- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
22. Внебиржевые электронные торговые системы
Торговля ЦБ на ФР может происходить на различных площадках. Биржевой рынок – организ-й ФР, на кот обращ-ся высококачественные ЦБ и операции на нем совершают проф.уч-ки. Торговля ведется по установленным правилам и только бирж посредниками.
Внебиржевой -как альтернатива бирж-му и позвол малым компаниям с невысок уровнем капитализации продавать свои акции.
Концепция «4-х рынков»:
1 рынок – включает ФБ, на котором заключаются сделки с ЦБ, прошедшими листинг.
2 рынок – внебиржевой, на котором заключаются сделки с незарегистрированными на бирже ЦБ
3 рынок – внебиржевой, на котором заключаются сделки купли-продажи ЦБ, прошедших бирж листинг, с участием сторонних посредников, не являющихся членами биржи
4 рынок – внебиржевой,, позволяющий осуществить операции купли-продажи ЦБ без привлечения проф.посредников – ч\з компьютерную сеть.
Внебиржевой рынок м.б. как организованным, так и неорганизованным (уличным).
Организованный рынок – современные электр. торговая система. В 1971 г. была создана Нац. ассоциацией диллеров с-ма НАСДАК. РВС – Векселя – Российская внебирж. торговая система. БеКАС – в РБ- Бел. котировочная автоматизированная система.
Пользователи системой м.б. в различных режимах (администратор – пользователь и др.).
Внебиржевой рынок позволяет осуществить куплю-продажу ц/б, без привлечения профессиональных участников.
НАСТ – нац. ассоциация дилеров по ц/б. Нац. рын. с-ма МНС – часть НАСДАКа. РТС - Российская торговая система.
Листинг - правило допуска ЦБ к торговле на ФР.
Общие требования листинга:
1. соответствие процедуры эмиссии ЦБ законодательству страны
2. прохождение регистрации ЦБ
3. обращаемость ЦБ
4. обязательство эмитента о соблюдении установленных законодательством и биржевых требований о раскрытии инфо в определенном объеме и порядке
23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
Д-ть депозитариев-д-ть по учёту,расчётам и хр-ю ц.б..,а также по расчётам,начисл-ю и выплатам дох-в по ц.б.
Депозитарный учёт прав на ц.б.-непрерывная и сплошная фиксации инф-ии о ц.б.,владеьцах ц.б.,правах на ц.б. и огр-ях этих прав,передачи прав на ц.б.
Перед началом д-ти депозитарий д.разр-ть и утв-ть регламент работы депозитария,т.е.условия осущ-я деп.д-ти.
В РБ:д.иметь в наличии соотв-ии прогр-техн.ср-ва для орг-ии и ведения депоз.учёта. Д.б.предусм.меры по защите электр.БД и учётных регистров депозитария от утраты,несанкц.доступа и д.б.обеспечено резервное копирование всех данных в эл.виде по заверш-ю каждого операц.дня. Он обязан подкл-ся к с-ме телекоммуникаций, кот.обеспечивают документооборот и деп-ий д.обеспечить внутр.контроль за прав-ю депозит.учёта.
Особ-ть в РБ:депозит.ведёт реестр акционеров эмитента, кот.он обслуживает,т.е.вып-т функцию реестродержателя!
Предмет деп.д-ти: оказание услуг след.рода:
1.учёт прав на ц.б.,в отн-ии кот.разрешено осущ-е депоз.д-ти путём ведения с-мы записей о депоненте и о ц.б.,обесп-их фиксацию прав депонентов на ц.б.;
2.хранение документарных ц.б.;
3.осущ-е расчётов по операциям с ц.б.
В РБ осущся в отн-ии АКЦИЙ,ОБЛИГАЦИЙ,ГОС,ОБЛИГАЦИЙ!
Виды:
1.расчётные:обслуживают участников организованных рынков. Расчетными их называют потому, что они, кроме депозитарной деятельности, ведут расчеты по сделкам или взаимодействуют с клиринговыми и торговыми системами, чтобы обеспечить расчеты по сделкам с ценными бумагами своих депонентов.
2.кастодиальные: оказывают услуги непосредственным владельцам ценных бумаг, поэтому их часто называют клиентскими. Их делят на специализированные и неспециализированные. Неспециализированные совмещают депозитарную деятельность с посреднической деятельностью (брокерской, дилерской, деятельностью по управлению ценными бумагами). Специализированные обслуживают паевые инвестиционные фонды или конкретного эмитента, который при эмиссии своих документарных именных ценных бумаг принял рещение об их обязательном централизованном хранении.
Ф-ю депозитария в РБ могут осущ.различные учреждения,осущ.проф.д-ть на р.ц.б.,ФБ,инвестиц.институты,специализ.орг-ии:депозитарии,коммерч.б.
ВРБ 2-уровневая депоз.с-ма. Ф-ии центр.и расчётного депозитария вып-т Респ.центр.депозитарий ц.б.