Финансы и финансовый рынок. Ответы на экзаменационные вопросы

Н. A. Теплякова

ФИНАНСЫ

И ФИНАНСОВЫЙ

РЫНОК

Ответы на экзаменационные вопросы

2-е издание, переработанное и дополненное

Минск

«ТетраСистемс»

ВВЕДЕНИЕ

В пособии в доступной форме изложены ряд тем и вопросов курса дисциплины «Финансы и финансовый рынок», а именно: вопросы сущности финансов и финансовых ресурсов государства; финансовая система государства, органы управления финансовыми ресурсами государства; финансовая политика и финансовый механизм государства; финансы предприятий, их денежные расходы и доходы; формирование капитала предприятия, способы привлечения заемных финансовых ресурсов; инвестиции в оборотный и основной капитал, управление ими; оценка финансового состояния предприятия; вопросы финансовых рисков, инвестиций в ценные бумаги; основы функционирования финансового рынка и рынка ценных бумаг в условиях развивающейся рыночной экономики в Республике Беларусь, операции на кредитном и валютном рынках, другие вопросы. Целью данного пособия является оказание помощи студентам при подготовке к практическим занятиям, тестированию, семинарам, экзаменам по дисциплине «Финансы и финансовый рынок».

Пособие предназначено для студентов высших учебных заведений дневной и заочной форм обучения экономических специальностей. Может быть использовано учащимися средних специальных учебных заведений.

3

Òåìà 1

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

1.1. Понятие финансов, их признаки

Финансы – объективная экономическая категория, связанная с системой денежных отношений в процессе распределения и перераспределения стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода по поводу формирования и использования фондов денежных средств и денежных накоплений у государства и субъектов хозяйствования [27, с. 8]. Необходимость появления финансов обусловлена рядом факторов: развитием товарно-денежно- го обмена; действием закона стоимости, обеспечивающего распределение ВВП; разрывом во времени процессов производства и потребления. Появление финансов обусловлено возникновением государства, его развитием и отражают они, главным образом, денежные отношения между государством и субъектами хозяйствования. Между понятиями «финансы» и «деньги» имеются существенные различия. Деньги – это всеобщий эквивалент товаров, и их сущность выражается в следующих функциях: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накоплений, мировых денег. Финансы же выполняют две функции: распределительную и контрольную. В отличие от денег, финансы – это экономическая категория, связанная с формированием и распределением фондов денежных средств посредством финансовых отношений. Финансы обладают следующими специфическими признаками, отличающими их от других экономических категорий:

•финансы всегда имеют денежную форму выражения;

•финансы как экономическая категория носят распределительный характер финансовых отношений;

•финансы всегда связаны с формированием фондов денежных доходов и накоплений, используемых в качестве финансовых ресурсов.

4

1.2. Основные функции финансов

Функция – это внешнее проявление свойства какоголибо объекта в данной системе отношений. Сущность финансов проявляется в их функциях: распределительной и контрольной.

Распределительная функция обеспечивает каждое звено финансовой системы финансовыми ресурсами и проявляется при распределении национального дохода, когда в процессе распределения среди участников общественного производства формируются основные (первичные) доходы. Они делятся на две группы: доходы предприятий и заработную плату, и их сумма равна национальному доходу. Первичного распределения недостаточно для успешного функционирования экономики, поэтому необходимо дальнейшее перераспределение национального дохода между территориями, отраслями производства, различными социальными группами населения. Осуществляется это с помощью налогов и обязательных отчислений в соответствии с законодательством. Посредством распределительной функции осуществляется возмещение стоимости потребленных средств производства, образование доходов, формирование целевых бюджетных и внебюджетных фондов, содержание

иразвитие социальной сферы; происходит внутриотраслевое, межотраслевое и межтерриториальное перераспределение национального дохода.

Объектами действия распределительной функции финансов являются ВВП, национальный доход, амортизационные отчисления (в случае, когда предприятия перечисляют часть амортизационного фонда в инновационные фонды при министерствах и ведомствах), часть национального богатства страны. Субъектами при финансовом распределении являются государство, юридические и физические лица, в распоряжении которых формируются и используются фонды целевого назначения. Основными целями распределения

иперераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода являются:

•равномерное и эффективное развитие всех отраслей народного хозяйства;

5

•укрепление государства, его экономики, обороноспособности;

•повышение социального уровня населения страны. Контрольная функция финансов не зависит от воли и со-

знания людей, имеет объективный характер. Контрольная функция финансов обслуживает весь воспроизводственный процесс сферы материального производства, а также формирование и использование централизованного фонда государства. Контрольная функция имеет нормативную основу. Формой реализации контрольной функции является финансовая информация, отражающая такие основные финансовые показатели, как выручка, прибыль, рентабельность, ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и другие. Реализуется контрольная функция на практике через осуществление финансового контроля посредством специального финансового аппарата. Финансовый контроль охватывает производство товаров и услуг и направлен на повышение экономического стимулирования, рациональное и бережное расходование финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, предупреждение бесхозяйственности и расточительства.

1.3. Финансовые ресурсы.

Роль финансов в развитии экономики

Материальным содержанием финансов являются финансовые ресурсы, которые аккумулируются в централизованных денежных фондах государства (государственном бюджете и внебюджетных фондах) и децентрализованных денежных фондах накопления и потребления хозяйствующих субъектов и населения. Финансовые ресурсы являются основой бизнеса, его эффективного развития.

