Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный изли-шек (+) или недостаток (-)
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7 (2-5)	8 (3-6)
А1 строки 220- 240, форма №1	240	226	П1 строки 500*, 510*, 520-610 форма №1	578	747	-338	-521
А2 строки 130- 210, форма №1	1832	1983	П2 строки 500*, 510*, 430*, 630* форма №1	22	6	1810	1977
А3 строки 100, 110, 120, 250, форма №1	420	510	П3 строка 480, 430*, 630* форма №1	270	410	150	100
А4 строка 080, 270 форма №1	2180	5163	П4 строка 380 форма №1	3802	6719	-1622	-1556
Баланс	4672	7882	Баланс	4672	7882	0,0	0,0

Как видно из приведенных неравенств у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Вместе с тем наблюдается значительный платежный излишек быстрореализуемых активов для расчетов по среднесрочным обязательствам. Этот факт смягчает отрицательное значение недостатка абсолютно ликвидных активов и подтверждает предположение, что денежные средства предприятие вложило в быстрореализуемые активы. В сложившейся ситуации на рынке этот шаг расценивается как умелое помещение денежных средств, с целью расширения деятельности и устранения инфляционного влияния на стоимость оборотных активов.

Изучение соотношений групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

• Коэффициент абсолютной ликвидности;

• Промежуточный коэффициент покрытия /коэффициент быстрой ликвидности/;

• Общий коэффициент покрытия /коэффициент текущей ликвидности/.

Каждый из трех коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей ликвидных активов к одной и той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчетного периода).

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособно­сти), определяемый как отношение денежных средств (стр.230-240) и текущих финансовых инвестиций (стр.220) к краткосрочным обязательствам (стр. 430*, 620, 630**), является наиболее жестким критерием ликвидности пред­приятия.

Ка.л. = Абсолютно ликвидные активы

Краткосрочные обязательства

Строки 430* и 630** принимаются в расчет только в том размере и в том случае, если срок погашения обязательств составляет менее 12 месяцев или одного операционного цикла.

Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обяза­тельств может быть при необходимости погашена немедленно. Практически коэффициент абсолютной ликвидности у многих предприятий измеряется сотыми долями единицы из-за отсутствия денег на счетах, что в современных условиях нельзя не признать позитивным фактором, так как предприятия, учитывая инфляцию, не хранят деньги на счетах, а вкладывают их в оборотные средства.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактичес­кие средние значения рассмотренных коэффициентов, ликвидно­сти, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка от­раслевых нормативов этих коэффициентов дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных пока­зателей, дополняя его сравнительным анализом доступных дан­ных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) рассчитывается как отношение денежных средств, текущих финансовых инвестиций и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Он формируется главным образом в зависимости от сумм дебиторской задолженности и показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет этих групп текущих активов.

К б.л. = Быстрореализуемые активы