- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
Акция - бессрочная эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о вкладе в уставный фонд общества и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
К выпуску акций эмитент прибегает в силу того, что:
• это установленный законом способ формирования уставного капитала;
• акционерное общество не обязано возвращать инвесторам их капитал, вложенный в покупку акций. Покупка ими акций рассматривается как долгосрочное финансирование затрат эмитента держателями акций.
• выплата дивидендов не гарантируется;
• размер дивидендов может устанавливаться произвольно, независимо от прибыли. Даже если имеется чистая прибыль, акционерное общество может всю прибыль направить на развитие производства и не выплачивать дивидендов.
Получив денежные средства за счет размещения выпушенных акций, эмитент имеет возможность использовать их для формирования производственных и непроизводственных основных и оборотных фондов.
Инвестора в акциях привлекает следующее:
• право голоса в обмен на вложенный в акции капитал;
• прирост капитала, связанный с возможным ростом цепы акций на рынке.
• дополнительные льготы, которые может предоставить акционерное общество своим акционерам. Они принимают форму скидок при приобретении продукции, производимой акционерным обществом, или пользовании услугами (льготный проезд, льготные цены за проживание в гостинице и т.д.);
• право преимущественного приобретения вновь выпущенных акций;
• право на часть имущества акционерного общества, остающегося после его ликвидации и расчетов со всеми иными кредиторами.
Акции обладают следующими свойствами:
• акция — это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;
• она не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;
• для нее характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в
акцию;
• акция неделима (права по акции невозможно разделить)
• акции могут дробиться и консолидироваться. Дробление: деление номинала, когда, например, 1 акция в 100 у.е заменяется пятью номиналом в 20 у.е. Консолидация – противоположно дроблению.
Виды акций:
В зависимости от права на участие в прибыли: Простые и привилегированные (не более 25% в УФ).
Права владельцев простых акций: получение части прибыли в качестве дивидендов; участие в общем собрании с правом голоса; получение при ликвидации части оставшегося имущества.
Права владельцев привилегированных акций: получение части прибыли в виде фиксированных размеров дивидендов; получение фиксированной стоимости имущества в случае ликвидации; ограниченное право голоса (при реорганизации, ликвидации, внесении изменений в устав и т.д).
Типы привилегированных акций: кумулятивные (накопление дивидендов за те годы, когда не было получено прибыли); с долей участия ( помимо права на фиксированную сумму есть право на долю оставшейся прибыли); конвертируемые (при определенных условиях можно обменять на акции другого типа или др ЦБ); с плавающим курсом (дивиденд привязывается к банковской процентной ставке или доходности каких-либо общепризнанных и высоконадежных ЦБ); с аукционной ставкой дивиденда (брокерская организация проводит аукционы, исходя из результатов, определяется приемлемый уровень доходности, все победители аукциона получают акции с одинаковым уровнем дивиденда); отзывные или возвратные (эмитент обязуется выкупить акции по выкупной цене, либо инвестор по своей инициативе имеет возможность продать акции эмитенту).
В зависимости от способа реализации прав владельцев: именные (более распространены, так как могут быть в бездокументарной форме (дешевле), подтверждение владения акцией – выписка со счета «депо» или сертификат); на предъявителя.
По порядку размещения: акции, распространяемые по открытой подписке(ОАО) и закрытому размещению (ЗАО).
В зависимости от динамики рыночного курса: циклические (курс наиболее подвержен влиянию циклических колебаний в экономике (индустриальных отраслей); акции роста (молодых и развивающихся отраслей, характерен стабильный подъем рыночного курса при незначительном росте дивидендов); акции спада (курс падает); акции дохода (высокие дивидендные выплаты, рост доходности за счет дивидендов опережает рост доходности за счет увеличения рыночного курса); защитные акции (наиболее устойчивых и надежных эмитентов, дивиденды умеренные, выплачиваются регулярно).
В зависимости от качества и рейтинговой градации: высококачественные («голубые фишки» - наиб высоколиквидные акции надежных эмитентов, их рыночная стоимость берется за основу при расчете фондовых индексов); среднекачественные; низкокачественные.
По отражению в уставе: размещенные (приобретены и уплачены первичными инвесторами – формируется УФ); объявленные (АО намеревается выпустить в дополнение к уже размещенным)
«Золотая акция» - особое право государства на участие в управлении хоз обществом, вводится при невыплате в полном объеме зарплаты работникам в теч 3х месяцев, неудовлетворительной структуры бух баланса в теч 6 месяцев. Действительна в теч установленного срока, потом автоматически утрачивает силу.