Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Банковское законодательство. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления, специальности «Юриспруденция»
.pdf
Необходимым условием профессиональной деятельности на
11.3. Ценные бумаги банков:
порядок выпуска и применение
рынке ценных бумаг можно полагать адекватное информационноаналитическое обслуживание клиентов, самостоятельно (в той или
иной мере) принимающих инвестиционные решения.
На обслуживании клиентов на рынке ценных бумаг банки зара-
батывают комиссионные.
Банки могут выпускать эмиссионные и другие ценные бумаги,
именные и на предъявителя (последнее не распространяется на акции и опционы эмитента). В любом случае данный процесс жестко
регламентируется. Если при этом имеются в виду эмиссионные бумаги, то банки должны сверять свои действия прежде всего с инструкцией ЦБ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ» от 22 июля 2002 г.
¹ 102, которая содержит, в частности, следующие общие требования к регистрации и выпуску банками акций, облигаций и иных
эмиссионных ценных бумаг:
1) все выпуски названных ценных бумаг банков независимо от
величины выпуска и количества инвесторов должны проходить государственную регистрацию; органами такой регистрации являются
Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций в составе центрального аппарата
Банка России и территориального управления ЦБ; между этими
двумя уровнями регистрации имеется определенное (хотя и не
слишком жесткое) разделение труда и полномочий;
2) банк не может одновременно выпускать акции и облигации;
3) банкам запрещается рекламировать выпускаемые ими ценные
бумаги до завершения их государственной регистрации.
Эмиссия и размещение банками акций. Банки, создаваемые (созданные) в форме открытого или закрытого АО, формируют (увеличивают) свои уставные капиталы из номинальной стоимости акций,
приобретенных акционерами (новыми и (или) прежними). Другими
словами, выпуск банком акций непосредственно отражается на величине его уставного капитала, а также нередко на распределении
последнего между разными участниками банка (акционерами) и
только с этими целями и проводится.
Данный процесс регламентируют следующие важнейшие нормы.
1. Банк в форме ОАО вправе пытаться разместить свои акции
путем подписки на них и конвертации, а в случае увеличения его
уставного капитала за счет имущества самого банка (капитализация
331
собственных средств) — посредством распределения дополнительных акций среди имеющихся акционеров. При этом подписка может быть открытой (публичное размещение) или закрытой (за исключением случаев, когда возможность закрытой подписки ограничена в
уставе банка-эмитента или требованиями правовых актов РФ).
Решение о размещении акций посредством закрытой подписки
может быть принято только общим собранием акционеров в 3/4 голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих
участие в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена
в уставе банка.
Обыкновенные акции, составляющие более 25% ранее размещенных обыкновенных акций, размещаются посредством открытой
подписки только по решению общего собрания акционеров, принятому большинством в 3/4 голосов акционеров — владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, если необходимость большего числа голосов для принятия этого решения не предусмотрена в уставе банка.
2. Банк в форме ЗАО не может размещать свои акции путем открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
3. В уставе банка должны быть определены количество и номинальная стоимость его акций (выраженных только в рублях),
уже приобретенных акционерами (размещенные акции), и права,
предоставляемые этими акциями, а также количество, номинальная стоимость, категории (типы) акций, которые банк сможет
размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные
акции), и права, предоставляемые этими акциями. В уставе могут
быть определены также порядок и условия размещения банком
объявленных акций.
4. Банк может приступать к новой эмиссии своих акций лишь
после того, как акционеры полностью оплатили все ранее размещенные акции. При этом решение о новой эмиссии акций может
быть принято только после того, как ЦБ (территориальное управление) зарегистрирует изменения в уставе банка, вызванные завершившейся предыдущей эмиссией (новый размер уставного капитала и другие изменения).
5. Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные
акции. При этом первые должны иметь одинаковую номинальную
стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав;
номинальная стоимость вторых по итогам размещения не должна
составить более 25% уставного капитала банка.
332
6. Следует обратить внимание на то, что в Инструкции ¹ 102
предъявляются несколько различные требования к выпуску акций в
случаях:
x создания банка в форме АО путем учреждения;
x создания банка в форме АО путем реорганизации (слияния, раз-
деления, выделения или преобразования банка из ООО в АО).
