- •1. Понятие рынка ценных бумаг (фондового рынка), его цель и задачи. Место фр в системе финансовых рынков
- •2. Функции рынка ценных бумаг
- •I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- •II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- •III. Вспомогательная ф-ция:
- •3. Классификация рынка ценных бумаг
- •4. Понятие эмиссии ценных бумаг, ее цели. Классификация эмиссии
- •5. Понятие ipo, его преимущества для эмитента. Подготовка компании к выходу на м/нар. Рынок при проведении ipo
- •6. Организационный этап проведения ipo
- •7. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем проведения открытой подписки, ее этапы в рб
- •8. Дополнительный выпуск акций, размещаемый путем открытой продажи в рб, этапы эмиссии
- •9. Учет прав собственности на акции, порядок депозитарного обслуживания эмитента в рб
- •10. Дивиденд. Дивидендная политика ао, порядок налогообложения доходов от операций с акциями
- •Дивид.Пол-ка –сост.Часть общей фин.Пол-ки предпр-я, закл-ся в оптимизации пропорции между потребляемой и капитал-мой прибылью с целью макс-ции рын.Ст-сти предпр-я.
- •11. Цели и процедура эмиссии облигаций юридических лиц, этапы эмиссии
- •12. Виды облигаций, выпускаемых банками рб. Цели эмиссии. Виды обеспечения по облигационным займам
- •13. Налогообложение доходов от операций с облигациями
- •14. Понятие и виды андеррайтинга. Синдикат андеррайтеров
- •15. Листинг, его значение. Особенности организации биржевого и внебиржевого листинга на зарубежных рынках
- •16. Листинг ценных бумаг на бвфб, его организация и критерии. Процедура делистинга
- •17. Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды
- •Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.
- •1) В зависимости от предельных цен сделки, время действия приказа:
- •18. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее виды
- •19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
- •20. Брокерская и дилерская деятельность на фондовом рынке: понятие, сущность, условия осуществления
- •21. Понятие, функции фондовой биржи. Организационная структура фондовых бирж
- •22. Внебиржевые электронные торговые системы
- •23. Депозитарии, их виды и классификация. Депозитарная система в рб
- •24. Способы депозитарного учета, виды счетов и операции депозитариев
- •25. Инвестиционные фонды, их виды. Паевые иф, их особенности
- •26. Понятие и цели регулирования фондового рынка
- •27. Система государственного регулирования и саморегулирования организации на фондовом рынке
- •28. Формы и методы регулирования фр. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка
- •29. Функции и операции Национального банка рб на рынке ценных бумаг
- •30. Операции Национального банка на первичном рынке государственных ценных бумаг
- •31. Операции Нацбанка с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Ломбардные аукционы
- •32. Понятие ценной бумаги, ее экономическая сущность и юридический статус
- •33. Потребительские свойства ценной бумаги
- •34. Акция, ее характеристика и экономические свойства, виды акций
- •35. Стоимостная оценка акций. Доход и доходность
- •36. Понятие облигаций, виды облигаций в рб
- •37. Методики стоимостной оценки облигаций. Доход и доходность
- •38. Государственные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии
- •39. Виды государственных ценных бумаг в рб, цели эмиссии. Еврооблигации
- •40. Порядок выпуска и размещения государственных облигаций на первичном рынке в рб
- •41. Вторичный рынок государственных ценных бумаг в рб, значение, участники. Виды и порядок совершения
- •42. Муниципальные ценные бумаги: понятие, цели эмиссии. Зарубежный и отечеств. Опыт муниципальных заимствований
- •43. Вексель, его экономическая сущность. Простой и переводной векселя. Свойства векселей
- •44. Индоссамент, его виды. Правила совершения индоссамента
- •45. Аваль, акцепт, платеж по векселю. Протест векселей
- •46. Учет банком векселя. Учетная стоимость. Операции по выдаче векселя и продаже векселя с отсрочкой оплаты
- •47. Выдача банком векселя и продажа без отсрочки оплаты
- •48. Банковский сертификат, его виды, цель выпуска, реквизиты. Передача прав и использование банк. Сертификата
