Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы и кредит. Учебное пособие-2
.pdf
4.5. Государственный кредит и государственный долг
внутренним государственным займам и подлежащих исполнению
обязательств по выданным гарантиям Правительства Республики
Беларусь по внутренним займам на определенный момент времени. Внешний государственный долг – сумма основного долга Респуб лики Беларусь по внешним государственным займам и подлежащих исполнению обязательств по выданным гарантиям
Правительства Республики Беларусь по внешним займам на
определенный момент времени. Внешний и внутренний государственный долг имеют разное экономическое содержание: первый
отражает приток финансовых ресурсов в страну, второй – только
их перераспределение. Учет государственного долга осуществляет
Министерство финансов.
Цели государственных заимствований:
– покрытие дефицита республиканского бюджета;
– реализация государственных программ и инвестиционных
проектов;
– решение иных задач, предусмотренных решениями Пре-
зидента Республики Беларусь и законами.
Различают капитальный и текущий государственный долг.
Капитальный представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную
дату, включая начисленные проценты. Текущий государственный
долг – это сумма задолженности, которую необходимо погасить
в текущем периоде.
Долговые обязательства могут быть краткосрочными ( до о д ного года) и долгосрочными (свыше одного года).
При анализе внешней задолженности страны необходимо
различать два показателя: валовый (совокупный) внешний долг стра-
ны и внешний государственный долг. Первый представляет собой
более широкое понятие и превышает второй на сумму внешней
задолженности резидентов, не гарантированной государством.
Учет валового внешнего долга осуществляет Нацбанк.
Управление государственным долгом – деятельность государства по оптимизации его структуры и стоимости обслуживания.
В Беларуси управление государственным долгом осуществляет
Правительство (кроме управления долгом органов местного
управления и самоуправления, которое осуществляется местными исполнительными и распорядительными органами), а непосредственно, по его поручению, – Министерство финансов.
221
Раздел 4. Бюджет и бюджетная система государства
Под обслуживанием государственного долга понимают уплату
процентов или иного вознаграждения заимодавцу (кредитору),
штрафов и прочих платежей по государственным займам, за исключением погашения государственного долга Республики Беларусь. Погашение государственного долга – это уплата, выкуп или
иное изъятие из обращения долговых обязательств Республики
Беларусь в части основного долга.
Платежи по обслуживанию и погашению внешнего и внутреннего государственного долга производят из республиканского бюджета. Они являются первоочередными по отношению
к другим расходам при исполнении бюджета.
Обслуживание и погашение внешних государственных займов, предоставленных резидентам Республики Беларусь под государственные гарантии, осуществляют резиденты Республики Беларусь за счет собственных средств.
Сохранение управляемого уровня долга является одним из
приоритетов финансовой политики государства. С целью недопущения неконтролируемого роста государственного долга ежегодно законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год утверждаются следующие показатели:
– лимит внутреннего государственного долга;
– лимит внутреннего долга, гарантированного;
– лимит внешнего государственного долга;
– лимит внешнего долга, гарантированного.
В 2022 г. предельный размер внутреннего государственного
долга установлен в размере 12,8 млрд рублей, лимит внутреннего долга, гарантированного правительством, – 4,3 млрд рублей;
лимит внешнего государственного долга определен на уровне
21,5 млрд долларов США, лимит внешнего долга, гарантированного правительством, – в размере 2,2 млрд долларов США.
В международной практике применяют следующие методы
управления государственным долгом: рефинансирование, реструктуризация, конверсия, консолидация, отсрочка погашения,
аннулирование (дефолт).
Рефинансирование – погашение старой задолженности путем
принятия новых обязательств. Применяют три основных способа: замена обязательств с истекшими сроками погашения на новые, эквивалентные им по сумме; замена одних обязательств на
другие с более длительными сроками погашения; размещение
222
4.5. Государственный кредит и государственный долг
новых облигаций с целью использования вырученных средств
для расчетов по облигациям с истекающими сроками погашения.
Реструктуризация представляет собой пересмотр графика
погашения и обслуживания государственного долга. Как правило, должнику предоставляют льготный период, в течение которого уплачивают только проценты, и увеличивают срок погашения
суммы основного долга. Необходимо отметить, что Бюджетный
кодекс под реструктуризацией государственного долга понимает
основанное на соглашении с заимодавцем прекращение долговых
обязательств Республики Беларусь, составляющих государственный долг Республики Беларусь, с их заменой на иные долговые
обязательства Республики Беларусь, предусматривающие другие
условия обслуживания и погашения.
