Главный по финансам как стать сильным финансовым директором

на минимизацию издержек дублирования и, имея мандат доверия руководителя компании и владельцев, формировать будущее компании и добиваться синергии возможностей финансистов.

Учет и налоги — лишь одна из функциональных обязанностей финансового блока, так почему их надо выделять в отдельное независимое подчинение как дань прошлому? Почему не выделить бюджетников? Или казначейство? Разбирая организационные вопросы финансовой службы, мы постоянно сталкиваемся с задачами, которые можно полноценно решить только при объединении возможностей и усилий казначейства и бюджетирования, бухгалтерии и бюджетирования и т.д.

Мне лично сразу хочется задать вопрос руководителю компании: не возникает ли внутренний конфликт в существующей структуре, когда бухгалтерия выделяется в независимое от финансового директора подразделение с прямым подчинением директору? Нет ли злоупотребления доверием бухгалтеру в стремлении сохранить статус-кво в ущерб эффективности? Подмечено, что финансовые директора чаще вырастают не из бухгалтерии, как это было более лет назад. Но это совсем не препятствие. Главное, чтобы помимо бухгалтерских навыков менеджер обладал лидерскими качествами, стратегическим видением и навыками в других финансовых областях. Категоричность требований бухгалтера может уменьшить здоровый аппетит к риску, присущий стратегу.

Есть и еще одна причина, по которой выделение бухгалтерии в независимое от финансового директора подразделение опасно для компании. Монотонность и жесткое следование требованиям стандартов и законодательства формируют потребность в определенном психотипе сотрудников бухгалтерии. Неслучайно в этих отделах работают в основном женщины, терпеливые и аккуратные в части выполнения четких инструкций и рутинных операций.

Сложность интерпретации постоянно меняющегося налогового законодательства и необходимость ясного понимания отчетности и экономических последствий законов требуют глубоких знаний в области бухгалтерского учета. Неудивительно, что в налоговом учете и учете доходов компании часто допускают ошибки. Это происходит не из-за низкой квалификации, а вследствие большого количества постоянно меняющейся неструктурированной информации.

Два аспекта — высокая степень автоматизации и регулярная консультационная поддержка со стороны аудиторской компании — превращают бухгалтерию в самую надежную и вооруженную современными инструментами силу финансовой службы. Бухгалтерский учет существенно влияет на принимаемые решения, поскольку отчетность используется инвесторами и общественностью для оценки результатов компании. Корректность расчетов заработной платы и прочих выплат сотрудникам, организация инвентаризаций, организация документооборота операций, учет расходов определяют не только достоверность и актуальность отчетности, но и эмоциональный климат в компании. Поэтому бухгалтерский фон по-прежнему является ключевым элементом, который вносит свой вклад в общее состояние организации.

6.2. Аудиторы и консультанты

Рассмотрим разницу между аудиторскими и консультационными услугами в области бухгалтерского и налогового учета.

Аудиторскими считаются услуги, которые аудитор предоставляет своему клиенту с целью подтверждения достоверности представления финансового положения. Аудиторские услуги являются обязательным требованием для большинства организаций. Аудиторы оценивают финансовую отчетность на предмет

ее справедливости, причем в жестких временных рамках, особенно в случае публичных компаний.

Неаудиторские услуги предоставляются аудиторской фирмой, но не связаны с проверкой отчетности, не имеют временных рамок для проведения, не определяются законодательными требованиями и стандартами, а их объем и характер являются исключительно предметом договоренности сторон. Короче говоря, это те услуги, по которым подрядчик не выражает официального мнения. К ним относятся юридические услуги, услуги в области налогообложения, управление рисками, финансовое консультирование.

Аудиторские услуги предоставляются как в частном, так и в государственном секторах и необходимы предприятиям, владельцам предприятий, заинтересованным сторонам, кредиторам и инвесторам. Главный риск аудиторских услуг — получение ложных выводов из финансовых отчетов. Серьезная нехватка времени считается одним из ограничений аудита, так как аудиторы должны оценить отчетность за весь год в течение нескольких недель. Чтобы минимизировать этот риск, полезно практиковать аудит промежуточных периодов. Снижение нагрузки в период формирования годовой отчетности приветствуется аудиторскими фирмами, и они готовы предоставить скидки на стоимость таких работ. Качество аудиторского заключения прямо пропорционально квалификации аудитора. От неквалифицированных аудиторов высока вероятность получить аудиторский отчет низкого качества.

Преимущества предоставления неаудиторских услуг в дополнение к аудиторским для одной компании: аудиторы имеют детальное представление о клиентах и, следовательно, с большей вероятностью предоставят качественные услуги. С клиентов взимается меньшая плата за аудит, поскольку неаудиторские услуги занимают меньше времени при аудите финансовой отчетности.

Недостатки предоставления неаудиторских услуг вместе с аудиторскими: аудитору сложнее оставаться непредвзятым, поскольку характер неаудиторских услуг является добровольным пожеланием клиента и тот может оказывать давление на аудитора, угрожая сменить подрядчика по обязательному аудиту. В случае предоставления клиентом неверных данных аудиторы и консультанты, оказывающие клиенту услуги, непреднамеренно придут к одним и тем же выводам, что приведет к неверным отчетам. Во избежание конфликта интересов правила запрещают аудиторским фирмам предоставлять ряд неаудиторских услуг аудируемой компании.

