Расчет конечного финансового результата при условии двухвариантной ситуации

Показатели	Ситуация А (до увеличения расходов на 15%)		Ситуация Б (после увеличения расходов на 15%)
	На единицу изделия (грн.)	В сумме (грн.)	На единицу изделия (грн.)	В сумме (грн.)
Валовая прибыль	10	100.000	10	100.000
Переменные затраты	5	50.000	5,75	57.500
Постоянные затраты		37.500		43.125
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК)		12.500		-625,00

Данные таблицы показывают, что если предприятие в ситуации б сохранит прежний уровень валовой прибыли, то несомненно понесет убыток в размере 625 грн. Рассчитаем порог рентабельности для ситуации а

ВП = Расходы переменные + Расходы постоянные +Прибыль

Представим валовую прибыль как произведение количества реализованных товаров (Q) на валовую прибыль i-го товара (Впi), расходы переменные как произведение количества товаров (Q) на расходы, связанные с приобретением и реализацией товара (Р перем.i), тогда формула будет иметь следующий вид:

Q*Впi = Q*Р перем.i + Р постоянные + Прибыль

Q*10= Q*5+37500+0

Q*10- Q*5=37.500

Q *5=37.500

Q=7.500 единиц.

Следовательно, для безубыточной работы предприятию достаточно продать 7500 единиц товара.

Рассчитаем порог рентабельности для ситуации б

ВП = Расходы переменные + Расходы постоянные +Прибыль

Q*Впi = Q*Р перем.i + Р постоянные +Прибыль

Q*10= Q*5,75+43125+0

Q*10- Q*5,75=43125

Q*4,25=43125

Q=10147 единиц.

Порог рентабельности вследствие инфляции переместился на 10147 ед. изделий. И если предприятие не сможет реализовать такое количество, то, не изменив цену, оно не выдержит конкуренции.

Анализ порога рентабельности является удобным инструментом краткосрочных расчетов эффективности (рентабельности). Однако следует помнить, что он основан на нескольких упрощающих предпосылках. Наиболее важные из них сформулированы Г.Т. Хорнгреном: изменение затрат, так же как и изменение прибыли, находится в прямолинейной зависимости от объема реализации; все издержки должны быть разделены на переменные и постоянные; в рассматриваемом диапазоне изменений объемов реализации переменные затраты являются предельными, а сумма постоянных затрат не меняется; изменение производительности труда не учитывается; структура реализации предполагается стабильной.

Изученные факторы оказывают влияние и на уровень рентабельности предприятия. Измерить их влияние можно способом долевого участия, суть которого заключается в том, чтобы по доле влияния фактора на изменение суммы прибыли определить размер его влияния на уровень рентабельности продаж.

Для расчета влияния факторов на частные показатели рентабельности применяют методы расширения, сокращения или удлинения моделей, например:

1. Рентабельность продаж можно представить в виде:

П = П х ИО х Ч

Т ИО Ч Т ,

где П/ИО – рентабельность затрат;

ИО/Ч – затраты на одного работника;

Ч/Т – трудоемкость единицы товарооборота.

2. Рентабельность имущества (активов):

П = П х Т

А Т А,

где П/Т – рентабельность реализации;

Т/А – оборачиваемость средств, вложенных в активы предприятия.

3. Рентабельность инвестиционного капитала (собственных средств и долгосрочных пассивов):

П = П х Т х ТА

ИК Т ТА ИК,

где Т/АТ – оборачиваемость средств, вложенных в текущие активы;

ТА/ИК – доля текущих активов в инвестициях.

4. Рентабельность трудовых ресурсов:

П = S х Т х П

Ч Ч S Т ,

где S/Ч – обеспеченность торговой площадью;

Т/S – эффективность использования торговой площади.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки внутрихозяйственных резервов.

Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом оценки сложившейся ситуации.

Используя различные способы факторного анализа (способ абсолютных разниц, цепных подстановок) количественно измеряют влияние факторов на изменение рентабельности. Механизм использования способа абсолютных разниц представим на примере второй факторной модели:

П = П х Т

А Т А, тогда

Ура = Ур х Оа, где

Ура – рентабельность активов;

Ур – рентабельность продаж;

Оа – оборачиваемость активов.

Ура(Ур) = Ур х Оа0; Ура(Ур) = Ур1 х Оа.

Таким образом, чем больше рентабельность продаж и выше скорость оборота активов предприятия, тем больше рентабельность капитала.

Показатели рентабельности удобны для практического использования различными участниками хозяйственного процесса. Для менеджеров и владельцев необходимо знать рентабельность продаж, которая характеризует долю прибыли в рыночной цене, для инвесторов и кредиторов – отдачу на вложенный капитал и тенденцию ее изменения, для собственников и учредителей – доходность акций (прибыль к рыночной стоимости акций).

Для кредиторов, заемщиков и акционеров большое значение имеют три показателя рентабельности, исчисленные как отношение чистого потока денежных средств (разность поступлений и расходов, учтенных по статьям начисленных средств) к объему продаж, отдельно к величине совокупного капитала и отдельно к собственному капиталу. Эти показатели широко используются в странах с развитой рыночной экономикой.

Каждое предприятие должно оценить, какой минимально необходимый объем товарооборота позволяет обеспечить возмещение расходов и работу без убытков, не обеспечивает получение прибыли и не имеет убытков. Выше была изложена методика расчета точки безубыточности.

Если спрос на данный товар меньше, чем объем товарооборота, обеспечивающий убыточность, то процесс реализации не будет самоокупаемым.

Во многих случаях убыточность объясняется необоснованно высокой величиной издержек обращения и наличия различного рода потерь. В этом случае необходимо выполнить комплексный финансовый анализ наиболее значимых показателей с тем, чтобы выяснить, как добиться прибыльной работы.

6.5.