Конверсия – изменение условий займа в интересах должника,
связанное со снижением доходности займа, новым способом погашения долга, изменением валюты займа. Наиболее распространенным видом конверсии внешнего государственного долга является погашение долга товарными поставками.
Консолидация – изменение сроков погашения займов путем
перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные. Консолидация может совмещаться с конверсией.
Аннулирование государственного долга (дефолт) представляет
собой отказ государства от обязательств по выпущенным займам.
При управлении внутренним государственным долгом применение данных методов возможно в одностороннем принудительном порядке. Однако регулирование с их помощью объема
внешней задолженности – как правило, всегда результат переговорного процесса. При наличии долгового кризиса регулированием долга официальным кредиторам на многосторонней основе
занимается Парижский клуб, а долга банкам – Лондонский клуб.
Парижский клуб – это неформальное объединение экономически
развитых стран мира, координирующее финансовую политику
государств-участников в отношении долгов третьих стран. Лондонский клуб объединяет банки, предоставившие кредиты правительствам отдельных стран или юридическим лицам этих стран.
По данным Министерства финансов, государственный долг
Республики Беларусь на 1 января 2022 г. составил 58,3 млрд рублей и увеличился по сравнению с нача лом 2021 г. на 0, 5 млрд рублей, или на 0,9 %. Внешний государственный долг по состоянию
223
ный кодекс
Раздел 4. Бюджет и бюджетная система государства
на 1 января 2022 г. составил 18,2 млрд долларов США, уменьшившись с начала года на 0,4 млрд долларов США (с учетом курсовых
разниц), или на 1,9 %.
В 2021 г. привлечены внешние государственные займы на
сумму, эквивалентную 1273,1 млн долларов США, погашение
внешнего государственного долга составило 1609,0 млн долларов США. Внутренний государственный долг по состоянию на
1 янва ря 2022 г. составил 11,8 млрд рублей, увеличившись с начала года на 2,0 млрд рублей (с учетом курсовых разниц), или
на 19,9 %.
Основным способом привлечения средств на внутреннем
рынке остается реализация государственных обязательств, номинированных как в рублях, так и иностранной валюте. В 2021 г.
размещено внутренних валютных и рублевых государственных
облигаций для юридических и физиче ски х лиц н а сумму, экви в алентную 1 237,8 млн долларов США и 191,0 млн рублей. Погашено
валютных и рублевых государственных облигаций для юридических и физических лиц на сумму, эквивалентную 333,1 млн долларов США и 145,0 млн рублей.
Республика Беларусь самостоятельно обслуживает долг, выплачивая кредиторам проценты, предусмотренные заключенными договорами и условиями размещения государственных ценных бумаг. Средства, предназначенные для этих целей, ежегодно
закладывают в бюджет. В 2022 г. на обслуживание государственного долга Беларусь потратит более 3,5 млрд рублей. Для погашения долговых обязательств активно используют рефинансирование, т. е. возврат займов и погашение ценных бумаг в большинстве случаев происходят за счет новых заимствований, часть
долга погашают за счет средств республиканского бюджета.
Для оценки общей ситуации в области государственного долга используют такой индикатор как отношение госдолга к ВВП,
так как он отражает возможность погашения и обслуживания
обязательств за счет произведенного продукта. В соответствии
с Программой социально-экономического развития Республики
Беларусь на 2021–2025 гг. его уровень в данный период не превысит 40 % к ВВП. Отметим, что в ЕАЭС значение данного индикатора составляет 80 % к ВВП; в Соглашении о согласованной
макроэкономической политике между Беларусью, Казахстаном
и Россией – 50 % к ВВП. Государственный долг страны – члена
224
4.5. Государственный кредит и государственный долг
ЕС в соответствии с Маастрихтским договором не должен превышать 60 % к ВВП.
По состоянию на 1 января 2022 г. в Республике Беларусь отношение госдолга к ВВП составило 33,5 %, что свидетельствует о
его умеренном уровне. По мнению экспертов, основным путем
снижения государственного долга является ускорение темпов
экономического роста.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение понятия «государственный кредит» и укажите
причину его появления.
2. Назовите функции государственного кредита.
3. Охарактеризуйте влияние государственного кредита на экономику.
4. Назовите формы государственного кредита.
5. Поясните отличие государственных займов от прямых кредитов.
6. Дайте определение понятия «суверенный кредитный рейтинг». Какое значение он имеет для осуществления государственного кредита?
7. Перечислите и охарактеризуйте виды государственных облигаций.
8. Поясните порядок размещения государственных облигаций.
9. Дайте определение понятий «государственный долг», «внешний
государственный долг», «внутренний государственный долг», «совокупный внешний долг страны».