Несмотря на обязательное проведение тендера, качественный выбор определяется правильным набором критериев.

Определим цель аудита. Если пользователями аудиторского заключения являются международные инвесторы или иные контрагенты в международных сделках, то степень их доверия

кроссийским аудиторам будет ниже. Выбор в этом случае ограничен «большой четверкой» — это четыре крупнейшие в мире компании, предоставляющие аудиторские и консалтинговые услуги: Deloitte, PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young и KPMG. Уровень сервиса каждой из них не вызывает сомнения, как и высокая стоимость услуг. Эти услуги приблизительно одинаковы и по качеству, и по стоимости. Я рекомендую встретиться со всеми, провести тендер и в зависимости от рыночной ситуации и загруженности аудитора определить лидера. Со временем у вас могут сложиться собственные предпочтения, поскольку партнеры-аудиторы привносят в характер взаимоотношений свои особенности. Для исключения конфликта интересов часто приходится работать параллельно с несколькими фирмами, поэтому чем больше у вас деловых связей в мире аудиторов, тем лучше.

Иногда для экономии бюджета компании прибегают

кпривлечению двух аудиторов — российского для аудита

по стандартам РСБУ и кого-то из «большой четверки» для аудита по МСФО. Но параллельная работа с двумя компаниями осложняет процесс, особенно поначалу, поэтому обсуждайте стоимость: аудиторы заинтересованы в получении обоих контрактов, и консенсус чаще всего находится.

Если пользователи аудиторского заключения не требуют международно признанного аудитора, а у вас ограничен бюджет на аудит, то список претендентов расширяется за счет российских компаний. По качеству услуг лидеры рынка российских аудиторов ничуть не уступают «большой четверке».

Какие критерии необходимо учитывать при выборе? Это размер аудиторской фирмы, загруженность, стоимость услуг, специализация. Совместимость компании и аудитора, отзывы о предыдущей работе аудитора и письменное предложение аудиторской фирмы с изложением того, как она намерена удовлетворять потребности организации, также являются факторами, принимаемыми во внимание при выборе.

Исследования показывают, что качество аудита повышается с увеличением размера аудиторской фирмы. Это связано с бóльшим объемом накопленного отраслевого опыта и знаний. Крупные или глобальные компании часто располагают обширными ресурсами, например значительной численностью персонала, опытом и доступностью.

Длительные отношения с определенным внешним аудитором могут положительно повлиять на качество аудита. Аудиторская фирма накапливает знания о клиенте, что позволяет повысить качество и сократить время на проверку.

Если минимизация затрат на аудит является первоочередной задачей, важен не баланс цены, качества и объема предоставляемых услуг. Внешнего аудитора следует выбирать так, чтобы потребности и ожидания удовлетворялись в достаточной степени.

Отраслевая специализация повышает качество аудиторской работы. Это связано с низкими затратами за счет экономии на масштабе, специальных знаний и передовых технологий аудита. Культура аудиторской фирмы и степень совместимости команд может быть ключевым фактором при выборе внешнего аудитора. Рекомендации других участников отрасли помогают снизить элементы риска, связанные с этим выбором.

Для обеспечения прозрачности и справедливости процесса выбора следует открыто делиться своими критериями отбора аудиторской фирмы. Старайтесь, чтобы аудитор стал настоящим партнером, умеющим увидеть и сказать твердое «нет» ошибкам и способным предложить эффективное решение в предстоящих транзакциях.

Высочайший уровень квалификации вкупе с культурой коммуникации, трансляция самых передовых методик и технологий, несмотря на сложные задачи проектов, окрашивают совместную работу в яркие краски, а общение с некоторыми партнерами продолжается и после завершения проектов. Помимо собственно аудита я привлекала аудиторов к проверке поглощаемых компаний, кадровому аудиту финслужбы, налоговому консультированию, структурированию сделок. Они помогали реализовывать такие проекты, как управление рисками, управление закупками, формирование стратегии. Не представляю работы в финансах без их всесторонней поддержки.

Ваша задача как советника компании по предстоящим сделкам и инновациям не только верно отразить, но и заранее структурировать идею для ее реализации самым выгодным образом, подобрав лучшее время, метод и условия. При решении сложных и новых вопросов я обращаюсь к аудиторам с просьбой об оценке интерпретации предстоящей транзакции или привлекаю финансового консультанта к разработке вариантов и выбору лучшего из них. Ответ рекомендую получать не только

в устной форме, но и в виде письменных рекомендаций. Это позволит увидеть и услышать не то, что хочется в данной ситуации, а то, что потом увидит аудитор при проверке, а значит, и пользователь отчетности. Плюсом будет и то, что сомнения коллег и интересантов при этом развеиваются документированным и авторитетным подтверждением ваших аргументов.

