- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
Выпуск обл-й – послед-ть действий, осущ-х при подготовке к размещению сов-ти облигаций, имеющих один регистрационный номер и удостоверяющих одинаковый объем прав их владельцев.
ГКО и ГДО могут выпускаться сдисконтным и процентным доходами. Облигации с дисконтным доходом размещаются по стоимости ниженоминальной. При их погашении владельцам таких облигаций эмитентвыплачивает номинальнуюст-ть облигаций.
Облигации с процентным доходом размещаются по ном ст-тиили выше. При их погашениивладельцам таких обл-ций эмитент выплачивает номст-тьоблигаций процентный доход. Процентный доходвыплачивается в течение срока обращения облигаций или при ихпогашении в порядке и в размерах, установленных Минфином.
Облигации эмитируются Минфином РБ с целью привлечения временно свободных ден средств физ и юр лиц, в том числе ин-х, для финансирования дефицита респ. бюджета, а также погашения обязательств РБ по ранее осуществленным выпускам гос. эмиссионных цб.
Объем эмиссии облигаций определяется Минфином при составлении проекта респ. бюджета на очереднойбюдж год, уточняется при его исполнении вуст-мзак-вом порядке. В пределах объема эмиссии обл-ции эмитируются отд-ми выпусками в бездокументарной форме в виде записей на счетах. Каждому выпуску облигаций присваивается регистрационный номер, кот.состоит из десяти символов. Минфин по каждому выпуску обл-ций принимает решение, в кот указываются сведения о виде облигаций, дате выпуска и дате (датах) погашения, доле (в % от объема выпуска) и объеме погашаемых облигаций, размерах лотов, установленных на период срока обращения, сроке обращения, объеме выпуска при проведении аукциона с установленным объемом выпуска, номинальной стоимости облигаций, условиях их размещения, выплатах процентного дохода (для облигаций с процентным доходом), досрочном погашении и обмене облигаций.
Копия решения (приказа, постановления) передается НБ РБ,РЦДЦБ и БВФБ не позднее, чем за один раб день до даты выпуска обл при их размещении путем продажи на аукционе; не позднее 10.00 следующего раб дня после даты выпуска обл, если размещение осущ-ся путем прямой продажи Минфином юр лицу. На каждый выпуск обл-ций оформляется глобальный сертификат.
Пути размещения для ЮЛ:
1.продажа на аукционе:
проводимым НБ РБ
проводимым Минфином через БВФБ
2.прямой продажи Минфином
3.передачи банкам для последующей реализации
Размещение облигаций среди ФЛ осуществляется в порядке, установленном Минфином.
Учет всех размещенных облигаций производится на счетах "депо" в уполномоченных депозитариях.
41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
сделок
Под обращениемобл-й на вторичном рынке понимается совершение сделок купли-продажи обл-й только через электронную торг-ю с-му БВФБ.
Список уч-в рынка ГЦБ на 1.06.2011 насчитывает 39 субъектов:27 банков и 13 небанковских профучастников.По сост на 01.06.2011г. к обр-ю на бирже допущено: 43 выпуска ГДО с процентным доходом. Участник торгов совершает сделки с облигациями:
-от своего имени и за свой счет;
-от своего имени и за счет своих клиентов. Под клиентами понимаются юр лица, заключающие сделки с облигациями через участников торгов на основании договора комиссии.
В торг системе биржи закл-ся следсделки купли-продажи облигаций:
-сделки "до погашения" - сделки купли-продажи обл-й, заключ-е между двумя уч-ми торгов;
-сделки РЕПО - сделки купли-продажи обл-ций, заключаемые между двумя уч-ми торгов, явл-ся банками, с обязательством:для продавца - последующего их выкупа (обратный выкуп);для покупателя - последующей их продажи (обратная продажа).НБ РБ в порядке, установленном законодательством, может осуществлять покупку обл-ций у банков и филиалов банков на правах ЮЛ, являющихся первичными инвесторами, в пределах устанавливаемых им лимитов гарантированного выкупа обл-й.
Торги обл-ми проводятся с соблюдением следующих принципов:
-обеспечения гласности;
-предв-го резервирования ден средств и обл-й в объеме, необходимом для исполнения обязательств по каждой планируемой участником торгов сделке и по ранее закл-м сделкам РЕПО;
- свободного ценообразования;
-оформления сделок в соответствии с требованиями зак-ва, контроля за соблюдением исполнения участниками торгов обязательств, вытекающих из заключенных на бирже сделок;
-соблюдения прав и обязанностей участников торгов. Биржа ведет единый учетный реестр в электр виде по всем сделкам, заключенным в торговой системе. Отражение сделки с обл-ми в едином учетном реестре служит док-вом ее заключения и является осн-м для осущ-я расчетов и подписания протокола о результатах торгов.
Протокол о рез-х торгов оформляется для каждого участника торгов, заключившего сделку (сделки) купли-продажи обл-й.Каждому протоколу о рез-х торгов присваивается инд-й регистрационный номер. Протокол явл-сяосн-м для отражения их рез-в в док-х бух учета уч-в торгов и биржи..
К показателям доходности биржевого вторичного рынка ГЦБ и КО относятся средневзвешенная доходность, доходность к погашению и доходность к погашению по средневзвешенной цене, эффективная доходность, индикатор оборота рынка, а также эффективный индикатор доходности. К ценовым индексам относятся ценовой индекс рынка,индекс совокупного дохода рынка, индекс валового дохода рынка.