24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев

Способы депозитарного учета: 1) пассивные – ЦБ в разрезе владельцев; 2) активные – ЦБ в разрезе места их хранения.

Между кол-вом и суммой ЦБ по активным и пассивным счетам должно соблюдаться равенство. Минимальная единица депозитарного учета – лицевой счет Депо. Здесь учитываются ЦБ одного выпуска, находящиеся в одном и том же состоянии.

Сами операции делятся на: 1)административные – связаны с открытием и закрытием счетов Депо на основе депозитарного договора;

2) инвентарные – связаны с приемом ц.б. на счет Депо и их перемещением в результате смены собственника.

3) информационные – связаны с составлением отчетов и предоставлением любой информации, в т.ч. выписок со счетов Депо.

закрытый способ хранения ценных бумаг и учета прав на ценные бумаги (без обезличения) — способ хранения ценных бумаг и учета прав на ценные бумаги с указанием их серий и номеров (диапазона номеров);

открытый способ хранения ценных бумаг и учета прав на ценные бумаги (с обезличением) — способ хранения ценных бумаг и учета прав на ценные бумаги без указания их серий и номеров;

счет "депо" — счет, открываемый в депозитарии для учета прав на ценные бумаги

выписка о состоянии счета "депо" — документ, выдаваемый депозитарием депоненту, отражающий состояние счета "депо" на определенную дату и подтверждающий права на ценные бумаги.

Деятельность РУП “Респ. Центр. Депозитарий ЦБ” позволяет осуществлять и контролировать все междепозитарные проводки, иметь ежедневно обновляемую информацию об остатках на корреспондентских счетах всех региональных депозитариев страны, контролировать объемы эмиссии и фактическое количество ценных бумаг, поступивших в свободное обращение. РУП “РЦДЦБ” обеспечивает надежное функционирование депозитарной системы, осуществляет формирование, ведение и своевременное обновление справочников по выпускам ценных бумаг, эмитентов, депозитариев и др.

25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности

Деятельность инвестиционного фонда – выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады, депозиты, при котором все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет изменения текущей цены акций фонда. Данным видом деятельности могут заниматься только инвестиционные фонды.

Инвестиционный фонд может быть образован только в форме акционерного общества. Порядок проведения операций фондом, конкретные направления вложений мобилизованных им средств, условия совершения операций, ответственность учредителей и управляющих перед акционерами фонда, порядок исчисления активов фонда, приходящихся на одну выпущенную им акцию, и другие важные для акционеров вопросы содержатся в уставе фонда. Использование средств фонда с нарушением устава не допускается.

Инвестиционный фонд не вправе направлять более 10 процентов своего капитала на приобретение ценных бумаг одного эмитента, а также приобретать более 25 процентов ценных бумаг одного эмитента.

Инвестиционные фонды могут выпускать только простые акции, не может проводить закрытые подписки и выпускать облигации. Направления инвестиционной политики и направления вложения денежных средств должны быть отражены в уставе. В уставе ИФ д.б.указано:

1.порядок проведения операций ИФ

2.напр-я вложений мобилизованных ден.ср-в

3.отв-ть учредителей и управляющих перед акционерами фонда

4.порядок исчисл-я А фонда,приход-ся на 1 акцию и др.

Классиф-я:

1.открытый:постепенно продаёт свои акции всем желающим и обязан выкупать их у акционеров,возвр-их фонду его акции по цене,соотв.рын.ст-ти,

2.закрытый:вып-т и продаёт акции,но обратно не выкупает,

3.интервальный:выкупает акции в опред.сроки.

Центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, устанавливает требования финансовой достаточности инвестиционного фонда. Виды ИФ:

1.фонды, работающие только с : акциями, обл, фьюч. И др.

2. от региона: страновые, регион, междун.

3. от отрасли: энергетич, компьют.

4. от формы капитализ-ии: с акц.небольших, средних, крупнейших компаний.

Формы ИФ: 1.ОАО, 2.ПИФ (паевые инв.фонды).

ПИФ-имущ.комплекс без образ-я ю.л.,дов.упр-е имущ-ом,кот.осущ.управляющая компания.

Пайщик-владелец инв.пая.

Инв.пай-неэмисс.ц.б.,удост-я долю её владенльца в праве собств-ти на им-во владельца; право треб-я от управляющей компании надлежащего д.у.ПИФом и получ-я ден.компенсации при прекр-ии договора д.у.

ПИФ:

1.открытые, закрытые

2.с акт.упр-ем(упр-я компания форм-т портфель ц.б из наиб.доходных ц.б.), с пасс.упр-ем (в соотв-ии с индексом).Индексные фонды-частный случай ПИФ,кот.сост-т свой портфель т.о.,чтобы макс.повт-ть стр-ру фонд.индекса.

Достоинства вложений в ПИФ:

1.ср-ва инв-ся в строгом соотв-ии с декларацией,

2.пайщики-фактическивладельцы фондов;

3.доходность и дост-ть вложений в паи;

4.высокая ликв-ть,т.е.пайщики м.вернуть деньги обратно,

5.предост-т всем вкладчикам равные условия условия в распр-ии дох-в,

6.льготная с-ма налогообл-я(нет 2-го налогообл.)

Планируется в скором времени принятие закона «Об инвестиционных фондах» в Беларуси. Тем самым активизируется процесс создания инвестиционных компаний. В частности, речь может идти о создании белорусскими банками дочерних управляющих компаний, которые занимались бы формированием паевых инвестиционных фондов (ПИФов), паи которых могли бы приобретать физические лица. В данном случае у населения страны появятся более доходные по сравнению с депозитами инструменты для инвестирования собственных средств.

*Инвестиционные компании (ИК) следует отличать от ИФ. ИК занимаются организацией выпуска ценных бумаг и их размещением от своего имени за свой счет. Ресурсы ИК формируются за счет средств учредителей. Как правило, ИК являются дочерними кампаниями банка и они не располагают крупным капиталом. Кол-во акционеров и сама ИК невелика по сравнению с ИФ. ИФ формируется за счет средств физ. лиц и индивидуальных вкладчиков, следовательно большое кол-во акционеров. ИФ в зависимости от условий их создания: 1) общие – вкладывать свои ресурсы в любые ценные бумаги и депозиты и сам фонд формируется за счет денежных средств. 2) специальные – специализируются на каких-либо ценных бумагах или инструментах денежного рынка (напр. чековые).