Финансы и финансовый рынок. Ответы на экзаменационные вопросы

В соответствии с возложенными на него задачами Фонд выполняет следующие функции:

–организует и координирует работу по управлению средствами государственного социального страхования;

–осуществляет сбор и аккумулирование обязательных страховых взносов, взносов на профессиональное пенсионное страхование и иных платежей на государственное социальное страхование (далее – взносы);

–финансирует расходы на выплату трудовых и профессиональных пенсий, пособий в установленных законодательством случаях, мероприятия по обеспечению занятости населения, а также иные расходы, предусмотренные законодательством о государственном социальном страховании;

–организует и ведет индивидуальный (персонифицированный) учет сведений о застрахованных лицах для целей государственного социального страхования;

–финансирует расходы на санаторно-курортное лечение

иоздоровление;

–размещает средства профессионального пенсионного страхования в банке, уполномоченном обслуживать государственные программы, осуществляет их капитализацию;

–назначает и выплачивает профессиональные пенсии;

–осуществляет контроль за правильностью начисления, своевременностью и полнотой уплаты (перечисления) взносов;

–контролирует правильность использования средств государственного социального страхования;

–сотрудничает с международными организациями по вопросам своей компетенции, участвует в разработке и реализации международных договоров по вопросам государственного социального страхования;

–разрабатывает и вносит предложения о совершенствовании законодательства о государственном социальном страховании;

–осуществляет разработку и внедрение информационных технологий и автоматизированных систем обработки информации по вопросам государственного социального страхования, назначения и выплаты профессиональных пенсий; ведет базу данных по всем категориям плательщиков взносов и получателям профессиональных пенсий;

51

–проводит ревизии финансово-хозяйственной деятельности территориальных органов;

–осуществляет иные функции, предусмотренные законодательством.

Средства государственного социального страхования

имеют целевое назначение и направляются на:

• выплату трудовых пенсий по возрасту, инвалидности, за выслугу лет, по случаю потери кормильца, профессио-

нальных пенсий;

• выплату пособий по государственному социальному

страхованию;

• оказание материальной помощи нуждающимся нетру-

доспособным гражданам;

• финансирование выплат на санаторно-курортное лече-

ние и оздоровление;

• финансирование деятельности Фонда, в том числе его

материально-технического обеспечения;

• финансирование иных расходов в соответствии с законодательством о государственном социальном страховании.

От уплаты обязательных страховых взносов освобождаются:

–общественные объединения инвалидов и пенсионеров,

всоставе которых инвалиды и пенсионеры составляют не менее 80 %;

–организации, имущество которых находится в собственности общественных объединений инвалидов и пенсионеров, если численность инвалидов среди работающих граждан составляет не менее 50 %, а их доля в общей сумме выплат составляет не менее 25 %;

–общественные объединения инвалидов и пенсионеров, а также организации, имущество которых находится в собственности таких объединений в части выплат в пользу работающих граждан, являющихся инвалидами;

–члены крестьянских (фермерских) хозяйств, являющиеся инвалидами либо достигшие общеустановленного пенсионного возраста.

Основными видами расходов фонда являются выплата пенсий пенсионерам (до 80 %) и финансирование выплат пособий по государственному социальному страхованию (до 17 %).

52

Тема 8 ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

8.1. Экономическая сущность государственного кредита

Государственный кредит отражает кредитные отношения, возникающие между государством, юридическими и физическими лицами по поводу аккумуляции денежных средств государством для финансирования государственных расходов. Государство может выступать в качестве заемщика, кредитора или в качестве гаранта. Гарантом государство выступает в тех случаях, когда берет на себя ответственность за погашение займов, взятых юридическими лицами страны у других государств. Государство чаще всего выступает в качестве заемщика денежных средств, гораздо реже – в качестве кредитора, когда предоставляет кредиты другим государствам или субъектам хозяйствования внутри страны. Привлечение временно свободных денежных средств юридических и физических лиц государство осуществляет на условиях возвратности, платности и срочности. Государственный кредит является важнейшим дополнительным источником мобилизации финансовых ресурсов на нужды государства и, прежде всего, для покрытия бюджетного дефицита на безинфляционной основе. Основной формой государственного кредита являются займы. Конкретные сроки погашения займов определяются Советом Министров Республики Беларусь либо по его решению – Министерством финансов.

Республика Беларусь может выступать в качестве кредитора по отношению к иностранным государствам при условии включения такого кредита в Программу предоставления Республикой Беларусь государственных кредитов и которые не имеют просроченной задолженности по ранее предоставленным государственным кредитам. Государственный кредит выполняет следующие функции: распределительную, контрольную и регулирующую. Распределительная функция осуществляет формирование централизованных денежных фондов государства за счет перераспределения ранее созданного национального дохода и использова-

53

ния их на принципах срочности, платности и возвратности. Контрольная функция связана с деятельностью государства и состоянием централизованных денежных фондов, государственного бюджета; охватывает движение стоимости в двухстороннем порядке; осуществляется как финансовыми, так и кредитными учреждениями. Регулирующая функция государственного кредита проявляется, когда государство, вступая в кредитные отношения, воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость.