- •49. Складское свидетельство, его виды, назначение. Передача прав по складскому свидетельству
- •50. Банковский чек, его назначение. Виды чеков
- •51. Понятие производных инструментов, их основные черты. Виды и роль производных инструментов на рынке
- •52. Форвардные контракты, их виды. Формирование форвардной цены
- •53. Фьючерсы, их виды, преимущества торговли
- •54. Фьючерсная маржа, ее назначение, виды. Кредитное плечо брокера, его механизм
- •55. Понятие, виды опциона. Цена опциона. Цена страйк
- •56. Стеллажные комбинации и стрэнглы
- •57. Вертикальные спреды
- •58. Обратные спредовые стратегии
- •59. Опционы эмитента (варранты и подписные права)
- •60. Депозитарная расписка: понятие, назначение, виды, механизм выпуска
- •61. Риски на фондовом рынке: понятие и основные виды. Методы управления рисками
- •62. Понятие портфеля ценных бумаг, виды портфелей
- •63. Фундаментальный анализ фондового рынка, его этапы
- •64. Технический анализ рынка, его принципы, основные графические и математические методы
19. Порядок осуществления лицензирования профучастников рынка
Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица любой формы собственности, осуществляющие одну или несколько видов деятельности и получившие лицензию на профессиональную деятельность по ценным бумагам.
К ним относятся:
Брокеры, дилеры, доверительные управляющие;
Организаторы торговли и фондовые биржи;
Депозитарии, регистраторы;
Расчётно-клиринговые организации.
Также рынок ценных бумаг обслуживают банковские служащие, работники инвестиционных фондов, государственные служащие.
Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и аттестация их специалистов представляет собой необходимое и обязательное условие осуществления операций с ценными бумагами. Лицензия выдаётся Департаментом по ценным бумагам МинФина РБ. Лицензия предоставляет право осуществлять на рынке ценных бумаг брокерскую, дилерскую, депозитарную, клиринговую деятельность, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, инвестиционного фонда, деятельность по организации торговли ценными бумагами.
Лицензия выдаётся сроком на пять лет, после чего срок её действия может быть продлён по заявлению профессионального участника ещё на пять лет.
Лицензионные требования и условия, предъявляемые к соискателю лицензии:
Соответствие квалификационным требованиям руководителя и сотрудников, осуществляющих операции с ценными бумагами (например, имеют в своём составе как минимум одного работника, прошедшего аттестацию);
Соответствие требованиям финансовой достаточности
Занимаются профессиональной деятельностью по ценным бумагам как исключительной.
Для деятельности по организации торговли ценными бумагами и депозитарной деятельности – наличие помещений, оборудованных охранно-пожарной и тревожной сигнализацией.
Лицензионными требованиями и условиями, предъявляемыми к лицензиату, явл.:
*соблюдение лицензионных требований и условий; *соблюдение требований и условий, установленных нормативными правовыми актами, регулирующими лицензируемую деят-ть; *соответствие работников лицензиата квалификационным требованиям; *отсутствие у руководителя и работников лицензиата непогашенной или неснятой судимости за изготовление, хранение либо сбыт поддельных ц/б или иные преступления против порядка осуществления экономической деят-ти.
Особые лицензионные требования и условия явл.:
1. для депозитарной деят-ти: *выполнение (оказание) иных работ и (или) услуг, составляющих лицензируемую деят-ть, не менее 3 лет; *наличие помещений, оборудованных охранно-пожарной и тревожной сигнализацией, а также соответствующих программно-технических средств; *обеспечение защиты электронных баз данных, учетных регистров депозитария от утраты (уничтожения), несанкционированного доступа, внесения несанкционированных изменений, обеспечение их резервного копирования в электронном виде в порядке;
2. для деят-ти по доверительному управлению ц/б - выполнение (оказание) иных работ и (или) услуг, составляющих лицензируемую деят-ть, не менее 3 лет;
3. для деят-ти по организации торговли ц/б - наличие помещений, оборудованных охранно-пожарной и тревожной сигнализацией, а также соответствующих программно-технических средств.