Различаются в определенной мере также процедуры эмиссии и
государственной регистрации ценных бумаг банка в зависимости от
того, будет ли такая регистрация проводиться с регистрацией или
без регистрации проспекта ценных бумаг, а также в зависимости от
некоторых других обстоятельств.
7. Только после регистрации выпуска ценных бумаг (а при публичном размещении — также после надлежащего раскрытия всей
необходимой информации об эмитенте и эмитируемых ценных бумагах) банк вправе начать кампанию размещения выпускаемых им
ценных бумаг. Размещение ценных бумаг может происходить следующими путями.
Подписка акции:
1) при продаже акций (заключении с покупателями договоров
купли-продажи) за рубли и (или) иностранную валюту, в том числе
по схеме капитализации дивидендов, начисленных акционерам, но
не выплаченных им, акции банка при его учреждении оплачиваются учредителями по номинальной стоимости, а при их продаже первым владельцам, не являющимся учредителями, — по рыночной
стоимости, но не ниже номинальной стоимости;
2) при приеме от инвесторов взносов в уставный капитал банка
в неденежной форме (заключении банком-эмитентом договоров
мены акций с инвесторами на принадлежащие им банковские здания, а при наличии разрешения Совета директоров ЦБ — иное
имущество в неденежной форме).
Распределение среди имеющихся акционеров дополнительно выпу-
щенных акций, оплачиваемых за счет имущества банка-эмитента
(капитализация собственных средств банка при увеличении его уставного капитала данным способом). В этом случае заключать какие-либо договоры не требуется.
Конвертация в акции:
1) ранее выпущенных банком конвертируемых ценных бумаг в
соответствии с условиями их выпуска и нормами законодательства;
2) ранее выпущенных банком акций с меньшей номинальной
стоимостью (консолидация акций и увеличение уставного капитала
путем увеличения номинальной стоимости акций);
3) ранее выпущенных банком акций с большей номинальной
стоимостью (дробление акций и (или) уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций);
333
4) ценных бумаг банков, реорганизуемых путем слияния, присоединения, выделения, разделения;
5) паев банка, вносимых в уставный капитал акционерного банка (при преобразовании банка из ООО в АО);
6) ранее выпущенных акций, в отношении которых принято
решение об изменении объема прав по ним.
Размещение акций должно быть закончено:
x при учреждении банка в форме АО — не позднее чем через
30 дней после получения свидетельства о регистрации банка;
x при реорганизации банка (кроме реорганизации в форме при-
соединения) — до регистрации их выпуска;
x в остальных случаях — в срок, установленный в решении о
выпуске акций, но не позднее одного года с даты регистрации
выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.
Размещено может быть меньшее количество ценных бумаг по
сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных документах выпуска (в штуках). Долю неразмещенных бумаг, при которой эмиссия будет считаться несостоявшейся,
устанавливает федеральный орган исполнительной власти по РЦБ
(не ниже 75% выпуска). Неразмещенные бумаги следует аннулировать.
8. Не позднее 30 дней после завершения размещения ценных
бумаг банк-эмитент анализирует его результаты, по установленной
форме составляет отчет об итогах выпуска ценных бумаг и вместе
с целым рядом других документов представляет его в регистрирующий орган. Отчет о первом выпуске акций при учреждении банкаэмитента представляется одновременно с представлением документов для получения лицензии, отчет о первом выпуске акций при
реорганизации банка-эмитента (о выпуске акций при реорганизации в форме присоединения) — одновременно с представлением
документов на регистрацию выпуска ценных бумаг.
Регистрирующий орган рассматривает указанный отчет в срок,
не превышающий двух недель, и при отсутствии замечаний регистрирует его, выдает банку одну копию зарегистрированного отчета и
соответствующее письмо-свидетельство, в котором подтверждает
фактический объем зарегистрированного выпуска, количество и
характеристики зарегистрированных бумаг, присвоенный им регистрационный номер и дату регистрации, другие сведения, а также
письмо для РКЦ, где ведется корреспондентский счет банка, с разрешением перечислить средства, находящиеся на накопительном
счете, на корреспондентский счет банка с тем, чтобы последний
получил возможность пользоваться ими.
