Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Основы финансового менеджмента в экономике предприятия. Учебное пособие

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

08.09.2026

Размер:

2 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 910 / 3610 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Пример

Имеется 100 ед. оборудования. Первую смену работало 60 ед., вторую – 50 ед., третью – 40 ед. Определить коэффициент сменности (k

) и коэффициент использования оборудования (k

смен

исп

Решение

1) k

2) k

= (60 + 50 + 40) / 100 = 1,5;

смен

= 1,5 : 3 = 0,5 или 50 % в смену.

исп

Коэффициент использования календарного фонда времени (коэф- фициент экстенсивной загрузки оборудования):

исп. календ. ф

эк.н

= Т

факт/Ткаленд

= Т

факт

/8760.

= k

Показатель интенсивного использования (коэффициент использо- вания производственных мощностей) определяется по формуле:

где Пр

= k

ин.исп

факт

– фактическая производительность оборудования; Пр

исп.мощн

= Пр

факт

/Пр

max

–

максимально возможная производительность.

В черной металлургии СССР данный показатель был порядка 0,95, в настоящее время в РФ – 0,5…0,6.

Произведение коэффициентов экстенсивной и интенсивной нагрузок называют коэффициентом интегральной загрузки основных фондов:

интегр.затр

= k

эк.н

· k

ин. исп

= k

исп. мощн

· Т

факт

/ 8760.

4.4.4. Показатели движения основных фондов

Под движением основных фондов понимают их выбытие, введение, прирост. Движение фондов характеризуется следующими коэффициентами:

коэффициент выбытия –

коэффициент обновления –

коэффициент прироста – 100 %.

kS=⋅

выб

kS=⋅

обн

прир

вы

∑

о.ф

100 %;

о.ф

введ

∑

о.ф

100 %;

о.ф

введ выб

−

∑∑

о.ф о.ф

=⋅

о.ф

Пример расчета среднегодовой стоимости основных фондов будет

приведен далее (см. гл. 11).

Хорошим значением для коэффициента выбытия является его нахождение в диапазоне 2…3 %. Если же он оказывается в диапазоне 3…5 % в год, то значение этого показателя считается очень хорошим.

Показатели, характеризующие состояние основных фондов черной металлургии РФ, приведены далее

1970 1980 1990 1991 1993 1995 1997

1. Степень износа

основных фондов, % .............25,8 38,0 50,1 45,7 47,1 46,9 50,2

2. Коэффициенты обновления

основныхфондов, % ...............9,5 8,3 7,5 3,6 1,9 2,1 1,2

3. Коэффициенты выбытия

основных фондов, % ..............1,0 0,9 1,2 0,9 1,1 1,0 1,0

Коэффициенты рассчитаны для крупных и средних предприятий с использованием сопоставимых цен.

В последующее десятилетие из-за вывода устаревших фондов степень износа основных фондов уменьшалась и в 2008 г. составила 43,5 %.

4.4.5. Определение перспективной потребности в основном капитале

Перспективная потребность в основном капитале для изготовления основной продукции в цехах основного производства вычисляется как сумма произведений перспективного объема выпускаемой продукции на нормативную цеховую удельную фондоемкость единицы

уд. н

изделия представителя (Фе

Нормативная удельная фондоемкость описывается степенными производственными функциями. В качестве иллюстрации приведем математическую модель удельной фондоемкости одного из изделий [16]:

0,3570,40,090,140,180,24 1,27 0,89

уд.н

2,4472 ,xxxxxxxx

=⋅⋅⋅⋅⋅⋅⋅⋅

Фe

−−−

134 8910

где х1 – объем производства; х3 – доля активной части основного капитала; х4 – средняя цена единицы основного технологического оборудования; х5 – средняя цена 1 м² производственной площади; х7 – сред-

Данные Д.Ю. Бобошко (МИСиС).

ний возраст единиц установленного оборудования; х8 – станкоемкость изделия-представителя (время выпуска детали со станка); х9 – коэффициент сменности работы оборудования; х10 – коэффициент загрузки оборудования.

Напомним, что коэффициенты, стоящие в показателях степеней переменных, входящих в рассматриваемую производственную функцию, показывают, на сколько процентов в среднем изменится удельная фондоемкость в результате изменения величины фактора на 1 %.

ГЛАВА 5. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

(ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА)

5.1. Понятие, состав и структура оборотного капитала [1, 14, 16]

5.1.1. Оборотный капитал или оборотные средства

Оборотный капитал или оборотные средства (ОС) – это часть производственного капитала, стоимость которого за один производственный цикл полностью переносится на готовую продукцию и полностью возвращается после ее реализации.

По состоянию на 1 января 2000 г. в оборотные средства российских предприятий были вложены 666 трлн руб., или 40 % валового внутреннего продукта страны

5.1.2. Состав оборотных средств

ОС делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения (рис. 5.1).

