Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы и кредит. Учебное пособие-2
.pdf
1.2. Организация и регулирование денежного обращения
эмиссию рассматривают как пополнение денежного оборота суммой платежных средств в безналичной форме (безна личная эмиссия) и дополнительный выпуск в денежный оборот банкнот (наличных денег).
Эмиссия наличных денег связана прежде всего с ростом товарооборота в текущих ценах (операций на потребительском
рынке), для обслуживания которого необходимы деньги. Поэтому объем выпуска в обращение наличных денежных знаков должен соответствовать росту номинального товарооборота и потребностям населения в наличных деньгах.
Контролировать налично-денежную эмиссию (особенно в условиях инфляции) достаточно сложно. Причинами эмиссии могут быть повышение заработной платы и других денежных выплат в секторах экономики, увеличение выпуска наличных денег
в обращении вследствие повышения цен, оперативное регулирование центральным банком уровня денежных доходов различных
категорий населения. Эмиссия наличных денег раскручивает
спираль «зарплата–цены», что обесцененивает денежные доходы.
Вместе с тем налично-денежную эмиссию обычно используют
для покрытия незначительной части бюджетного дефицита.
Центральные банки современных стран прогнозируют величину предполагаемой денежной эмиссии, используя свои прогнозы кассовых оборотов. При этом рассчетно-кассовые центры (РКЦ) региональных управлений центрального банка создают
резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранят
запас денег, предназначенный для выпуска в обращение.
Характерные особенности механизма эмиссии современных
денежных систем:
– эмиссия денег осуществляется центральным банком посредством кредитования коммерческих банков;
– кредитный характер эмиссии денег означает их возврат
в банковскую систему;
– выпускаемые в обращение деньги обеспечиваются необходимой товарной массой и услугами;
– центральный банк использует увеличение и уменьшение
эмиссии для регулирования денежного обращения.
Согласно ст. 28 Банковского кодекса Республики Беларусь
Национальному банку Республики Беларусь (далее – Нацбанк)
принадлежит исключительное право эмиссии денег, которая осу-
21
Раздел 1. Деньги и денежное обращение
ществляется посредством выпуска в обращение безналичных и наличных денег. Наличные деньги выпускают в обращение в виде
банкнот и монет. Нацбанк осуществляет эмиссию банкнот и монет в форме выпуска их в обращение путем продажи банкам,
покупку иностранной валюты и других валютных ценностей
у физических и юридических лиц для обеспечения стабильного
налично-денежного обращения, а также в иных случаях, связанных с выполнением основных целей своей деятельности.
Объемы совокупной эмиссии безналичных денег, банкнот
и монет устанавливает и регулирует исключительно Нацбанк
в соответствии с целями и задачами, определяемыми в Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь. Нацбанк эмитирует белорусский рубль.
Денежный оборот
В системе денежных отношений происходят денежные расчеты в безналичной форме или наличными деньгами между различными субъектами рынка, которые тесно взаимодействует
между собой и определяют единый денежный оборот. Использо-
вание денег в ходе обслуживания ими процесса товарного обращения, распределения и перераспределения стоимости валового
внутреннего продукта (ВВП) в процессе расширенного воспроизводства образует денежный оборот.
Денежный оборот – совокупность всех денежных поступлений и платежей, объединяет взаимодействие отдельных субъектов системы по поводу создани я, распределени я, перераспределения и использования общественного продукта.
Выполняя функции средства обращения и средства платежа,
движение денег представляет собой денежный оборот, который
охватывает сферу обмена и потребления, обслуживая тем самым
процесс обращения товаров, нетоварные платежи, движение
ссудного и фиктивного капитала. На размер и структуру денежного об орот а влияют величина ВВП, продолжител ьно сть во спро изводственного цикла в разных секторах экономики, скорость
обращения наличных денег и изменения в системе безналичных
расчетов.