334
9. После того как отчет об итогах выпуска ценных бумаг зареги-
стрирован, банк-эмитент:
x публикует сообщение об итогах выпуска в печатном органе,
где была дана предварительная информация о выпуске, указывая в нем данные, которые он считает целесообразным довести до сведения общественности, а также сведения о том,
где и как желающие могут ознакомиться с полным отчетом об
итогах выпуска;
x раскрывает информацию, содержащуюся в отчете, в соответ-
ствии с существующими правилами.
10. Регистрирующий орган вправе приостановить эмиссию цен-
ных бумаг банка, а их выпуск признать несостоявшимся в случаях:
x нарушения эмитентом требований законодательства, норма-
тивных актов федерального органа исполнительной власти по
РЦБ и ЦБ РФ, условий размещения, указанных в решении о
выпуске и (или) проспекте ценных бумаг;
x обнаружения в документах, на основании которых был заре-
гистрирован выпуск бумаг, недостоверной информации;
x нарушения порядка ведения реестра регистратором, ведущим
реестр владельцев именных ценных бумаг данного банкаэмитента;
x в иных случаях, предусмотренных в законодательстве о цен-
ных бумагах.
Банк, эмиссия бумаг которого приостановлена, обязан в течение срока размещения, установленного в решении о выпуске бумаг,
либо срока, установленного в предписании, устранить нарушения и
направить в регистрирующий орган и федеральный орган исполнительной власти по РЦБ отчет об этом. Если нарушения невозможно
устранить в течение срока, установленного в предписании, то регистрирующий орган может разрешить возобновить эмиссию, если
банк возьмет обязательство устранить нарушения после регистрации отчета об итогах выпуска бумаг. В этом случае банк должен
представить протокол об устранении нарушений. Если в итоге банк
не выполнит в оговоренный срок взятых на себя в протоколе обязательств, то регистрирующий орган может обратиться в суд с иском
о признании выпуска недействительным.
Эмиссия может быть возобновлена (по письменному разрешению регистрирующего органа) только по результатам рассмотрения
отчета банка об устранении нарушений, повлекших ее приостановку.
11. Регистрирующий орган вправе отказать в регистрации отчета
об итогах выпуска ценных бумаг, что будет означать признание выпуска несостоявшимся и аннулирование государственной регистрации выпуска, если:
x ходе эмиссии эмитент нарушил требования законодательства
РФ и Центрального банка РФ;
335
x при приобретении акций инвесторы нарушили законодатель-
ство РФ и требования Центрального банка РФ;
x в документах, на основании которых был зарегистрирован вы-
пуск ценных бумаг, обнаружена недостоверная информация;
x отчет об итогах выпуска не представлен на регистрацию в ус-
тановленный срок;
x не размещена предусмотренная в решении о выпуске ценных
бумаг минимально необходимая их доля, а также если не размещена ни одна ценная бумага выпуска.
Признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся влечет изъятие из обращения бумаг данного выпуска и возвращение владельцам таких бумаг денег (другого имущества), которые банк получил
от них в счет оплаты его ценных бумаг. Издержки, связанные с
признанием выпуска ценных бумаг несостоявшимся и возвратом
средств их владельцам, относятся на счет банка-эмитента.
Эмиссия банками облигаций. К долговым обязательствам, выпускаемым банками для привлечения средств, относятся также бан-
ковские облигации. Данное направление банковской деятельности (в
части выпуска облигаций) регулируется главным образом нормами
раздела 6 Инструкции Центрального банка РФ ¹ 102.
1. Банк в соответствии с законом и своим уставом по решению
совета, если иное не предусмотрено в уставе, может выпускать облигации для привлечения заемных средств. Выпуск банком облигаций допускается только после полной оплаты им своего уставного
капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не должна превышать размер его уставного капитала либо
величину обеспечения, предоставленного банку третьими лицами
специально для выпуска облигаций.