10. Приведите классификацию государственного долга.
11. Объясните экономическое содержание внешнего и внутреннего
государственного долга.
12. Дайте определение понятий «управление государственным долгом», «обслуживание государственного долга», «погашение государственного долга».
13. Перечислите методы управления государственным долгом
и раскройте их содержание.
14. Охарактеризуйте структуру и динамику государственного долга
Республики Беларусь.
15. Поясните, как оценить опасность государственного долга для
экономики Республики Беларусь.
16. Сравните текущую величину государственного и валового
внешнего долга Республики Беларусь и нескольких стран по вашему
выбору и оцените их опасность для экономики данных стран.
225
Раздел 5. СТРАХОВАНИЕ В СИСТЕМЕ ФИНАНСОВ
5.1. Экономическая сущность и функции
страхования, формы и виды страхования
Страхование – это совокупность денежных отношений, возникающих при уплате взносов юридическими и физическими
лицами для создания специальных фондов и их использования
для выплат страховых возмещений при наступлении страховых
случаев.
Причина возникновения страхования заключается в рисковом характере производства и жизни человека. Не каждый риск
можно застраховать. К страховым рискам относят события, обладающие признаками вероятности и случайности.
Формы страховых фондов: фонды самострахования, централизованные общегосударственные резервы, фонды страховщиков.
Фонды самострахования создают субъекты хозяйствования
в натуральной или денежной форме. Особое значение они имеют
для сельскохозяйственного производства, которое в значительной
степени зависит от климатических и природных условий.
Централизованный страховой (резервный) фонд образуется за
счет общегосударственных ресурсов и предназначен для возмещения ущерба в случае глобальных катастроф, аварий и стихийных бедствий.
Фонды страховщиков формируют за счет страховых взносов
их участников, их средств, расходуют только на возмещение
ущерба пострадавшим участникам страхования.
Страхование выполняет общие и специфические функции.
В качестве общих функций выделяют:
– формирование специального фонда денежных средств;
226
5.1. Экономическая сущность и функции страхования, формы и виды страхования
– возмещение ущерба и личное материальное обеспечение
граждан;
– предупреждение страховых случаев и минимизация ущерба.
Специфические функции страхования:
– рисковая – перераспределение части средств страхового
фон да среди пострадавших участников страховани я в связи с негативными последствиями страховых событий;
– предупредительная – использование части средств страхового фонда на предотвращение или уменьшение возможного
ущерба через предупредительные и репрессивные мероприятия;
– сберегательная – накопление страховой суммы и выплата
страхователю страхового обеспечения по окончании срока страхования (по долгосрочным видам страхования жизни и дополнительной пенсии);
– контрольная – целевая направленность формирования
и использования созданных страховщиком фондов и резервов.
С точки зрения объекта страхования различают им у щественное, личное и страхование ответственности. Каждую отрасль
страхования подразделяют на подотрасли, а последние – на вид ы.
Объектами страховых отношений в имущественном страховании выступают имущество в различных видах и имущественные
интересы физических и юридических лиц (страхование имущества
предприятий, граждан, грузов, предпринимательского риска и т. д.).
В личном страховании объектом являются различные события в жизни физического лица (страхование жизни, дополнительной пенсии, медицинских расходов, от несчастных случаев и профессиональных заболеваний и т. д.).
В страховании ответственности объектом выступает ответственность перед третьими лицами (юридическими и физическими), которым может быть причинен ущерб (вред) вследствие
какого-либо действия или бездействия страхователя (страхование
гражданской ответственности владельцев транспортных средств,
страхование гражданской ответственности перевозчика перед
пассажирами и т. д.).
По формам проведения выделяют обязательное и добровольное страхование. Условия обязательного страхования определяют
законодательством, а страховой тариф или страховой взнос по
видам обязательного страхования устанавливает Президент Республики Беларусь.
227
Раздел 5. Страхование в системе финансов
В Республике Беларусь осуществляют следующие виды обя-
зательно г о страхования:
– страхование строений, принадлежащих гражданам;
– страхование гражданской ответственности владельцев
транспортных средств;
– страхование гражданской ответственности перевозчика
перед пассажирами;
– медицинское страхование иностранных граждан и лиц без
гражданства, временно пребывающих или временно проживающих в Республике Беларусь;
– страхование ответственности коммерческих организаций,
осуществляющих риэлтерскую деятельность, за причинение вреда в связи с ее осуществлением;
– страхование с государственной поддержкой урожая сельскохозяйственных культур, скота и птицы;
– страхование гражданской ответственности временных (антикризисных) управляющих в производстве по делу об экономической несостоятельности (банкротстве);
– страхование гражданской ответственности юридических
лиц и индивидуальных предпринимателей за вред, причиненный
деятельностью, связанной с эксплуатацией отдельных объектов;
– страхование гражданской ответственности перевозчика
при перевозке опасных грузов;
– стра хование от несч аст ных с л у чаев н а производстве и пр офессиональных заболеваний;
– государственное страхование (предусмотренное законодательством обязательное страхование жизни, здоровья и (или)
имущества граждан за счет средств соответствующего бюджета);
– иные виды обязательного страхования, определенные законами или актами Президента Республики Беларусь.
