Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы и кредит. Учебник
.pdf
Деньги – самый загадочный инструмент, опосредующий
человечес кие отношения. Необходимость их появления была
обусловлена объективным развити ем производительных сил
и производственных отношений. Развитие производительных
сил выражается в том, что орудия производства эволюционируют от первобыт ных каменных к современному высокотехнологичному оборудованию. Развитие про изводственных
сил привело к разрушению первобытно-общинного хозяйства
натурального типа, в котором все, что производилось внутри
данного хозяйства, то и потреблялось. Образовался рабовладельческий строй, при котором произо шло первое крупное
разделение труда – выделение скотоводческих и земледельческих племен. Это вызвало возникновение регулярного обмена между отдель ными общинами, рост производительности
труда, появление излишков продукта внутри каждого племени. Вследствие невозможности совмещения различных видов
производства стало углубляться и разделение общественного
труда – второе крупное общественное разделение труда – отделение ремесла от земледелия стимулировало обмен и создавало основу для появления и развития товар ного производства
— производства продуктов не для собственного потребления,
а для обмена. Продукты труда становятся товаром, а их обмен
опосредуется деньгами. Товарное производство может обойтись и без денег, но деньги не могут возникнуть вне товарного
производства. Развитие товарно-денежных отношений привело к третьему крупному общественному разделению труда
– выделению класса купцов, а затем и класса ростовщиков
и ростовщического капитала. Таким образом, общественное
разделение труда явилось главной причиной превращения натурального хозяйства в товарное производство, соответствен-
111
но, появилась необходимость осуществления обмена между
производителями. Соблюдение требования эквивалентности
обмена предполагает измерение стоимости товара, а значит, и
возникновение денег.
В современной трактовке определение понятия денег выглядит следующим образом: «деньги – это абсолютно ликвидное средство, обладающее двумя свойствами:
– способностью обмениваться на любой товар;
– измерять стоимость любого другого товара».
Сущность и роль денег как экономической категории
проявляются в их функциях, которые выражают внутреннюю
основу содержания денег.
Функции денег
1. Средство обращения. Товарное обращение включает
продажу товара, т. е. превращение его в деньги, и превращение
денег в товары (Т1 – Д – Т2). Здесь деньги играют роль посредника в обме не. В этой функции могут работать не только действительные деньги, но и их заменители – бумажные и кредитные. Следует отметить, что не вся денежная масса, обслуживающая торговый оборот, функционирует в качестве средства
обращения. Деньги в данной функции должны присутствовать
реально. В этом качестве работают только наличные день ги.
Для безналичных денег характерна функция средства платежа.
2. Средство платежа. С развитием товарного обращения
возникают отношения, при которых время продажи (отчуждения) товара не сов падает со временем его оплаты. При этом
продавец товара становит ся кредитором, а покупатель – должником. Деньги же приобретают функцию средства платежа.
Средство платежа вступает в обращение в том случае, когда
товар уже продан. Деньги не опосредуют процесс обращения,
а завершают его. Покупатель при приобретении товара расплачивается не деньгами, а обязательствами. Метаморфоза товара
приобретает следующий вид: Т1 – О; О – Д; Д – Т2. Долговые
обязательства за проданные товары начинают, в свою очередь,
обращаться как деньги, перенося долговые требования с одного лица на другое. Таким образом, образуются кредитные
деньги.
112
3. Мера стоимости. Как всеобщий эквивалент деньги
измеряют стои мость всех товаров. Однако не деньги делают
товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия для их
уравнивания. Для измерения стоимости товара достаточно
мысленно приравнять товар к деньгам, т.е. решить, сколько он
может стоить. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимы ми
затратами труда на производство и реализацию. Если между
спросом и предложением нет соответствия на рынке, то цена
неизбежно отклоняется от его стоимости. Для соизмерения
цен всех товаров служит масштаб цен, который представляет собой принятую в стране денежную единицу и ее кратные
части.
4. Средство накопления и образования сокровищ. Сокровище – это деньги, изъятые из обращения с целью их сбережения и накопления. Деньги должны обладать способностью
сохранять стоимость хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными. Как средство накопления и сбережения деньги имеют сле дующие особенности:
1) акт купли-продажи товара прерывается, и деньги
накап ливаются у продавца (Т-Д-Т). Простое сбережение денег
до хода владельцу не приносит;
2) накопление и сбережение денег создают стихийное
регу лирование денежного оборота: лишние деньги уходят в
сокро вище, недостаток денег пополняется из сокровища.