8.2. Основные формы государственного кредита

Государственный кредит может выступать в двух основных формах: товарной и денежной. Наибольшее распространение получила денежная форма в виде государственного займа, осуществляемого путем выпуска и реализации облигаций и других видов ценных бумаг. Облигация – ценная бумага, дающая право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты. Государственные займы классифицируются по определенным признакам (рис. 8.1).

Закладные займы обеспечиваются конкретным доходом, имуществом (займы местных органов власти); беззакладные займы – обеспечением служит все имущество государства или местных органов власти. Рыночные заемные инструменты свободно продаются и покупаются на рынке и являются основой погашения бюджетного дефицита. Нерыночные инструменты не подлежат обращению на рынке ценных бумаг и используются для мобилизации средств страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов. В настоящее время в Республике Беларусь государственные займы представлены государственными краткосрочными (ГКО) и долгосрочными облигациями (ГДО). Выпускаются облигации по решению Совета Министров Республики Беларусь и хранятся в центральном депозитарии Национального банка на основании договора, заключаемого с Министерством финансов. Для размещения облигаций среди физических лиц в

54

Япечения

Рис 8.1. Классификация государственных займов

Республике Беларусь выпускаются облигации государственных сберегательных займов. Посредством государственного кредита государство осуществляет инвестиции в народное хозяйство, регулирует денежное обращение в стране за счет размещения займов среди различных слоев населения. Одной из форм государственного кредита являются гарантии, предоставляемые Правительством Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым банками страны юридическим лицам Республики Беларусь. Предельный размер гарантий устанавливается ежегодно законом о бюджете страны на очередной год. Государственные гарантии по внутренним и внешним займам предоставляются на платной основе в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Государственные гарантии не предоставляются по займам (кредитам) резидентам Республики Беларусь, имеющим задолженность по платежам в бюджет и государственные целевые внебюджетные фонды.

55

8.3. Государственный долг и управление им

Государственный кредит тесно связан с государственным долгом. Государственный долг – это сумма задолженности по обязательствам государства перед физическими и юридическими лицами: резидентами, иностранными государствами, международными организациями и т. д. В Республике Беларусь государственный долг делится на внутренний и внешний.

Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства Правительства Республики Беларусь перед юридическими и физическими лицами на определенный момент времени (начало года). Займы админис- тративно-территориальных единиц и получаемые им кредиты к государственному долгу не относятся. Гарантиями государства по возврату долга служат имущество и другие активы, находящиеся в республиканской собственности. Национальное собрание Республики Беларусь ежегодно утверждает лимит прироста внутреннего государственного долга по отношению к ВВП.

Под внешним государственным долгом понимается общая сумма основного долга Республики Беларусь и ее резидентов по внешним государственным займам по состоянию на определенный момент времени (иностранные кредиты; займы, получаемые от размещения на внешних финансовых рынках государственных ценных бумаг). Основными целями внешних займов являются: покрытие дефицита республиканского бюджета; пополнение валютных резервов страны; реализация инвестиционных проектов и государственных программ в соответствии с приоритетными направлениями развития экономики Республики Беларусь. Различают также капитальный и текущий государственный долг. Капитальный государственный долг – это сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату, включая начисленные проценты, подлежащие уплате. Текущий государственный долг – это расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и погашению обязательств, срок оплаты которых наступил в отчетном периоде. Общая сумма государственного долга является показателем состояния финансов государства. Причинами возникновения государственного долга могут быть: недостаток финансовых ресурсов в наци-

56

ональной и иностранной валюте, вызванный неэффективной маркетинговой политикой предприятий по сбыту своей продукции, высокой себестоимостью продукции, убыточной деятельностью предприятий и т. д. Источником возвращения государственного кредита и процентов по нему являются налоги. Управление государственным долгом состоит в совокупности мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий выпуска новых государственных ценных бумаг. Осуществляет управление государственным долгом в Республике Беларусь Правительство Республики Беларусь; долгом местных Советов депутатов – местные исполнительные и распорядительные органы власти. При этом используются различные методы регулирования государственного долга:

–новация – соглашение между заемщиком и кредитором по замене существующего обязательства другим обязательством;

–рефинансирование – погашение прежнего займа путем выпуска новых займов;

–конверсия – изменение первоначальных условий займа, его доходности;

–унификация – объединение нескольких займов в один

иобмен их на облигации нового займа;

–консолидация – изменение сроков действия уже выпущенных государственных займов, как правило, в сторону увеличения;

–отсрочка погашения займа, при которой прекращается выплата доходов;

–аннулирование государственного долга – применяется государством в случае его несостоятельности; изменении политического режима, не желающего принимать на себя финансовые обязательства предыдущих властей.

