
0.58
0.48
Баланс наличности с
дисконтированием
+720
+10093
+12415
+46983
нарастающим итогом
+720
+10813
+23228
+70211
Отчёт о движении денежных средств жилищно-строительного проекта
Основным показателем экономической эффективности проекта принята
величина чистого дисконтированного, определяемая как разница притоков и
оттоков денежных средств, приведенных к одной временной размерности
путём дисконтирования. Коэффициент дисконтирования определяется по
формуле:
1
αt= ------------
( 1 + Е) t-0.5
где Е - норма доходности проекта заданная инвесторами. Принята Е= 0.2
(20%).
Тогда, чистый дисконтированный доход определятся:
ЧДД = ∑(Пt – 0t) αt;
Где Пt и Оt - притоки и оттоки денежных средств в t – годы.
Показатели экономической эффективности рассчитываются по методике
дисконтирования стоимости и данным распределения финансовых потоков по
годам планируемого периода. Определены значения показателей:
261
ЧДД = 78549.76 ; ВНД=0.31: ИД = 3.5; ТО = 2 года;
Показатели экономической эффективности проекта, в частности, чистый
дисконтированный доход рассчитаны для наиболее вероятных условий
деятельности. Показатели зависят от влияющих факторов, в частности от
степени своевременности ввода объекта в действие. В таком случае
интегральный показатель эффективности следует корректировать:
Эинт.к.= Эинт ± Э ( t);
Где Эинт, Эинт.к. – показатели интегральной эффективности для
наиболее вероятной ситуации и скорректированный;
Э ( t) – ожидаемое изменение показателя эффективности в случае
сокращения или увеличения срока строительства объекта.
Э( t)=ρ ( Э t),
где Э – ожидаемый эффект изменения срока строительства объекта;
где ρ- вероятность отклонения срока ввода объекта (графика).
Эt = ± ПРз(t) ± УПР(t) – Ш (t) – НИ (t) + ПРВ;
где ПРз(t) –изменение прибыли заказчика в случае изменения срока
строительства объекта;
УПР(t) – изменение условно-постоянной части себестоимости работ
подрядных организаций не зависящая от объёма продаж продукции;
Ш (t) – штрафная санкция за нарушение срока строительства объекта;
НИ (t)- налог на имущество (недвижимость) в случае нарушения
планового срока строительства жилого дома;
ПРВ – премии за ввод объекта в действие в срок..
НП Х t
ПРз = -----------------;
261
где НП - норма прогнозируемой прибыли от сметной стоимости
строительства
в год в денежном выражении;
t – прогнозное изменение срока ввода объекта в действие в днях;
262
261 – количество рабочих дней в году:
(0.15ОТР +О.05М+0.3ЭМ +О.5НР) t
УПР = --------------------------------------------------:
261
Где ОТР, М, ЭМ, НР – среднегодовые сметные размеры средств на оплату
труда, материалы, эксплуатацию машин, накладные расходы (по статьям затрат
себестоимости СМР).
Нормативные коэффициенты к статьям себестоимости СМР приведены по
рекомендации инструкции СН 248-71:
Ш(t) = Нш х Ссм х t;
где Нш – норма штрафа за каждый день нарушения сроков ввода объекта
принята на основе договорных условий подряда;
Ссм – сметная стоимость объекта подлежащему вводу в действие.
НИ(t) = Ccм х Нст х t /360;
где Нст – нормативная ставка платы за недвижимость (имущество).
ПРВ = НПРВ х Ссм
Исходные данные для расчёта эффекта изменения срока ввода жилого
дома:
Сметная стоимость строительства 101106 тыс.руб.
Выручка от реализации продукции – 212288 тыс.руб.
Сметная стоимость СМР – 87382 т.р.
в т.ч.: сметная прибыль – 9400 т.р.
себестоимость СМР - 77382 т.р.
прямые затраты – 65355 т.р., в т.ч. по статьям затрат (в скобках
среднегодовые):
накладные расходы - 12027 (4009т.р.)
оплата труда рабочим – 12627 т.р. (4209 т.р.)
затраты на материалы – 43134 т.р. (14378 т.р.)
