Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансы организаций. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

1 / 81 2 3 4 5 6 7 8 > Следующая >>>

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Сочинский государственный университет»

А.Ю. БАРАНОВА

ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ

Учебное пособие

для студентов-бакалавров

по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика»

Сочи • РИЦ ФГБОУ ВО «СГУ» • 2021

УДК 336.62 ББК 65.26 Б24

Рекомендовано к печати

кафедрой финансов, кредита и мировой экономики

(протокол № 8 от 11.03.2021)

Рецензент

кандидат экономических наук, доцент

Е.Е. Синявская

Баранова А.Ю. Б24 Финансы организаций: учеб. пособие / А.Ю. Баранова. — Сочи:

РИЦ ФГБОУ ВО «СГУ», 2021. — 80 с.

Учебное пособие содержит теоретические основы и методы финансово–

экономического анализа, рассматриваются показатели платежеспособности, ликвидности и рентабельности организаций. Для закрепления теоретического материала представлены вопросы после каждой главы.

Предназначено для студентов-бакалавров по направлению подготовки

38.03.01 «Экономика», а также всем, интересующимся финансами организаций.

УДК 336.62

ББК 65.26

©ФГБОУ ВО «СГУ», 2021

©Баранова А.Ю., 2021

©Оформление. РИЦ ФГБОУ ВО «СГУ», 2021

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................................... 4

ТЕМА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИЙ ................................. 5

1.1. Суть финансов организаций (предприятий), их классификация и функции ............ 5

1.2. Структура финансовых ресурсов .................................................................................. 7

1.3. Активы и пассивы организации .................................................................................. 10

1.4. Оптимальный размер запасов .................................................................................. 14

1.5. Оценка стоимости капитала......................................................................................... 16

1.6. Классификация денежных средств организации ....................................................... 18

ТЕМА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ОРГАНИЗАЦИЙ ......................................................................................................................... 23

2.1. Информационное обеспечение финансово–экономического анализа .................... 23

2.2. Ликвидность организации и ее финансовая устойчивость ....................................... 27

2.3. Доходы организации .................................................................................................... 31

2.4. Расходы организации ................................................................................................... 31

2.5. Прибыль организации и ее анализ .............................................................................. 35

ТЕМА 3. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ................................................ 41

3.1. Понятие «управление финансами организации» ..................................................... 41

3.2. Финансовое планирование: задачи, этапы и методы ............................................ 43

3.3. Виды финансового планирования ........................................................................... 45

3.4. Прогнозные финансовые документы ...................................................................... 49

3.5. Бюджетирование ....................................................................................................... 52

3.6. Понятие и концепции финансового менеджмента ................................................ 54

3.7. Налоговое планирование .......................................................................................... 56

3.8. Инвестирование ........................................................................................................ 59

3.9. Финансовое оздоровление (предупреждение банкротства) ................................. 69

3.10. Управление финансовыми рисками ........................................................................ 74

Список вопросов на экзамен ............................................................................................... 78

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ........................................................................................ 79

ВВЕДЕНИЕ

Финансы организаций (предприятий) занимают ведущее место в системе финансов страны. Повышение роли коммерческого сектора в экономике, расширение границ финансовой самостоятельности предприятий с одновременным усилением их полной ответственности за результаты хозяйственной деятельности придают особую значимость рыночным методам регулирования финансовых отношений.

Как известно, основная цель предпринимательской деятельности — получение прибыли. Именно прибыль является основным источником развития предприятия, повышения конкурентоспособности, роста его доходов и доходов собственников. Для достижения этой цели необходимо решить множество задач, связанных с формированием финансовых ресурсов и определением направлений их использования, с выбором рациональных форм и методов финансирования организаций, определением оптимальной структуры и стоимости их капитала, с необходимостью планирования финансовых результатов деятельности предприятий.

Цель данного учебного пособия заключается в том, чтобы дать сводную систему указаний по ведению успешной финансовой деятельности организаций. Лекционный материал, отраженный в трех темах, кратко и конкретно охватывает следующие вопросы:

1) структура финансовых ресурсов организации;

2) инвестиционный анализ и оценка капитала;

3) основы управления финансовыми ресурсами, включая управление

финансовыми рисками, налогового планирование и финансовое оздоровление организаций;

4) анализ финансовых показателей: ликвидности, платежеспособности,

рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, финансовой устойчивости организаций.

Практикум в виде вопросов позволит закрепить теоретические знания.

В соответствии с ФГОС ВО по направлению «Экономика» данное учебное пособие позволит освоить студентам компетенции:

– способность выбрать инструментальные средства для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и обосновать полученные выводы;

– способность анализировать и интерпретировать финансовую, бух-

галтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений.