6.3. Налоговое планирование

Налоговая стратегия компании подчиняется ее общим целям и не должна иметь обособленной жизни. Сложные налоговые схемы, не основанные на коммерческой деятельности, не должны быть частью налоговой стратегии компании. Такие схемы противоречат не только этике, но и финансовым целям компании. Фактически они препятствуют:

•формированию реального представления о компании на финансовых рынках, поскольку влекут налоговый риск, который не учитывается должным образом в бухгалтерских книгах;

•получению достоверной оценки прибыльности компании, которая искусственно повышается за счет не всегда устойчивого налогового преимущества.

Подобные схемы могут искусственно и временно снижать стоимость долга, используемого для расчета общей стоимости капитала. Искусственно заниженная стоимость капитала, в свою очередь, ведет к принятию решений о капитальных вложениях, которые в противном случае были бы обоснованно отклонены. Вывод — не допускать использования налоговых схем, не имеющих коммерческого основания.

Задачи налогового планирования:

•оптимизация способов международного развития;

•оптимизация структуры пакетов акций;

•формирование разумной политики трансфертного ценообразования;

•определение оптимальной структуры капитала.

При обсуждении и выборе направления международной экспансии налоговые специалисты оценивают, насколько для компании благоприятна налоговая политика в каждой стране, должна ли она быть полноценной дочерней компанией или простой филиальной сбытовой организацией. Налоговая приемлемость каждой страны должна рассматриваться и анализироваться как с внутренней точки зрения (уровень налоговой ставки, возможность вычета из налогообложения различных сборов и расходов, использование ускоренной амортизации, ограничения прибыли, разные налоги), так и с внешней (налоговые соглашения с другими странами, налог на дивиденды и роялти).

Часто говорят, что важны только консолидированный баланс

иприбыли и убытки. Это верно с экономической точки зрения

ис точки зрения финансовых аналитиков, которые хотят измерить реальные результаты анализируемой компании. Однако дивиденды акционерам выплачивает не консолидированная группа, а материнская компания, и, следовательно, именно она должна иметь такую возможность.

Основные моменты, которые необходимо учитывать при создании оптимальной структуры владения акциями:

•слишком плоская структура может приводить к убыткам, которые напрямую отражаются на балансе материнской компании, уменьшая ее способность выплачивать дивиденды;

•слишком вертикальная структура может значительно снижать скорость, с которой прибыль промежуточных дочерних компаний становится доступной материнской компании,

хотя промежуточные дивиденды частично решают эту проблему;

•уровень налогов в каждой рассматриваемой стране; возможность возврата налогов в различных конфигурациях, предусмотренных для структуры пакетов акций, а также простота и скорость, с которой это может быть сделано.

Целью политики трансфертного ценообразования не должна быть максимизация прибыли, остающейся в материнской компании или в другой компании группы, которая находится в благоприятной для налогообложения стране. Этот вопрос необходимо рассматривать раньше, при определении характера, глубины, размера и формы международного развития, когда формируется структура пакетов акций.

Политика трансфертного ценообразования должна определяться в соответствии с международно признанными принципами и быть направленной на минимизацию уровня рисков, связанных с новым видом налогового контроля — проверкой полноты исчисления и уплаты налогов в связи с совершением сделок между взаимозависимыми лицами . Исходить нужно не только из этических соображений, но и из практических деловых целей: политика трансфертного ценообразования проверяется налоговыми органами каждой страны.

В этой области нет места для международных стандартов или личных непрофессиональных предположений, поскольку непринятие налоговой декларации одной или нескольких дочерних компаний местными налоговыми органами ведет к серьезным юридическим спорам. Они всегда обходятся дорого, причем не только из-за прямых потерь в виде штрафов, но и из-за ухудшения имиджа группы и отвлечения ресурсов компании на урегулирование.

Разумная политика трансфертного ценообразования должна включать не только правильные трансфертные расчеты цен, но и описание продуктов, отрасли и рынков сбыта, определение конкурентной среды, перечень видов деятельности и рисков, принимаемых фирмами продавца и покупателя, объяснение того, почему выбранные механизмы (например, рыночный минус, издержки плюс или разделение прибыли) являются подходящими, а также подробное объяснение того, как вычислялась и фиксировалась база.

Простое определение капитала — акционерный капитал и долг. Стоимость капитала — средневзвешенная стоимость каждого его компонента. Поскольку стоимость долга в обычных обстоятельствах не подлежит налогообложению, возникает соблазн снизить общую стоимость капитала за счет финансового рычага — увеличения доли долга в источниках финансирования. Ответственность за то, как это сделать, в основном лежит на финансовом директоре. Вы должны учитывать бизнес-риски, связанные с рынками, на которых работает компания, и уровень операционного риска — чем выше доля постоянных затрат в общих затратах, тем выше риски.

Налоговые вопросы оказывают огромное влияние на результат каждого бизнес-решения, однако было бы неправильно смотреть на каждый аспект бизнеса через фискальную линзу. Налоговые вопросы, какими бы техническими и сложными они ни выглядели, слишком важны, чтобы оставлять их на усмотрение только специалистов. Кроме того, налоговые проблемы намного легче решить до принятия бизнес-решения, которое может их создавать.