Оборот денег зависит от способности банков удовлетворять
требования на кредитные и денежные ресурсы со стороны всех
секторов национальной экономики (промышленности, торговли,
22
1.2. Организация и регулирование денежного обращения
сельского хозяйства и т. д.), субъектов хозяйствования и населения страны.
Управление денежным оборотом осуществляет центральный
банк страны, который является единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства. Основные
принципы организации денежного оборота:
– все организации и учреждения обязаны хранить денежные
средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк преимущественно в безналичной форме;
– банки должны обеспечивать ведение счетов организаций,
проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов
с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдачу их по первому требованию вкладчиков в наличной форме или использовать для проведения безналичных расчетов;
– во внутрибанковском обороте применяют только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском обороте – только государственные денежные знаки [51, с. 38].
Регулирование денежного оборота центральным банком связано с формированием объема предложения денег в наличной
и безналичной формах, величины спроса на кредит и его цены,
а также предложения денег (осуществление денежной эмиссии
в наличной и безналичной формах).
Денежное обращение состоит из наличного и безналичного
денежного оборота. Наличные и безналичные деньги имеют одинаковую покупательную силу. При этом переход денег из одной
формы в другую обусловлен реальными потребностями субъектов хозяйствования.
Безналичный денежный оборот представляет собой совокупность платежей, осуществляемых без использования наличных
денег. В современной экономике сфера применения безналичных
расчетов расширяется, на нее приходится большая часть всего
денежного оборота. В настоящее время сохраняется тенденция
с о к р а ще н и я с ф е ры н а л и ч н ы х д ене г д л я р а с ч е т ов м еж д у п р е д пр и ятиями и с населением.
Положительными аспектами использования безналичного
денежного оборота являются: сокращение издержек денежного
обращения в виде дополнительных затрат на печатание, хранение, перевозку и пересчет наличных денег; усиление контроля за
23
Раздел 1. Деньги и денежное обращение
движением денежных средств; организационные преимущества
безналичной системы оплаты и ускорение совершения платежей.
Отметим особенности налично-денежного обращения, связанного толь ко с движением наличных денег. На долю наличноденеж н ого обо рота при ходи т ся малая час т ь всег о денеж ног о оборота. Банку требуется такая сумма наличных денег, которая позволяет: произвести выплаты наличными деньгами клиентам
банка по их требованию; предоставить в случае необходимости
наличные кредитные деньги клиентам банка; балансировать
возникающие диспропорции в платежном обороте с другими
банками и т. д. [51, с. 42–44].
Налично-денежное обращение тесным образом связано с потреблением и сбережением населения страны, и т ем с а м ы м быстро реагирует на: происходящие изменения в денежных доходах
населения, возможности сбережения своих доходов, распределение денежных доходов между различными социальными группами и слоями населения. На объемы и направления движения
наличных денег оказывает влияние ряд факторов (сложившаяся
структура экономики; денежно-кредитная политика центра льного банка, связанная с инструментами и методами регулирования денежной массы).
Повышение эффективности налично-денежного обращения
связано с оптимальным сочетанием административного ограничения использования наличных денег (лимиты касс, предельные
размеры расчетов наличными деньгами для субъектов хозяйствования и др.) и распространением современных методов проведения расчетов (платежные карты, интернет-технологии
и т. п.).
В сфере налично-денежного обращения функционируют
следующие потоки движения наличных денег: первый поток, по
которому деньги из касс банков при выдаче наличных денег на
выплату заработной платы, материальной помощи, пенсий, стипендий, пособий, дивидендов и т. п. попадают в сферу обращения; второй поток, по которому деньги возвращаются в виде
выручки от реализации товаров, работ, услуг различных организаций из сферы денежного обращения в кассы банков. Данные
потоки обеспечивают постоянную циркуляцию наличных денег
через кассы банка и бесперебойное обслуживание экономики
24
1.2. Организация и регулирование денежного обращения
наличными деньгами. При этом для бесперебойного обеспечения субъектов хозяйствования денежной наличностью в кассах
коммерческих банков постоянно должен быть необходимый
остаток наличных денег.