В результате чего студенты смогут делать логичные выводы, систематизировать полученные данные, владеть правильной профессиональной терминологией, обосновывать методы расчета, оценивать деятельность организации и принимать верные решения.

ТЕМА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1. Суть финансов организаций (предприятий), их классификация

и функции

Роль финансов организаций проявляется в следующем: а) финансовые ресурсы, концентрируемые государством и используе-

мые им для финансирования различных общественных потребностей, в основном формируются за счет финансов организаций (предприятий);

б) финансы организаций формируют финансовый базис обеспечения

непрерывности производственного процесса, направленного на удовлетворение спроса в товарах и услугах;

в) с помощью финансов организаций децентрализованно реализуются

задачи социального развития общества за счет формирования ресурсов на нужды потребления;

г) финансы организаций используются для регулирования отраслевых

пропорций в рыночной экономике.

Роль финансов в деятельности самих организаций (предприятий) про-

является в том, что с их помощью осуществляются:

1) обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т. е. смена

форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг);

2) распределение выручки от реализации в фонд возмещения матери-

альных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

3) перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на

прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

4) использование чистой прибыли на формирование фондов потреб-

ления, накопления, резервного фонда, на выплату дивидендов, на покрытие убытков предыдущих и отчетного периодов, на благотворительность;

5) контроль за соблюдением соответствия между движением матери-

альных и денежных ресурсов в процессе кругооборота фондов, т. е. за состоянием ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Финансы организаций (предприятий) представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием и контролем фондов денежных средств и накоплений организаций (предприятий) [5, 9].

Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и (или) удовлетворения общественных потребностей.

Основные признаки организаций:

– имущественная обособленность;

– обладает обусловленной законодательством административной и

– обладает экономической самостоятельностью, т. е. правами и обязательствами юридического лица;

– обладает организационно–техническим единством;

– имеет общность целей и действий;

– наличие собственника (частное лицо, государство).

Организационно–правовая форма собственности организаций (предприятий) обуславливает специфику формирования уставного фонда, предопределяет особенности в распределении прибыли.

Финансы организаций выполняют следующие три главные функции:

1. Фондообразующая – формирование финансовых ресурсов эконо-

мических субъектов происходит за счет:

– собственных средств (прибыль, амортизация, фонд накопления);

– заемных средств (коммерческие и банковские кредиты, займы);

– привлеченных ресурсов (дивидендный фонд, бюджетные средства, инвестиции, лизинг).

Под финансовыми ресурсами понимается совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагают экономические субъекты (государство, организации, предприниматели, домохозяйства), находящихся в их распоряжении.

2. Распределительная – распределение ресурсов среди подразделе-

ний;

3. Контрольная, проявляющуюся с помощью финансовых показате-

лей в контроле за производством, распределением, использованием денежных доходов и фондов денежных средств.

Функции корпоративных финансов реализуются в рамках финансового менеджмента. Основой организации финансов организаций (предприятий) всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.

Классификация финансов организаций

По организационно-правовой форме собственности: финансы публичных акционерных обществ, финансы обществ с ограниченной ответственностью, финансы обществ с дополнительной ответственностью, финансы полных товариществ, финансы товариществ на вере, финансы производственных кооперативов, финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий, финансы некоммерческих организаций.

По отраслевой, ведомственной принадлежности различают: финансы промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых, строительных, санаторно-курортных и других организаций.

В зависимости от субъектов права собственности различают финансы коммерческих организаций, имущество которых находится в собственности: а) граждан и юридических лиц РФ, в том числе и иностранных (частной); б) Российской Федерации (государственной); в) субъектов Российской Федерации (государственной); г) муниципальных образований (муниципальной); д) в совместной собственности.

От формы собственности организации (предприятия) зависят определение имущественной ответственности, порядок образования и использования финансовых ресурсов, распределение финансовых результатов, взаимоотношения между участниками производственного процесса.

В зависимости от размеров предприятий различают: финансы малых (мелких), средних и крупных предприятий. Размер организаций (предприятий) оказывает влияние на организацию финансов в части наличия либо отсутствия возможностей привлечения финансовых ресурсов для расширения и совершенствования производства из внешних источников, специализированного менеджмента, в части возможности использования специальных режимов налогообложения, ведения финансовой отчетности и др.

Все направления классификации оказывают влияние на организацию финансов предприятий, так как по-разному формируют затраты на производство и реализацию продукции, структуру активов и капитала, прибыль, длительность операционного и денежного циклов; определяют специфику налогообложения, формирования доходов и денежных фондов, распределения прибыли и другие аспекты деятельности предприятий.

По социально–экономической природе финансы организаций едины. Это обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы, единством форм финансовой документации.

