Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансы и кредит. Учебник
.pdf
числе и цикличность, потому что развитие экономики происходит волнообразно, или циклично.
Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста относится к теориям экономической динамики.
Теория цикла изучает причины колебаний экономической активности во времени.
Экономические циклы (волны) – это периодические колебания деловой активности в обществе.
Природа цикла до сих пор является одной из самых спорных и малоизученных проблем. Исследователей, занимающихся изучением конъюнктурной динамики, можно разделить
на тех, кто не признает существования периодически повторяющихся циклов в общественной жизни, и на тех, кто утверждает, что экономические циклы проявляются с регулярностью
приливов и отливов.
Представители первого направления (ученые современной западной неоклассической школы) считают, что циклы
являются следствием случайных воздействий (импульсов) на
экономическую систему, что вызывает циклическую модель
отклика, т.е. цикличность есть результат воздействия на экономику серии независимых импульсов. Подход был заложен в
1927 г. Основателем является советский экономист Е.Е. Слуцкий (1880-1948).
Представители второго направления рассматривают цикл
как первооснову, элементарный неделимый «атом» реального
мира. По их мнению, цикл – это особое, абсолютное образование материального мира.
Экономическая наука на основе анализа хозяйственной
практики за всю историю ее развития выделяет несколько типов экономических циклов.
Циклы Дж. Китчина (3 года 4 месяца); Л.Жугляра (10
лет); С.Кузнеца (18-25 лет) и циклы Кондратьева (45-50 лет).
В настоящее время не существует единой теории цикла.
Сторонники неоклассической и монетарной школы отрицают
цикличность. Они предпочитают говорить не о цикличности,
а о нециклических колебаниях, вызванных экономическими
факторами.
61
К.Маркс внес большой вклад в разработку экономической теории экономических кризисов. Он выделил четыре
фазы цикла: кризис, депрессия, оживление, подъем. Они последовательно сменяют друг друга.
В самом общем смысле можно выделить три подхода к
объяснению цикличности: экзогенный, эндогенный, эклектичный.
Теория внешних факторов. Основателем является английский экономист У.С. Джевонс (1835-1882). Он связал экономический цикл с 11-летним циклом солнечной активности.
Джевонс исследовал влияние солнечных пятен на цены зерна
и на торговый цикл. Он также связывал цикличность солнечной активности с сельским хозяйством и торговлей.
Теория Троцкого и современных «неомарксистов». В
1921 г. он выдвинул собственную теорию длинных волн. Он
считал, что длинные волны являются историческими периодами ускорения и замедления капитализма.
Монетарная теория. Основатель – Р.Хоутри (1879-1975). Он
считает, что цикл – это «чисто денежное явление» в том смысле,
что изменение денежного потока является единственной и достаточной причиной изменения экономической активности, чередования процветания и депрессии. Циклический характер производства объясняется нестабильностью денежного обращения.
Теория перенакопления. Основатели – М.ТуганБарановский, Г.Кассель, А.Афтальон. Причина: перенакопление
основного капитала (диспропорция), чрезмерное развитие отраслей, изготовляющих товары производственного назначения, по
отношению к отраслям, производящим потребительские товары.
Теория недопотребления. Родоначальником является
швейцарский экономист Ж.Сисмонди (1773-1842). Слишком
большая часть текущего дохода сберегается и слишком незначительная его часть расходуется на потребительские товары.
Сбережения нарушают равновесие между производством и
реализацией. А причина чрезмерного сбережения заключается в неравномерном распределении дохода. Если повысить
зарплату и перераспределить НД равномерно, то доля сбережений не была бы угрожающе большой.
62
У марксистской теории представителями являются
К.Маркс и Ф.Энгельс. Это теория промышленных циклов.
Марксисты считают, что возможность цикличности заложена
уже в простом товарном производстве и вытекает из функций
денег как средства обращения, платежа.
Экономические кризисы порождают основное противоречие капитализма – между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения
результатов этого производства. По мере накопление капитала, роста производительных сил происходит обобществление
производства (например: формирование крупных капиталистических предприятий). Расширяются экономические связи.
Продукты становятся результатом труда работников, но их
присвоение остается частнокапиталистическим.