затраты на эксплуатацию машин - 9594р. (4797 т.р.)
263
Норматив штрафа принят НШ = 0.005% от стоимости введённых
основных фондов за каждый день задержки графика;
Норма платы налога на имущество составляет НИ = 2% от стоимости
имущества;
Норматив премии за ввод объекта принят- НПРВ=0.5%.от стоимости
введённых основных фондов.
Норма прогнозной среднегодовой прибыли по сложившемуся уровню
рентабельности 25% составляет 19066 т.р.
Тогда рассчитываются показатели по вышеуказанным формулам:
ПРз = 73.05 х t ; УПР = 18.37 х t; Ш(t)=5.05х t;
НИ(t)= 5.6 х t; ПРВ = 505.8 т.р.
Итак, положительная составляющая в формуле эффективности составляет:
Э(t)=91.42х (t) =+ 505.8; Отрицательная составляющая в формуле
составляет: ▲Э(t)=102.07х (t).
В качестве операционной модели для управления сроками проекта принят
сетевой график. В системе управления проектами рекомендуется
разрабатывать сетевой график в терминах работы-вершины. Каждая работа
графика содержит параметры продолжительностей t max и t min. Таким
образом, формируется вероятностная модель. Искомая продолжительность
определяется:
tmax ≥ t ≥ tmin ;
Вероятностная продолжительность работ устанавливается на основе
эмперического закона распределения временных параметров в
рассматриваемых пределах. Используется закон бета - распределения, по
которому расчётные вероятные параметры рекомендуется определять:
t i ож = (2 ti min + 3 ti max)/ 5;
где t i ож – ожидаемая продолжительность i - работы.
Сетевой график на завершение строительства жилого дома представлен на
рис.3.3.4. В виду того, что по опыту фактическая (реальная)
264
продолжительность работ тяготеет к максимальному значению, то установлены
t i(min) рн
ti (max) pн
i
ti(min)ро
ti(max)ро
wi н Наименование работы wi o
Пi(min) н
Пi (max) н
ti min
ti max
Пi(miн)о
Пi(max)o
соответствующие весовые характеристики временных параметров.
Характеристику вероятности продолжительности отдельных работ и всего
комплекса объекта определяют параметры дисперсии:
σ 2= 2/5 ( t max – t min)2;
Расчётные временные параметры нанесены на график и указаны в таблице.
Размещение исходных и расчётных временных параметров дано на
рис. 3.3.3.
Рис.3.3.3 Схема размещения характеристик i-работы - вершины графа.
Сетевой график рассчитан по детерминированным ожидаемым временным
параметрам. Параметры сведены в таблицу. Проведен расчёт временных
характеристик для всего графика. Определяются Tкр.max и Т кр.min и
прогнозная вероятная величина – ожидаемая продолжительность
строительства:
Ткр. ож =(3Ткр. max + 2Ткр.min)/5;
Рассчитываются характеристики σ и σ2. Устанавливается срок завершения
комплекса работ по графику Туст. Определяется отклонение по срокам:
Т = Туст – Ткр.ож.;
Вероятность обеспечения исполнения Туст:
ρ(Туст – Тож) ≤ ρ( Т) = Z = Ф( Т)/√ σ2;
где Z, Ф( Т) – нормальная функция распределения;
На основе полученной величины функции по специальным таблицам [28,
29] определяется соответствующая вероятность в процентах или долях.
265
Таблица.3.3.2.
i
t min
t max
w н
w о
t ож
σ2
σ
wi
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
30
40
20
45
30
25
45
60
25
10
5
60
70
60
75
60
75
75
90
55
20
5
0.57
0.59
0.33
0.57
0.5
0.33
0.57
0.68
0.5
0.57
1
0.60
0.57
0.33
0.57
0.5
0.33
0.57
1
1
1
1
48
58
44
62
48
55
62
78
43
16
5
144
144
256
144
144
407
144
144
144
16
5
16
12
16
12
12
20
12
12
12
4
0
2
1.75
3
1.67
2
3
1.67
1.5
2.2
2
1
Временные параметры по работам и путям сетевого графика.