ОС

Фонды обращения

Стоимость

товаров

в пути

Денежные

средства на

расчетном

счете и в кассе

Дебиторская

задолжен-

ность и дру-

гие средства

в расчетах

Краткосрочные финансовые вложения

Производст-

венные

запасы

Оборотные

производственные фонды

Незавершен-

ное производ-

ство и полу-

фабрикаты собственного производства

Нормируемые ОС Ненормируемые ОС

Расходы будущих периодов

Готовая

продукция

на складе

Рис. 5.1. Состав оборотных средств

Оборотные производственные фонды – совокупность предметов труда в стоимостной форме, потребляемых в течение одного производственного цикла, полностью переносящих свою стоимость на произведенный продукт.

Российский статистический ежегодник. – М.: Госкомстат России, 2001. – 679 с.

Фонды обращения – средства, затрачиваемые для:

обеспечения реализации продукции; – возобновления оборотных производственных фондов. –

В состав оборотных производственных фондов входят:

1. Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты.

2. Вспомогательные материалы.

3. Топливо и энергия.

4. Запасные части для текущего и капитального ремонтов.

5. Инструменты, хозяйственный инвентарь и другие быстроизна-

шивающиеся предметы.

6. Незавершенное производство.

7. Полуфабрикаты собственного изготовления.

8. Расходы будущих периодов и подготовительные работы. Фонды, входящие в пп. 1–5, представляют собой производствен-

ные запасы, фонды, входящие в пп. 6–8 представляют собой средства в производстве.

К расходам будущих периодов и подготовительным работам относят: за-

траты предприятия, осуществляемые в текущем году и подлежащие включению в себестоимость продукции последующих отчетных периодов (затраты на проведение крупных ремонтов и пуск новых агрегатов; затраты на горноподготовительные работы; арендные платежи в счет будущего года и др.).

В состав фондов обращения входят:

стоимость готовой продукции, находящейся на складах пред- –

приятия и готовой для реализации;

стоимость продукции, отгруженной покупателю, но еще не –

оплаченной (товары в пути);

денежные средства, полученные от реализации продукции, но – еще не израсходованные на приобретение элементов оборотных фондов для предстоящих производственных циклов и находящиеся на расчетном счете в банке или кассе предприятия;

дебиторская задолженность (денежные средства в расчетах); –

долги предприятию со стороны потребителей: юридических и – физических лиц;

Дебиторская задолженность (денежные средства в расчетах) свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетель-

ствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. К денежным средствам в расчетах будем относить также налог на добавленную стоимость по ценностям, приобретенным предприятием.

К финансовым вложениям относят инвестиции организаций в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), в ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также предоставленные займы другим организациям на территории РФ и за ее пределами.

В зависимости от срока, на который произведены вложения, они подразделяются на долгосрочные (срок более 1-го года) и краткосрочные (на срок до 1-го года).

Все оборотные производственные фонды, а также готовая продукция на складе относятся к нормируемым оборотным средствам. Остальные оборотные средства — к ненормируемым.

5.1.3. Структура оборотного капитала

Структура оборотных средств в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве в принципе является различной.

В оборотных средствах промышленности преобладают финансовые активы и достаточно велик объем запасов.

В сельском хозяйстве, в отличие от промышленности, финансовые активы относительно невелики. Наибольшая доля оборотных средств приходится на производственные запасы и незавершенное производство, что характерно для отрасли с сезонным характером производства.

Строительство, напротив, отличается преобладанием финансовых активов, в которых особое место занимают авансы заказчиков. Небольшая величина незавершенного производства объясняется оплатой строительно-монтажных работ по отдельным этапам.

На транспорте отмечается наибольшая величина вложений в финансовые активы, что связано с авансовым характером оплаты транспортных услуг. Минимальными здесь являются вложения в незавершенное производство и готовую продукцию (обслуживающие предприятия). Об отраслевой структуре оборотных средств черной металлургии можно судить по данным табл. 5.1

Данные С.В. Маркова (МИСиС).

Таблица 5.1

Средневзвешенная по выручке структура ОС девяти комбинатов черной

металлургии РФ, %

Денежные

Год

средства

1999 2,7 8,7 52,7 36,0 100 2000 4,3 16,8 40,0 38,9 100 2001 4,5 13,6 44,0 37,9 100 2002 6,1 23,2 39,3 31,4 100 2003 14,1 26,2 33,9 25,8 100 2004 21,5 19,3 36,7 22,5 100 2005 15,4 21,7 39,6 23,2 100 2006 3,6 20,2 47,8 28,4 100 2007 3,6 31,7 38,7 26,1 100 2008 9,5 35,3 36,1 19,1 100 2009 16,0 27,9 40,4 15,7 100

Краткосрочные

финансовые

вложения

Дебиторская задолжен-

ность и НДС по приоб-

ретенным ценностям

Запасы Итого

5.2. Кругооборот оборотных средств и источники их покрытия [1, 14]

5.2.1. Кругооборот оборотных средств

Оборотные средства совершают кругооборот по следующей схеме:

я стадия

– то-

т.п

-- ,

ДД→+→ → →

qS Q Q



п.з з.п нз.п т.п

я стадия



я стадия

где Д – исходная денежная сумма; q S

– заработная плата; Q

з.п

– незавершенное производство; Q

нз.п

 

– производственные запасы;

п.з.