2. Банк может выпускать облигации: именные и на предъявителя; обеспеченные залогом собственного имущества, либо под обеспечение, предоставленное банку третьими лицами, либо без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в акции; с
единовременным сроком погашения или со сроком погашения по
сериям в определенные сроки.
3. В качестве обеспечения облигаций признаются залог ценных
бумаг и недвижимого имущества, поручительство, безотзывная банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия.
При этом поручитель и банк-гарант несут только солидарную с
банком ответственность.
Банк может выпускать облигации без обеспечения не ранее
третьего года своего существования при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не
превышающую размера его уставного капитала.
336
4. Обеспечение выпуска облигаций банка третьими лицами требуется в случаях: существования банка менее двух лет (на всю сумму выпуска); существования банка более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).
5. Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в рублях или в иностранной валюте (при соблюдении норм валютного
законодательства).
Все выпуски банковских облигаций подлежат регистрации в
Банке России. Облигации можно реализовывать либо путем их продажи на основе договоров с покупателями, либо путем обмена на
ранее выпущенные облигации и другие ценные бумаги банка. Привлекательность данного способа привлечения средств для банка в
том, что таким образом он получает «длинные деньги», которые
может использовать в течение достаточно продолжительного времени. В то же время по сравнению с краткосрочными ценными бумагами облигации труднее продать или реализовать иным образом.
Эмиссия и обращение банковских сертификатов. Банки активно
работают и с такими ценными бумагами, которые могут выпускать
только они. Основными бумагами такого рода считаются банковские
сертификаты — сберегательные и депозитные.
Выпуск и использование данных ценных бумаг регламентируются положением ЦБ «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» (последняя его редакция была утверждена указанием от 31 августа 1998 г. ¹ 333-У).
1. Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной
бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права
вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате
процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале.
2. Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется
банкам при условиях: осуществления банковской деятельности не
менее двух лет; публикации годовой отчетности, подтвержденной
аудиторской фирмой; соблюдения законодательства и нормативных
актов Банка России; выполнения обязательных экономических
нормативов; наличия резервного фонда в размере не менее 15%
фактически оплаченного уставного капитала; выполнения обязательных резервных требований.
3. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и
сериями. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя.
4. Сертификат не может служить расчетным или платежным
средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные
расчеты за куплю-продажу депозитных сертификатов, выплаты сумм
337
по ним проводятся в безналичном порядке, а сберегательных сертификатов — как в безналичном порядке, так и наличными.
5. Выпуск сертификатов, выраженных в иностранной валюте, не
допускается.
6. Сертификаты должны быть срочными.
7. Банк не может в одностороннем порядке изменить (умень-
шить или увеличить) обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.
8. Именной сертификат должен иметь место для оформления
уступки требования (цессии), может иметь дополнительные листы к
именному сертификату, на которых оформляются цессии.
9. Бланки сертификатов, а также дополнительные листы к
именным сертификатам изготавливаются предприятиями, получившими от Министерства финансов РФ лицензию на производство
бланков ценных бумаг.
10. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.
Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Право требования по сертификату может быть уступлено только в течение
срока его обращения.
11. При наступлении даты востребования вклада или депозита
банк должен платить против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Средства от погашения депозитного сертификата
могут направляться по заявлению владельца только на его корреспондентский, расчетный (текущий) счет. Для граждан платеж может
проводиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными.
12. Банк вправе размещать сертификаты только после регистрации условий их выпуска и обращения в территориальное управление Банка России. Для регистрации условий выпуска банк должен
представить в регистрирующий орган:
x условия выпуска и обращения сертификатов;
x макет бланка сертификата;
x нотариально заверенную копию лицензии;
x свидетельство о государственной регистрации банка (при вы-
пуске сберегательных сертификатов);
x баланс и расчет обязательных экономических нормативов.
Банковский сертификат (сберегательный и депозитный) удосто-
веряет, что лицо внесло в банк определенную сумму денег и имеет
право по истечении установленного срока получить обратно свой
вклад (депозит) и обусловленные в самом сертификате проценты.
Сберегательный и депозитный сертификаты имеют некоторые общие
характеристики.
