Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы и кредит. Учебник
.pdf
Таким образом, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлека ются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высво бождению части оборотных средств.
В конечном итоге улучшаются платеже способность и финансовое состояние предприятия.
В зависимости от источников формирования оборотные
средства подразделяются на 3 группы:
1. Собственные, т.е. полученные от учредителей в момент
образования предприятия или сформированные из собственной выручки. Собственные оборотные средства обеспечивают
имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.
2. Заемные, т.е. полученные на возвратной основе от банка или других предприятий в форме коммерческого кредита (к
этой же группе относятся все виды просроченной кредиторской задолженности предприятия – по заработной плате, перед
бюджетом, внебюджетными фондами и т.п.).
3. Привлеченные (устойчивые пассивы) – временно свободные средства другого назначения, используемые для пополнения оборотного капитала, например, задолженность
бюджету и внебюджетным фондам по платежам, начисление
которых происходит раньше времени платежа; задолженность
заказчикам по авансам и пр.
Нормирование оборотных средств предприятия – это расчет опти мальной величины оборотных средств, необходимых
для организации и осуществления нормальной хозяйственной
деятельности предприятия.
В зависимости от возможности расчета потребности в
оборотных средствах все составляющие оборотных средств
предприятия делятся на две группы:
− нормируемые (можно рассчитать потребность в них)
– около 85%;
221
− ненормируемые (можно лишь только спрогнозировать
потребность в них) – около 15%.
К нормируемым оборотным средствам можно отнести
оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе, к ненормируемым – дебиторскую задолженность предприятию и свободные денежные
средства.
Норматив оборотных средств предприятия — это их величина минимальная, но достаточная для обеспечения непрерывного производственного процесса.
Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный.
Метод прямого счета является наиболее точным, но и
довольно трудоемким. В этом случае общий норматив оборотных средств определяется как сумма частных нормативов в соответствии с формулой:
Норматив оборотных средств (Нос):
Нос = Нпз + Ннп + Нрпб + Нгп,
где Нпз – норматив производственных запасов;
Ннп – норматив незавершенного производства;
Нрпб – норматив расходов будущих периодов;
Нгп – норматив готовой продукции на складе.
Аналитический (опытностатистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере
их среднефактических остатков. Используется в тех случаях,
когда не предполагается существенных изменений в условиях
работы предприятия.
Коэффициентный метод основан на определении нового
норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на
ускорение оборачиваемости оборотных средств.
222
Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям
отчетности. В этом документе рассчитываются плановые значения объема продаж от реализации отгруженной продукции,
себестоимости реализованной продукции, коммерческих и
управленческих расходов, расходов коммерческого характера
(проценты по долгам), налогов к уплате и др. Текущие финансовые планы предприятия разрабатываются на основе данных,
которые характеризуют:
− финансовую стратегию фирмы;
− результаты финансового анализа за предшествующий
период;
− планируемые объемы производства и реализации про-
дукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности фирмы;
− систему разработанных на фирме норм и нормативов
затрат отдельных ресурсов;
− действующую систему налогообложения;
− действующую систему норм амортизационных отчис-
лений;
− средние ставки кредитного и депозитного процентов
на финансовом рынке и пр.
Для составления финансовых документов в процессе
осуществления текущего финансового планирования важно
правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств.
Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три
года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при
этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация.
223
Прогноз объема продаж помогает определить влияние
объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые потоки фирмы.
На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых
ресурсов, а также определяются и другие составные затраты
на производство. С использованием полученных данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в
предстоящем (планируемом) периоде.
Особое внимание при составлении плана отчета о прибылях и убытках уделяется определению выручки от реализации
продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется
значение выручки от реализации за предшествующий год. Затем эта величина изменяется в текущем году с учетом изменений:
− себестоимости сравнимой продукции;
− цен на реализуемую продукцию;
− цен на покупные материалы и комплектующие;
− оценки основных средств и капиталовложений пред-
приятий;
− оплаты труда работников предприятий.