Конверсия, унификация, консолидация осуществляются только для внутренних займов; новации и отсрочка погашения обязательств могут применяться для внешних займов по согласованию с кредиторами. Может проводиться также реструктуризация долга, т. е. перенос на более поздние сроки платежей по долгу. Эффективное управление государственным долгом является важнейшим инструментом ус-

корения социально-экономического развития Республики Беларусь.

57

Тема 9 ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

9.1. Финансы предприятий, принципы их организации

Финансы предприятия – это специфическая часть денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование, распределение и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими субъектами хозяйствования.

Исходной сферой финансовой системы государства являются финансы предприятий, которые разделяют на две группы: финансы коммерческих предприятий и финансы некоммерческих организаций. Главная роль в развитии экономики страны принадлежит финансам коммерческих предприятий (сфера материального производства). В результате распределения и перераспределения доходов, созданных в сфере материального производства, покрываются расходы самих субъектов хозяйствования, формируются фонды производственного назначения, предназначенные для расширения производства, фонды потребления, государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды, а также содержится непроизводственная сфера.

Основой возникновения и существования финансов предприятий является товарное производство, опосредованное денежными отношениями, и процесс первичного распределения созданных в сфере материального производства доходов. Состояние финансов предприятий тесно взаимосвязано с финансовым положением государства и состоянием денежных доходов населения.

В отраслях материального производства возникают различные по характеру финансовые отношения:

• с государством – уплата налогов и других обязательных платежей для формирования централизованных финансовых фондов, а также при получении предприятием финансовых ресурсов из этих фондов и их возврате;

58

•с потребителями его продукции – образование выручки от реализации товаров;

•с его работниками – оплата труда и предоставление социальных льгот из фонда потребления, реализация ценных бумаг и выплата по ним дохода и др.;

•с учредителями – формирование и изменение уставного (акционерного) капитала, управление им;

•с поставщиками материальных ценностей – выполнение договорных обязательств, уплата и получение финансовых санкций и др.;

•с кредитно-финансовыми учреждениями – получение и погашение кредитов, займов, других финансовых вложений, хранение денежных средств на счетах банков;

•с вышестоящей организацией, дочерними предприятиями – перераспределение финансовых ресурсов;

•с населением – закупка сельскохозяйственной продукции

ипродажа товаров в кредит;

•со страховыми организациями – формирование и использование страховых фондов.

Для эффективного формирования финансовых ресурсов предприятия, управления ими с целью выполнения поставленных задач хозяйственной деятельности и выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой предприятия формируют финансовую политику, механизм реализации которой базируется на следующих основных принципах:

•принцип прогнозирования и плановости – предусматривает разработку различных по срокам и видам финансовых планов во взаимосвязи производственных и финансовых показателей в соответствии с потребностями производства

ивозможностями их финансирования;

•самофинансирования и рентабельности производства –

заключается в полной окупаемости затрат на производство

иреализацию продукции, а также возможности инвестирования в развитие производства в основном за счет собственных источников, при необходимости – за счет других источников;

•материальной ответственности – предусматривает индивидуальную ответственность каждого работника пред-

59

приятия за сохранность и эффективное использование имущества предприятия (выражается через неустойки, пени, штрафы, взимаемые при нарушении договорных условий, невыполнении своих обязательств и т. д.);

•материальной заинтересованности в конечных результатах хозяйственной деятельности – выражается в стимулировании каждого работника по результатам его труда и коллектива в целом;

•финансовой устойчивости предприятия – предусматривает такую организацию финансово-производственной деятельности, которая обеспечивала бы платежеспособность предприятия и его финансовую независимость;

•создания финансовых резервов – для уменьшения рисков предпринимательской деятельности.

Сущность финансов предприятия как экономической категории выражается в их функциях:

•воспроизводственной – выражается через финансовые отношения, связанные с распределением чистого дохода предприятий сферы материального производства и формированием фондов производственного назначения, предназначенных для расширенного воспроизводства предприятий; образованием целевых бюджетных и внебюджетных фондов государства для обеспечения расширенного воспроизводства других подразделений народного хозяйства и экономического роста государства в целом;

•распределительной – посредством которой происходит первичное распределение стоимости ВВП, формирование на ее основе первичных доходов и их перераспределение как на уровне предприятия, так и на уровне государства.

Финансы предприятий – объективно существующая экономическая категория, без которой не может существовать ни одна сфера финансовой системы государства. Функционируют финансы на научной основе, исходя из принципов их организации, реализация которых должна осуществляться при разработке финансовой политики предприятия и организации управления финансами.

60