Специфическим проявлением капиталистического кризиса в теории марксизма являются аграрные кризисы. Они имеют общую причину возникновения – противоречие капитализма. Но есть особенности, которые сводятся к специфическому
ценообразованию в аграрном секторе; влиянию природного
фактора; отставанию уровня развития сельского хозяйства от
промышленности.
В связи с этим аграрные кризисы носят непериодический
характер. Марксисты выделяли три крупнейших кризиса:
1875-1896; 1920-1936; 1948 – 1965 гг.
Кейнсианская теория. Представители этого направления:
Дж.М. Кейнс, Дж. Хикс, П.Самуэльсон, Э.Хансен. По их мнению, цикл – это результат взаимодействия движения НД, потребления и накопления капитала, слабости рыночного механизма.
Теории инвестиций в основной капитал. В 1939 г.
П.Самуэльсон на основе простой кейнсианской модели мультипликатора-акселератора попытался объяснить теорию цикла.
Модель Самуэльсона состоит из трех уровней:
С(t)= C(y)*Y(t-1) 1
I(t)= V* (Y(t-1) – Y(t-2)) 2
C(t)+ I(t)+ G(t)= Y(t) 3
63
В уравнениях:
1. Потребление С в период t равно доходу предыдущего
периода Y(t-1), умноженному на константу предельной склонности к потреблению C(y).
2. Инвестиции в основной капитал I равны разнице доходов
двух предшествующих периодов, умноженной на акселератор V.
3. Совокупный продукт (доход) Y равен сумме потребления С, инвестиций I и государственных расходов G.
Главная идея этой модели основана на предположении
колебаний инвестирования в основной капитал. А инвестиции
в основной капитал являются причинным фактором цикличности на временных отрезках не менее 12 лет.
Теории инвестиций в оборотные фонды. Английский
экономист А.Метцлер попытался проанализировать движение
оборотных фондов в рамках теории мультипликатора-акселератора. Основу этой теории можно выразить в виде следующих трех уравнений:
y(t)= u(t) + s(t) + V0 4
u(t)= β y(t-1) 5
s(t)= β y(t-1) – β y(t-2 6
Из уравнения 4 следует, что производство в период t, y(t),
равно производству потребительских благ, предназначенных
для продажи u(t), плюс производство оборотных фондов s(t),
плюс чистые инвестиции V0.
В уравнении 5 производство потребительских благ u(t) равно
потреблению в предыдущем периоде. Оно предполагает, что потребители в каждом периоде тратят постоянную долю дохода, полученного в этот период; оно предполагает также, что не существует никакого лага между получением дохода и его потреблением.
Уравнение 6 показывает, что производство оборотных
фондов равно разнице между потреблением в двух предшествующих периодах. В этой модели Метцлер предполагает,
что производители намерены поддерживать постоянные запасы оборотных фондов S0 на определенном уровне.
Теория нововведения. Основателем является И.Шумпетер.
По его мнению, циклический процесс экономического роста
обусловлен скачкообразным характером использования технических изобретений и нововведений.
64
Термин «финансы» ведет свое происхождение от средневековых латинских слов nare, natio, nantia, nantia pecunaria,
употреблявшихся в Средние века в смысле обязательной уплаты любой денежной суммы. Как отмечали известные дореволюционные русские финансисты В.А. Лебедев и И.И. Янжул,
возможно, вследствие близости звуков со словами en (хитрый), feinheit (ловкость) и ernderisch (от nder – изобретательный) или потому, что сами подвергались в то время разного рода притеснениям, выражение «финансы» в Германии
в XVI и XVII вв. имело негативное значение – заключало в
себе элемент лукавства, вымогательства. Не в последнюю очередь это объяснялось тем, что основной задачей финансовой
науки в тот период было создание не теоретически обоснованной и ясной системы налогообложения, а изыскание ловких,
искусных приемов, с помощью которых старались обмануть
народ, чтобы взять с него как можно больше денег. Например,
известный немецкий финансист того времени Шотелиус понятие «финансы» объяснял следующими выражениями: живодерство, лихоимство, а Себастиан Брант сопоставлял понятия
Untreu, Schinderei, Hass, Neid, Finanz с понятиями «вероломство», «грабеж», «ненависть», «зависть», «финансы». Однако
с XVI в. во Франции это слово употребляется уже в значении,
близком к современному, а при Людовике XIV всеевропейское
употребление французского языка вытеснило с континента негативное немецкое значение слова «финансы».