Финансовые ресурсы – это фонды денежных средств, находящихся в распоряжении государства, субъектов хозяйствования, органов местного самоуправления, населения. Их можно физически потрогать, подсчитать, ощутить. Источниками финансовых ресурсов являются:

• на уровне субъектов хозяйствования: прибыль, амортизационные отчисления, кредиты, доходы от реализации

6

ценных бумаг, проценты, дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими эмитентами;

•на уровне населения: заработная плата, надбавки к заработной плате, премии, выплаты социального характера, доходы от предпринимательской деятельности, от операций

сличным имуществом, потребительский кредит и т. д.;

•на уровне государства, органов местного самоуправления: доходы от государственных и муниципальных предприятий; доходы от приватизации государственного и муниципального имущества; доходы от внешнеэкономической деятельности; налоговые доходы; эмиссия денег и доходы от эмиссии ценных бумаг [30, с. 14].

Финансовые ресурсы государства в форме налогов и обязательных отчислений, сосредоточенные в государственном бюджете и внебюджетных фондах, используются для финансирования расходов государства по выполнению его функций, финансовых обязательств, социальной защиты населения, выполнения государственных программ.

Финансовые ресурсы субъектов хозяйствования в виде фондов накопления и потребления используются на текущие затраты и затраты по обновлению и расширению производства, удовлетворение социально-культурных потребностей работающих. От размеров, источников формирования денежных фондов предприятия, методов их распределения зависит непрерывная деятельность предприятия, его выживание в условиях рыночных отношений и конечные финансовые результаты работы субъекта хозяйствования.

В отличие от финансовых ресурсов, финансы – это денежные отношения, которые являются абстрактной категорией, их нельзя физически потрогать, ощутить. К финансам не относятся: процессы купли-продажи между отдельными гражданами; акты дарения и наследования денег; денежные отношения, связанные с денежным обращением; система планового ценообразования, использования денег как средства учета и контроля за мерой труда и потребления и т.п.

7

Òåìà 2

ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА

2.1. Общее понятие о финансовой системе государства.

Взаимосвязь с кредитной системой

Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер и звеньев финансовых отношений, каждые из которых характеризуются особенностями в формировании и использовании централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, а также различной ролью в общественном воспроизводстве.

Каждая сфера и звено финансовой системы обладают относительной обособленностью и самостоятельностью в рамках единой экономической категории финансов, и в то же время они взаимосвязаны между собой. Посредством финансовой системы государство воздействует на формирование централизованных и децентрализованных денежных фондов, используя налоги, государственный бюджет и государственный кредит.

В рыночной экономике финансовая система представляет совокупность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. К институтам относятся банки, инвестиционные и страховые компании, основная роль которых заключается в продаже финансовых активов и предоставлении различных финансовых услуг: открытие и ведение счетов; предоставление коммерческих займов и ипотечных кредитов; страхование рисков; участие во взаимных фондах. С финансовой системой тесно взаимодействует кредитная система, которая представляет собой совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Различие между ними состоит в том, что кредитная система оперирует только возвратными денежными средствами. Общее то, что и финансовая, и кредитная системы оказывают огром-

8

ное воздействие на все стороны социально-экономического развития страны.

2.2. Сферы и звенья финансовой системы, их краткая характеристика

Финансовая система Республики Беларусь включает в себя сферы: общегосударственные (централизованные финансы); финансы предприятий, учреждений, организаций (децентрализованные финансы) и финансовый рынок. Финансовый рынок – это совокупность экономических отношений, обеспечивающих мобилизацию, распределение, куплюпродажу, эффективное использование временно свободных финансовых средств.

Основными средствами на финансовом рынке выступают деньги, ценные бумаги, депозиты, кредиты. Чем больше уровень доходности, тем больше степень риска.

Состав финансовой системы Республики Беларусь характеризуется следующими звеньями (рис. 2.1):

Финансовая система Республики Беларусь

Рис. 2.1. Состав финансовой системы Республики Беларусь

9

Общегосударственные финансы представляют систему денежных отношений по формированию централизованных фондов денежных средств и использованию их для выполнения функций государства. Главным звеном финансовой системы является государственный бюджет.

Государственный бюджет – совокупность экономических отношений по поводу формирования и использования государственного централизованного фонда денежных средств. Через бюджет государство концентрирует и перераспределяет большую часть национального дохода для финансирования государственных программ, социальной сферы, обороны страны, содержания органов государственной власти, управления, милиции, армии и т. д.

Значительную роль в составе общегосударственных финансов играют внебюджетные фонды, создание которых вызвано ограниченностью бюджетных средств, необходимостью перераспределения финансовых ресурсов и обеспечения строго целевого направления поступающих средств в соответствии с приоритетами социального и экономического развития. Они представляют собой средства Правительства и органов местной власти. Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений предприятий. Порядок формирования и использования внебюджетных и целевых бюджетных фондов регламентируется законодательством Республики Беларусь.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций, населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов, покрытия дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе. Объективная необходимость существования государственного кредита заключается в постоянном наличии бюджетного дефицита. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.

Основным звеном финансовой системы государства являются финансы коммерческих предприятий, где создается чистый доход – главный источник формирования финансо-

10