Критический путь проходит по работам 11-13-16-19-20 и составляет:
Ткр.min= 145; Ткр.max= 245; Ткр. ож=205; Если Туст= 205, тогда:
Т=0 ; σ=40; σ2=1600; Z=0 и по таблицам находим ρ=0.5 или 50%.
В этом случае Эt и показатель интегральной эффективности
соответствует расчётному наиболее вероятному значению ЧДД с добавлением
премии за ввод объекта. Т.о. Эt =1011.6; Э( t)=505.8.
Показатель напряжённости пути составляет (по таблице w=0.59).
Для пути 10-13-16-19-20 Тmin= 135; Тmax= 235; Тож= 195. При
Туст=205 находим Т=10; Рассчитываем дисперсию σ = 44 ; σ2 =1936.
Отклонение по срокам составит Т = 10; Z= 0.23 и по таблицам [28, 29]
находим ρ=0.59.
В случае сохранения исходной позиции графика и назначения Туст=185;
имеем отставание Т =-20. Показатель напряжённости пути увеличился w=0.59,
Коэффициент увеличения составил 1.32 и соответственно увеличилась
вероятность срыва срока ρ=66%. В этом случае Эt =-2547.4; Э( t)=-1681
По истечении 30 дней работа 10 будет выполнена на 30%, определяется
новая продолжительность работ (t н min=21, t н max= 42), работа 11 будет
выполнена на 30% (t н min=28, t н max=49). Тогда, Ткр.min=133;
266
Ткр.max=224; Туст=175; Тож=188. Отклонение по срокам Т=-13; w=0.68;
195
245
225
205
-20
0.95
1.34
0.67
-2041.4
-1367.6
182.5
245
220
205
-15
0.89
1.25
0.62
-1531.5
- 949.5
170
245
215
205
-10
0.83
1.17
0.58
-1020.7
- 592.0
157.5
245
210
205
- 5
0.77
1.08
0.54
-510.35
- 275.6
145
245
205
205
0
0.71
1
0.5
505.8
252.9
132.5
245
200
205
+5
0.65
0.91
0.45
968.9
436.0
120
245
195
205
+10
0.59
0.83
0.41
1420
582.2
107.5
245
190
205
+15
0.52
0.73
0.36
1877.1
675.7
95
245
185
205
+20
0.46
0.65
0.32
2334.2
746.9
82.5
245
180
205
+25
0.40
0.56
0.28
2791.3
781.5
70
245
175
205
+30
0.34
0.48
0.24
3248.4
789.3
ρ=0.58. В этом случае Эt =-1649.34; Э( t)=-956.6.
Проводим оптимизацию графика по времени за счёт сжатия
продолжительности критического пути путём уменьшения Тmax и
приближения её к Тmin. Итак, Тmin =133; сократили Тmax= 147. Рассчитаем
Тож=200; Т=-5. Тогда, w=0.66; ρ=0.6; В этом случае Эt =- 1026.1;
Э( t)=-615.7.
Таким образом, за счёт оптимизации по времени обеспечивается экономия
средств в размере 340.9. Оптимизация производится за счёт сокращения
продолжительности работ 13 и 16. Это мероприятие требует увеличения
количества рабочих за счёт найма рабочих извне или перевода работ на
двухсменный режим, а также дополнительных затрат на временное
электроосвещение и обслуживание производство.
Организация двухсменной работы увеличивает текущие затраты на 20%, а
дополнительная потребность электроэнергии составляет 2700 квт-ч. Итак,
дополнительные затраты составляют: 272,78 х 0.2 + 2.7 х 1.91 = 60.72 т.р.
Таким образом, экономия средств в случае оптимизации графика
оправдана.
На фиксированный момент времени по приведённому графику рассчитаны
временные параметры с учётом проверки его на чувствительность при
отклонениях сроков завершения в диапазоне ± 25-30 дн с интервалом через
5 дн (таблицу 3.3.3).
267
Оценка зависимости параметров эффективности от отклонений сроков
+▲Т
объекта
Моделируем другую реальную ситуацию. Заказчик рассматривает вопрос
+▲Э(▲t)
Рис. График зависимости экономического эффекта (или ущерба)
при отклонениях сроков завершения жилого дома.