Общая сумма платежей, осуществляемая наличными деньгами за определенный период времени, определяет величину налично-денежного оборота, который включает: выдачу наличных
денег из касс банков; поступление денег в кассы банков; оборот
наличных денег через почту; выплаты из кассы организаций населению; платежи населения; оборот наличных денег между
гражданами.
В сфере налично-денежного обращения присутствует определенный остаток наличных денег, который складывается из:
остатков наличных денег на руках у населения, остатков наличных денег в кассах организаций и в оборотных кассах банков.
Банковской практикой выработаны следующие методы регулирования налично-денежного оборота:
– ограничение кассовых остатков субъектов хозяйствования;
– определение норм расходования из выручки наличными
деньгами;
– установление способов и сроков сдачи выручки в банк;
– ограничение предельных сумм расчетов между субъектами
хозяйствования наличными деньгами;
– расходование наличных денег по целевому назначению и др.
Принципы оборота наличных денег, согласно которым субъекты хозяйствования всех форм собственности обязаны:
– хранить свои денежные средства на открытых счетах в
учреж дениях банков;
– наличные деньги, необходимые для выплаты заработной
платы или осуществления других платежей, получать из касс
банков;
– иметь в своей кассе наличные деньги в пределах лимитов
и использовать часть выручки на собственные нужды в пределах норм, установленных учреждениями банков, а все наличные
деньги сверх установленных лимитов остатка касс сдавать в обслуживающие учреждения банков [51, с. 44].
Одной из задач современного банка является организация
внутрибанковского налично-денежного оборота и удовлетво-
25
Раздел 1. Деньги и денежное обращение
рение потребности по выдаче денег клиентам банка за счет
собственных кассовых поступлений. В связи с этим банк составляет прогноз кассовых оборотов на каждый квартал, используя оценки перспектив социально-экономического развития региона (области), отчетные данные за предыдущие периоды, а т а к же да н н ые о прогно зируемых оборот а х на лич н ы х дене г
и эмиссии.
Важной задачей Нацбанка является также регулирование
кассового оборота и кассового обслуживания коммерческих банков, организаций. Нацбанк осуществляет планирование объемов
производства, перевозит и хранит банкноты, создает их резервные фонды. Средства оборотных касс РКЦ постоянно пребывают
в движении в результате поступления и изъятия наличных денег
от коммерческих банков. При превышении суммы поступлений
наличности над выдачей средства переводят в резервный фонд,
величину которого Нацбанк устанавливает исходя из размера
оборотной кассы, объема налично-денежного оборота и условий
хранения.
Для обеспечения своевременной выдачи наличных денег для
банка устанавливают суммы минимально допустимого остатка
наличных денег в операционной кассе на конец дня. Если текущих поступлений наличных денег недостаточно, то осуществляют
кредитное подкрепление операционных касс за счет резервных
фондов, при их избытке – изъятие на личности. Нацбанк организует и контролирует наличное денежное обращение. Превышение
расходов над приходом означает выпуск денег в обращение (эмиссию), превышение прихода над расходом – изъятие денег из обращения.
Денежная эмиссия рассчитывается Нацбанком ежемесячно
на осно ве данных о кассовых оборотах по банковской системе
и представляет собой разницу между кассовым расходом и приходом банков, включая данные по кассовому приходу и расходу
центрального хранилища. Организация оборота наличных денег
значима для всей экономической, финансовой и банковской системы, так как: остаток денег в кассах организаций влияет на
размер денежной массы в обращении; от нее зависит скорость
обращения денег; достигается экономия издержек, связанных
с ведением кассовых операций [18, с. 72–73].