5. Мировые деньги. Мировые деньги участвуют в процессе межгосударственного обращения, торговли, кредита,
выполняют функцию обслуживания миро вого хозяйства. Эта
функция проявляется во взаимоотношениях между странами
или между юридическими и физическими лицами находящимися в разных странах в форме внешнеторговых связей,
международных займов, оказания услуг внешнему партнеру.
Функция мировых денег осуществляется в рамках международных экономических отношений, когда деньги используются для определения мировых цен на товары и услуги, а также
для формирования валютных резервов отдельных государств
113
и международных финансовых институтов. Фактически речь
идет о всех перечисленных выше функциях в международных
масштабах. Функцию мировых денег выполняют отдельные
свободно-конвертируемые, а также коллективные валюты.
Таким образом, выполнение деньгами вышеназванных
функций означает, что денежная масса мо жет функционировать в национальном, международном денежном обра щении
и в сфере накопления. Функция денег как меры стоимости
присут ствует в каждой из названных функций.
Характеристика сущности денег была бы не полной без
определения понятия денежной массы. Денежная масса – это
количество денег в обращении на определенный период или на
определенную дату. Регулирование денежной массы является
важнейшим инструментом воздействия на экономические процессы. Оно осуществляется с помощью дополнительной эмиссии или изъятия денежной массы. В зависимости от сжатия или
расширения денежной массы уменьшаются или увеличиваются возможности норм функционирования экономики. Вместе с
тем, выход денежной массы за рамки потребностей экономики
чреват развитием классической (бумажно-денежной) инфляции: при чрезмерной эмиссии количество денег существенно
превосходит реальные потребности. В зависимости от задач
анализа и типа денежной системы страны в её состав включаются разные компоненты денег и рассчитываются различные
агрегаты денежной массы. Агрегаты денежной массы – это
показатели ее объема и структуры, виды денег и денежных
средств, сгруппированных по степени ликвидности и ранжируемых по мере ее уменьшения. Унифицированной системы
денежного агрегатирования не существует, и в зависимости от
особенностей национальных систем бухгалтерского учета для
определения состояния денежной массы используется разное
число её агрегатов. Однако имеются общие особенности распределения средств по следующим денежным агрегатам: М0;
M1; M2; M3; М4. Агрегат М0 охватывает банкноты и монеты в обращении, кассовую наличность банков в Центральном
банке. Общая особенность для большинства стран при оценке
М0: показатели, входящие в его состав, представляют собой
114
денежную базу экономики и, как правило, непосредственно
контролируются правительством. Ml состоит из М0 и наличных денег в кредитных учреждениях, вкладов до востребования, средств на текущих счетах в коммерческих банках, т.е.
из всех наличных денег и бессрочных вкладов в кредитных
учреждениях. Он отражает функцию денег как средства платежа и является достаточно узким показателем денежной массы.
МЗ представляет собой М2 и все пр. сберегательные и срочные депозиты в кредитных учреждениях, в некоторых странах – депозиты в специализированных кредитно-банковских
институтах. М4 состоит из МЗ и акций, облигаций, депозитных сертификатов коммерческих банков, векселей физических
и юридических лиц. Для анализа структуры денежной массы
иногда выделяют так называемые «наиболее сильные деньги»
– обязательства Центрального банка по отношению к частному сектору, отражаемые в балансе, т.е. денежную базу.
Обобщая вышесказанное, отметим, что в условиях рыночной экономики деньги являются средством реализа ции
экономических взаимосвязей между субъектами экономики во
всех фазах воспроизводственного процесса. Чем выше степень
разделения общественного труда, тем выше степень развития
кредитно-денежных отношений и выше степень ее влияния на
экономику в целом.
Понятие «кредит» относится к числу важнейших экономических категорий и происходит от латинского kreditum
(ссуда, долг). С юридической и с экономической точек зрения
кредит – это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Кредит – это движение
капитала на условиях срочности, платности, возвратности и
обеспеченности.
Вступление России в рынок в значительной мере связано
с реализацией потенциала кредитных отношений. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предпри-
115
ятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во
временное пользование. Капитал физически, в виде средств
производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения
денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике
необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы
прибыли. В то же время кредит необходим для поддержания
непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных
товаров, что особенно важно в рыночных условиях. Регулируя
доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя
правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам
осуществления общенациональных программ социально-экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного
строительства, экспорта товаров, освоения отсталых районов.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и
цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом
пространстве, повышение эффективности функционирования
рыночной экономики. Создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего
развития кредитных отношений.