1.2. Структура финансовых ресурсов

Формирование финансовых ресурсов экономических субъектов происходит за счет (рис. 1):

– собственных средств (прибыль, амортизация, уставный, резервный и добавочный капиталы, инвестиционный и валютный фонды);

– заемных средств (коммерческие и банковские кредиты, займы);

– привлеченных ресурсов (дивидендный фонд, бюджетные средства, инвестиции, лизинг и др.).

Рис. 1. – Финансовые ресурсы организации [10, с. 25]

Прибыль как экономическая категория отражает положительный фи- нансовый результат хозяйственной деятельности организации и, по своей сути, является частью накоплений, выраженных в денежной форме.

Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. При организации предприятие должно иметь уставный капитал, за счет которого формируются основные и оборотные средства. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Минимальный размер уставного капитала определяется в соответствии с установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступаю- щие предприятию в течение года, и включает:

– результаты переоценки основных фондов;

– доходы от продажи акций;

– безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

– дотации из бюджета.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в раз- мере, определенном уставом.

Инвестиционный фонд предназначен для развития производства и включает:

– средства из чистой прибыли;

– амортизационный фонд;

– заемные и привлеченные источники.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортно-импортных операций.

Изношенная часть стоимости основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично — расширенного воспроизводства основных фондов. До момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства.

С точки зрения коммерческого расчета, одинаково плохо как занижение норм амортизации (ибо оно может привести к недостатку финансовых ресурсов, необходимых для простого воспроизводства основных фондов), так и их необоснованное завышение, вызывающее искусственное удорожание продукции и снижение рентабельности производства. Нормы амортизации периодически пересматриваются, так как изменяются сроки службы основных фондов, ускоряется процесс переноса их стоимости на изготовляемый продукт под воздействием научно–технического прогресса и других факторов. Также периодически производиться и переоценка основных фондов, чтобы привести балансовую стоимость основных фондов в соответствие с действующими ценами.

В практике хозяйствования применяются разные методы исчисления амортизационного фонда:

– линейный;

– регрессивный;

– метод суммы годичных чисел.

Методы начисления амортизации

1. Метод равномерного начисления (линейный).

Предполагается, что предприятие получает от использования актива равноценную пользу в течение всего периода эксплуатации. Этот метод наиболее простой и не требует специальных знаний. Расчет ежегодно начисляемого износа производится по формуле:

Ежегодное начисление на износ = (S – P) / n,

где S– первоначальная стоимость,

P– остаточная стоимость,

n– период эксплуатации актива.

2. Метод начисления износа с сокращающейся балансовой стоимости

(ускоренный).Для некоторых внеоборотных активов предприятие получает

максимальную пользу в первые годы их эксплуатации. Тогда при начислении амортизации используется норма амортизации — величина, показывающая, какую долю от оставшейся балансовой стоимости актива нужно списать в очередной год. Метод начисления износа с сокращающейся балансовой стоимости никогда полностью не сводит уровень остаточной стоимости до нуля. Когда величина балансовой стоимости актива становится очень незначительной по сравнению с первоначальной стоимостью, она может быть списана полностью в последний год.

2. Метод суммы годичных чисел. Если остаточная стоимость равна 0, то метод начисления износа с сокращающейся балансовой стоимости использовать нельзя. Для этого используется метод суммы годичных чисел со списанием суммы, равной долям оставшихся лет в общей сумме лет.

1.3. Активы и пассивы организации

Фонды организаций подразделяются на: активы и пассивы.

Активы – выраженные в стоимостном измерении все имеющиеся у

предприятия материальные, нематериальные и денежные ценности.

К активам относятся: – оборотные активы – это средства, которые используются в течение

одного отчетного периода, приобретаются с целью применения в хозяйственной деятельности, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и полностью меняют свою форму в процессе производства;

– денежные знаки в кассе предприятия; средства на счетах в кредитных

организациях; денежные и платежные документы, финансовые вложения; нематериальные активы; материально–производственные запасы.

Структура оборотных средств:

1. оборотные производственные фонды, обслуживающие сферу произ- водства и материализующиеся в предметах труда, в производственных запасах, в полуфабрикатах собственного производства;

2. фонды обращения не посредственно не участвуют в производствен- ном процессе (готовая продукция, денежные средства).

Классификация оборотных средств:

По видам оборотных средств выделяют оборотные средства, аванси-

рованные в соответствующие виды оборотных активов.

По характеру участия в операционном процессе оборотные средства

дифференцируются: а) на оборотные средства, обслуживающие финансовый цикл предприятия (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства); б) оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, расходы будущих периодов и т. п.).

1 / 81 2 3 4 5 6 7 8 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]