26
1.2. Организация и регулирование денежного обращения
В Республике Беларусь операции с наличными деньгами осуществляются согласно Инструкции о порядке ведения кассовых
операций и расчетов наличными денежными средствами, которые устанавливают единый порядок проведения, учета и оформления кассовых операций на территории страны в наличных белорусских рублях, организации контроля за соблюдением правил
ведения кассовых операций [36].
Согласно ст. 30 Банковского кодекса Республики Беларусь,
Нацбанк в области денежного обращения устанавливает:
– порядок ведения кассовых операций, порядок работы банков с денежной наличностью, формы отчетности о работе банков
с денежной наличностью и сроки ее представления;
– порядок, в том числе размер расчетов наличными денежными средствами в белорусских рублях между юридическими
лицами, их обособленными подразделениями, индивидуальными предпринимателями;
– правила хранения, инкассации и перевозки наличных денежных средств, драгоценных металлов и драгоценных камней
и иных ценностей;
– правила осуществления эмиссионно-кассовых операций;
– прави ла определения признаков платежности наличны х денег, правила замены ветхих банкнот и поврежденных банкнот
и монет, а также порядок их уничтожения [2].
Отличительные характеристики денежного оборота:
– денежный оборот – это совокупность всех потоков денежных средств организаций всех форм собственности (государственных и частных), общественных организаций, населения, образующихся в процессе совершения платежей посредством денег;
– денежный оборот – это единство обращения наличных
и безналичных форм расчетов, так как деньги представляют собой лучший измеритель стоимости, позволяющий сопоставить
ценность вещей, обеспечить эквивалентность обмена;
– денежный оборот охватывает весь процесс воспроизводства – производство, распределение, обмен и потребление;
– регулирование денежного оборота связано с кредитной системой отношений;
– регулирование и прогнозирование денежного оборота осуществляют посредством разработки финансовых и кредитных
планов, прогнозов по денежному обращению.
27
Раздел 1. Деньги и денежное обращение
Закон денежного обращения определяет взаимосвязь денежной
массы, суммы цен товаров, безналичных платежей, кредита, взаимных расчетов и скорости обращения денег [23]. Можно представить в виде формулы
�
�
M = ,
K o bo
P
V
где где М – количество необходимых для обращения денег; Р –
сумма цен товаров и услуг; К – сумма цен товаров, проданных
в кредит; П – сумма платежей по долговым и прочим обязательствам; ВП – возвращенные платежи по долговым и прочим обязательствам; V – скорость оборота денежной единицы.
Закон денежного обращения определяет важнейшее правило – денежная масса должна соответствовать товарной массе
в обращении. Если данное правило нарушается, то происходит
обесценение денег, инфляция, падение покупательной способности денег, что в итоге приводит к экономическому спаду.
Общ и й закон денеж н ого об ращения о т носи т ся к люб ому ви д у
денег. При этом существуют некоторые особенности в обращении
металлических, кредитных и бумажных денег. Например, в период функционирования металлического денежного обращения количество находящихся в обращении полноценных денег приспосабливают к потребностям товарного и платежного оборота, т. е.
всегда приравнивают к количеству денег, необходимых для обращения (в каналах денежного оборота не бывает ни излишка, ни
недостатка денег). Для банкнотного обращения количество фактически находящихся в обращении разменных банкнот равно количеству золота, необходимого для обращения, а каждая банкнота представляет обозначенное на ней количество золота.
Широко известен закон денежного обращения в виде уравнения обмена
�
[57, с. 328–358]
M ⋅ V = P ⋅ Y,
где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения
денег (количество оборотов в год одноименной денежной единицы); Р – средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг,
выраженный относительно базового показателя, равного 1; Y –
объем реального валового продукта.
Исходя из данного уравнения, денежная масса (М) зависит
от номинального ВВП (PY ) и скорости денег в обращении (V).