о экономической целесообразности исключения работ по отделке и устройству
чистых полов жилых помещений (т.е. передаче этих работ будущим жильцам).
В этом случае сокращение сметной стоимости работ составит 9060 тыс.руб,
потери выручки от реализации продукции составят 275000 тыс.руб. При этом
расчётное сокращение продолжительности составит T=36 дн., параметр
напряжённости снизится w=0.38, параметр вероятности ρ=0.33. Тогда, Э ( t)=
12530 тыс.руб. Однако, чистая экономическая выгода (NPV) снизится.
Предложение экономически нецелесообразно, хотя может быть принято по
требованию потребителей-покупателей продукции.
268
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алле Морис «Импорт капитала и денежная реформа» (L’import sur le
capital et la réforme monétaire, 1976).
2. Бараничев В.П. Управление инновациями: учебник / В.П. Бараничев,
Н.П. Масленникова, В.М. Мишин.- М.: Юрайт-издат, 2012.
3. Беренс В., Хавранек Л.М. Руководство по подготовке
промышленных технико - экономических исследований.- М.: Интерэксперт,
1995.
4. Волков И.М., Грачёв М.В. Проектный анализ: Учебник.- М.: ЮНИТИ,
1998.
5. Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия): учебник /
В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. — 7-е изд.,стер. — М. КНОРУС,
2013.
6. Дасковский В.Б., Киселёв В.Б. Совершенствование оценки
эффективности инвестиций // Экономист. - М.2009.№1.
7. Дмитриев А.Н., Брума А. //"Строительные материалы, оборудование,
технологии XXI века" №9, 2008. 23.04.2009.
8. Дубынин Н.В. Архитектурно-строительные термины //Жилищное
строительство. - 2007 г. - №6
9. Ефименко И.Б. Аксиомологическая модель Ж. ВАК «Развитие
национальных проект-менеджмента региональных систем для повышения
конкурентоспособности и качества жизни». №4 2007.
10. Ефименко И.Б Инновационный менедежмент. Учебное пособие. СГТУ.
Саратов 1997
11. Ефименко И.Б. и др. Экономика отрасли Учебное пособие М.:
ВУЗОВСКИЙ УЧЕБНИК М.: 2009.
12. Ефименко И.Б Экономика строительства Учебно-практическое пособие
М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008.
269
13. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по
экономическому обоснованию инвестиционных проектов (Под ред.
С.И. Шумилина) – М.: Наука, 1972.
14. Канторер. С. Е. Расчеты экономической эффективности применения
машин в строительстве. М.: Стройиздат, 1972
15. Карпушина Л.Ю. Типология жилья с учётом образа жизни
потребителей. //Вопросы экономики, №4, 2010
16. Лившиц С.В. Об особенностях оценки эффективности
производственных инноваций в стационарной и нестационарной Экономике. –
М.: ЦЭМИ РАН – Сб. трудов, 2001.
17. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента. – Спб.
Изд. дом «Бизнес-пресса», 2002.
18. Методические рекомендации по оценке эффективности
инвестиционных проектов. (Вторая редакция) Официальное издание.– М.:
Экономика, 2000.
19. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие.
Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.
20. Ногин В. Д., Подиновский В. В. Парето-оптимальные решения
многокритериальных задач.-М.: Изд-во: ФИЗМАТЛИТ, 2007 г.
21. Непесов, Д. А. Базовый элемент: национальная инновационная система
России, проблемы и перспективы развития // Креативная экономика. - 2013. -
№ 3.
22. Роберт Т. Фатрелл, Дональд Ф. Шафер, Линда И. Шафер
Управление программными проектами: достижение оптимального качества при
минимуме затрат.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильямс», 2003
23. Старик Д.Е. Расчёт эффективности инвестиционного проекта. Учеб.
пособие. – М.: Финстатинформ, 1996.
24. Стратегия бизнеса: Аналитический справочник. Под общей ред.
академика РАЕН, д.э.н. Г.Б. Клейнера Москва, «КОНСЭКО»,1998
270
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]