338
1. Банк вправе размещать свои сертификаты только после ут-
верждения и регистрации условий их выпуска и обращения в территориальное управление Банка России (для чего он представляет
целый пакет документов) и внесения их в Реестр условий выпуска
и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций. Для каждого типа сертификатов утверждаются
свои условия выпуска. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов банк не может размещать сертификаты на основе ранее зарегистрированных условий.
2. Сертификаты должны отвечать следующим условиям:
x выпускаться (номинироваться) в рублях;
x быть срочными;
x быть отпечатаны на бланках установленной формы и содер-
жать все основные условия выпуска, оплаты и обращения сер-
тификата, восстановления прав по сертификату при его утра-
те, все обязательные реквизиты.
3. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и
сериями. Они бывают именными или на предъявителя. Именной
сертификат должен использоваться для оформления уступки требования (цессии), а также может иметь дополнительные листы —
приложения к именному сертификату, на которых оформляются
цессии. Дополнительные листы (приложения), являющиеся принадлежностью сертификата, должны быть пронумерованы.
Сертификаты могут принадлежать резидентам и нерезидентам.
Их можно передавать другому лицу. Для передачи прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований
(цессии). Уступка требования по именному сертификату, которая
может быть совершена только в течение срока обращения сертификата, оформляется на оборотной стороне самого сертификата или
на дополнительных листах (приложениях) к нему двусторонним
соглашением лица, уступающего свои права, и лица, приобретающего эти права.
4. Сертификат не может служить расчетным или платежным
средством за проданные товары или оказанные услуги.
5. При наступлении даты востребования вклада (депозита) банк
платит против предъявления сертификата. Одновременно с этим
банк выплачивает проценты по сертификату.
Проценты, причитающиеся владельцу по истечении срока об-
ращения сертификата в соответствии с первоначально установленной ставкой, выплачиваются независимо от времени его покупки.
В случае досрочного предъявления сертификата к оплате банк выплачивает сумму вклада и проценты такие же, как по вкладам до
339
востребования, если в условиях сертификата не указан иной размер
Выводы
ценными бумагами
процентов.
Если срок получения вклада (депозита) пропущен, то банк все
равно обязан выплатить означенные в сертификате сумму вклада и
проценты по первому требованию его владельца.
Банк не может в одностороннем порядке изменить указанную в
сертификате ставку процента, установленную при его выдаче.
6. Права по утраченному сертификату на предъявителя восста-
навливаются в судебном порядке, а по сертификату именному это
может сделать сам банк-эмитент по письменному заявлению владельца сертификата о выдаче ему дубликата.
Вместе с тем между сберегательным и депозитным сертифика-
тами есть и некоторые различия.
1. Право привлечения средств с помощью сберегательных серти-
фикатов банк получает при выполнении им целого ряда условий,
среди которых на первом месте — функционирование не менее двух
лет. Это то же самое условие, которое необходимо банку для получения разрешения работать с физическими лицами. Отсюда, видимо,
можно заключить, что сберегательный сертификат — это ценная
банковская бумага именно для населения. Соответственно депозитный сертификат — ценная банковская бумага для юридических лиц.
2. Платежи по сделке купли-продажи депозитных сертификатов
ведутся только в безналичном порядке, а в случае со сберегательными — как безналичными, так и наличными деньгами.
3. Средства от погашения депозитного сертификата могут на-
правляться по заявлению владельца только на его банковский (корреспондентский, расчетный или текущий) счет; гражданин может
получить причитающиеся ему средства как путем перевода суммы
на банковский счет, так и наличными.
x Ïîä
понимают акции, облигации, векселя и
другие (в том числе производные от них) удостоверения прежде
всего имущественных прав (прав на ресурсы), обособившиеся от
своей основы (получившие самостоятельное хождение в качестве
товара) и прямо признанные в качестве ценных бумаг в законодательстве.
x Существуют различные дополняющие друг друга классификации
ценных бумаг. В зависимости от воплощенных в них прав ценные
бумаги бывают:
9
денежные
(подтверждающие право на получение денег) — акция
(право на дивиденды), облигация, вексель, чек, банковский сертификат и др.;
340
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]