28
1.2. Организация и регулирование денежного обращения
Денежная масса – сов оку п н ый объем денег в наличной и безналичной формах, которые обеспечивают обращение товаров,
внутренние и международные платежи и расчеты. Состав денежной массы включает в себя высоколиквидные денежные средства
субъектов экономических отношений (государства, организаций,
домашних хозяйств, резидентов и нерезидентов), в том числе
деньги различных форм наличного и безналичного денежного
обращения, а также мировые деньги.
Денежные агрегаты характеризуют денежную массу с точки
зрения ликвидности активов, т. е. учитывают степень затрат и быстроту перевода отдельных форм вкладов и сбережений в деньги
как средство обращения и платежа.
Количество и состав применяемых денежных агрегатов различаются по странам, что обусловлено спецификой национальных хозяйств, т. е. уровнем развития экономики, эффективностью функционирования финансовых рынков и кредитных систем, особенностями организации денежного обращения,
спецификой проведения экономической и денежно-кредитной
политики и другими факторами� [51, с. 192].
Наиболее часто используют следующие денежные агрегаты
денежной массы:
М0 – отражает наличные деньги в обороте, т. е. на руках
у населения и в кассах субъектов хозяйствования;
M1 – включает наличные деньги в обращении (М0) и депозиты до востребования (средства на текущих банковских счетах)
населения, организаций, учреждений;
М2 – вк лючает агрегат M1, а также срочные депозиты и сберегательные вклады населения, организаций, учреждений;
М3 – состоит из агрегата М2, срочных депозитов в крупных
размерах, сберегательных вкладов в кредитно-финансовых институтах, депозитных сертификатов крупных банков или других
денежных активов (например, целевые, накопительные банковские депозиты и средства в ценных бумагах);
М4 (или L) – представляет собой общую сумму денежной
массы, включая иностранную ва люту, т. е. включает М3, депозиты до востребования (срочные и другие) населения, организаций,
учреждений.
Активная денежная масса включает в себя рублевую и совокупную составляющую. Рублевая активная денежная масса со-
29
Раздел 1. Деньги и денежное обращение
стоит из наличных денег в обращении и депозитов до востребования в национальной валюте. Совокупная активная денежная мас-
са включает в себя рублевую денежную массу, а также депозиты
до востребования в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте). С точки зрения покупательной способности входящих в ее
агрегаты денежных средств различают номинальную и реальную
денежную массу. Номинальную определяют на основе сложившегося уровня потребительских цен, р е а л ь н у ю – на основе номи-
нальной денежной массы, скорректированной с учетом темпов
инфляции. В связи с этим реальная денежная масса всегда меньше номинальной.
С понятием денежной массы связана и категория денежной
базы, которую используют для расчета денежной массы, но она
является денежным агрегатом.
Денежная масса более широкое понятие, чем денежная база,
которая включает в себя только наличные деньги в обращении
и резервы банков в центральном банке. Денежная масса охватывает наличные деньги в обращении, банковские депозиты населения и различных организаций, иностранную валюту, различные виды ценных бумаг и т. д. В денежную массу с целью устранения повторного счета не входят деньги в кассах банков,
депозиты банков и правительства.
Денежная масса и денежная база взаимосвязаны: при возрастании объема денежной базы центрального банка увеличивается
денежное предложение в стране и наоборот. Изменение структуры
денежной б азы та к же во здейст вуе т на совокупную денеж ную массу.
Центральный банк регулирует объем денежной базы (величину
денежных ресурсов) посредством проведения пассивных и активных операций. В процессе проведения пассивных операций банка (увеличение пассивов) возрастают его ресурсы, которые в дальнейшем могут направлять на кредитование экономики (проведения активных операций).
Денежные реформы
В любой стране проводят денежные реформы, связанные
с достижением конкретной поставленной цели и задач в сфере
денежного регулирования. Денежная реформа – это преобразова-
ние денежной системы государством с целью укрепления и стабилизации денежного обращения страны.
30
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]