- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
Эмиссия – установленная законодательством последовательность действий эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг. Выпускаться посредством эмиссии могут только эмиссионные ценные бумаги, главным образом акции и облигации.
Эмитентом ценных бумаг могут быть:
1. Государство (осуществляет эмиссию для финансирования дефицита госбюджета, для финансирования инвестиционных программ, для регулирования инфляции.)
2. Корпоративные эмитенты (юр. лица), которые выпускают ценные бумаги для расширения производства, финансирования инвестиционных проектов, погашения задолженности.
3. Банки для увеличения собственного капитала с целью расширения банковских операций, для трансформации банковских кредитов в ценные бумаги, которые могут свободно обращаться на рынке.
Приобретают ценные бумаги, финансируя тем самым эмитента, юридические и физические лица, которые становятся держателями ценной бумаги. Основным мотивом приобретения ценной бумаги является получение дохода по ней (процентного, дивидендного, дисконтного).
В качестве профессиональных посредников, которые размещают ценные бумаги и выступают гарантами по ним, могут быть инвестиционные компании, банки и др.
1. В зависимости от очередности проведения:
- первичная (осуществляется при создании акционерного с целью формирования уставного капитала). Выпущенные акции реализуются по номинальной цене среди учредителей.
- последующая (проводится при нехватке собственных средств для расширения деятельности, реализации инвестиционных проектов и т.д.)
2. В зависимости от формы осуществления:
- открытая эмиссия – предполагает предложение неограниченному кругу инвесторов с публичным объявлением цены. При этом требуется подготовка проспекта эмиссии, в котором будет вся информация о деятельности эмитента. Данный вид эмиссии позволяет привлечь крупную сумму денежных средств, однако повышается риск потери контроля над управлением общества.
- закрытая эмиссия – размещение ценных бумаг среди заранее определенного круга лиц. Данный вид эмиссии сужает возможности по мобилизации дополнительных средств, однако она помогает небольшим компаниям разместить свои ценные бумаги, избежав высоких эмиссионных издержек. В случае создания акционерного общества применяется только закрытая эмиссия.
3. По способу размещения:
- распределение – используется при проведении первичной эмиссии и при проведении последующей эмиссии закрытым способом. Осуществляется за счет собственных средств и не сопровождается привлечением денежных средств. Суть этой эмиссии заключается в бесплатной передаче акций акционерам с целью увеличения числа акций общества.
- подписка – это открытая продажа акций акционерам;
- конвертация – обмен ценных бумаг одного вида на ценные бумаги другого вида (привилегированные акции в простые; акции в облигации и наоборот, дробление акций).
4. По форме существования выпускаемых ценных бумаг:
- документарная
- бездокументарная (сокращает издержки, упрощает использование и выпуск). Осуществляется в виде записей по счетам.
5. По типу ценных бумаг: эмиссия обыкновенных акций, эмиссия привилегированных акций, эмиссия облигаций и т.д.