Для получения лицензии ее соискатель доп-но представляет:
*сведения о лицах, кот-ые явл. учредителями, участниками или собственником имущества соискателя лицензии либо имеют возможность иным образом прямо и (или) косвенно (через иных лиц (физич. и (или) юрид.) определять решения или оказывать влияние на их принятие соискателем лицензии; *документ, подтверждающий финансовую достаточность (бух. баланс, приложение к бух. балансу, отчет о прибыли и убытках соискателя лицензии (кроме банков и НКФО) на 1-е число месяца подачи документов, расчет стоимости чистых активов); *копию документа об избрании или назначении исполнительного органа (руководителя); *копию документа, подтверждающего согласие Нац. банка на осуществление операций с ц/б (для банков и НКФО).
Финансовые требования к соискателям лицензии и лицензиатам на осуществление проф. деят-ти по ц/б:
1. соблюдение требований финансовой достаточности в части min-ого размера собственного капитала (чистых активов): *дилерская и брокерская деят-ть - 3 000 базовых величин; *депозитарная деят-ть – 30 000 б.в. (для РУП "Республ. центр. депозитарий ц/б" – 10 000 б.в.); *деят-ть по доверительному управлению ц/б - 50 000 б.в.; *деят-ть по организации торговли ц/б и клиринговая деят-ть – 200 000 б.в.;
2. обеспечение выполнения обязательств перед кредиторами и по платежам в бюджет в установленные сроки;
3. заемные средства не должны превышать размер собственного капитала (чистых активов);
4. состояние платежеспособности должно соответствовать след. значениям: *К текущей ликвидности - не менее 1,5; *К обеспеченности собственными оборот. ср-вами - не менее 0,2; *К обеспеченности финансовых обязательств активами - не более 0,85.
Лицензия аннулируется и приостанавливается если:
Представляют искаженные сведения в заявке на получение лицензии или в отчётности
Нарушают требования и правила осуществления профессиональной деятельности
Перестают удовлетворять требованиям финансовой достаточности
Имеют непогашенную или неснятую судимость за нарушение закона в профессиональной деятельности.
Лицензирование проф. деят-ти по ц/б осущ-ется Минфином.
Одним из самых серьёзных требований при лицензировании юридических лиц как профессиональных участников рынка ценных бумаг являются квалификационные требования к специалистам. Они относятся к руководителям высшего звена и специалистам, в обязанности которых входит выполнение функций, непосредственно связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Государственным аттестующим органом является Департамент по ценным бумагам МинФина РБ.
В РБ выдаются квалификационные аттестаты 1-й, 2-й и 3-й категории и категории «С», удовлетворяющие соответствие квалификационным требованиям и подтверждающие право деятельности на рынке ценных бумаг РБ.
Квалификационные аттестаты выдаются сроком на один год с правом его продления. Один раз в пять лет сотрудники профессионального участника, фондовой биржи и эмитентов один раз в пять лет проходят переаттестацию .
Аттестат 1-й категории – возможность осуществления всех видов работ и услуг, составляющих профессиональную и биржевую деятельность по ценным бумагам, в качестве руководителя либо сотрудника профессионального участника, фондовой биржи, а также право на выполнение работ, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением ценных бумаг.
2-ая – в качестве сотрудника профессионального участника, осуществляющего брокерскую, дилерскую, депозитарную, клиринговую деятельность, а также деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, деятельность инвестиционного фонда и деятельность по организации торговли ценными бумагами, а также право на выполнение работ, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением ценных бумаг.
3-яя - право на выполнение работ, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением ценных бумаг, в качестве сотрудника эмитента или профессионального участника.
«С»-специальный аттестат управляющего, который даёт право на осуществление деятельности в качестве управляющего в производстве по делу о банкротстве профессионального участника рынка ценных бумаг.