Функции кредита:
1. Перераспределительная функция. В условия рыночной
экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве
своеобразного аккумулятора временно свободных финансовых ресурсов, стекающихся из одних сфер хозяйственной
деятельности и направляющихся в другие, обеспечивающие
более высокую прибыль. Во избежание укрепления диспропорции в структуре рынка основной задачей государственного
регулирования кредитной системы становится рациональное
116
определение экономических приоритетов и стимулирование
привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы,
ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей
выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
2. Функция экономии издержек обращения. В процессе
функционирования предприятия возникает временный разрыв
между поступлением и расходованием денежных средств. При
этом может образоваться не только избыток, но и недостаток
финансовых ресурсов. Именно поэтому широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка
собственных оборотных средств, используемые практически
всеми категориями заемщиков.
3. Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильного развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи
оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштабы производства и обеспечить дополнительную массу прибыли.
4. Обслуживание товарооборота. Такие виды кредитных
денег, как вексель, чек, кредитная карточка, обеспечивая замену наличных расчетов безналичными операциями, упрощают
и ускоряют механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.
5. Ускорение научно-технического прогресса. Наиболее
наглядно эта роль кредита проявляется в кредитовании деятельности научно-технических организаций, спецификой которых является больший, чем в других отраслях, временной
разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции.
Формы и виды кредита. Выделяют следующие формы
кредита:
1. Банковский кредит. Это кредит одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных
средств. Банковский кредит представляется, исключительно,
117
кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от Центрального
банка. В роли заемщика выступают юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковского процента. Банковский кредит
классифицируется по ряду признаков:
– По срокам погашения: а) краткосрочные ссуды: предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика (срок – до года); б)
среднесрочные ссуды: предоставляются на срок от одного года до трех лет на цели производства и коммерческого
характера; в) долгосрочные ссуды: используются в инвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств,
отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Средний срок погашения от 3 до 5 лет.
– По способам погашения: а) ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика; б) ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного
договора.
– По способам взимания ссудного процента: а) ссуды,
процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения; б) ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия
кредитного договора; в) ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику
ссуды.
– По способам предоставления кредита: а) компенсационные кредиты; б) платные кредиты.
– По методам кредитования: а) разовые кредиты; б) кредитная линия; в) овердрафт.
– По видам процентных ставок: а) кредиты с
фиксированной процентной ставкой; б) кредиты с
плавающей процентной ставкой; в) ступенчатые.
– По числу кредитов: а) кредиты, предоставленные одним банком; б) синдицированные кредиты; в) параллельные
кредиты.
118
– По наличию обеспечения: а) доверительные ссуды; б)
контокоррентный кредит; в) договор залога; г) договор поручительства; д) гарантия.
– По целевому назначению кредита: а) ссуды общего характера; б) целевые ссуды.
– По категории потенциальных заемщиков: а) аграрные
ссуды; б) коммерческие ссуды; в) ссуды посредникам на фондовой бирже; г) ипотечные ссуды; д) межбанковские ссуды.
2. Коммерческий, потребительский, государственный
и ростовщический кредиты. Коммерческий кредит – одна
из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота,
находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров, а, следовательно, извлечения заложенной в
них прибыли. Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского: в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо
реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; средняя стоимость коммерческого
кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на
данный период времени; при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например,
через фиксированный процент от базовой суммы.
– Главный отличительный признак потребительского кредита – целевая форма кредитования физических лиц. В роли
кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме
предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для
приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лече-
119
ния и пр., в товарной – в процессе розничной продажи товаров
с отсрочкой платежа.
– Основной признак государственного кредита – непременное участие государства в лице органов исполнительной
власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора,
государство через Центральный банк производит кредитование конкретных отраслей или регионов; коммерческих банков
в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. В роли заемщика
государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.
– Ростовщический кредит. Для большинства стран в на-
стоящее время имеет однозначно нелегальный характер. На
практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи
ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от Центрального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудного процента и зачастую криминальными методами взыскания
с неплательщика.
3. Международный кредит. Международный кредит –
это предоставление денежно-материальных ресурсов одних
стран другим во временное пользование в сфере Международных отношений, в т.ч. и во внешнеэкономических связях.
Рынок ссудных капиталов – это особая сфера экономических отношений при капитализме, где формируются спрос
и предложение на ссудный капитал. В качестве «продавцов»
капитала на рынке ссудных капиталов выступают денежные
капиталисты (собственники ссудного капитала), представленные разветвленной системой кредитно-финансовых институтов (коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др.),
в качестве «покупателей» – частные коммерческие учреждения, государство или отдельные лица (население).
Рынок ссудных капиталов делится на рынок краткосроч-
ного кредита (капитала) – денежный рынок, где покупаются
и продаются коммерческие и казначейские векселя, и рынок
120
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]