1.2. Классификация и структура инвестиций

Инвестиции осуществляются в различных формах. Для систематизации анализа и планирования инвестиций их целесообразно сгруппировать по классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу (табл. 1.1).

Базовым типологическим признаком классификации выступает объект вложения средств.

Таблица 1.1.

Классификационные признаки и формы инвестиций

Классификационный критерий	Форма инвестиций
Формы собственности инвестиций	Частная Государственная Иностранная Совместные
По объектам инвестирования	Реальные Финансовые Интеллектуальные
По характеру участия в инвестиционном процессе	Прямые Непрямые
По срокам инвестирования	Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные
Уровень инвестиционного риска	Агрессивные Умеренные Консервативные
По региональной принадлежности инвесторов	Национальные, или внутренние инвестиции Иностранные инвестиции

1. По объектам вложения капитала различают реальные и финансовые инвестиции:

• реальные инвестиции характеризуют вложение капитала в воспроизводство

основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования. Они включают:

инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) представляет собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов.

инвестиции в нематериальные активы – это патенты, изобретения, лицензии, право пользования земельными участками, авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты и т.д.

капитальный ремонт основных фондов (активной и пассивной части).

инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств – это затраты на пополнение материальных оборотных средств в связи с увеличением производственной мощности организации.

• финансовые инвестиции характеризуют вложение капитала в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других юридических лиц и др.) с целью получения дохода.

• Интеллектуальные инвестиции характеризуют средства, вкладываемые в создание интеллектуального продукта.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе различают прямые и непрямые инвестиции:

• прямые инвестиции осуществляются в основном путем

непосредственного вложения капитала уставный фонд организации;

• непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, с помощью финансовых посредников.

3. По сроку инвестирования выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции:

• краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций организации составляют его краткосрочные финансовые вложения;

• среднесрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на

период до трех лет;

• долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на

период более трех лет. Основной формой долгосрочных инвестиций

предприятия являются его капитальные вложения на создание,

расширение, модернизацию основных средств, а также вложения

в долгосрочные финансовые активы.

4. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

• агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Высокой прибыльностью и низкой ликвидностью;

• умеренные инвестиции характеризуются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений капитала;

• консервативные инвестиции представляют собой вложения капитала в объекты инвестирования, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

5. По формам собственности инвестируемого капитала выделяют следующие виды инвестиции:

• частные инвестиции. Выделяют инвестиции фактических лиц, а

также юридических лиц негосударственных форм собственности;

• государственные инвестиции характеризуют вложения средств

государственных предприятий, а также средств разных уровней

государственного бюджета и государственных внебюджетных фондов:

• иностранные инвестиции характеризуют вложения валютных,

финансовых, материальных и иных неовещественных средств

иностранных граждан, фирм, организаций, государств;

• совместные инвестиции характеризуют вложения валютных,

финансовых, материальных и иных неовещественных средств

иностранных и отечественных экономических субъектов.

6. По региональной принадлежности инвесторов выделяют следующие виды инвестиций предприятия:

• национальные, или внутренние инвестиции характеризуют вложения средств резидентами данной страны в объекты инвестирования на ее территории;

• иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.

В научной и учебной литературе последних лет высказываются об инвестициях в человека, в человеческий капитал. Это особый вид вложений, преимущественно в образование и здравоохранение, направляемых на формирование средств, обеспечивающих всестороннее развитие личности, расширение возможностей творческого участия человека в трудовой деятельности и повышения ее отдачи.

Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными инвестициями.

Структура реальных инвестиций – это соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций – это соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

Субъект инвестиций – организация, использующая инвестиции для развития своего производства, внедрения и выпуска новой продукции или иных аналогичных целей.

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» субъектами инвестиционной деятельности могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Субъекты инвестиционной деятельности можно классифицировать по нескольким признакам (табл. 1. 2).

Таблица 1. 2