варная продукция; Д¹ = Д + ΔД; ΔД – прирост денежной суммы

Выделяют три стадии оборота оборотных средств. Первая – денежные средства предприятия используются для при-

обретения предметов труда.

Вторая – оборотные производственные фонды, овеществленные в запасах сырья, материалов, топлива и т.д. вступают в процесс производства, где подвергаются соответствующей переработке, изменяют свою натуральную форму. Живой труд на этой стадии создает новую стоимость, а также переносит на вновь созданный продукт стоимость потребленных оборотных производ-

ственных фондов и часть стоимости средств труда соответственно их износу.

Третья – оборотные средства, превращаясь в готовую продукцию, переходят из сферы производства в сферу обращения, где готовая продукция реализуется и оборотные средства превращаются из натуральной в денежную форму. На эти деньги предприятие снова приобретает производственные запасы, необходимые для осуществления процесса производства и т. д.

5.2.2. Показатели оборачиваемости оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости (скорость оборота ОС), об/год:

где Q

= Q

об

– годовой объем реализованной продукции; S

р.п

р.п /Sо.с

– среднегодо-

о.с

вые оборотные средства (среднегодовой остаток оборотных средств).

Коэффициент загрузки оборотных средств – сумма ОС в расчете на 1 руб. реализованной продукции:

загр

= S

о.с /Qр.п

Время оборота оборотных средств:

360

об р.п

⋅

о.с

При нормальных условиях работы черной металлургии время оборота ОС составляет для заводов:

выпускающих рядовой металл – 52–54 дня; – качественной металлургии – 67–83 дня. –

Высвобождение (дополнительное привлечение) ОС:

()

QT T

р.п факт план

S−±Δ

о.с

360

Пример

Предприятие в отчетном году реализовало продукцию на сумму 1 млрд руб. Среднегодовой остаток ОС – 0,25 млрд руб. Плановое время оборота ОС – 92 дня.

Определить показатели оборачиваемости ОС.

1) kоб = 1/0,25 = 4 об/год.

Решение

2) k

3) Т

= 0,25/1 = 0,25 руб/руб.

загр

= 360 · 0,25/1 = 90 дней.

факт

4) Высвобождение оборотных средств:

Δ= =−S

1000(90 92)

о.с

360

−

5,6

млн руб.

5.2.3. Источники покрытия потребности в оборотных средствах

В зависимости от источников покрытия оборотные средства могут

быть разделены на собственные и привлеченные.

При создании предприятия формируется его уставный фонд. Основные и оборотные фонды входят в уставный фонд предприятия, который является источником собственных оборотных средств.

К собственным оборотным средствам приравнивается постоянная задолженность предприятия по заработной плате и взносам на социальное страхование. Размер данного источника финансирования оборотных средств в среднем равен однонедельному фонду заработной платы с начислениями.

Источником пополнения собственных оборотных средств действующих предприятий является прибыль, получаемая ими в результате производственной деятельности.

Привлеченные средства включают в себя заемные средства и кре- диторскую задолженность.

Источником заемных средств является кредит, предоставляемый банками.

Краткосрочные ссуды берутся для следующих целей:

на сезонные заготовки сырья, материалов, топлива; – под товары и расчетные документы в пути; – на завершение расчетов; – на образование сверхнормативных запасов товарно-матери аль- –

ных ценностей;

для временного восполнения недостатка собственных оборот- –

ных средств и др.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают

более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Кредиторская задолженность относится, как правило, к внеплановому привлечению в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-матери аль ные ценности.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность является основным источником покрытия дебиторской задолженности.

В обороте предприятия кроме банковских кредитов и кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому назначению. К этой группе средств относится амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, финансовый резерв, премиальный и благотворительный фонды и др.

Приблизительный состав источников покрытия ОС в черной металлургии приведен в табл. 5.2.

Таблица 5.2

Средневзвешенная по выручке структура источников финансирования ОС

предприятия некоторых комбинатов черной металлургии РФ, %

Год

1999 33 47 20 2000 46 39 14 2001 35 42 24 2002 54 27 19 2003 68 18 14 2004 69 18 13

Собственные

средства

Кредиторская задолженность

Краткосрочные кредиты

и займы

Данные С.В. Маркова (МИСиС)

100

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 910 / 3610 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]