В настоящее время категория «финансы» рассматривается по-разному. В трудах по экономике устоявшимся определением рассматриваемой категории является понимание в
широком и узком смыслах. Финансы в широком смысле – это
система отношений в обществе по поводу образования и ис-
65
пользования денежных фондов в сферах: государственных
«публичных» финансов, кредитной системы, отраслей воспроизводственного процесса, вторичного финансового рынка,
международных финансовых отношений.
Финансами в узком смысле считаются только государственные (публичные) финансы – система денежных отношений по поводу формирования и использования фондов, необходимых государству для выполнения своих функций. При этом
такая терминологическая путаница в экономической литературе объясняется двумя факторами. Во-первых, «в экономической
науке, как ни в какой другой, существует терминологическая
путаница, приводящая ... к междисциплинарной путанице». Вовторых, в советское время в условиях превалирования государственной собственности понятия «финансы» и «государственные финансы» означали одно и то же. Хотя справедливости
ради необходимо отметить, что отдельные экономисты все же
идентифицировали финансы с ресурсами. Затем с крушением
социалистического государства все спуталось, и благодаря заимствованиям из американской экономической литературы термин «финансы» распространился на все денежные отношения,
в том числе «и на денежные отношения негосударственных организаций, и на банковское дело, и домашнее хозяйство, и вообще на все, что связано с движением денег».
В юридической и управленческой литературе под финансами понимаются только собственно публичные финансы. Наиболее часто используемым определением финансов является
следующее: финансы — это экономические денежные отношения по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств государства, его территориальных подразделений, а также предприятий, организаций и учреждений,
необходимых для обеспечения расширенного воспроизводства
и социальных нужд, в процессе образования которых происходят распределение и перераспределение общественного продукта. При этом государственные финансы, как правило, определяются их экономическим и материальным содержанием:
1) в экономическом смысле – это система денежных отно-
шений, в процессе которых формируются государственные и
66
муниципальные денежные фонды в результате распределения
и перераспределения национального дохода;
2) в материальном смысле – это денежные фонды государства и муниципальных образований, мобилизуемые и используемые для публичных целей.
По вопросу происхождения термина «финансы» существуют разные точки зрения. Одни авторы утверждают, что
этот термин возник в XIII-XV вв. в торговых городах Италии,
а в дальнейшем получил международное распространение и
стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством [Финансы, денежное обращение и кредит. – С. 25]. Другие авторы
утверждают, что это понятие было введено в обиход французским ученым Ж.Боденом, который в 1755 г. издал работу
«Шесть книг о республике» [Финансы / Под ред. проф. М.В.
Романовского. – С. 44].
Возникновение государства предполагает, кроме всего
прочего, установление определенных взаимоотношений по
распределению и перераспределению создаваемых экономических благ между государством в лице верховной власти и
остальными субъектами воспроизводственных отношений.
Собственно, эти отношения и определялись понятием «финансы».
В обществах с преобладанием натуральных отношений
перераспределительные процессы носили, прежде всего, характер натуральных налогов и различного рода личных повинностей. Развитие товарно-денежных отношений привело к
изменению формы перераспределительных отношений – они
стали носить преимущественно денежный характер. Однако
суть этих отношений принципиально не меняется.
В то же время любые перераспределительные процессы
создаваемых экономических благ в обществе отождествлять с
финансами вряд ли правомерно. Собственно понятие «финансы» в современном его представлении можно отнести к этапу
обособления государственной казны, возникновению государственного бюджета.
67
Следует отметить, что представление о финансах, сущности финансовых отношений видоизменялось. Трансформация
взглядов на экономическую категорию финансов с конца XVII
до конца XX вв. достаточно емко и компактно дана в работе
С.Витте. Он пишет: «...с конца XVII века ... под словом «финансы»... стали понимать всю совокупность государственного
имущества и вообще состояние всего государственного хозяйства. В смысле всей совокупности материальных средств, имеющихся в распоряжении государства, – его доходов, расходов
и долгов – понимается это слово и теперь. Таким образом, точнее науку о финансах можно определить как науку о способах
наилучшего удовлетворения материальных потребностей государства» [Витте, с. 4].