Далее определяется плановая среднегодовая сумма амортизационных отчислений на основе данных о среднегодовой
балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений. Правильно определить плановую сумму
амортизационных отчислений для предприятия важно потому,
что она является частью себестоимости производимой продукции. Важно также правильно запланировать расходы на
сырье и материалы, прямые издержки на оплату рабочей силы
и накладные расходы. В современных экономических условиях широкое распространение получает метод планирования
затрат по центрам ответственности. В данном случае центром
ответственности является каждое подразделение предприятия, руководитель которого несет ответственность за издержки своего подразделения.
224
Планирование затрат по центрам ответственности осуществляется путем разработки матрицы затрат, которая включает в себя:
− размерность центра ответственности, т.е. указание от-
дела, в котором возникает данная статья затрат;
− размерность производственной программы, т.е. указа-
ние цели возникновения данной статьи затрат;
− размерность элемента затрат, т.е. указание вида ис-
пользуемых ресурсов.
В итоге при суммировании затрат в ячейках по строкам
матрицы получаются плановые данные по центрам ответственности.
Далее разрабатывается плановый бюджет движения денежных средств (БДДС). Главная задача этого бюджета – проверить реальность источников поступления средств (притоков) и обоснованность расходов (оттоков), синхронность их
возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах. Это документ, позволяющий реально оценить,
сколько денежных средств и в каком периоде потребуется
предприятию (организации).
Необходимость подготовки данного документа обусловлена следующим:
– понятия «доходы» и «расходы» в бюджете доходов и
расходов не отражают действительного движения денежных
средств – затраты на реализованную продукцию не всегда относятся к тому же временному интервалу, в котором последняя будет отгружена потребителю;
– в бюджете доходов и расходов отсутствует информация
о направлениях деятельности предприятия (организации) –
производственной (основной), финансовой и инвестиционной.
В течение бюджетного периода потребность в денежных
средствах может существенно изменяться. Возможна ситуация, когда показатели бюджета движения денежных средств
свидетельствуют о достаточной ликвидности предприятия к
концу бюджетного периода, а план с разбивкой по кварталам
может показать недостаток денежных средств в один или не-
225
сколько моментов периода. Поэтому важно отслеживать ожидаемые поступления и платежи по времени.
БДДС отражает движение денежных потоков по текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения
направлений деятельности при разработке плана движения
денежных средств позволяют повысить результативность
управления денежными потоками в процессе осуществления
финансовой деятельности предприятия.
План движения денежных средств составляется на год с
разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части:
поступления и расходы. В разделе поступлений отражаются
выручка от реализации продукции, от реализации основных
средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые фирма предполагает получить в течение года.
В расходной части отражаются затраты на производство
реализованной продукции, суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за пользование
банковским кредитом, направления использования чистой
прибыли.
БДДС отражает притоки и оттоки денежных средств по
текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, которые предполагается получить в течение бюджетного периода
(одного года). Сальдо по каждому Аиду деятельности образуется как разность итоговых величин трех разделов доходной
части плана и соответствующих разделов расходной части.
С помощью такого построения плана движения денежных средств предприятие при планировании охватывает весь
оборот денежных средств, может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах в случае возникновения дефицита
средств. При этом план считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия возможного дефицита денежных средств.
Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов
226
(по форме балансового отчета) на конец планируемого периода, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятия. Целью разработки
балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной
структуры капитала, которая обеспечила бы достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде.
План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения наличных средств. В процессе
составления учитываются приобретение основных фондов,
изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг.
Осуществление производственного процесса связано с
потреблением материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Их потребление определяет расходы предприятия. Данные расходы бывают неравнозначны между собой. Часть этих
расходов может образоваться в результате неэффективного,
нецелесообразного использования ресурсов. Поэтому выделяют такое понятие, как себестоимость продукции.
Себестоимость продукции – это общественно необходимые затраты, связанные с производством и реализацией продукции.
Например: в себестоимость продукции не включаются
сверхнормативные потери сырья и материалов, потери от брака и др. расходы.
Для целей анализа расходов и себестоимости продукции
используется следующая классификация затрат. В зависимости от характера возникновения затрат выделяют две группы
расходов:
1) производственные расходы;
2) непроизводственные расходы.