К основным видам добр овол ьного страхования относят:
1) страхование, относящееся к страхованию жизни, в том
числе:
– жизни (только на случай смерти или достижения определенного возраста застрахованным лицом, на случай смерти и достижения определенного возраста застрахованным лицом, а также страхование жизни с условием осуществления периодических
страховых выплат (ренты);
– дополнительной пенсии;
228
5.2. Государственное регулирование страховой деятельности в Республике Беларусь
2) страхование, не относящееся к страхованию жизни, в том
числе страхование:
– от несчастных случаев;
– от несчаст ных с л у чаев и б олезней на время поезд к и за гра-
ницу;
– медицинских расходов;
– имущества юридического лица;
– имущества граждан;
– грузов;
– строительно-монтажных рисков;
– предпринимательского риска;
– гражданской ответственности владельцев автотранспорт-
ных средств;
– гражданской ответственности владельцев воздушных судов;
– гражданской ответственности перевозчика и экспедитора;
– гражданской ответственности организаций, создающих
повышенную опасность для окружающих;
– гражданской ответственности нанимателя за вред, причи-
ненный жизни и здоровью работников;
– гражданской ответственности за причинение вреда в связи
с осуществлением профессиональной деятельности;
– иные виды добровольного страхования, не относящиеся
к страхованию жизни;
3) перестрахование.
5.2. Государственное регулирование
страховой деятельности в Республике Беларусь
Страховую деятельность регламентируют законодательные
документы. Основными являются Гражданский Кодекс Республики Беларусь, Указ Президента Республики Беларусь от 25 а в г уста 2006 г. № 530 «О страховой деятельности», Указ Президента
Республики Беларусь от 11 мая 2019 г. № 175 «О страховании»,
Указ Президента Республики Беларусь от 27 сентября 2021 г.
№ 367 «О добровольном страховании дополнительной накопительной пенсии», постановление Совета Министров Республики
Беларусь от 29 декабря 2006 г. № 1750 «Об осуществлении инвестиций и размещении средств страховых резервов страховыми
организациями» и др.
229
Раздел 5. Страхование в системе финансов
Объект страхования – это не противоречащие законодатель-
ству имущественные интересы, связанные:
– с причинением вреда жизни или здоровью страхователя
либо иного названного в договоре физического лица (личное
страхование, не относящееся к страхованию жизни);
– достижением гражданами определенного возраста или наступлением в их жизни иного предусмотренного в договоре страхового случая (личное страхование, относящееся к страхованию
жизни);
– утратой (гибелью) или повреждением имущества, находящегося во владении, пользовании, распоряжении страхователя или иного названного в договоре выгодоприобретателя, либо
с нанесением ущерба их имущественным правам, в том числе
с возникновением убытков от предпринимательской деятельности в связи с невыполнением (выполнением ненадлежащим образом) своих обязательств контрагентами субъекта хозяйствования
или с изменением условий этой деятельности по независящим от
предпринимателя обстоятельствам (имущественное страхование);
– ответственностью по обязательствам, возникшим в случае
причинения страхователем или иным лицом, на которых такая
ответственность может быть возложена, вреда жизни, здоровью
или имуществу других лиц, либо с ответственностью по договору
(страхование ответственности).
Страхование – отношения по защите имущественных интересов граждан Республики Беларусь, иностранных граждан, лиц без
гражданства, организаций, в том числе иностранных и международных, а также Республики Беларусь и ее административно-территориальных единиц, иностранных государств при наступлении
определенных событий (страховых случаев) за счет страховых резервов, формируемых страховщиками в установленном порядке.
Страхователи – граждане Республики Беларусь, иностранные граждане, лица без гражданства, организации, в том числе
иностранные и международные, а также Республика Беларусь
и ее административно-территориальные единицы, иностранные
государства, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся таковыми в силу закона или акта Президента Республики Беларусь.
Страховая выплата – сумма денежных средств, выплачиваемая страхователю (застрахованному лицу, выгодоприобретателю)
230
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]