Итак, можно говорить о том, что изначально понятие
«финансы» рассматривалось только в плоскости формирования, а в дальнейшем и использования денежных фондов для
удовлетворения государственных нужд. Позднее эта экономическая категория получила название «публичные финансы»,
которые в настоящее время включают в себя государственные
и местные финансы (финансы органов местного самоуправления).
Для публичных финансов характерными признаками являются:
– денежный характер отношений;
– безвозмездный и безвозвратный характер платежей хозяйствующими субъектами и населением в государственные и
местные бюджеты, а также во внебюджетные фонды;
– принудительная со стороны государственных органов и
органов местного самоуправления форма денежных отношений с хозяйствующими субъектами и населением (государство
и органы местного самоуправления в форме правовых актов
устанавливают систему обязательных платежей и меры воздействия к указанным субъектам в случае нарушения последними установленного порядка);
– отношения перераспределения уже распределенного
совокупного общественного продукта в его денежной форме.
68
Развитие крупномасштабного товарного производства,
связанное с возникновением национальных и транснациональных организаций корпоративного типа (с долевой акционерной формой уставного капитала), повлекло за собой совершенствование методов, способов мобилизации, использования, распределения денежных средств между различными
участниками воспроизводственного процесса.
Особую значимость в этом распределительном процессе
приобретают вопросы движения денежных средств, обособленные от движения товаров. Они сопряжены как с различными формами кредита, так и с распределением и перераспределением стоимости совокупного общественного продукта
между различными субъектами, каждый из которых претендует на получение определенной доли в произведенном продукте в соответствии с действующими правовыми нормами
или обычаями делового оборота, что и является собственно
сферой финансовых отношений.
Отличительным признаком финансовых отношений является и то, что процесс перераспределения совокупного общественного продукта сопровождается созданием различных
фондов денежных средств, имеющих целевое назначение.
Фонды денежных средств, создаваемые на уровне государства, органов местного самоуправления, называются централизованными фондами, а денежные фонды, создаваемые на
уровне хозяйствующих субъектов, домохозяйств, – децентрализованными.
Из доходов от различных видов деятельности хозяйствующих субъектов формируются специальные фонды денежных
средств в виде накоплений амортизационных отчислений, задолженности по заработной плате, платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также прибыли, часть которой через налоговую систему поступает в распоряжение государственных
органов и органов местного самоуправления, а оставшаяся
часть идет на расширенное воспроизводство, накопление и
распределяется в виде предпринимательского дохода, дивидендов и пр. Необходимо отметить, что формирование указанных фондов носит строго регламентированный характер, и это
69
является еще одним отличительным признаком финансовых
отношений.
В распределении совокупного общественного продукта участвует и население, получая свою долю в форме заработной платы, предпринимательского дохода, дивидендов и
других форм перераспределения. Кроме того, население участвует в формировании централизованных фондов денежных
средств посредством уплаты налогов, других платежей, носящих обязательный характер. Эта система денежных отношений, связанных с формированием и использованием доходов
и расходов населения, также является сферой финансовых отношений.
Таким образом, финансы как экономическая категория
представляют собой систему распределительных денежных
отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих
в создании совокупного общественного продукта.
Характерными признаками финансов являются: (1) распределительный характер отношений, который основан на правовых
нормах или этике ведения бизнеса, связан с движением реальных
денег независимо от движения стоимости в товарной форме; (2)
односторонний (однонаправленный), как правило, характер движения денежных средств; (3) создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Основным материальным источником денежных доходов населения, хозяйствующих субъектов, государства и органов местного самоуправления является национальный доход. От его величины и характера распределения зависят возможности развития
экономики, удовлетворения потребностей членов общества.
Совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении населения, хозяйствующих субъектов, государства,
органов местного самоуправления, представляют собой финансовые ресурсы. Источниками финансовых ресурсов выступают:
– на уровне хозяйствующих субъектов: прибыль, амортизация, продажа ценных бумаг, банковский кредит, проценты,
дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими эмитентами;
70
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]