227
В условиях рыночной экономики прослеживается тенденция увеличения доли непроизводственных расходов, это
связано с обострением конкуренции на рынках сбыта.
Основная цель анализа себестоимости продукции – разработать рекомендации, предложения по снижению её уровня.
Основными задачами анализа себестоимости продукции
являются:
1. Изучение тенденций, динамики себестоимости про-
дукции.
2. Выявление причин, факторов, оказывающих влияние
на изменение себестоимости продукции.
3. Разработка рекомендаций, предложений по снижению
себестоимости продукции.
4. Для анализа общего объема и структуры себестоимости продукции используются как абсолютные показатели (как
правило, в стоимостном выражении), так и относительные.
Уровень расходов
∑ затрат к
=
V производства
Данный показатель характеризует затраты в расчете на
один рубль произведенной продукции.
При анализе общей себестоимости продукции в первую
очередь необходимо изучит динамику общей суммы затрат и
уровня расходов. Затем необходимо определять экономию или
перерасход.
Определив экономию или перерасход, необходимо определить влияние на изменение уровня себестоимости основных
факторов:
1. Изменение объемов производства.
2. Изменение уровня цен на потребляемые ресурсы.
3. Изменение уровня цен на нашу продукцию.
4. Изменение ассортимента и структуры выпускаемой
продукции.
5. Условия производства и реализации продукции.
Следующим шагом анализа себестоимости продукции
является изучение структуры расходов по ее основным элементам. Для анализа выделяют следующие элементы себестоимости продукции:
228
1. Сырье и материалы.
cvcv
SSVSS'gP'gPR −−=−⋅−⋅=
2. Топливо электроэнергия.
3. Транспортировка товаров, материалов.
4. З/п, основная и дополнительная.
5. Амортизация.
6. Расходы за пользование кредитом.
7. Прочие расходы.
В процессе анализа структуры себестоимости продукции
рассчитываются удельный вес каждого элемента затрат, уровень отдельных видов расходов, определяется экономия или
перерасход по отдельным статьям затрат и в целом.
Точка безубыточности – это такой объем реализации, при
котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех
затрат и расходов, но не дают возможности получить прибыль.
Точка безубыточности является нижним пределом объема выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю.
Определение этой критической точки объема производства осуществляется расчетным и графическим способами.
При расчетном способе пользуются следующей формулой:
, где
V
– критический объем производства в натуральном
min
выражении,
Sc – сумма постоянных расходов;
Р – цена единицы продукции;
Sv – сумма переменных расходов на единицу продукции.
Тогда прогнозная величина прибыли PR рассчитывается
как:
, где
V – объем производства (продаж);
g’ – предполагаемый объем производства (продаж) в натуральном выражении.
Определение точки критического объема производства
графическим методом показано на рис.
229
Рис. Определение точки критического объема производства
На графике по горизонтали показывается объем производства в натуральном выражении (в единицах изделий или
в процентах использования производственной мощности), а
по вертикали – затраты на производство (с их разделением на
постоянные и переменные) и выручка от реализации. Пересечение прямой линии, отражающей зависимость между выпуском продукции и себестоимостью, и прямой линии выручки
от реализации показывает критическую точку объема производства. Ниже этой точки – убыток предприятия, т.к. до достижения определенного объема производства выручка от реализации не покрывает затраты. Но превышение критической
точки объема производства дает прибыль.
Рассматриваемый метод применяется для выбора вариантов установления цены на реализуемую продукцию, определенных видов используемых ресурсов, системы сбыта продукции, поэтому расчет критической точки объема производства
дополняется прогнозами об изменении прибыли в зависимости от изменения условий и объемов производства и реализации продукции.
Эффективность данного метода позволяет использовать
его при прогнозировании величины финансовых ресурсов, но
при его внедрении в практику планирования российских предприятий необходимо иметь в виду следующее:
– и графический, и расчетный способы определения прогнозируемой величины прибыли предполагают в качестве исходных данных затраты по производству продукции с их раз-
230
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]